O Bitcoin manteve-se estável na sexta-feira, após ter voltado a ultrapassar a marca dos 90.000 dólares esta semana, à medida que os mercados intensificaram as suas apostas num iminente corte das taxas de juro pela Reserva Federal e avaliaram as implicações de uma potencial mudança na liderança do banco central dos EUA.

A maior criptomoeda do mundo estava sendo negociada estável a US$ 91.202,9 às 01h32, horário do leste dos EUA (06h32 GMT), após ter caído brevemente para quase US$ 80.000 na última sexta-feira — seu nível mais baixo desde abril.

O Bitcoin estava a caminho de registrar um ganho semanal de aproximadamente 8%, após quatro semanas consecutivas de perdas, impulsionado por fluxos institucionais.

As apostas em cortes de juros disparam e impulsionam a recuperação do Bitcoin.

A recuperação coincidiu com um forte aumento nas expectativas de um corte na taxa de juros na reunião do Fed em dezembro. A ferramenta FedWatch da CME mostrou a probabilidade de um corte de 25 pontos-base disparando para cerca de 87%, um aumento acentuado em relação aos cerca de 39% de apenas uma semana antes.

Taxas de juros mais baixas tendem a tornar ativos de alto risco, como o Bitcoin, mais atraentes, ao aliviar as restrições de liquidez e incentivar os fluxos de investimento.

O sentimento positivo é reforçado pelas crescentes expectativas de que Kevin Hassett — um conselheiro econômico da Casa Branca — possa ser indicado como o próximo presidente do Fed.

Muitos participantes do mercado o consideram mais moderado em comparação com os atuais formuladores de políticas, o que pode levar o banco central a uma trajetória mais agressiva de reduções de juros.

Essa possibilidade parece reforçar as expectativas de uma postura monetária mais acomodativa, sustentando o apetite dos investidores por ativos de risco.

Ainda assim, os investidores permanecem cautelosos; a inflação persistente e os dados econômicos mistos dos EUA levaram alguns a questionar a rapidez e a intensidade com que o Fed poderá agir, aumentando as preocupações sobre se a recuperação do Bitcoin marca o início de uma tendência de alta sustentável ou apenas um ressalto temporário.

Preços das criptomoedas hoje: desempenho moderado para altcoins em faixas estreitas.

A maioria das criptomoedas alternativas negociou dentro de faixas estreitas na sexta-feira, refletindo o tom moderado do Bitcoin.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 0,5%, para US$ 3.013,92.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, apresentou pouca variação, cotado a US$ 2,21.

Os contratos futuros do petróleo Brent apresentaram pouca variação na sexta-feira, enquanto os investidores acompanhavam o progresso das negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia e aguardavam o resultado da reunião da OPEP+ marcada para domingo, buscando sinais sobre possíveis mudanças na oferta que continuam a pressionar os preços.

Os contratos futuros do Brent para o mês seguinte — que expiram na sexta-feira — permaneceram estáveis em US$ 63,34 o barril às 01h34 GMT, em um pregão com baixo volume de negociações, após fecharem em alta de 21 centavos na quinta-feira. O contrato de fevereiro, mais negociado, estava cotado a US$ 62,85 o barril, com queda de dois centavos.

O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 35 centavos, ou 0,60%, para US$ 59,00 o barril. Não houve fechamento de mercado na quinta-feira devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA.

Ambos os índices de referência caminhavam para o quarto mês consecutivo de perdas, a maior sequência negativa desde 2023, impulsionada pelo aumento da oferta global que pressionou os preços.

Os investidores estão acompanhando de perto as negociações sobre um acordo de paz liderado por Washington entre a Rússia e a Ucrânia, que pode resultar no levantamento das sanções ocidentais ao petróleo russo, aumentando potencialmente a oferta global e pressionando os preços para baixo.

