O euro caiu no mercado europeu na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando as perdas que haviam sido interrompidas temporariamente ontem em relação ao dólar americano, aproximando-se novamente do seu nível mais baixo em uma semana, já que a moeda americana foi comprada como o melhor investimento alternativo em meio aos crescentes riscos à estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido.

Dados de preços ao consumidor divulgados esta semana mostraram pressões inflacionárias arraigadas sobre os formuladores de políticas monetárias do Banco Central Europeu, o que levou a uma queda na probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias em setembro.

Visão geral de preços

•Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu em relação ao dólar em 0,1% para (US$ 1,1650), do nível de abertura em (US$ 1,1661), registrando uma alta de (US$ 1,1669).

•O euro encerrou a sessão de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, após atingir a mínima de uma semana de US$ 1,1608.

•Além da recuperação de níveis mais baixos, o euro subiu após dados fracos sobre vagas de emprego nos EUA, o que aumentou fortemente as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, retomando sua subida em direção à máxima de uma semana em 98,64 pontos, refletindo a alta contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O foco dos investidores continua sendo a compra do dólar americano como o melhor investimento alternativo, em meio a crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido e ao aumento dos níveis de dívida.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros dos EUA na reunião de setembro está atualmente estável em 98%, com probabilidades de manter as taxas inalteradas em 2%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando uma série de dados econômicos importantes dos EUA ainda hoje, incluindo empregos no setor privado em agosto, pedidos semanais de seguro-desemprego e o desempenho do setor de serviços durante o mês passado.

Taxa de Juros Europeia

•Dados divulgados esta semana mostraram um aumento inesperado na inflação subjacente na zona do euro durante agosto, destacando as contínuas pressões inflacionárias sobre o Banco Central Europeu.

•Após esses dados, o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros europeia em setembro caiu de 30% para 10%.

•Cinco fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente manterá as taxas inalteradas no mês que vem, embora as discussões sobre novos cortes possam ser retomadas no outono se a economia da zona do euro enfraquecer.

•A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse recentemente em Jackson Hole que as políticas monetárias rígidas adotadas pelo banco em 2022 e 2023 não levaram à recessão ou a aumentos acentuados no desemprego, como ocorreu historicamente.

O iene japonês caiu no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando as perdas que haviam sido interrompidas temporariamente ontem em relação ao dólar americano, e está a caminho novamente do menor nível em cinco semanas, devido às crescentes preocupações atuais sobre a situação política no Japão, a quarta maior economia do mundo.

Comentários menos agressivos de um membro do Banco do Japão levaram a um enfraquecimento ainda maior nas chances de aumento das taxas de juros japonesas antes do final deste ano, enquanto se aguardam evidências mais sólidas sobre o caminho da normalização da política monetária no Japão.

Visão geral de preços

•A taxa de câmbio do iene japonês hoje: o dólar subiu em relação ao iene em cerca de 0,2% para (148,27¥), em relação ao preço de abertura hoje em (148,03¥), e registrou o nível mais baixo em (147,79¥).

•O iene encerrou as negociações de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, em seu primeiro ganho nos últimos quatro dias, dentro de um movimento de recuperação após atingir o menor nível em cinco semanas, a 149,14 ienes, devido à aceleração das operações de venda abertas.

•Além das compras em níveis baixos, o iene se recuperou após dados fracos sobre vagas de emprego nos Estados Unidos, o que impulsionou fortemente as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro.

Situação política no Japão

O secretário-geral do partido governista no Japão, Hiroshi Moriyama, um dos aliados mais próximos do primeiro-ministro Shigeru Ishiba, anunciou sua intenção de renunciar ao cargo, uma atitude que pode aprofundar a crise dentro do partido e lançar uma sombra sobre o futuro político de Ishiba.

Esse desenvolvimento ocorre após crescente pressão sobre o primeiro-ministro após a recente derrota eleitoral, com pedidos por sua renúncia aumentando, embora ele tenha se mantido firme em sua posição e se recusado a renunciar.

