O dólar americano subiu na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam se o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, endossaria as expectativas do mercado para uma política monetária mais moderada durante sua coletiva de imprensa no final do dia.

Na terça-feira, o dólar caiu para a menor taxa em quatro anos em relação ao euro, com os mercados focados na reunião do Fed, onde um corte de 25 pontos-base na taxa de juros é amplamente esperado.

Os mercados estão atualmente precificando cerca de 68 pontos-base de flexibilização até o final do ano e um total de 147 pontos-base até o final de 2026. A atenção também está voltada para se os formuladores de políticas discutiram um corte maior de 50 pontos-base, em um momento em que o presidente Donald Trump continua a pressionar por uma reformulação estrutural da economia dos EUA, levantando preocupações sobre a independência do banco central.

O euro caiu 0,25%, para US$ 1,1838, após atingir US$ 1,18785 na terça-feira, seu maior nível em quatro anos. A libra caiu 0,13%, para US$ 1,3630, embora tenha permanecido próxima à máxima de dois meses e meio, após os dados de inflação do Reino Unido terem correspondido às expectativas.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e juros do Macquarie Group, afirmou: "Powell manterá o equilíbrio. Ele reiterará os riscos negativos para o crescimento do emprego, mas se absterá de sinalizar uma longa série de cortes além de setembro."

Ele acrescentou que essa postura pode dar suporte ao dólar, pesar sobre o ouro e abalar a trajetória das ações de tecnologia.

O índice do dólar, que mede a cotação da moeda americana em relação a seis principais moedas, subiu 0,20%, para 96,84, após atingir 96,554 na terça-feira, seu menor nível desde o início de julho. Ainda assim, o índice permanece em queda de cerca de 11% no acumulado do ano, com expectativas de novas perdas após uma pausa temporária.

Laura Cooper, estrategista macro sênior da Nuveen, disse: “Com seis cortes de juros precificados para o próximo ano, a verdadeira história não é sobre o tamanho do movimento desta semana, mas sobre como Powell mapeia o caminho da política monetária.”

Ela acrescentou que “um corte agressivo poderia prejudicar a recuperação do risco no curto prazo”.

Iene em foco

O Fed iniciou sua reunião de dois dias na terça-feira com a participação de um novo membro indicado pelo governo, após ter recebido permissão para participar das deliberações, enquanto outro membro enfrentava os esforços de Trump para destituí-lo. Um tribunal federal de apelações bloqueou na segunda-feira a demissão da governadora Lisa Cook, permitindo que a indicada por Biden participasse integralmente da reunião de política monetária desta semana.

Os dados de terça-feira mostraram que as vendas no varejo dos EUA aumentaram mais do que o esperado, mas a fraqueza do mercado de trabalho e o aumento dos preços representam riscos à durabilidade dos gastos.

O franco suíço caiu 0,22%, para 0,7875 por dólar, perto da máxima de uma década, de 0,7857. O dólar australiano atingiu a máxima de 11 meses, a 0,6674.

O iene subiu para 146,22 em relação ao dólar, seu nível mais alto em um mês, antes da reunião do Banco do Japão na sexta-feira, onde as taxas devem permanecer inalteradas, antes de cair ligeiramente para 146,63.

O foco também está se voltando para a votação de 4 de outubro, quando o Partido Liberal Democrata escolherá um sucessor para o primeiro-ministro cessante Shigeru Ishiba.

Chris Turner, chefe de estratégia de câmbio do ING, disse: “A força do iene em relação ao dólar pode refletir a entrada de Shinjiro Koizumi na corrida pela liderança contra Sanae Takaichi, cujo apoio a políticas monetárias e fiscais frouxas é visto como negativo para o iene”.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quarta-feira pela primeira vez em quatro dias, recuando de suas máximas históricas, pressionados pela atividade de realização de lucros e pela recuperação do dólar americano em relação a uma cesta de moedas importantes.