O presidente russo, Vladimir Putin, afirmou na quinta-feira que as propostas de paz discutidas pelos Estados Unidos e pela Ucrânia poderiam servir de base para futuros acordos que visem pôr fim ao conflito na Ucrânia, mas enfatizou que a Rússia continuará lutando caso nenhum acordo seja alcançado.

Putin acrescentou que o enviado especial do presidente dos EUA, Donald Trump, Steve Witkoff, planeja visitar Moscou no início da próxima semana.

Por sua vez, o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky afirmou na quinta-feira que delegações da Ucrânia e dos Estados Unidos se reunirão esta semana para finalizar uma fórmula acordada durante as negociações de Genebra para alcançar a paz e garantir a segurança de Kiev.

“Após vários começos promissores que não se concretizaram, os participantes estão relutantes em assumir posições firmes até que haja progresso tangível — ou um colapso nas negociações”, disse o analista da IG Markets, Tony Sycamore, em nota.

OPEP+ atende às expectativas

A OPEP+ deverá manter os níveis de produção de petróleo inalterados durante suas reuniões de domingo e chegar a um acordo sobre um mecanismo para avaliar a capacidade máxima de produção dos países membros, de acordo com dois delegados do grupo e uma fonte familiarizada com as discussões da OPEP+, citados pela Reuters.

Os ganhos semanais foram impulsionados pela expectativa de um corte na taxa de juros nos EUA.

Os preços do Brent e do WTI estavam a caminho de encerrar a semana com alta superior a 1%, impulsionados pela expectativa de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, o que poderia estimular o crescimento econômico e a demanda por petróleo.

A queda no número de plataformas de petróleo ativas nos EUA para o nível mais baixo em quatro anos nesta semana também deu suporte adicional aos preços.

O dólar americano caminhava, na sexta-feira, para seu pior desempenho semanal desde o final de julho, à medida que os investidores intensificavam suas apostas em novas medidas de afrouxamento monetário por parte do Federal Reserve no próximo mês, enquanto a liquidez permanecia escassa devido ao feriado de Ação de Graças nos Estados Unidos.

O índice do dólar — que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais — subiu 0,1%, para 99,624, recuperando parte das perdas após uma queda de cinco dias que o levou à sua pior queda semanal desde 21 de julho.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os contratos futuros de fundos federais precificavam uma probabilidade implícita de 87% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de política monetária de 10 de dezembro, em comparação com 39% na semana anterior.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiu 0,8 ponto base, para 4,0037%, após uma recuperação que se seguiu a cinco dias consecutivos de quedas, os quais levaram o rendimento a cair brevemente abaixo de 4% em duas ocasiões.

O iene japonês oscila com o aperto do suporte de dados.

Na Ásia, o iene japonês oscilou entre ganhos e perdas após um período de fraqueza, e registrou queda de 0,1%, cotado a 156,385 por dólar, com dados do mercado de trabalho e da inflação corroborando as expectativas de que o Japão esteja caminhando para um aperto monetário, apesar da contínua desvalorização da moeda, que aumentou a probabilidade de intervenção do Ministério das Finanças.

O iene se valorizou brevemente após dados mostrarem que os preços ao consumidor em Tóquio subiram 2,8% em novembro, superando as expectativas dos economistas e excedendo a meta de 2% do Banco do Japão.

“Com o mercado de trabalho ainda aquecido e a inflação subjacente (excluindo alimentos frescos e energia) ainda acima de 3% por enquanto, o Banco do Japão retomará seu ciclo de aperto monetário nos próximos meses. Em suma, a justificativa para o aperto da política monetária permanece intacta”, afirmaram analistas da Capital Economics em um relatório de pesquisa.

O iene caminha para o terceiro mês consecutivo de desvalorização, em um momento em que o governo da primeira-ministra Sanae Takaichi está implementando um pacote de estímulo de 21,3 trilhões de ienes (US$ 135,4 bilhões), enquanto o Banco do Japão continua a evitar o aumento das taxas de juros, apesar da inflação estar acima da meta.

