O Bitcoin caiu para perto do nível de US$ 65.000 antes da decisão de política monetária do Federal Reserve dos EUA, à medida que os investidores reduziram a exposição ao risco e reavaliaram as expectativas de taxas de juros sob o novo presidente do Fed, Kevin Warsh.

De acordo com dados de mercado, o Bitcoin caiu de uma alta de quase US$ 67.200 em 16 de junho para uma baixa intradiária em torno de US$ 65.236 em 17 de junho, antes de se estabilizar perto de US$ 65.300.

A retração ocorre enquanto os investidores aguardam o resultado da reunião de política monetária do Fed, que durará dois dias, com os mercados esperando amplamente que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%.

O foco agora se volta para as projeções das taxas de juros e a mensagem do novo presidente do Fed.

Embora os mercados não esperem nenhuma mudança nas taxas de juros, a atenção está voltada para o gráfico de pontos atualizado que mostra as projeções de taxas dos formuladores de políticas, bem como para a primeira coletiva de imprensa de Kevin Warsh após a reunião.

Os investidores estão tentando determinar se os formuladores de políticas irão abandonar qualquer viés de afrouxamento monetário anterior e reforçar as expectativas de que os custos de empréstimo permanecerão elevados por mais tempo, com a inflação ainda acima de 4%.

A cautela também se estendeu a outros mercados. O ouro e a prata recuaram durante a sessão, enquanto os preços do petróleo caíram para perto de US$ 75 por barril pela quinta sessão consecutiva, à medida que os mercados precificavam a possibilidade de retorno das exportações de petróleo iraniano sob um acordo proposto entre os EUA e o Irã.

Enquanto isso, as ações de tecnologia asiáticas continuaram a atrair fluxos de investimento, com o índice Nikkei 225 do Japão atingindo novos recordes acima de 70.000 pontos, impulsionado pelo entusiasmo contínuo em torno dos investimentos relacionados à inteligência artificial.

A resistência técnica limita a recuperação do Bitcoin.

Do ponto de vista técnico, a recente recuperação do Bitcoin, após ter atingido níveis abaixo de US$ 60.000, parece ter perdido força perto de uma importante zona de resistência.

No gráfico diário, a criptomoeda retornou à faixa de US$ 65.200 a US$ 65.800, uma área que atuou como importante suporte durante fevereiro e março, antes de se tornar resistência após a forte queda no início deste mês.

Embora o Bitcoin tenha conseguido recuperar brevemente essa zona, rapidamente caiu abaixo dela, sugerindo que a pressão vendedora permanece.

Atualmente, o preço está preso entre um importante suporte próximo a US$ 60.000 e uma forte resistência em torno de US$ 68.000, refletindo a abordagem cautelosa e de expectativa que domina a atividade de negociação antes da decisão do Federal Reserve e das projeções econômicas atualizadas.

Os preços do petróleo se mantiveram próximos de seus níveis mais baixos em três meses na quarta-feira, enquanto os investidores avaliavam o impacto do acordo de paz entre EUA e Irã em contraste com os alertas da Agência Internacional de Energia sobre um excedente significativo de oferta no próximo ano, ao mesmo tempo em que surgiram sinais de melhora na demanda em curto prazo, provenientes dos esforços para recompor os estoques esgotados.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 30 centavos, ou 0,4%, para US$ 79,26 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA ganhou 24 centavos, ou 0,3%, para US$ 76,29 por barril.

Ambos os índices de referência haviam atingido seus níveis mais baixos desde o início de março, após uma queda de cerca de 5% na terça-feira, em meio à expectativa de que o acordo entre EUA e Irã ajudasse a restabelecer o fluxo de petróleo da região do Golfo.

Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, afirmou que o cenário base do mercado agora pressupõe a reabertura do Estreito de Ormuz e a retomada do tráfego marítimo por essa via navegável estratégica em ambas as direções.

Ele acrescentou que mesmo uma recuperação gradual nos fluxos de petróleo teria um impacto significativo no equilíbrio do mercado global de petróleo.

A AIE prevê um grande excedente de petróleo em 2027.

Em sua primeira perspectiva de longo prazo para 2027, a Agência Internacional de Energia afirmou que o mercado global de petróleo caminha para um excedente substancial de oferta, com a produção mundial prevista para aumentar em cerca de 8 milhões de barris por dia, enquanto a demanda deverá crescer apenas em torno de 2 milhões de barris por dia.

A curto prazo, a agência observou que o acordo EUA-Irã poderia proporcionar uma oportunidade para que países e empresas reabastecessem estoques esgotados ou criassem novas reservas estratégicas.

Crispus Nyaga, analista de pesquisa da Empire FX, afirmou que os mercados podem ainda não estar precificando totalmente a escala do excedente de oferta esperado que poderá entrar no mercado no próximo período.

Mais detalhes sobre o acordo temporário surgiram na terça-feira, depois que um funcionário dos EUA confirmou que o Irã teria permissão para retomar as exportações de petróleo imediatamente após a assinatura do acordo.