O Federal Reserve concluirá hoje mais tarde sua sexta reunião de política monetária de 2025 para discutir a política monetária apropriada para a maior economia do mundo, com expectativas apontando para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: o ouro caiu 0,75% para (US$ 3.662,69), de um nível de abertura de (US$ 3.690,06), após registrar uma máxima intradiária de (US$ 3.695,40).

• No fechamento de terça-feira, os preços do ouro subiram 0,3%, marcando o terceiro ganho diário consecutivo, e atingiram uma máxima histórica de US$ 3.703,30 a onça.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, mantendo-se acima da mínima de dez semanas em 96,56 pontos, refletindo uma recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas similares, o que por sua vez pesou negativamente sobre o ouro e outras commodities denominadas em dólar.

Além das compras de baixo nível, essa recuperação ocorre porque os investidores pararam de construir novas posições vendidas enquanto aguardavam o resultado da reunião crítica de política monetária do Fed.

Reserva Federal

O Federal Reserve concluirá hoje mais tarde sua sexta reunião agendada para 2025 para definir a política monetária apropriada para a economia dos EUA, com expectativas de um corte de 25 pontos-base — a primeira redução da taxa de juros dos EUA desde dezembro de 2024.

A decisão política, juntamente com a declaração de política monetária e projeções econômicas atualizadas, deve ser divulgada às 19:00 GMT, seguida pela coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, às 19:30 GMT.

Espera-se que os dados e comentários forneçam uma orientação mais forte sobre se cortes adicionais nas taxas serão realizados ainda neste ano, principalmente em meio à pressão contínua do presidente Donald Trump por uma flexibilização mais profunda para amortecer os riscos do setor imobiliário.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: o preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na reunião desta semana permanece em 100%, enquanto as chances de um corte de 50 pontos-base são de 4%.

• Para outubro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base também está totalmente precificada em 100%, com probabilidades de 50 pontos-base estáveis em 3%.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse que a alta do ouro para o nível de US$ 3.700 foi apoiada pela fraqueza do dólar, juntamente com apostas de que o Fed pode sinalizar mais flexibilização antes do final do ano.

Ele acrescentou que a realização de lucros perto da marca de US$ 3.700 puxou o metal de volta para abaixo desse nível, mas se o Fed adotar uma postura fortemente dovish nesta reunião, o ouro pode tentar outro impulso em direção a novas máximas históricas.

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 3,14 toneladas métricas na terça-feira, marcando um segundo aumento diário consecutivo, elevando o total para 979,95 toneladas métricas — o maior em cerca de uma semana.

A libra esterlina caiu no mercado europeu na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, perdendo seu nível mais alto em dez semanas em relação ao dólar americano, devido à correção e à atividade de realização de lucros, coincidindo com a moeda americana se mantendo estável antes das decisões políticas do Federal Reserve.

O Banco da Inglaterra se reúne amanhã, quinta-feira, para discutir ferramentas de política monetária adequadas aos desenvolvimentos da economia do Reino Unido, com plena expectativa de que as taxas de juros britânicas permaneçam inalteradas.

Para reavaliar as probabilidades de um corte na taxa de juros britânica durante o restante deste ano, os investidores estão aguardando a divulgação, ainda hoje, de dados importantes sobre a inflação do Reino Unido.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio da GBP hoje: a libra caiu em relação ao dólar em 0,1% para (1,3639$), a partir do preço de abertura de hoje de (1,3652$), registrando uma alta de (1,3660$).

• Na terça-feira, a libra subiu 0,35% em relação ao dólar, marcando o segundo ganho diário consecutivo, e atingiu seu nível mais alto em dez semanas, a US$ 1,3672, apoiada pela queda do dólar e dos rendimentos dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar subiu na quarta-feira em menos de 0,1%, mantendo-se acima da mínima de dez semanas em 96,56 pontos, refletindo uma leve recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além da atividade de compra em níveis baixos, essa recuperação ocorre em um momento em que os investidores param de construir novas posições vendidas enquanto aguardam os resultados da crucial reunião de política do Federal Reserve.

Espera-se que o banco central dos EUA corte as taxas de juros em apenas 25 pontos-base, apesar da pressão contínua de Donald Trump sobre os formuladores de política monetária dos EUA para implementar cortes mais profundos para lidar com os riscos no mercado imobiliário.

