A maioria das criptomoedas subiu durante as negociações de terça-feira em meio ao otimismo nos mercados de que o Federal Reserve está se movendo em direção ao corte das taxas de juros.

Dados econômicos divulgados hoje mostraram um aumento de 0,6% no índice de vendas no varejo dos EUA em agosto, enquanto analistas esperavam que o índice crescesse 0,2% após o crescimento de 0,5% em julho, que foi revisado para cima para 0,6%.

A reunião do Fed começou hoje, terça-feira, e termina amanhã, quarta-feira, com expectativas generalizadas de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros, em meio à pressão de Trump para reduzir os custos dos empréstimos em um ritmo mais rápido.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados veem uma probabilidade de 99,6% de um corte de 25 pontos-base, contra apenas 0,4% de chance de manter as taxas inalteradas.

Ondulação

Na frente de negociação, o preço do Ripple subiu 1,9% para US$ 3,05 na plataforma CoinMarketCap às 21:18 GMT.

Autoridades do Federal Reserve se reúnem na terça e quarta-feira em uma reunião crucial em circunstâncias sem precedentes.

Espera-se que os formuladores de políticas monetárias, na conclusão de sua reunião de dois dias na quarta-feira, anunciem o primeiro corte na taxa de juros desde dezembro, em uma tentativa de dar suporte ao mercado de trabalho dos EUA em desaceleração, com a esperança de que as amplas tarifas impostas pelo presidente Donald Trump tenham apenas um impacto limitado na inflação.

Mas há um “elefante na sala” ocupando as discussões sobre a economia dos EUA: o intenso esforço de Trump para reformular o topo do Federal Reserve.

O Senado confirmou na segunda-feira a nomeação de Stephen Miran, assessor econômico sênior de Trump, para o Conselho de Governadores do Fed, para preencher uma vaga que expira em janeiro próximo, com possibilidade de prorrogação. Miran confirmou que não se comprometerá a renunciar ao final do mandato se nenhum sucessor permanente for nomeado. Após tomar posse na manhã de terça-feira, ele agora pode votar na reunião de política monetária desta semana.

Além disso, Lisa Cook, membro do Conselho de Governadores que Trump tentou destituir no final de agosto, também votará. Um tribunal de apelações rejeitou na segunda-feira a tentativa de Trump de destituí-la, enquanto seu processo contra a decisão de destituição prossegue. Cook é a primeira membro do Conselho do Fed a enfrentar uma tentativa de destituição.

A última reunião é extraordinária, não apenas porque o banco central está finalmente mudando sua estratégia em relação às taxas de juros, mas também por causa dos acontecimentos relacionados ao seu poderoso conselho, em meio à crescente pressão do governo Trump sobre uma instituição há muito considerada politicamente independente.

A principal razão por trás do corte

Os motivos básicos por trás do corte dos custos de empréstimos pela primeira vez em nove meses são sinais crescentes de fraqueza do mercado de trabalho, juntamente com uma convicção crescente entre as autoridades do Fed de que a inflação provocada por tarifas pode ser temporária.

Durante o verão, o crescimento de empregos foi fraco: os empregadores adicionaram apenas cerca de 29.000 empregos em média durante os três meses encerrados em agosto, uma taxa ligeiramente superior à de julho, mas ainda a mais fraca desde 2010, exceto pelo período da pandemia.

Além disso, o número de desempregados em busca de emprego superou o número de vagas disponíveis, enquanto os novos pedidos de auxílio-desemprego na semana encerrada em 6 de setembro atingiram o nível mais alto em quase quatro anos. Da mesma forma, o número de pessoas desempregadas por mais de 26 semanas em agosto atingiu o maior nível desde novembro de 2021.

Uma revisão preliminar dos dados de emprego para o ano encerrado em março, publicada na semana passada, mostrou que o mercado de trabalho dos EUA estava mais fraco do que se acreditava antes de entrar no verão.

O presidente do Fed, Jerome Powell, abriu caminho para esse corte durante um discurso notável no final de agosto, quando disse que "os riscos de queda para o emprego estão aumentando". Outras autoridades ecoaram essas preocupações, sendo os mais proeminentes entre eles inicialmente os governadores Christopher Waller e Michelle Bowman, ambos indicados por Trump, que apoiaram um corte nas taxas em julho.

As novas projeções econômicas do Fed, previstas para quarta-feira, devem revelar a rapidez e a profundidade dos cortes nas taxas de juros nos próximos meses em meio à fragilidade do mercado de trabalho.

A posição do Fed sobre a inflação tarifária

Embora a inflação tenha aumentado nos últimos meses — devido às políticas abrangentes de Trump, especialmente tarifas — as autoridades do Fed estão mais convencidas de que qualquer aumento pode ser temporário.

O índice de preços ao consumidor (IPC) subiu 2,9% em agosto, em relação ao mesmo período do ano anterior, em linha com as expectativas dos economistas, de acordo com dados do Departamento do Trabalho divulgados na semana passada. Durante meses, as leituras da inflação ao consumidor têm sido consistentes com as previsões, apesar da confusão causada pela implementação das tarifas.