O memorando de entendimento, que ainda não foi publicado oficialmente, estende o frágil cessar-fogo alcançado em abril por mais 60 dias, a fim de permitir negociações com o objetivo de garantir uma solução permanente.

Apesar disso, autoridades do setor energético continuam alertando que o retorno completo aos níveis de produção e refino anteriores à guerra pode levar semanas, meses ou até mesmo anos.

A incerteza também aumentou depois que Israel se distanciou tanto do acordo de cessar-fogo de abril quanto do mais recente acordo entre EUA e Irã, levantando dúvidas sobre a durabilidade do acordo a longo prazo.

Nesse contexto, o Goldman Sachs reduziu sua previsão para o petróleo Brent no quarto trimestre de 2026 para US$ 80 por barril, ante a estimativa anterior de US$ 90, citando a redução dos riscos de alta nos preços da energia após o acordo.

Entretanto, dados do Instituto Americano de Petróleo mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram 8,3 milhões de barris na semana encerrada em 12 de junho.

A redução foi significativamente maior do que as expectativas dos analistas, que previam um declínio de 4,6 milhões de barris, enquanto os mercados aguardam os dados oficiais de estoques da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) ainda hoje.

O dólar americano manteve-se praticamente estável em relação às principais moedas na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam a primeira decisão de política monetária do Federal Reserve sob a gestão de seu novo presidente, Kevin Warsh. Os mercados se preparam para uma possível volatilidade, enquanto os investidores avaliam sua abordagem política e estilo de comunicação.

O euro manteve-se estável em US$ 1,1605, enquanto a libra esterlina caiu ligeiramente para US$ 1,3420 e recuou para 86,5 pence em relação ao euro, após os dados de inflação do Reino Unido terem ficado abaixo das expectativas, o que pode dar ao Banco da Inglaterra mais espaço para adiar quaisquer aumentos nas taxas de juros este ano.

Apesar desses acontecimentos, a reunião do Federal Reserve continua sendo o evento dominante no mercado, levando os investidores a evitar assumir grandes posições antes da decisão.

A expectativa geral é de que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas em sua primeira reunião sob a gestão de Warsh. No entanto, os mercados acompanharão de perto o comunicado de política monetária, as projeções econômicas e a coletiva de imprensa em busca de quaisquer sinais de que o banco central possa estar recuando de uma postura mais acomodativa em meio às crescentes preocupações com a inflação.

Jane Foley, Chefe de Estratégia Cambial do Rabobank, disse:

"Já vimos várias reuniões de bancos centrais este mês, mas esta ofusca todas as outras."

Ela acrescentou:

"Existe uma incerteza considerável sobre a mensagem que Warsh poderá transmitir. Ninguém espera uma alteração nas taxas de juros, mas a questão é se ele minimizará a importância do gráfico de pontos, apresentará uma nova estrutura de política monetária ou guiará os mercados para uma perspectiva mais expansionista."

O chamado "gráfico de pontos" reflete as expectativas dos formuladores de políticas em relação à trajetória futura das taxas de juros.

O presidente Donald Trump nomeou Warsh para liderar o Federal Reserve depois de criticar repetidamente o ex-presidente do Fed, Jerome Powell, por agir com muita lentidão na redução das taxas de juros.

Atualmente, os mercados monetários estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 80% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em algum momento deste ano.

Antes de os Estados Unidos e o Irã chegarem a um acordo temporário para encerrar o conflito no Oriente Médio, muitos economistas esperavam que o Fed sinalizasse uma disposição para apertar ainda mais a política monetária, a fim de evitar que o aumento dos preços da energia se propagasse para uma inflação mais ampla.

No entanto, com os preços do petróleo agora cotados abaixo de US$ 80 por barril, o banco central pode transmitir uma mensagem diferente nesta reunião.

A atenção também se volta para o Banco da Inglaterra e o Banco do Japão.

O Banco da Inglaterra deverá anunciar sua decisão de política monetária na quinta-feira e também deverá manter as taxas de juros inalteradas, com os investidores se concentrando mais nas orientações dos formuladores de políticas do que na própria decisão.

Essa orientação pode ser influenciada pelos dados de inflação de quarta-feira, que mostraram que a inflação no Reino Unido se manteve estável em 2,8% em maio, inalterada em relação à mínima de 13 meses registrada em abril.

Foley afirmou que a contínua redução das pressões inflacionárias poderá permitir que o Banco da Inglaterra evite aumentar as taxas de juros este ano, caso o pico da inflação se mostre inferior ao previsto anteriormente.

Atualmente, os mercados estão precificando apenas um aumento na taxa de juros no Reino Unido antes do final do ano.

Enquanto isso, o iene japonês era negociado a 160,25 por dólar, registrando um ganho modesto, mas permanecendo próximo a níveis que historicamente suscitaram preocupações sobre a intervenção oficial para apoiar a moeda.

O Banco do Japão elevou as taxas de juros na terça-feira para o nível mais alto em 31 anos, marcando mais um passo importante em seu processo de normalização da política monetária. O banco central também sinalizou que um maior aperto monetário ainda é possível caso as pressões inflacionárias ligadas à alta dos preços da energia persistam.

