O euro retomou sua queda em relação a uma cesta de moedas globais importantes durante o pregão europeu de terça-feira, recuando frente ao dólar americano após três dias consecutivos de recuperação e se aproximando de seu menor nível em 13 meses. A moeda única caminha agora para o segundo mês consecutivo de perdas, à medida que os investidores continuam a preferir o dólar americano como moeda de investimento e reserva no mercado cambial.

Hoje, a Alemanha divulgará seu relatório de inflação de junho, que deverá fornecer pistas importantes sobre a possibilidade de o Banco Central Europeu aumentar novamente as taxas de juros antes do final do ano.

O preço

• O par EUR/USD caiu 0,25%, para US$ 1,1395, após abrir em US$ 1,1422 e atingir uma máxima intradia de US$ 1,1426.

• O euro fechou a segunda-feira em alta de 0,35% em relação ao dólar americano, registrando seu terceiro ganho diário consecutivo, enquanto a moeda continua a se recuperar de sua mínima de 13 meses, de US$ 1,1325.

• Além das compras a preços vantajosos a preços mais baixos, o euro também se beneficiou do acordo entre os Estados Unidos e o Irã para suspender as hostilidades e retomar as negociações técnicas dentro do prazo de 60 dias previamente acordado.

Desempenho mensal

• Em junho, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, o euro caiu 2,3% em relação ao dólar americano e permanece a caminho de registrar o segundo mês consecutivo de perdas.

• A queda reflete a forte demanda pelo dólar americano após a reunião de política monetária agressiva do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh.

• A procura pelo dólar como alternativa de refúgio seguro também foi impulsionada pelas consequências do conflito com o Irã e pelas contínuas tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã.

taxas de juros europeias

• Informações indicam que o Banco Central Europeu está considerando suspender a normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam próximos aos níveis atuais.

• Os mercados monetários continuam a precificar uma probabilidade de aproximadamente 30% de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE na reunião de julho.

• Os investidores aguardam agora os dados de inflação da Alemanha referentes a junho, que serão divulgados ainda hoje e poderão alterar significativamente as expectativas para as taxas de juros europeias.

Perspectivas para o euro

Segundo o Economies.com, se os dados da inflação alemã ficarem abaixo das expectativas do mercado, a probabilidade de um novo aumento da taxa de juros do BCE este ano poderá diminuir ainda mais, o que poderia levar a perdas adicionais para o euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante o pregão asiático de terça-feira, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e caindo para o menor nível desde 1986. Essa movimentação alimentou especulações de que as autoridades japonesas possam intervir no mercado cambial para defender a moeda da volatilidade excessiva.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o governo permanece preparado para tomar as medidas cabíveis contra flutuações cambiais excessivas. Enquanto isso, o secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, declarou que o Japão continuará seus esforços para construir uma economia menos vulnerável às oscilações cambiais.

O preço

• O USD/JPY subiu 0,3%, para ¥162,40, seu nível mais alto desde dezembro de 1986, após uma abertura em ¥161,93. O par atingiu uma mínima intradia de ¥161,85.

• O iene encerrou o pregão de segunda-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar americano, registrando sua quinta perda nas últimas seis sessões, com as preocupações sobre o crescente diferencial de juros entre o Japão e os Estados Unidos continuando a pressionar a moeda.

Desempenho mensal

• Em junho, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, o iene japonês caiu cerca de 2,0% em relação ao dólar americano e está a caminho de registrar o segundo declínio mensal consecutivo, bem como sua maior perda mensal desde outubro de 2025.

• A fraqueza mensal reflete a forte demanda dos investidores pelo dólar americano após a reunião de postura agressiva do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh.

• As crescentes expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano reacenderam as preocupações com o aumento do diferencial de rendimento entre os Estados Unidos e o Japão em favor do dólar.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que o governo está pronto para tomar as medidas apropriadas contra a volatilidade cambial excessiva.