Observadores acreditam que a saída de Moriyama pode enfraquecer a base interna de Ishiba e aumentar as chances de ele ser submetido a mais pressão política no próximo período.

Esses acontecimentos abrem caminho para Sanae Takaichi se tornar uma das principais candidatas à sucessão de Ishiba, já que ela é conhecida por suas visões econômicas que apoiam a política de manter as taxas de juros domésticas baixas, o que reforça as expectativas de uma direção mais acomodatícia na política monetária japonesa se ela assumir o cargo.

Opiniões e Análises

•Kit Juckes, estrategista-chefe de câmbio do Société Générale, disse: “Superficialmente, a incerteza política e a possibilidade de renúncia do primeiro-ministro Shigeru Ishiba nos próximos dias ou semanas afetam negativamente o iene.”

•Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, disse: “O agravamento da incerteza política provavelmente continuará sendo uma barreira, enquanto a ausência de um sinal agressivo do vice-governador Ryuzo Himino na terça-feira encorajará os especuladores a continuar reconstruindo posições vendidas em ienes.”

Taxa de juros japonesa

•Ryuzo Himino, vice-governador do Banco do Japão, afirmou que o banco central “deve continuar aumentando as taxas de juros”, mas ao mesmo tempo enfatizou que a incerteza enfrentada pela economia global continua alta, o que significa que não há urgência em aumentar os custos de empréstimos atualmente baixos.

•Nakagawa, membro do Banco do Japão, alertou sobre os riscos da política comercial e está buscando orientação no relatório Tankan sobre o caminho da normalização da política monetária no país.

•O preço da probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em um quarto de ponto percentual na reunião de setembro está atualmente estável abaixo de 30%.

Para reprecificar essas probabilidades, os investidores aguardam a divulgação de mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão, além de monitorar os comentários de alguns membros do Banco do Japão.

Os preços do ouro atingiram novos níveis recordes na quarta-feira, apoiados por um dólar americano mais fraco em relação à maioria das principais moedas, preocupações crescentes sobre tarifas e sentimento cauteloso antes dos próximos dados do mercado de trabalho.

As ações da Alphabet subiram 7,4%, para US$ 227,68, após um tribunal dos EUA decidir contra a cisão da empresa controladora do Google, removendo uma significativa sobrecarga regulatória. As ações da Apple também avançaram 2,4%, para US$ 235,12, impulsionadas pela mesma decisão que permite à Alphabet continuar a pagar à Apple em troca do Google ser definido como o mecanismo de busca padrão nos iPhones.

Novos dados do Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA mostraram que as vagas de emprego caíram para 7,18 milhões em julho, abaixo dos cerca de 7,36 milhões em junho e 7,5 milhões no ano anterior.

Enquanto isso, o Livro Bege do Federal Reserve (Fed), divulgado na quarta-feira, observou que a atividade econômica e o emprego nos EUA permaneceram praticamente inalterados nas últimas semanas, enquanto os preços subiram em ritmo modesto a moderado. A avaliação mista destacou por que um número crescente de formuladores de políticas do Fed permanece aberto à retomada dos cortes nas taxas de juros neste mês.

Na frente geopolítica, o presidente Donald Trump acusou o presidente chinês Xi Jinping, o presidente russo Vladimir Putin e o líder norte-coreano Kim Jong Un de conspirar contra os Estados Unidos, ao mesmo tempo em que insinuou sanções mais duras contra Moscou.

Nos mercados de câmbio, o índice do dólar americano caiu 0,2%, para 98,1, às 20:11 GMT, após atingir uma máxima da sessão de 98,6 e uma mínima de 98,01.

O ouro à vista subiu 1%, para US$ 3.628,90 a onça, às 20:12 GMT.

Os países europeus podem enfrentar uma conta de rearmamento de até US$ 1 trilhão, à medida que respondem à crescente ameaça russa e à possibilidade de uma retirada significativa das forças militares dos EUA do continente, de acordo com um relatório de 3 de setembro do Instituto Internacional de Estudos Estratégicos (IISS), em Londres.

