O euro valorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante as negociações europeias de sexta-feira, estendendo seus ganhos frente ao dólar americano pela segunda sessão consecutiva e aproximando-se de registrar um ganho semanal.

A moeda única foi sustentada pela renovada fraqueza do dólar americano após dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado, o que reduziu as expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros ainda este ano.

Os investidores também estão acompanhando de perto as declarações da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, ainda hoje, em busca de novas pistas sobre as tendências da inflação e as perspectivas para a política monetária na zona do euro.

O preço

• O par EUR/USD subiu 0,1%, para US$ 1,1445, após abrir em US$ 1,1432 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1421.

• O euro valorizou-se 0,5% face ao dólar na quinta-feira, registando a sua primeira subida diária em três sessões e a sua maior valorização num único dia desde maio, após a divulgação de dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado.

Desempenho semanal

Até o fechamento do mercado na sexta-feira, o euro havia subido aproximadamente 0,55% em relação ao dólar americano na semana e estava a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal nas últimas três semanas.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na sexta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à mínima de duas semanas, em 100,56 pontos, refletindo a contínua fraqueza do dólar em relação a uma cesta de moedas principais.

O relatório decepcionante sobre o emprego nos EUA em junho levou os mercados a reduzirem as expectativas de um aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve, embora os investidores continuem aguardando mais dados econômicos para confirmação.

O crescimento do emprego nos EUA desacelerou acentuadamente em junho, com o número de vagas não agrícolas aumentando em apenas 57.000, bem abaixo das expectativas do mercado, que previam um ganho de 110.000. Enquanto isso, a taxa de participação na força de trabalho caiu para 61,5%, seu nível mais baixo em mais de cinco anos.

Após a divulgação do relatório, a cotação do FedWatch da CME mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho aumentou de 71% para 82%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 29% para 18%.

As expectativas do mercado de taxas inalteradas na reunião de dezembro também aumentaram de 15% para 22%, enquanto a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual caiu de 85% para 78%.

Taxas de juros europeias

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na quarta-feira em Sintra, Portugal, que os riscos relacionados à inflação e ao crescimento econômico na zona do euro se tornaram mais equilibrados do que algumas semanas atrás, graças à recente queda nos preços do petróleo.

• Os dados oficiais da inflação na zona do euro mostraram uma desaceleração maior do que a esperada no crescimento dos preços ao consumidor durante junho, impulsionada pela queda nos preços dos combustíveis após o fim do conflito com o Irã.

• Após esses comentários e os dados da inflação, os mercados monetários reduziram a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do BCE em julho de 30% para apenas 5%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais da zona euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial para reavaliar as perspectivas da política monetária.

Christine Lagarde

Às 08:00 GMT, a presidente do BCE, Christine Lagarde, tem agendado um discurso nas Reuniões Econômicas de Aix-en-Provence, na França.

Suas observações podem fornecer mais informações sobre a evolução da inflação na zona do euro e sobre as perspectivas do BCE para as taxas de juros durante o restante do ano.

O iene japonês se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante o pregão asiático de sexta-feira, retomando as perdas frente ao dólar americano após uma breve recuperação na sessão anterior, com investidores realizando lucros.

Apesar da recente queda, a moeda japonesa permanece a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal em dois meses, impulsionada pela recuperação após atingir seus níveis mais baixos em 40 anos e por novos alertas de autoridades japonesas sobre movimentos excessivos no mercado cambial.

O preço

• O par USD/JPY subiu 0,25%, para ¥161,52, após abrir em ¥161,10 e atingir uma mínima intradia de ¥160,92.

• O iene valorizou-se 0,9% em relação ao dólar na quinta-feira, registrando seu primeiro avanço diário em quatro sessões e sua maior alta em um único dia desde maio, com investidores comprando a moeda após ela ter caído para a mínima de 40 anos, a ¥162,84.

• Impulsionado por compras a preços atrativos, o iene subiu para a máxima de duas semanas, atingindo ¥160,62. O movimento também foi alimentado por especulações sobre uma possível intervenção do Banco do Japão no mercado cambial e por dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado.

