O euro valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando a sua recuperação das mínimas de sete meses frente ao dólar americano, impulsionado pela atividade de compra a preços mais baixos e pela desvalorização do dólar após a reunião da Reserva Federal.

O Banco Central Europeu deverá concluir hoje a sua segunda reunião de política monetária de 2026, com expectativas de que as taxas de juro se mantenham inalteradas pela sexta reunião consecutiva. Espera-se que o próximo comunicado forneça mais sinais e clareza sobre a trajetória futura das taxas de juro este ano.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro subiu 0,35% em relação ao dólar, para US$ 1,1491, após ter atingido a mínima de US$ 1,1450 na abertura da sessão.

O euro encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,75% em relação ao dólar, registrando sua primeira perda em três dias, após a divulgação de dados econômicos robustos dos EUA e uma pausa na recuperação da mínima de sete meses de US$ 1,1411.

Banco Central Europeu

O Banco Central Europeu concluirá hoje sua reunião regular de política monetária, com expectativas de que as taxas de juros permaneçam inalteradas, enquanto a declaração de política monetária provavelmente fornecerá mais informações sobre a trajetória das taxas de juros ao longo do ano.

Atualmente, as expectativas são estáveis quanto à manutenção das taxas de juros europeias em 2,15%, o nível mais baixo desde outubro de 2022, pela sexta reunião consecutiva.

A decisão sobre a taxa de juros e a declaração de política monetária serão divulgadas às 13h15 GMT, seguidas de uma coletiva de imprensa da presidente do BCE, Christine Lagarde, às 13h45 GMT.

Perspectivas para o euro

Segundo o FX News Today, se os comentários do Banco Central Europeu forem mais agressivos do que o esperado, isso reduziria a probabilidade de cortes nas taxas de juros este ano e sustentaria novas valorizações do euro em relação a uma cesta de moedas globais.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na quinta-feira, refletindo a fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Na quarta-feira, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas pela segunda reunião consecutiva, projetando ao mesmo tempo inflação mais alta, desemprego estável e apenas um corte na taxa de juros para empréstimos neste ano.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, descreveu essa perspectiva como altamente incerta, visto que os formuladores de políticas avaliam o impacto dos ataques EUA-Israel no Irã.

Wall Street fechou em forte queda na quarta-feira, depois que o Federal Reserve dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas e projetou apenas um corte de juros neste ano, enquanto as autoridades avaliavam os riscos econômicos decorrentes da alta dos preços do petróleo e da guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã.

Projeções atualizadas de formuladores de políticas do banco central dos EUA mostraram que a taxa básica de juros cairá apenas 0,25 ponto percentual até o final do ano, sem indicação de quando isso ocorrerá.

Os principais índices de ações dos EUA ampliaram suas perdas após a coletiva de imprensa do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na qual ele reiterou a incerteza que a guerra representa para as perspectivas econômicas.

Michael Rosen, diretor de investimentos da Angeles Investments em Santa Monica, Califórnia, afirmou: “O Fed está em compasso de espera. Com a inflação ainda acima da meta, a economia funcionando acima da tendência e a incerteza em relação ao rumo da guerra com o Irã, não há justificativa para afrouxar a política monetária.” Ele acrescentou: “O maior desafio do Fed, agravado pela guerra, é equilibrar seu duplo mandato de pleno emprego e inflação baixa e estável. Se a guerra persistir e os preços do petróleo permanecerem altos, a economia irá desacelerar. Mas afrouxar a política monetária seria um erro, pois alimentaria a inflação.”

Anteriormente, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que os preços ao produtor subiram 3,4% em relação ao ano anterior, superando as expectativas dos economistas de 2,9%, com potencial para uma aceleração ainda maior devido ao conflito no Oriente Médio e ao aumento dos custos de transporte marítimo e do petróleo.

Os preços do petróleo Brent subiram para quase US$ 110 por barril após relatos de ataques a instalações petrolíferas iranianas nas regiões de Pars e Asaluyeh.

No que diz respeito aos índices, o S&P 500 caiu 1,36%, ou cerca de 91 pontos, fechando em 6.624,70, seu nível mais baixo em quase quatro meses. O Nasdaq Composite recuou 1,46%, ou 327 pontos, para 22.152,42, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 1,63%, ou cerca de 768 pontos, para 46.225,15.

Todos os 11 setores do S&P 500 fecharam em baixa, liderados pelo setor de bens de consumo essenciais, com queda de 2,44%, seguido pelo setor de consumo discricionário, com queda de 2,32%.

Em termos corporativos, as ações da AMD subiram 1,6% após a empresa fechar um acordo com a Samsung Electronics para expandir sua parceria estratégica no fornecimento de chips de memória para infraestrutura de IA, enquanto as da Nvidia caíram 0,8% após receber a aprovação de Pequim para vender seus segundos chips de IA mais avançados na China.

As ações da Micron Technology caíram cerca de 0,5%, apesar de superarem as estimativas de receita trimestral, impulsionadas pela forte demanda por chips de memória relacionados à inteligência artificial. Enquanto isso, a Apollo Global Management subiu 2,1% após se recuperar das perdas da semana passada, a Lululemon ganhou 3,8% após a divulgação de seus resultados e a Macy's saltou 4,7% depois de prever um menor impacto das tarifas no segundo semestre e reportar lucros trimestrais melhores do que o esperado.

As ações em queda dominaram o mercado, superando as em alta no S&P 500 numa proporção de 5,2 para 1, com 17 novas máximas e 15 novas mínimas registradas. No Nasdaq, 42 ações atingiram novas máximas, enquanto 218 registraram novas mínimas.