“Isso inclui ações decisivas, conforme acordado entre o Japão e os Estados Unidos”, disse Katayama.

O secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, também declarou à imprensa que o governo continuará seus esforços para reduzir a exposição da economia às flutuações cambiais, mantendo-se, porém, pronto para intervir nos mercados de câmbio quando necessário. Ele se recusou a comentar diretamente sobre o nível atual do iene.

Opiniões e análises

• Julia Wang, Diretora de Investimentos para o Norte da Ásia da Nomura, afirmou que o Japão poderia intervir no mercado cambial após a queda do iene para mínimas em várias décadas, embora espere que qualquer impacto mais amplo no mercado seja de curta duração.

Wang acrescentou que, embora a intervenção não esteja oficialmente vinculada a nenhum nível específico da taxa de câmbio, uma nova mínima do ciclo para o iene poderia aumentar as preocupações internas sobre a fraqueza da moeda e elevar a probabilidade de uma ação oficial.

• Ela observou que a perspectiva geral para o iene permanece fraca porque os grandes diferenciais de taxas de juros e rendimentos reais entre o Japão e os Estados Unidos continuam a favorecer as operações de carry trade, em que os investidores tomam empréstimos baratos em ienes e investem em ativos de maior rendimento em outros lugares.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, afirmou que o Ministério das Finanças do Japão interviria se pudesse, mas enfrenta um desafio difícil ao tentar ir contra a corrente de uma Reserva Federal com postura agressiva.

Simpson acrescentou que, se os dados econômicos dos EUA trouxerem uma surpresa favorável à flexibilização monetária ainda esta semana, as autoridades japonesas poderão aproveitar a oportunidade para intervir de forma mais agressiva enquanto o dólar estiver sob pressão. Até lá, as ameaças de intervenção provavelmente permanecerão em grande parte verbais.

taxas de juros japonesas

• As projeções de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de julho permanecem abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais do Japão sobre inflação, mercado de trabalho e salários, que podem forçar uma reavaliação dessas expectativas.

O XRP reduziu parte de suas perdas recentes e estava sendo negociado próximo ao nível de US$ 1,05 no momento da redação deste texto, na segunda-feira, enquanto o token de pagamentos internacionais tentava se recuperar da queda da semana passada, que se intensificou durante a troca de ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã.

O foco está no Federal Reserve e no relatório de empregos.

O Federal Reserve dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas neste mês, mas as autoridades continuam sinalizando que as taxas podem subir ainda este ano, em meio a preocupações de que a inflação possa permanecer acima da meta de 2% do banco central.

Os investidores agora aguardam os dados de emprego da ADP na quarta-feira e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA na quinta-feira para obterem pistas adicionais sobre as perspectivas da política do Federal Reserve.

Atualmente, os investidores estimam em cerca de 60% a probabilidade de um aumento da taxa de juros até setembro.

Uma movimentação sustentada acima do nível de US$ 1,05 poderia ajudar a confirmar uma mudança de volta para uma tendência de alta, especialmente porque o Bitcoin e o Ethereum, as duas maiores criptomoedas, também estão tentando subir.

Fluxos de investimento moderados sustentam o XRP.

Os ETFs (fundos negociados em bolsa) de XRP à vista registraram entradas líquidas em vários dias da semana passada.

Segundo dados da SoSoValue, os fluxos de entrada em ETFs spot de XRP listados nos EUA quase dobraram, atingindo US$ 23 milhões, em comparação com aproximadamente US$ 11 milhões na semana anterior.

O total acumulado de entradas líquidas é agora de US$ 1,47 bilhão, um aumento em relação aos US$ 1,45 bilhão da semana anterior, enquanto os ativos sob gestão caíram para US$ 934 milhões, ante US$ 995 milhões.

O XRP ainda precisa de uma demanda institucional mais forte para compensar a significativa fraqueza na atividade dos investidores de varejo.

Dados da CoinGlass mostraram que o interesse em aberto em contratos futuros perpétuos de XRP permaneceu relativamente estável em US$ 2,36 bilhões, em comparação com US$ 2,69 bilhões em 1º de junho.