Desempenho semanal

Até o pregão de sexta-feira, o iene havia se valorizado cerca de 0,25% em relação ao dólar americano na semana e estava a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal desde maio.

Autoridades japonesas

A queda do iene para a mínima em 40 anos reacendeu as especulações de que as autoridades japonesas poderiam voltar a intervir no mercado após gastarem um valor recorde de ¥ 11,7 trilhões (US$ 73,5 bilhões) em abril e maio para sustentar a moeda contra a volatilidade excessiva.

Os investidores permanecem atentos à possibilidade de intervenção depois que as autoridades japonesas abandonaram sua estratégia usual de sinalizar a intervenção com antecedência, optando, em vez disso, por uma abordagem mais direcionada, visando aumentar a pressão sobre os especuladores e elevar o custo das apostas contra o iene.

Toshihiro Nagahama, conselheiro do governo e membro de um comitê oficial de políticas, afirmou na quinta-feira que o Banco do Japão deve continuar aumentando as taxas de juros gradualmente para ajudar a conter a desvalorização excessiva do iene.

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, reiterou na sexta-feira que o governo está pronto para responder adequadamente às oscilações cambiais, renovando os alertas oficiais enquanto os investidores monitoram a possibilidade de intervenção.

“Nossa posição não mudou. Responderemos adequadamente sempre que necessário”, disse Katayama a repórteres, acrescentando que o Japão permanece em contato próximo com as autoridades americanas em relação a questões cambiais, inclusive durante feriados nacionais dos EUA.

Opiniões e análises

• Kristy Tan, estrategista-chefe de investimentos globais do Franklin Templeton Institute, afirmou que a intervenção poderia desacelerar o ritmo de queda do iene, conter a especulação excessiva e sinalizar as preocupações dos formuladores de políticas, mas não alteraria fundamentalmente a dinâmica do mercado.

• Tan acrescentou que, enquanto os investidores puderem tomar empréstimos baratos em ienes e investir em ativos americanos de maior rendimento, as operações de carry trade continuarão a pressionar a moeda japonesa.

• Os investidores veem o feriado de sexta-feira no mercado americano como uma potencial oportunidade para o Banco do Japão intervir, já que a menor liquidez poderia amplificar o impacto de qualquer operação de compra de moeda estrangeira, ao mesmo tempo que reduziria seus custos.

Taxas de juros japonesas

• Os preços de mercado atualmente indicam uma probabilidade inferior a 25% de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em um quarto de ponto percentual em sua reunião de julho.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, salários e desemprego no Japão para reavaliar suas expectativas.

O XRP continuou a subir na quinta-feira, sendo negociado acima do nível de US$ 1,07 após ter conseguido manter o suporte em US$ 1,03, apesar da forte pressão vendedora que dominou o mercado de criptomoedas nas últimas semanas.

A melhoria ocorreu com a recuperação do apetite dos investidores por ativos de risco, após relatos de que as negociações recentemente concluídas entre os Estados Unidos e o Irã em Doha haviam alcançado "progressos positivos".

Dados do mercado de trabalho dos EUA e o Federal Reserve

Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que a economia americana criou 57.000 empregos no mês passado, bem abaixo das expectativas dos economistas, que previam 110.000 novos postos de trabalho, enquanto a taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,2%.

Os números surgiram após um relatório divulgado na quarta-feira, que mostrou que o crescimento do emprego no setor privado dos EUA em junho também ficou abaixo das expectativas do mercado.

Após a divulgação dos dados, os investidores reduziram as expectativas de um maior aperto monetário. Os mercados agora precificam uma probabilidade de aproximadamente 51% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve até setembro, abaixo dos 66% previstos antes do relatório de emprego, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos relacionados diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou o compromisso do banco central em trazer a inflação de volta à sua meta de 2%.