O euro e a libra esterlina mantêm-se estáveis… e a atenção volta-se para os esforços para pôr fim à guerra na Ucrânia.

O euro manteve-se em US$ 1,1600 com pouca variação durante as negociações na Ásia, depois que o presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, afirmou na quinta-feira que delegações da Ucrânia e dos Estados Unidos se reunirão esta semana para discutir uma fórmula acordada durante as negociações de Genebra para encerrar a guerra com a Rússia e garantir a segurança de Kiev.

A libra esterlina caiu 0,1%, para US$ 1,323, mas caminhava para seu melhor desempenho semanal desde o início de agosto, depois que a ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves, revelou na quarta-feira planos para aumentar os impostos em 26 bilhões de libras (US$ 34 bilhões).

Na quinta-feira, Reeves respondeu às críticas aos planos de gastos, que financiariam benefícios sociais adicionais elevando a carga tributária ao seu nível mais alto desde a Segunda Guerra Mundial.

Moedas de commodities: o dólar australiano, o yuan e o kiwi

O dólar australiano estava cotado a US$ 0,6536, alta de 0,1% nas primeiras negociações, após dados mostrarem que o crédito do setor privado subiu 0,7% em outubro em relação ao mês anterior, uma leve aceleração em comparação com a leitura anterior.

O yuan offshore manteve-se em 7,074 por dólar e está a caminho de registrar seu melhor desempenho mensal desde agosto.

O dólar neozelandês — o “kiwi” — era negociado a US$ 0,5725, uma queda de 0,1%, após encerrar sua semana mais forte desde o final de abril.

O euro está tentando uma recuperação modesta, com o par EUR/USD subindo para 1,1589 e voltando a ficar acima de suas médias móveis de curto prazo, oferecendo um sinal inicial de retorno do ímpeto de alta. E embora o par permaneça dentro de uma faixa de consolidação mais ampla, os indicadores de momentum começaram a melhorar — aumentando a perspectiva de que o euro possa estar se preparando para uma tentativa de rompimento nos próximos dias.

Análise técnica: o ímpeto de alta está se recuperando gradualmente.

A movimentação dos preços mostra uma mudança ligeira, mas significativa:

A alta acima da média móvel de 15 dias, em 1,1574, e da média móvel de 20 dias, em 1,1561, sinaliza uma virada altista no curto prazo. O achatamento dessas médias sugere um enfraquecimento do ímpeto de baixa e a formação inicial de uma mínima mais alta. O RSI de 14 dias está em 51,07 e voltou a ficar acima da linha neutra de 50 — frequentemente um sinal precoce de melhora do ímpeto ou de uma potencial mudança de tendência. O par permanece em uma faixa de negociação, mas a tendência técnica se inclinou a favor dos compradores do euro pela primeira vez em semanas.

Contexto fundamental: maior apetite pelo risco sustenta o euro.

Diversos fatores contribuíram para a estabilização do par EUR/USD:

Entre os fatores positivos para o euro, destacam-se a melhoria do sentimento global de risco, os dados da zona do euro que — apesar dos sinais contraditórios — não mostraram uma deterioração adicional e um tom ligeiramente mais otimista do BCE, que reduziu a pressão sobre a moeda.

A fraqueza do dólar americano também é um fator crucial: o dólar recuou juntamente com a estabilização dos rendimentos, os mercados acreditam que o Fed concluiu sua principal fase de aperto monetário e a desaceleração dos dados econômicos dos EUA reduziu o incentivo para comprar dólares.

Uma quebra acima de 1,1620–1,1640 confirmaria o ímpeto de alta de curto prazo, enquanto um fechamento diário acima de 1,1700 tiraria o par de sua estrutura de consolidação e sinalizaria uma reversão de tendência mais ampla. Por outro lado, a incapacidade de se manter acima de 1,1550 direcionaria a atenção de volta para 1,1500, o piso atual da faixa de negociação.

Sentimento dos investidores: tendência para um otimismo moderado.

