O euro subiu nos mercados europeus na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pelo quinto dia consecutivo em relação ao dólar americano e atingindo seu nível mais alto em duas semanas. Esse avanço foi sustentado pela contínua fraqueza da moeda americana, antes das próximas decisões de política monetária do Banco Central Europeu.

A expectativa geral é que o BCE mantenha as taxas de juros inalteradas após o sétimo corte consecutivo na reunião anterior. Os mercados agora observam atentamente novos sinais sobre a possibilidade de retomar o ciclo de flexibilização monetária durante o restante do ano.

O preço

O euro subiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1780 — seu nível mais alto desde 7 de julho — acima do preço de abertura de hoje de US$ 1,1767, com uma mínima intradiária de US$ 1,1762.

O euro já havia fechado a quarta-feira com alta de 0,1% em relação ao dólar, marcando o quarto ganho diário consecutivo, em meio ao otimismo sobre um possível acordo comercial entre a União Europeia e os Estados Unidos.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quinta-feira, aprofundando suas perdas pela quinta sessão consecutiva e atingindo uma mínima de duas semanas de 97,10, refletindo a fraqueza contínua do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esta última queda ocorre após a notícia de que o presidente Donald Trump deve visitar o Federal Reserve ainda hoje. Ainda não está claro se Trump — que criticou repetidamente Jerome Powell por não cortar as taxas de juros dos EUA de forma mais agressiva — se reunirá com o presidente do Fed.

Banco Central Europeu

O BCE concluirá sua quinta reunião de política monetária de 2025 ainda hoje, com expectativas apontando para uma pausa nos cortes de juros. A próxima declaração deverá fornecer mais orientações sobre a trajetória futura das taxas de juros ao longo do ano.

As expectativas atuais sugerem que o BCE manterá as taxas inalteradas em 2,15% — o nível mais baixo desde outubro de 2022 — após o sétimo corte consecutivo na reunião anterior.

A decisão sobre a taxa de juros e a declaração de política monetária devem ocorrer às 13h15 GMT, com a presidente do BCE, Christine Lagarde, discursando na coletiva de imprensa às 13h45 GMT.

Perspectivas para o Euro

Aqui no Economies.com, esperamos que, se o comentário do BCE se mostrar mais agressivo do que o esperado, a probabilidade de outro corte de juros antes do final do ano possa diminuir, levando a mais ganhos para o euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês subiu nos mercados asiáticos na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando seus ganhos pelo quarto dia consecutivo em relação ao dólar americano e atingindo seu nível mais alto em duas semanas, à medida que as compras de moeda como refúgio seguro ganharam força em meio à incerteza política no Japão.

Relatos da mídia local indicaram que o primeiro-ministro Shigeru Ishiba estava se preparando para anunciar sua renúncia para assumir a responsabilidade pela derrota avassaladora do partido no poder nas eleições para a Câmara dos Vereadores.

O preço

O iene se fortaleceu enquanto o dólar caiu 0,45% para ¥ 145,85 — seu nível mais baixo desde 10 de julho — abaixo da abertura de hoje em ¥ 146,50, com uma máxima intradiária de ¥ 146,52.

O iene já havia subido cerca de 0,1% em relação ao dólar na quarta-feira, marcando o terceiro ganho diário consecutivo, após o anúncio de um importante acordo comercial entre o Japão e os Estados Unidos.

Desenvolvimentos políticos

O primeiro-ministro Shigeru Ishiba negou planos de renunciar depois que a mídia local noticiou sua intenção de renunciar devido à severa derrota eleitoral do partido no poder.

“Eu compartilhei fortemente um sentimento de crise com ex-primeiros-ministros, mas não discuti de forma alguma a possibilidade de renunciar”, declarou Ishiba.

Opiniões e Análises

Carol Kong, estrategista de câmbio do Commonwealth Bank of Australia, disse que o iene continuará enfrentando obstáculos devido à persistente incerteza política.

“Ainda não sabemos o que o primeiro-ministro Ishiba pretende fazer... então acho que ainda há alguma ambiguidade em torno das perspectivas fiscais do Japão e da política do Banco do Japão”, acrescentou Kong.

Perspectiva da taxa de juros

Os preços de mercado para um possível aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião da próxima semana permanecem estáveis abaixo de 35%.

Os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão antes de reavaliar essas probabilidades.

O grande acordo comercial entre o Japão e os Estados Unidos deu ao Banco do Japão mais flexibilidade para aumentar as taxas de juros antes do final do ano.

