O dólar australiano subiu em relação à maioria das principais moedas na terça-feira, após uma decisão de política monetária amplamente esperada.

Na terça-feira, o Reserve Bank of Australia cortou a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 3,60%, em sua reunião regular, marcando o terceiro corte de juros neste ano após as reduções em fevereiro e maio, e após uma pausa surpresa em julho que intrigou analistas e frustrou os detentores de hipotecas.

A decisão estava em linha com as expectativas gerais do mercado, com os preços futuros apontando para uma probabilidade de quase 100% de corte, e todos os quatro grandes bancos prevendo pelo menos mais uma redução antes do final do ano. Uma pesquisa da Reuters realizada na semana passada mostrou que todos os 40 economistas entrevistados esperavam um corte nesta semana.

Na coletiva de imprensa após a reunião, a governadora Michele Bullock disse:

A perspectiva sugere que a taxa básica de juros pode precisar ser um pouco menor do que a atual para manter a inflação em queda e estável, ao mesmo tempo em que sustenta o crescimento do emprego, mas ainda há bastante incerteza. Portanto, o Conselho continuará a se concentrar nos dados para orientar suas decisões.

Bullock confirmou que o Banco não discutiu um corte superior a 25 pontos-base. O Commonwealth Bank foi o primeiro a repassar a redução às taxas de hipoteca, seguido por outros bancos.

A inflação cai, a economia desacelera

O RBA expressou satisfação com o forte declínio da inflação, com a "média aparada" - sua medida preferida de inflação básica - caindo abaixo de 3% pelo segundo trimestre consecutivo, uma mudança acentuada em relação a 2023, quando a inflação estava bem acima da meta.

A inflação geral recuou para 2,1%, confortavelmente dentro da meta de 2% a 3%, enquanto a média aparada ficou em 2,7%. O Banco observou:

“A inflação caiu substancialmente desde o pico de 2022, com taxas de juros mais altas ajudando a aproximar a demanda agregada e a produção potencial do equilíbrio.”

Em contraste, os dados apontam para uma clara desaceleração da economia; o PIB cresceu apenas 0,2% no primeiro trimestre e 1,3% na comparação anual, bem abaixo das previsões anteriores do Banco. O desemprego subiu para 4,3%, os anúncios de emprego caíram e os gastos das famílias permaneceram fracos, com as vendas no varejo estáveis e o pessimismo contínuo no sentimento do consumidor.

Em sua declaração trimestral de política monetária, o Banco reduziu sua previsão de crescimento do PIB para dezembro de 2025 de 2,1% para 1,7%, citando gastos fracos do consumidor e menor investimento empresarial, indicando a necessidade de mais cortes para apoiar o crescimento.

Consenso sobre Ação Precoce

A ata da reunião de julho mostrou uma decisão dividida na época, com três membros apoiando um corte e seis preferindo aguardar mais dados de inflação. Hoje, no entanto, todos os nove membros votaram a favor do corte, sinalizando que o Banco está agora mais convencido da necessidade de agir cedo para fornecer suporte adicional, em vez de arriscar uma desaceleração mais profunda posteriormente.

Mais cortes esperados

A declaração do Banco manteve a porta aberta para flexibilização adicional, observando o potencial para novos cortes se a inflação permanecer sob controle e a atividade econômica enfraquecer.

Os mercados apostam em outro corte de 25 pontos-base em novembro, com expectativas de que a taxa básica de juros caia para cerca de 3,35% até o final do ano. Os principais bancos preveem flexibilização contínua, com o NAB projetando 3,10% até fevereiro de 2026 e o Westpac projetando 2,85% até meados de 2026, concordando que a medida de hoje não será a última neste ciclo.

Nos mercados de câmbio, o dólar australiano subiu 0,3% em relação ao dólar americano, para 0,6531, às 20h57 GMT.

Dólar canadense

O dólar canadense estava estável em relação ao seu equivalente americano em 0,7258 às 20:57 GMT.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,4%, para 98,09, às 20:24 GMT, após atingir uma máxima de 98,6 e uma mínima de 97,9.

Dados do governo mostraram que a taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor dos EUA se manteve estável em 2,7% em julho, abaixo das expectativas de um aumento para 2,8%.

O IPC básico – que exclui os preços voláteis de alimentos e energia – subiu para 3,1% em julho, acima das expectativas de 3% e em comparação com 2,9% em junho.

De acordo com a ferramenta FedWatch, os investidores veem uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, em comparação com 86% ontem e 57% há um mês.

Os analistas também veem uma chance de 61% de outro corte de 25 pontos-base em outubro, em comparação com 34% no mês anterior, além de uma probabilidade de 51% de um corte semelhante em dezembro, em comparação com 25% no mês anterior.