Em comparação com o recorde de US$ 10,94 bilhões atingido em julho, os níveis atuais de posições em aberto sugerem que a cautela e a aversão ao risco continuam a dominar o sentimento dos investidores de varejo.

O retorno da participação do varejo continua sendo um requisito fundamental para que o XRP retome uma tendência de alta sustentada.

Os preços do petróleo subiram na segunda-feira, após os Estados Unidos e o Irã chegarem a um acordo para interromper as recentes hostilidades no Oriente Médio.

Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiram 2,4%, para US$ 70,85 o barril. O WTI havia fechado abaixo do nível de US$ 70 na sexta-feira pela primeira vez desde 27 de fevereiro, um dia antes do início da guerra Irã-Israel.

Enquanto isso, os contratos futuros do petróleo Brent, a referência global, subiram 1,7%, para US$ 73,20 o barril.

Os avanços ocorreram após uma série de confrontos entre os Estados Unidos e o Irã que ameaçaram inviabilizar as negociações destinadas a pôr fim ao conflito. Autoridades americanas afirmaram que ambos os lados concordaram em cessar as hostilidades e permitir que embarcações comerciais transitem livremente pelo Estreito de Ormuz, de importância estratégica.

“Espera-se que as conversas técnicas, que abrangem todos os aspectos do memorando de entendimento, continuem”, disse um funcionário americano à CNBC no domingo.

“Por agora, ambos os lados vão parar de intensificar as hostilidades e os navios podem navegar livremente”, acrescentou o oficial.

Novos ataques aumentam as preocupações com o fornecimento de energia.

As forças armadas dos EUA lançaram ataques contra vários alvos iranianos após relatos de que um navio-tanque comercial no Estreito de Ormuz havia sido atingido por um projétil no sábado.

Os países vizinhos do Golfo, Bahrein e Kuwait, também relataram ter detectado mísseis e drones durante a noite.

A retomada da violência levou o presidente dos EUA, Donald Trump, a emitir um alerta ao Irã no domingo.

“Aviões dos EUA acabaram de atacar instalações de armazenamento de mísseis e drones iranianos, bem como radares costeiros, porque o Irã violou mais uma vez o acordo de cessar-fogo”, escreveu Trump no Truth Social.

“Pode chegar um momento em que não conseguiremos mais manter a racionalidade e seremos forçados a concluir militarmente a missão que iniciamos com tanto sucesso. Se isso acontecer, a República Islâmica do Irã deixará de existir.”

O Comando Central dos EUA informou na manhã de domingo que seus caças alvejaram 10 instalações militares iranianas dentro e ao redor do Estreito de Ormuz em resposta a um ataque com drone contra o navio-tanque MT Keiko, de bandeira panamenha.

Segundo os militares, o navio transportava mais de dois milhões de barris de petróleo bruto enquanto transitava pelo estreito.

Analistas alertam para otimismo excessivo.

Estrategistas de energia do ING alertaram que os participantes do mercado de petróleo podem estar subestimando os riscos relacionados ao ritmo de recuperação da oferta na região do Golfo.

Warren Patterson e Ewa Manthey afirmaram em uma nota de pesquisa publicada na segunda-feira que os acontecimentos do fim de semana reforçaram o fato de que riscos significativos permanecem no mercado de petróleo.

“Apesar disso, os participantes do mercado parecem estar ignorando esses eventos e se concentrando, em vez disso, no que as melhorias contínuas nos fluxos de petróleo significam para o equilíbrio global entre oferta e demanda”, disseram os analistas.

“Esse otimismo parece equivocado e deixa um risco considerável de alta caso a recuperação da oferta se mostre mais lenta do que o esperado ou se observarmos outra escalada significativa.”

Eles acrescentaram que, embora o petróleo permaneça tecnicamente em território de sobrevenda, o ímpeto do mercado ainda parece inclinado para a baixa.