Euro prestes a registrar maior perda semanal desde 2022

O euro subiu nos mercados europeus na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas importantes, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingir a mínima de dois meses em relação ao dólar americano. Os ganhos foram impulsionados por compras em níveis mais baixos.

Essa recuperação ocorre antes da divulgação dos principais dados de inflação da zona do euro em julho, o que deve esclarecer se o Banco Central Europeu (BCE) aumentará as taxas de juros em setembro.

Apesar da alta atual, a moeda única europeia continua no caminho para sua maior perda semanal desde 2022 devido à forte oposição da França e da Alemanha ao recente acordo comercial EUA-UE.

Visão geral de preços

• O par EUR/USD subiu 0,15% para US$ 1,1429, acima do preço de abertura do dia de US$ 1,1412, após atingir uma mínima intradiária de US$ 1,1405.

• Na quinta-feira, o euro ganhou 0,1% — seu primeiro ganho diário em seis sessões — recuperando-se de uma mínima de dois meses de US$ 1,1400.

• Durante o mês de julho, o euro caiu 3,2% em relação ao dólar, marcando sua primeira perda mensal desde dezembro de 2024. O declínio foi impulsionado pela realização de lucros da máxima de 4 anos em US$ 1,1830, juntamente com temores de que o novo acordo comercial EUA-UE pudesse desencadear uma desaceleração econômica na zona do euro.

Perspectivas da taxa de juros do BCE

• O BCE manteve suas principais taxas de juros inalteradas em 2,15% na semana passada — o nível mais baixo desde outubro de 2022 — após sete cortes consecutivos de taxas.

• O banco optou por interromper seu ciclo de flexibilização monetária, aguardando mais clareza sobre as futuras relações comerciais EUA-UE.

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou após a reunião: “Estamos em modo de esperar para ver” e acrescentou que a economia da zona do euro demonstrou resiliência apesar das incertezas globais.

• De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria dos membros do BCE preferiu manter as taxas inalteradas na próxima reunião de setembro — o que marcaria uma segunda pausa consecutiva.

• Na quinta-feira, os números da inflação alemã ficaram mais altos do que o esperado para julho, potencialmente sinalizando novas pressões inflacionárias que podem influenciar a política do BCE.

• Os preços atuais do mercado monetário sugerem menos de 30% de chance de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em setembro.

Dados de inflação da zona do euro

Para reavaliar a perspectiva da política monetária, os investidores agora aguardam os números da inflação de julho, previstos para às 10:00 GMT.

As expectativas do mercado são de que o IPC anual principal desacelere de 2,0% em junho para 1,9% em julho, enquanto o IPC básico deve permanecer estável em 2,3%.

Perspectivas para o Euro

• No Economies.com, esperamos que, se os números de inflação de hoje excederem as previsões do mercado, as chances de um corte de taxa em setembro pelo BCE cairão ainda mais, potencialmente aumentando as taxas de câmbio do euro no mercado de câmbio.

Desempenho semanal

Até agora nesta semana, o euro caiu aproximadamente 2,65% em relação ao dólar americano, a caminho de sua terceira perda semanal neste mês e a queda semanal mais acentuada desde setembro de 2022.

Acordo Comercial EUA-UE

Em sua reunião na Escócia no domingo, o presidente dos EUA, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, anunciaram um novo acordo comercial que inclui:

• Uma tarifa americana de 15% sobre importações europeias — incluindo carros, produtos farmacêuticos e semicondutores — a partir de 1º de agosto.

• Um grupo selecionado de produtos dos EUA estará totalmente isento de tarifas da UE sob uma estrutura “sem troca de favores”, incluindo peças de aeronaves, ferramentas semicondutoras, alguns medicamentos genéricos, produtos químicos e produtos agrícolas estratégicos.

• As tarifas sobre aço e alumínio permanecerão em 50% por enquanto, com potencial substituição futura por um sistema de cotas.

• A UE se comprometeu a investir até US$ 600 bilhões na economia dos EUA durante o segundo mandato de Trump.

• A UE também prometeu comprar US$ 750 bilhões em produtos energéticos dos EUA — incluindo GNL e carvão nuclear — nos próximos três anos.

• Trump afirmou que o acordo visa reduzir o déficit comercial dos EUA com a UE, que atingiu US$ 235,6 bilhões em 2024.

• Von der Leyen descreveu o acordo como algo que traz “estabilidade e previsibilidade” para ambos os lados e enfatizou o objetivo de “reequilibrar” as relações comerciais.

Reações europeias

Na segunda-feira, a França classificou o acordo comercial como um "dia negro" para a Europa, acusando a UE de ceder a Trump em um acordo desequilibrado.

O chanceler alemão Friedrich Merz alertou que as tarifas causariam danos “graves” à economia alemã.