Euro cai em meio a preocupações com a estabilidade financeira francesa

O euro caiu nas negociações europeias na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, caminhando para sua primeira perda em três sessões em relação ao dólar americano, pressionado pelas preocupações com a estabilidade financeira da França após um rebaixamento de crédito da segunda maior economia da zona do euro.

Após a reunião agressiva do Banco Central Europeu (BCE) na semana passada, as chances de novos cortes de juros na Europa até o final do ano diminuíram. Para confirmar essas expectativas, os investidores aguardam agora evidências adicionais sobre a trajetória futura da flexibilização monetária na zona do euro.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu em relação ao dólar em mais de 0,1%, para US$ 1,1722, de uma abertura de US$ 1,1735, após atingir uma máxima de US$ 1,1736.

• O euro terminou a sexta-feira ligeiramente em alta, ganhando menos de 0,1% em relação ao dólar, em seu segundo avanço diário consecutivo.

• Na semana passada, o euro ganhou 0,2% em relação ao dólar, também sua segunda alta semanal consecutiva, apoiada por probabilidades reduzidas de novos cortes nas taxas europeias em comparação com as expectativas crescentes de flexibilização do Federal Reserve dos EUA.

Estabilidade Financeira na França

A decisão da Fitch, na sexta-feira, de rebaixar a nota de crédito soberano da França para o menor nível da história gerou preocupação generalizada nos mercados financeiros globais. A perda do status AA- da segunda maior economia da zona do euro é vista como um sinal preocupante da fragilidade fiscal da Europa.

O rebaixamento reflete uma combinação de tensões políticas internas e agravamento da dívida pública, aumentando a pressão sobre os mercados de títulos europeus e aumentando os temores entre os investidores de contágio para outras economias dentro do bloco.

Taxas de juros europeias

• Em linha com as expectativas, o BCE deixou na semana passada sua principal taxa de juros inalterada em 2,15%, o menor nível desde outubro de 2022, marcando a segunda reunião consecutiva sem alterações.

• Em sua declaração de política monetária, o BCE disse que a inflação está atualmente se aproximando de sua meta de médio prazo de 2% e que a avaliação geral do Conselho do BCE sobre as expectativas de inflação permaneceu praticamente inalterada.

• Fontes indicaram que os formuladores de políticas acreditam que não são necessários mais cortes nas taxas para atingir a meta de inflação de 2%, apesar das novas previsões econômicas apontarem para taxas mais baixas nos próximos dois anos.

• Fontes também observaram que, a menos que a zona do euro enfrente outro grande choque econômico, espera-se que os custos dos empréstimos permaneçam nos níveis atuais por algum tempo.

• O preço de mercado para um corte de juros de 25 pontos-base em outubro caiu de 30% para menos de 10%.

• Os comerciantes reduziram as apostas na flexibilização da política monetária do BCE, sinalizando o fim do ciclo de corte de juros deste ano.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores monitorarão de perto os próximos dados econômicos europeus e os comentários dos funcionários do BCE no próximo período.