O relatório de 106 páginas, “Progresso e deficiências nas defesas da Europa: uma avaliação”, destacou grandes lacunas nas capacidades de defesa da Europa, incluindo produção, inteligência e equipamentos críticos, como mísseis de longo alcance e sistemas integrados de defesa aérea e de mísseis.

“O principal fator por trás dessa urgência crescente é a ameaça militar russa e a incerteza quanto ao comprometimento dos EUA em defender os aliados europeus”, afirma o relatório. As avaliações estratégicas variam entre as capitais europeias sobre o quão cedo a Rússia poderá representar uma ameaça direta ao território da OTAN, mas a maioria das estimativas varia entre dois e cinco anos.

Ao mesmo tempo, espera-se que o Pentágono divulgue sua própria revisão global de postura este mês, o que pode sinalizar uma transferência de recursos militares da Europa para a região da Ásia-Pacífico. Alguns oficiais da OTAN acreditam que as reduções de forças dos EUA na Europa podem chegar a 30%.

Aumento dos orçamentos de defesa

Líderes europeus já se mobilizaram este ano para enfrentar o desafio. Em março, os líderes da UE prometeram bilhões em novos gastos com defesa, com a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chamando-o de "um momento decisivo na história da Europa".

O bloco também disponibilizou até € 150 bilhões (US$ 160 bilhões) em empréstimos apoiados pela UE para ajudar os estados-membros a reforçar suas forças armadas, enquanto as regras fiscais da zona do euro foram flexibilizadas para excluir gastos militares.

O presidente dos EUA, Donald Trump, que frequentemente criticava os aliados da OTAN por gastarem pouco em defesa e dependerem demais do poder dos EUA, elogiou mais recentemente seus compromissos após a cúpula da OTAN em junho, quando os membros concordaram em aumentar os orçamentos de defesa para 5% do PIB.

Ainda assim, o relatório do IISS enfatizou que a questão não é apenas financeira, mas também de capacitação. "As indústrias de defesa da Europa continuam lutando para aumentar a produção com a rapidez necessária, enquanto muitas forças armadas europeias continuam incapazes de cumprir as metas de recrutamento e retenção", observou o relatório.

Lacunas na Defesa Aérea e de Mísseis

O relatório identificou a defesa aérea e antimísseis integrada (IAMD) como uma fraqueza específica. Antigos e atuais comandantes militares dos EUA afirmaram que o escudo aéreo europeu está mal preparado para conter a escala da ameaça russa.

“O que vocês estão vendo nas principais cidades ucranianas também pode se repetir em algumas das principais cidades da Europa”, disse Philip Breedlove, ex-Comandante Supremo Aliado da OTAN na Europa, em uma entrevista em abril à Rádio Europa Livre.

Escassez de mísseis de longo alcance

O estudo também destacou as deficiências da Europa em ataques de longo alcance. Embora alguns países operem mísseis de cruzeiro avançados, como o anglo-francês Storm Shadow/SCALP ou o sistema alemão Taurus, "apenas um punhado de aliados europeus possui sistemas de fogo de precisão de longo alcance baseados em terra, e no mar apenas a França e o Reino Unido possuem mísseis de cruzeiro de ataque terrestre com alcance de 1.000 quilômetros".

O projeto European Long-Range Strike Approach (ELSA) foi citado como a iniciativa mais importante para fortalecer as capacidades de ataque terrestre em até 2.000 quilômetros ou mais. Lançado inicialmente por França, Alemanha, Polônia e Itália, o projeto já contou com a adesão do Reino Unido, Suécia e Holanda.

Fraquezas adicionais

O relatório apontou outras deficiências, incluindo aeronaves limitadas de reconhecimento e inteligência, falta de capacidades soberanas de computação em nuvem em larga escala e processos de aquisição lentos e mal coordenados.

Essas demandas de gastos com defesa ocorrem em um momento em que os governos europeus já enfrentam fortes pressões fiscais em áreas como saúde, educação e bem-estar social.

O relatório concluiu que enfrentar esses desafios exigirá que muitos países da OTAN na Europa assumam riscos financeiros e tomem decisões politicamente difíceis.