Os investidores de varejo aumentaram suas posições compradas, o posicionamento institucional mudou de pessimista para neutro e os mercados de opções mostram uma leve melhora nos preços otimistas em comparação com a semana passada. O sentimento geral permanece equilibrado, mas com uma ligeira inclinação a favor dos compradores.

Em resumo, o par EUR/USD está mostrando sinais iniciais de uma virada altista, sustentada pela melhora dos indicadores técnicos e pela desvalorização do dólar. Ainda não houve rompimento, mas a pressão de alta está aumentando. O cenário de alta se inicia acima de 1,1620, com alvo em 1,1700, enquanto uma quebra abaixo de 1,1550 redireciona a atenção para 1,1500. Por ora, o euro está estável e retomando gradualmente o ímpeto.

Dados

Uma série de dados divulgados na sexta-feira indica que a inflação na zona do euro continua a seguir uma trajetória tranquilizadora, corroborando as expectativas dos economistas de que se manterá próxima da meta nos próximos anos — reduzindo a necessidade de novos cortes nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu.

A inflação tem oscilado em torno da meta de 2% do BCE durante a maior parte deste ano, e os formuladores de políticas esperam que ela permaneça próxima a esse nível no médio prazo — um sucesso raro para um banco central que lutou contra uma inflação extremamente baixa por uma década antes de ela disparar acima de 10% após a pandemia.

A inflação francesa manteve-se estável em 0,8% este mês, diminuiu ligeiramente para 3,1% na Espanha e permaneceu praticamente inalterada em vários dos principais estados alemães — mantendo o índice agregado da zona do euro, previsto para terça-feira, próximo de 2,1%.

Não são esperados novos cortes nas tarifas.

Uma pesquisa do BCE realizada no mês passado mostrou que os consumidores esperam uma inflação de 2,8% no próximo ano, acima dos 2,7% registrados no mês anterior, enquanto as expectativas para os próximos três anos permaneceram em 2,5% e para os próximos cinco anos em 2,2%.

A pesquisa — que abrange 19.000 adultos em 11 países da zona do euro — corrobora a visão dos formuladores de políticas de que a inflação se estabilizou perto da meta e provavelmente permanecerá nesse patamar nos próximos anos, mesmo que ocorram flutuações de curto prazo.

Por essa razão, os mercados financeiros não veem praticamente nenhuma chance de um corte nas taxas de juros no próximo mês e atribuem apenas uma probabilidade de cerca de uma em três a qualquer flexibilização adicional no próximo ano. A maioria dos economistas acredita que o ciclo de cortes nas taxas de juros atingiu seu ponto mais baixo.

O debate sobre a redução das tarifas continua.

Ainda assim, é improvável que o debate interno do BCE sobre cortes nas taxas de juros se dissipe em breve. A queda nos preços da energia pode levar a inflação a ficar abaixo da meta em 2026, e alguns formuladores de políticas temem que leituras persistentemente baixas possam reduzir as expectativas e consolidar uma inflação fraca.

No entanto, o BCE normalmente ignora a volatilidade causada pelos preços da energia e concentra-se nas perspectivas de médio prazo. O economista-chefe Philip Lane alertou que as pressões subjacentes sobre os preços, excluindo a energia, continuam muito elevadas.

Lane também afirmou que a inflação doméstica deverá moderar e mencionou o inquérito sobre rendimentos e despesas do BCE, que mostrou que as expectativas dos consumidores em relação ao crescimento dos rendimentos subiram para 1,2%, face aos 1,1% anteriores, enquanto as expectativas em relação ao crescimento das despesas se mantiveram nos 3,5%.

Embora o BCE mantenha a porta aberta para novos cortes nas taxas de juros, deixou claro que não tem pressa em ajustar sua política monetária. Alguns membros do comitê argumentam que o banco pode já ter concluído seu ciclo de flexibilização monetária após reduzir a taxa de depósito pela metade ao longo do último ano, até junho.