Taxas de juros britânicas

• Após dados mistos do mercado de trabalho do Reino Unido na terça-feira, os preços de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa pelo Banco da Inglaterra na reunião de quinta-feira permanecem abaixo de 20%.

• O Banco da Inglaterra se reúne amanhã para discutir a política monetária à luz dos recentes desenvolvimentos econômicos do Reino Unido, particularmente as crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira.

• A votação sobre o corte das taxas de juros britânicas durante a reunião de agosto revelou uma clara divisão entre os membros sobre o caminho da flexibilização monetária.

Dados de inflação do Reino Unido

Para reavaliar as probabilidades existentes em relação às taxas de juros britânicas, os investidores estão aguardando a divulgação, ainda hoje, dos dados de inflação do Reino Unido para agosto, que devem influenciar fortemente a trajetória da política monetária do Banco da Inglaterra.

Às 7h GMT, o índice de preços ao consumidor (IPC) deverá subir 3,9% em agosto, em relação ao mesmo período do ano anterior, ante 3,8% em julho. O núcleo do IPC deverá subir 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, ante 3,8% no mês anterior.

Perspectivas para a Libra

No Economies.com, esperamos que: se os dados da inflação do Reino Unido forem maiores do que as previsões do mercado, a probabilidade de um corte na taxa de juros britânica antes do final deste ano diminuirá, o que levaria a libra a níveis mais altos em relação ao dólar americano, atingindo novas máximas de vários meses.

O iene japonês subiu no mercado asiático na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando seus ganhos pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano, registrando o nível mais alto em dois meses, apoiado pelo fraco desempenho da moeda americana antes de uma decisão esperada do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em cerca de 25 pontos-base.

A importante reunião de política monetária do Banco do Japão começa amanhã, quinta-feira, com decisões previstas para sexta-feira, onde as taxas de juros devem permanecer inalteradas pela quinta reunião consecutiva.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do iene japonês hoje: o dólar caiu em relação ao iene em cerca de 0,2% para (146,21¥), o menor valor desde 24 de julho, ante o preço de abertura de hoje de (146,48¥), com uma alta de (146,55¥).

• O iene encerrou a sessão de terça-feira com alta de 0,6% em relação ao dólar, marcando seu segundo ganho diário consecutivo, devido à pressão renovada do governo dos EUA sob Donald Trump sobre o Federal Reserve.

Dólar americano

O índice do dólar caiu na quarta-feira em menos de 0,1%, estendendo suas perdas pela terceira sessão consecutiva, perto de tocar a mínima de dez semanas em 96,56 pontos, refletindo a fraqueza contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Esse fraco desempenho ocorre em um momento em que Trump renovou a pressão sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) para implementar cortes mais profundos nas taxas de juros. O banco central dos EUA deve anunciar ainda hoje um corte na taxa básica de juros de cerca de 25 pontos-base.

Em uma publicação nas redes sociais na segunda-feira, Donald Trump pediu ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que implementasse um corte "maior" na taxa básica de juros, citando os riscos enfrentados pelo mercado imobiliário dos EUA.

Banco do Japão

• O Banco do Japão se reúne amanhã, quinta-feira, para discutir a política monetária adequada aos desenvolvimentos da quarta maior economia do mundo, com decisões a serem anunciadas na sexta-feira.

• O preço de mercado da probabilidade de que o banco aumente as taxas de juros japonesas em um quarto de ponto nesta reunião está atualmente em torno de 20%.

• Com as expectativas estáveis de manter as taxas de juros japonesas inalteradas pela quinta reunião consecutiva, o foco também estará nos comentários do governador Kazuo Ueda sobre o futuro caminho da política monetária.

Perspectivas para o iene

No Economies.com, esperamos que o iene japonês continue se movendo na zona positiva em relação ao dólar americano, especialmente se os resultados da reunião do Federal Reserve forem menos agressivos do que os mercados estão prevendo atualmente.