A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, escreveu recentemente que "os aumentos de preços associados às tarifas serão pontuais". O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse em um discurso neste mês que espera que "os efeitos das tarifas se espalhem pela economia dentro de dois a três trimestres, e que seu impacto na inflação diminua depois disso".

Christopher Waller confirmou em um discurso em Miami em 28 de agosto que “a inflação aumentou desde o primeiro trimestre, mas esses números incluem os efeitos do aumento das tarifas sobre as importações, que eu espero que elevem a inflação apenas temporariamente”. Ele acrescentou: “A maioria das previsões indica que a inflação anual continuará a subir lentamente por mais alguns meses, com os efeitos das tarifas mensais desaparecendo no início de 2026”.

Uma campanha de pressão sem precedentes de Trump

Enquanto as autoridades do Fed tentam entender um quebra-cabeça econômico complexo, o governo Trump continua a exercer pressão sobre o banco central, que tradicionalmente desfruta de independência política.

Desde o início de seu segundo mandato, Trump tem criticado repetida e publicamente Powell e o Fed por se recusarem a cortar as taxas de juros este ano. As autoridades monetárias adiaram o corte de juros até esta semana para verem primeiro os efeitos das políticas de Trump.

No início deste ano, Trump havia ameaçado demitir Powell, mas recuou após assessores o alertarem de que isso poderia gerar forte volatilidade nos mercados financeiros. Em julho, o governo usou o projeto de reforma da sede do Fed em Washington — com um custo de US$ 2,5 bilhões — como pretexto para tentar demitir Powell, acusando-o de má gestão. Trump e Powell se envolveram em uma disputa pública sobre o custo total do projeto.

Trump também está tentando remover Cook por alegações de má conduta relacionada a hipotecas, ainda sob investigação do Departamento de Justiça. No entanto, os tribunais mantiveram Cook em seu cargo enquanto seu processo contra a demissão continua. Documentos recentes — divulgados pela Associated Press — mostraram que o apartamento de Cook em Atlanta, que o governo afirma ser uma das duas casas que ela identificou como sua residência principal, havia sido declarado como casa de férias. Cook negou qualquer irregularidade.

Embora o status de Cook permaneça pendente, a nomeação de Miran gerou preocupações entre os democratas devido à sua proximidade com o presidente. Mas ele confirmou seu compromisso com as leis de ética, enfatizando que expressaria opiniões independentes sobre a economia. Ele disse durante sua audiência de confirmação: "Sou muito independente, como demonstrado pela minha disposição de me afastar do consenso, e espero continuar assim se for confirmado."

Trump expressou seu desejo de que os republicanos formem a maioria no Conselho de Governadores do Fed, e o processo de confirmação de Miran foi acelerado — levando apenas cerca de um mês da nomeação à posse, enquanto normalmente leva vários meses — permitindo que ele participasse da reunião de setembro.

A maioria dos observadores já espera que o Fed anuncie um corte de não menos que um quarto de ponto percentual na conclusão da reunião, independentemente de Miran participar ou não.

Os preços do cobre caíram na terça-feira, apesar da desvalorização do dólar em relação à maioria das principais moedas, devido às expectativas de crescimento da produção no Chile.

O Chile, que representa cerca de um quarto da produção global de cobre, espera que sua produção se expanda neste ano, apesar dos desafios enfrentados por duas de suas maiores minas, proporcionando algum alívio a um mercado global que sofre com a oferta restrita.

Um acidente fatal na maior mina da estatal Codelco, somado a problemas com rejeitos de mineração em um projeto administrado pela Teck Resources Ltd., complicou os esforços do Chile para atingir sua meta anual estimada em cerca de 5,6 milhões de toneladas métricas. No entanto, a gigantesca mina Escondida, da BHP, registrou um aumento de 11% na produção no primeiro semestre em comparação com o mesmo período do ano passado, enquanto a mina Collahuasi se prepara para sair de um período de produção de minério de baixo teor, e a mina El Salvador, após sua remodelação, começou a aumentar sua capacidade operacional.

A Ministra da Mineração, Aurora Williams, afirmou, em entrevista de seu escritório no centro de Santiago, que ainda espera crescimento neste ano e no próximo, atingindo o nível recorde de 6 milhões de toneladas até 2027. Ela acrescentou que esta seria uma conquista notável para um país cuja produção caiu para o nível mais baixo em 20 anos em 2023, num momento em que as empresas lutam para renovar minas antigas e encontrar novos depósitos difíceis de desenvolver. Ela também destacou que as perspectivas para o metal estão melhorando a longo prazo.

Williams disse: “Acredito que a produção aumentará e que o Chile conseguirá ampliar sua participação no mercado global. Os indicadores de mercado indicam maior oferta no futuro.”