No entanto, os responsáveis políticos não chegaram a fornecer qualquer indicação clara sobre o momento do próximo aumento das taxas.

Na Europa, a coroa sueca desvalorizou-se em relação ao dólar e ao euro depois de o Riksbank ter mantido as taxas de juro inalteradas.

O banco central afirmou que o conflito no Oriente Médio aumentou os riscos de inflação e elevou a possibilidade de futuros aumentos nas taxas de juros, observando também que a inflação subjacente permanece controlada e a atividade econômica continua mais fraca do que o normal.

O euro subiu 0,15%, para 10,88 coroas suecas, enquanto o dólar valorizou-se 0,19%, para 9,383 coroas.

Os preços do ouro subiram ligeiramente nas negociações europeias nesta quarta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e permanecendo próximos da máxima de duas semanas, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços do petróleo, enquanto os mercados continuavam a analisar os detalhes do acordo preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

O potencial de valorização do ouro permanece limitado por enquanto, já que os investidores evitam formar grandes posições antes da primeira decisão de política monetária do Federal Reserve sob a nova presidência de Kevin Warsh, que busca orientações mais claras sobre a trajetória futura das taxas de juros nos EUA.

Variação de preços

• O ouro subiu 0,4%, para US$ 4.349,67 por onça, ante a abertura a US$ 4.331,46, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.317,05.

• No fechamento de terça-feira, o ouro valorizou-se 0,5%, registrando seu quarto avanço diário consecutivo. O metal também atingiu a máxima de duas semanas, a US$ 4.369,48 por onça, no início da sessão, após o acordo de paz preliminar entre os EUA e o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano recuou menos de 0,1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se desvalorizar em relação a uma cesta de moedas globais.

A queda ocorre em meio ao otimismo contínuo em relação a um acordo de paz temporário entre os Estados Unidos e o Irã, o que melhorou o apetite por risco e reduziu a demanda pelo dólar como ativo de refúgio preferido.

Preços do petróleo

Os preços do petróleo caíram quase 2% na quarta-feira, ampliando as perdas pelo quarto dia consecutivo e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, à medida que as preocupações com as interrupções no fornecimento global continuaram a diminuir.

O acordo EUA-Irã

• O presidente Donald Trump disse que poderá apresentar ao Congresso os detalhes do acordo preliminar com o Irã.

• O Ministério das Relações Exteriores da Suíça informou que um possível memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã deverá ser assinado em 19 de junho em Bürgenstock, na região central da Suíça.

• O Wall Street Journal noticiou que o acordo permitiria ao Irã retomar as vendas de petróleo imediatamente após a assinatura.

• O ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que as negociações continuarão por 60 dias após a primeira fase, a fim de chegar a um acordo final que abranja a questão nuclear e o alívio das sanções.

• Uma fonte da Reuters afirmou que o acordo inclui um fundo de reconstrução de 300 bilhões de dólares, com mais da metade já destinada a projetos de reconstrução no Irã.

• O fundo não contém dinheiro do governo e permanece separado das discussões sobre ativos iranianos congelados.

Reserva Federal

O Federal Reserve concluirá sua quarta reunião de política monetária de 2026 ainda hoje, com os mercados amplamente esperando que os formuladores de políticas mantenham as taxas de juros inalteradas em 3,75% pela quarta reunião consecutiva.

A decisão sobre a taxa de juros, a declaração de política monetária e as projeções econômicas atualizadas serão divulgadas às 18h GMT, seguidas por uma coletiva de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, às 18h30 GMT.

Os mercados esperam que as declarações de Warsh forneçam pistas cruciais sobre a direção futura das taxas de juros nos EUA, especialmente à luz dos recentes desenvolvimentos econômicos ligados ao conflito com o Irã e ao acordo de paz emergente no Oriente Médio.

taxas de juros dos EUA

• O Goldman Sachs prevê que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas ao longo de 2026 e adiará quaisquer cortes nas taxas até 2027, citando uma atividade econômica mais forte e o crescimento contínuo do emprego.

• Com a queda dos preços do petróleo, os dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de um aumento da taxa de juros em dezembro diminuiu de 67% para 55%.

• Os mercados atribuem atualmente uma probabilidade de 99% de que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião de hoje, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de apenas 1%.

Perspectivas para o ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak afirmou que a queda nos preços do petróleo aliviou um pouco a pressão de alta sobre as taxas de juros e reduziu as expectativas de futuros aumentos.

Ele acrescentou que a recente valorização do ouro começou a perder força, à medida que os investidores aguardam o anúncio da política monetária do Federal Reserve.

Spivak observou que esta será a primeira reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) presidida por Kevin Warsh, e os investidores permanecem incertos sobre como ele irá equilibrar sua postura tradicionalmente conservadora, a inflação elevada e a pressão da Casa Branca por uma abordagem política mais acomodativa.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira em 1.012,21 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 29 de setembro de 2025.