A Casa Branca confirmou na segunda-feira que a Nvidia e a AMD chegaram a um acordo para dividir 15% de sua receita de vendas para a China com o governo dos EUA, uma medida que gerou debate sobre seu potencial impacto nas duas gigantes fabricantes de chips e se Washington poderia buscar acordos semelhantes com outras empresas.

Segundo o acordo, as empresas receberão licenças de exportação para vender os chips H20 da Nvidia e os chips MI308 da AMD na China, de acordo com o Financial Times.

Em comunicado à NBC News, a Nvidia afirmou: “Seguimos as regras estabelecidas pelo governo dos EUA para nossa participação nos mercados globais. Embora não tenhamos enviado o H20 para a China há meses, esperamos que as regras de controle de exportação nos permitam competir com a China tanto no mercado interno quanto no global. Os Estados Unidos não podem repetir o erro do 5G e perder sua liderança em comunicações. A infraestrutura tecnológica americana em IA pode ser o padrão global se competirmos.”

A AMD confirmou em um comunicado que seus pedidos iniciais de licença de exportação para chips MI308 para a China foram aprovados.

Analistas em entrevista à CNBC descreveram esses acordos, estabelecidos pelo governo do presidente Donald Trump, como "incomuns", mas que refletem a natureza transacional da atual Casa Branca. Os investidores, em geral, consideram a medida positiva para ambas as empresas, pois garante acesso renovado ao mercado chinês.

Impacto na Nvidia e na AMD

O chip H20 da Nvidia foi projetado especificamente para atender aos requisitos de exportação dos EUA para a China e foi proibido anteriormente por restrições de exportação, mas a empresa anunciou no mês passado que esperava receber licenças para enviar o produto para a China.

Em julho, a AMD também anunciou que retomaria as exportações de chips MI308. Naquela época, não havia indicação de que a retomada das vendas para a China seria condicional ou vinculada a uma participação na receita, e os mercados acolheram a medida como a reabertura de uma oportunidade de vendas multibilionária.

Apesar de as ações de ambas as empresas terem fechado em leve queda na segunda-feira, Ben Barringer, analista global de tecnologia da Quilter Cheviot, disse à CNBC: "Da perspectiva de um investidor, o resultado continua positivo — obter 85% da receita é melhor do que nada. A questão é se a Nvidia e a AMD aumentarão seus preços em 15% para compensar a taxa, mas, em última análise, é melhor vender no mercado do que deixar tudo para a Huawei", sua concorrente chinesa mais próxima.

No entanto, ainda há incerteza quanto ao seu futuro a longo prazo. George Chen, copresidente da área digital do The Asia Group, afirmou: “No curto prazo, o acordo dá a ambas as empresas alguma certeza sobre suas exportações para a China. No longo prazo, não sabemos se o governo dos EUA buscará uma fatia maior de seus negócios na China, especialmente se suas vendas no país continuarem a crescer.”

Analistas disseram à CNBC que o acordo é "incomum", mas consistente com o estilo de Trump. Barringer disse: "É uma jogada boa, mas estranha, do tipo que se esperaria do presidente Trump, que é, no fundo, um negociador. Ele está disposto a fazer concessões — mas apenas se receber algo em troca, e isso abre um precedente incomum."

Neil Shah, sócio da Counterpoint Research, descreveu a divisão da receita como "uma tarifa indireta na fonte". Daniel Newman, CEO do The Futurum Group, escreveu no X que a medida se assemelhava a "um imposto" sobre fazer negócios na China.

Outros analistas acreditam que tais acordos dificilmente se estenderão a outras empresas. Nick Patience, chefe de IA do The Futurum Group, disse: "Não espero que se estenda a outros setores igualmente críticos para a economia dos EUA, como software e serviços."

Os EUA veem a indústria de semicondutores como uma tecnologia estratégica, formando a espinha dorsal de muitas outras ferramentas, como IA, eletrônicos de consumo e até aplicações militares. É por isso que Washington colocou os chips sob um regime de controle de exportação diferente de qualquer outro produto. Chen, do The Asia Group, afirmou: “A indústria de semicondutores é única, e a abordagem de pagamento para entrada pode funcionar no caso da Nvidia e da AMD, pois se trata essencialmente de obter a aprovação de exportação do governo dos EUA. Para empresas como a Apple e a Meta, a situação é mais complicada, dada a natureza de seus modelos de negócios e serviços na China.”

Como a China pode responder?

Semicondutores se tornaram um tópico geopolítico altamente sensível. Nas últimas duas semanas, a China expressou preocupação com a segurança dos chips da Nvidia.

No final do mês passado, os reguladores chineses pediram à Nvidia que "esclarecesse" relatos de potenciais vulnerabilidades de segurança e "backdoors". A Nvidia negou a existência de quaisquer backdoors que permitissem acesso ou controle sobre seus chips. Mais recentemente, a empresa voltou a negar a existência de backdoors em seus chips H20 após alegações de uma conta de mídia social vinculada à mídia estatal chinesa.