Na frente geopolítica, os Estados Unidos e o Irã concluíram mais uma rodada de negociações indiretas na quarta-feira, sem sinais claros de progresso rumo a um acordo de paz permanente. A incerteza persistente continuou a sustentar a demanda por ativos de refúgio, como o ouro.

Segundo mediadores do Catar, houve progresso em questões relacionadas ao memorando de entendimento, e ambas as partes concordaram em continuar as discussões.

Saídas persistentes e declínio da participação do varejo

Apesar da recente recuperação, o interesse institucional no XRP permanece fraco, como refletido por dois dias consecutivos de saídas de fundos.

Dados da SoSoValue mostraram que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de XRP registraram saídas de quase US$ 2 milhões na quarta-feira, após saques de aproximadamente US$ 3 milhões na terça-feira.

A contínua saída de capital sugere que a cautela e a aversão ao risco permanecem dominantes entre os investidores, o que pode limitar a capacidade do XRP de estender sua recuperação no curto prazo.

Ao mesmo tempo, a participação do varejo continua a diminuir. O interesse em aberto nos futuros de XRP caiu para US$ 2,29 bilhões na quinta-feira, em comparação com US$ 2,31 bilhões no dia anterior.

Essa tendência evidencia a crescente desconfiança dos investidores nas perspectivas de curto e médio prazo do XRP. Também sugere que os investidores pessimistas continuam dispostos a pagar um prêmio para manter posições vendidas, enquanto os investidores otimistas demonstram pouco interesse em abrir novas posições compradas.

Os preços do petróleo sofreram poucas alterações na quinta-feira, depois de o Catar ter anunciado "progressos positivos" nas negociações indiretas entre os Estados Unidos e o Irã, aumentando as esperanças de que as tensões regionais possam diminuir ainda mais.

Os contratos futuros do petróleo Brent para entrega em setembro subiram 23 centavos, fechando a US$ 71,80 por barril.

Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em agosto subiram 11 centavos, fechando a US$ 68,69 por barril.

Um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Catar afirmou nas redes sociais que mediadores do Catar e do Paquistão concluíram reuniões separadas com negociadores dos EUA e do Irã em Doha na quarta-feira, acrescentando que houve "progressos positivos" em questões relacionadas ao memorando de entendimento entre as duas partes.

O presidente dos EUA, Donald Trump, também disse a repórteres na quarta-feira que as negociações com o Irã estavam progredindo bem.

“Eles tiveram reuniões muito boas, e veremos o que acontece”, disse Trump.

Conversas indiretas entre Washington e Teerã começaram em Doha na terça-feira, com o enviado especial dos EUA, Steve Witkoff, e Jared Kushner conduzindo discussões por meio de mediadores do Catar, sem realizar encontros diretos com autoridades iranianas.

As preocupações com o abastecimento diminuem à medida que a atividade de transporte marítimo se recupera no Estreito de Ormuz.

Os esforços diplomáticos renovados ocorreram após o aumento das tensões durante o fim de semana, que ameaçaram um acordo de cessar-fogo de 60 dias entre os dois países, depois que o Irã atacou dois navios comerciais, provocando ataques retaliatórios dos EUA contra alvos dentro do Irã.

Os investidores estão cada vez mais considerando a possibilidade de menor risco geopolítico caso as negociações continuem a progredir, o que poderia reduzir as preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo do Oriente Médio.

O ING afirmou que os mercados permanecem otimistas de que o fluxo de petróleo da região do Golfo voltará ao normal, apesar da recente escalada militar, o que ajuda a explicar por que o petróleo Brent registrou seu pior desempenho trimestral desde o início de 2020.

O banco acrescentou que a atividade de navegação pelo Estreito de Ormuz começou a se recuperar gradualmente.

Segundo o ING, cerca de 11 petroleiros atravessaram o estreito na terça-feira, em comparação com o pico de 24 embarcações registado na semana passada.

A empresa também observou que o tráfego de entrada no Golfo começou a aumentar novamente, sinalizando uma crescente confiança entre os armadores em retomar a operação de seus navios-tanque nas rotas comerciais do Golfo.