Isso ocorre junto com o aumento da demanda global por cobre usado em fios elétricos, impulsionado pela transição para energia limpa e pela construção de mais data centers para operar tecnologias de inteligência artificial.

Mas o mercado de cobre já sofreu decepções com o Chile, já que a agência estatal de cobre, Cochilco, previu há vários anos que a produção ultrapassaria 7 milhões de toneladas, o que ainda não foi alcançado. E a Codelco continua sendo um ator fundamental nessa equação, enquanto tenta compensar anos de investimentos fracos.

As expectativas melhoraram recentemente com a conclusão de dois acordos de integração que devem adicionar quase 300.000 toneladas à produção total do país, segundo estimativas da empresa. A Codelco está dando os retoques finais na fusão entre a mina Andina e a mina Los Bronces, da Anglo American, enquanto a Anglo e a Teck estão trabalhando em um acordo semelhante para fundir as minas Collahuasi e Quebrada Blanca. Além disso, a BHP e a Lundin Mining Corp. têm um grande projeto na fronteira com a Argentina, e a BHP e a Rio Tinto estão cooperando em projetos de exploração promissores com a Codelco.

O ministro considerou que o acordo de fusão entre a Anglo e a Teck representa um “sinal positivo” sobre a vitalidade da indústria de mineração do Chile e do mercado global do cobre.

Sobre a recuperação da mina El Teniente após o desabamento de um túnel que matou seis trabalhadores, Williams disse que a Codelco pode ter que usar outros meios — como mais automação — para atingir níveis mais profundos de depósitos, dependendo dos resultados da investigação conduzida pela autoridade de Sernageomin.

Ela acrescentou: “O Chile enfrenta o desafio de desenvolver a mineração subterrânea em profundidades cada vez maiores. E se houver riscos, em um país onde a segurança é prioridade, teremos que buscar mecanismos alternativos.”

Por outro lado, o índice do dólar caiu 0,5% às 16h15 GMT, para 96,8 pontos, e registrou o nível mais alto em 97,3 pontos e o nível mais baixo em 96,7 pontos.

Quanto à negociação, os futuros de cobre para entrega em dezembro caíram 0,2%, para US$ 4,70 por libra, às 16h10 GMT.

Os preços do Bitcoin oscilaram em uma faixa estreita na terça-feira, estendendo os ganhos recentes em meio à crescente convicção de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros esta semana. No entanto, a maioria das altcoins apresentou desempenho inferior, enquanto as preocupações com a sustentabilidade de grandes investimentos corporativos em ativos digitais limitaram a valorização do Bitcoin.

O Bitcoin subiu 0,3% para US$ 115.300 às 13:19 GMT, após ganhar cerca de 5% na semana passada.

Bitcoin em modo de espera antes do Fed

A maior criptomoeda do mundo recuperou parte das perdas acentuadas sofridas entre meados de agosto e o início de setembro, mas permanece bem abaixo do pico de agosto. O mercado tem enfrentado uma forte realização de lucros, além de crescentes preocupações com a crescente dependência das empresas de seus títulos do Tesouro como veículo para manter o Bitcoin.

Essas preocupações se intensificaram após a rejeição da inclusão da Strategy (antiga MicroStrategy) no S&P 500, levando analistas do JPMorgan a alertar que a ausência de tais entradas no índice prejudica a viabilidade a longo prazo da abordagem de tesouraria corporativa. Essa tendência deixou o setor de criptomoedas atrás da alta de outros ativos de alto risco, especialmente ações.

Decisão do Fed em Foco

Os mercados de ativos digitais estão se preparando para a reunião de política monetária do Fed, com dados do CME FedWatch mostrando uma probabilidade de 99,6% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros e apenas 0,4% de nenhuma mudança. Taxas de juros mais baixas normalmente impulsionam ativos de risco, como criptomoedas, aumentando a liquidez do mercado, mas a incerteza permanece quanto à trajetória de flexibilização a longo prazo, devido às persistentes preocupações com a inflação. Apesar da crescente pressão da Casa Branca, o presidente do Fed, Jerome Powell, manteve uma postura cautelosa, sem se comprometer com novos cortes.

Estratégia expande sua aposta em Bitcoin

Em um documento protocolado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, a Strategy divulgou a compra de mais 525 Bitcoins entre 8 e 14 de setembro, no valor de cerca de US$ 60,2 milhões, a um preço médio de US$ 114.562 cada.

Isso eleva os ativos da empresa para 638.985 Bitcoins, com um valor de mercado próximo a US$ 73,4 bilhões, em comparação com um custo total de aquisição de US$ 47,2 bilhões, ou uma média de US$ 73.913 por moeda, incluindo taxas e despesas.

O presidente executivo e cofundador Michael Saylor afirmou que os ativos agora representam mais de 3% do fornecimento limitado de Bitcoin, de 21 milhões de moedas. Aos preços atuais, a empresa acumula ganhos de aproximadamente US$ 26 bilhões.