O acordo de Trump com a Nvidia e a AMD provavelmente provocará reações mistas na China – Pequim ficará descontente com o acordo, mas as empresas chinesas ainda buscarão adquirir esses chips para impulsionar suas ambições em IA. Shah, da Counterpoint Research, disse: “Para a China, é um dilema – ela precisa desses chips para impulsionar suas ambições em IA, mas a taxação da receita dos EUA pode torná-los mais caros, e há preocupações com backdoors nos EUA, especialmente porque Washington aprovou o fornecimento desses chips para empresas chinesas.”

Os índices de ações dos EUA subiram durante as negociações de terça-feira, enquanto os mercados avaliavam os dados de inflação do mês passado e seu impacto na política monetária do Federal Reserve.

Dados do governo revelaram que a taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor dos EUA se manteve estável em 2,7% em julho, abaixo das expectativas de um aumento para 2,8%.

A inflação subjacente — que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — subiu para 3,1% em julho, acima das expectativas de um aumento de 3% e em comparação com 2,9% em junho.

De acordo com a ferramenta FedWatch, os investidores agora veem uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, em comparação com 86% ontem e 57% há um mês.

Os analistas também projetam uma probabilidade de 61% de outro corte de 25 pontos-base em outubro, em comparação com 34% no mês anterior, juntamente com uma probabilidade de 51% de um corte semelhante em dezembro, em comparação com 25% no mês anterior.

Quanto às negociações, às 16h52 GMT o Dow Jones Industrial Average subiu 1% (450 pontos) para 44.415 pontos, o S&P 500 mais amplo ganhou 0,8% (51 pontos) para 6.424 pontos, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,9% (198 pontos) para 21.583 pontos.

Os preços do paládio caíram na terça-feira, enquanto os mercados acompanhavam de perto as negociações que serão realizadas no final desta semana entre os presidentes dos Estados Unidos e da Rússia.

O presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin, se reunirão em conversas diretas na sexta-feira no estado americano do Alasca para discutir o fim da guerra na Ucrânia.

Esta semana, o UBS aumentou suas previsões de preço do paládio em US$ 100 por onça em todos os prazos, citando expectativas de menor produção das minas canadenses.

No entanto, o grupo bancário ainda mantém uma perspectiva pessimista em relação ao metal devido à fraca demanda do setor automotivo.

O UBS disse em nota aos clientes: “Depois da platina, o paládio é o segundo metal precioso com melhor desempenho neste ano, tendo subido 37%”. O órgão acrescentou que “preocupações com interrupções no fornecimento e atividades de cobertura de posições vendidas podem ter contribuído para o aumento do preço do metal”.

Analistas bancários destacaram uma recuperação impulsionada pela cobertura de posições vendidas nos mercados futuros, já que as posições vendidas não comerciais caíram de 1,9 milhão de onças em abril para 1,1 milhão de onças, enquanto as posições compradas subiram ligeiramente para mais de 0,9 milhão de onças.

Eles explicaram: “As posições permanecem em uma posição líquida ligeiramente curta, longe do nível extremamente curto que se aproximou de 1,1 milhão de onças.”

O banco também destacou que riscos geopolíticos e fatores de oferta estão contribuindo para o aumento da volatilidade dos preços, observando que “o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou impor tarifas secundárias aos compradores de produtos vindos da Rússia”, o maior produtor mundial de paládio.

Também cresceram as preocupações sobre possíveis tarifas sobre a África do Sul, o segundo maior produtor, de acordo com o banco.

Ao mesmo tempo, analistas observaram que a Implats Canada anunciou planos de interromper a produção na mina Lac des Iles até maio de 2026, que atualmente abastece o mercado com cerca de 0,2 a 0,25 milhões de onças anualmente.

Apesar dessas preocupações com a oferta, o UBS alertou que o paládio continua sendo um ativo de alto risco, dizendo: “Somente investidores com alta tolerância ao risco devem considerar negociar paládio, dado seu baixo volume de negociação e pequeno tamanho de mercado”.

O grupo espera que os desafios persistam, observando que “mais de 80% da demanda por paládio vem de seu uso em veículos movidos a gasolina”, enquanto a produção de automóveis nos EUA continua sob pressão de tarifas.

Por outro lado, o índice do dólar americano caiu 0,5%, para 98,05 pontos, às 16h35 GMT, após registrar uma máxima de 98,6 pontos e uma mínima de 98,1 pontos.

Nas negociações, os contratos futuros de paládio para entrega em setembro caíram 1,6%, para US$ 1.140,5 a onça, às 16h35 GMT.