A maioria dos principais índices de ações dos EUA subiu na abertura da sessão de quarta-feira, com o S&P 500 atingindo uma nova máxima histórica após o anúncio de um acordo comercial entre os Estados Unidos e o Japão.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou um acordo comercial com o Japão que inclui tarifas recíprocas de 15% sobre as exportações entre os dois países. Ele também confirmou que Washington busca um acordo comercial com a União Europeia, com a atual suspensão tarifária mútua prevista para expirar no início de agosto.

Ainda hoje, especificamente após o encerramento da sessão, tanto a Tesla quanto a Alphabet devem divulgar seus lucros do segundo trimestre de 2025.

Às 15h15 GMT, o índice Dow Jones Industrial Average subia 0,4% (173 pontos), para 44.675 pontos. O índice S&P 500, mais amplo, subia 0,2% (13 pontos), para 6.323 pontos, enquanto o Nasdaq Composite, de tecnologia, subia menos de 0,1% (3 pontos), para 20.896 pontos.

Os preços do níquel subiram ligeiramente durante as negociações de quarta-feira, apoiados por um dólar americano mais forte em relação à maioria das principais moedas, bem como previsões mistas para o metal industrial.

De acordo com uma nova análise divulgada esta semana pelo UBS, o mercado global de níquel deverá permanecer superavitário até 2026, apesar dos cortes de produção anunciados recentemente.

O relatório observou que o mercado experimentou um "superávit significativo" de 2022 a 2024, acrescentando que os preços atuais do níquel e as tendências de mercado já refletem esses fundamentos fracos. Analistas não esperam uma recuperação da demanda a curto prazo, citando a redução da produção de aço inoxidável e a baixa probabilidade de uma retomada no crescimento da demanda por baterias.

Houve algum progresso no lado da oferta em direção ao reequilíbrio do mercado em 2024, com cortes de produção totalizando cerca de 250.000 toneladas e atrasos em projetos totalizando cerca de 140.000 toneladas. No entanto, o UBS considera essas medidas insuficientes, visto que a Indonésia continua expandindo sua capacidade de produção, apesar de algumas restrições de matéria-prima.

Embora a demanda global por níquel tenha demonstrado relativa resiliência em comparação com outros metais básicos nos últimos anos, o excesso de oferta levou a cortes na produção do setor de aço inoxidável na China e na Indonésia. O UBS espera que o crescimento da demanda por níquel permaneça forte, de 4% a 5% ao ano, de 2025 a 2028, em comparação com 9% ao ano, entre 2021 e 2024.

Embora o UBS preveja um superávit de mercado menor durante o período de 2025 a 2028, espera-se que ele seja "grande o suficiente para contribuir para um maior acúmulo de estoques de níquel refinado na Bolsa de Metais de Londres (LME)". O relatório observou que os preços atuais do níquel na LME estão situados no quartil superior (75%) da curva de custo, um nível que historicamente tem sustentado os preços. No entanto, o UBS alertou que o níquel já foi negociado dentro da curva de custo por longos períodos.

Perspectivas para o segundo semestre

Analistas agora esperam que os preços do níquel se recuperem acentuadamente no segundo semestre de 2025, impulsionados pela escassez de minério de níquel e pelo fechamento de várias minas na Indonésia.

Em meados de junho de 2025, o governo indonésio revogou as licenças de mineração de diversas minas de níquel após a revelação de que operações de extração estavam ocorrendo em ilhas legalmente protegidas, onde a mineração não deveria ser permitida. Embora as quatro minas representassem uma pequena parcela da produção anual total da Indonésia, elas representavam uma grande parcela dos depósitos restantes de minério de níquel de alto teor do país.

A queda na qualidade do minério na Indonésia, principalmente em reservas de médio e alto teor, já havia começado a afetar negativamente a produção de ferro-gusa de níquel (NPI) mesmo antes da proibição da mineração.

Separadamente, os estados-membros da UE concordaram com uma atualização abrangente dos procedimentos alfandegários, visando a adaptação aos desenvolvimentos do comércio digital e global.

No entanto, espera-se que as primeiras mudanças não entrem em vigor antes de 2028 e inicialmente serão limitadas a empresas de comércio eletrônico, como parte de um plano de longo prazo para reformular a estrutura aduaneira europeia.

Enquanto isso, o índice do dólar americano subiu 0,1% para 97,4 pontos às 15:00 GMT, atingindo uma máxima de 97,6 e uma mínima de 97,3.

Quanto à negociação, os contratos spot de níquel subiram 1,2%, para US$ 15.500 por tonelada, às 15h11 GMT.