O volume de negociações nas bolsas americanas foi relativamente baixo, com 19,4 bilhões de ações negociadas, em comparação com uma média de 19,8 bilhões nas últimas 20 sessões.

Os preços do ouro caíram na quarta-feira depois que o Federal Reserve dos EUA manteve sua taxa de juros de curto prazo inalterada, em linha com as expectativas.

O ouro à vista caiu 2,2%, para US$ 4.895,61 por onça, enquanto os contratos futuros de ouro recuaram 2,4%, para US$ 4.889,80 por onça.

Apesar de manter a política monetária inalterada, o Fed projetou um corte na taxa de juros em 2026, apontando também para a incerteza decorrente da guerra entre os Estados Unidos e o Irã.

Em comunicado, o banco central afirmou: "As implicações dos acontecimentos no Oriente Médio para a economia dos EUA permanecem incertas."

A produção de semicondutores pode ser afetada negativamente pelo conflito em curso no Oriente Médio devido a interrupções na cadeia de suprimentos, particularmente no fornecimento de hélio, que é um componente essencial na fabricação de chips.

Alguns setores inesperados estão sofrendo forte pressão como resultado da guerra com o Irã, com múltiplas cadeias de suprimentos enfrentando graves interrupções que vão além do petróleo e do gás. Isso pode levar a atrasos significativos na produção de semicondutores, a menos que as grandes potências cheguem a acordos para interromper o conflito e reabrir rotas comerciais vitais.

O hélio é um componente crítico na fabricação de semicondutores, pois é utilizado nos processos de produção de chips e ajuda a manter as condições ideais durante a fabricação. Na fotolitografia, o hélio é usado para criar um ambiente de vácuo estável e garantir o alinhamento e a exposição precisos das fotomáscaras. Ele também contribui para o resfriamento dos materiais semicondutores, reduzindo o estresse térmico que poderia afetar negativamente o desempenho do chip.

Ao contrário de outros gases industriais, não existe um substituto eficaz para o hélio na produção de chips. Como um gás nobre, o hélio é quimicamente inerte, reduzindo os riscos de contaminação durante a fabricação. Sua baixa condutividade térmica permite um controle preciso da temperatura, enquanto seu baixo peso e pequeno tamanho atômico possibilitam seu uso em ambientes ultralimpos.

O uso de hélio permite que os fabricantes alcancem níveis mais elevados de precisão e controle no projeto de circuitos eletrônicos.

O hélio é um subproduto da produção de gás natural liquefeito (GNL), o que significa que os fornecedores de GNL geralmente também são grandes exportadores de hélio. Alguns fabricantes de semicondutores dependem fortemente de mercados específicos para o fornecimento de hélio, o que os coloca em uma posição difícil quando ocorrem interrupções e os força a buscar fontes alternativas.

Na Coreia do Sul, um dos principais produtores mundiais de semicondutores, diversas empresas dependem fortemente de países do Oriente Médio para a importação de hélio. Por exemplo, em 2025, a empresa Jokan importou cerca de 64% de suas necessidades de hélio do Catar.

A Coreia do Sul e Taiwan, juntas, representam cerca de 36% da produção mundial de semicondutores.

A dependência não se limita a um único país, já que a enorme instalação de Ras Laffan da QatarEnergy fornece quase um terço do hélio mundial. No entanto, a instalação ficou fechada por mais de uma semana após ataques de drones iranianos forçarem a suspensão das operações.

A paralisação reduziu imediatamente o fornecimento global de hélio em 30%.

O Catar e vários outros países do Oriente Médio dependem fortemente do Estreito de Ormuz, uma rota comercial vital que liga o Golfo Pérsico ao Golfo de Omã e ao Mar Arábico, para o transporte de mercadorias. O estreito representa um ponto de estrangulamento estratégico devido às limitadas alternativas para o transporte de energia, além de algumas redes de gasodutos restritas na região.

O fechamento quase total do estreito não só causou a maior interrupção no fornecimento de petróleo da história, como também afetou significativamente as cadeias de abastecimento entre a Europa e a Ásia.

Os Estados Unidos são o maior produtor mundial de hélio, o que significa que países que não conseguem obter o gás do Oriente Médio podem recorrer aos EUA como alternativa. No entanto, é improvável que Washington consiga atender ao aumento repentino da demanda com rapidez suficiente.

A Rússia também é uma grande produtora de hélio, mas as amplas sanções impostas após a invasão da Ucrânia em 2022 fizeram com que os investidores hesitassem em entrar no mercado russo ou importar seus produtos.

Atualmente, empresas sul-coreanas como Samsung, SK Hynix e TSMC temem que essas interrupções possam reduzir sua produção até que fontes alternativas de hélio sejam garantidas.

Entretanto, a demanda global por semicondutores continua a crescer ano após ano, impulsionada pela rápida expansão de tecnologias avançadas como a inteligência artificial. Algumas empresas temem não conseguir atender aos pedidos dentro do prazo, o que poderia forçá-las a produzir chips com margens menores para cumprir os compromissos.

No entanto, a SK Hynix anunciou recentemente que diversificou suas fontes de fornecimento de hélio e garantiu estoque suficiente a curto prazo.

Permanece incerto quanto tempo durará a guerra com o Irã, ou o conflito mais amplo no Oriente Médio, especialmente porque o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que os Estados Unidos pretendem continuar suas operações no Irã até que uma "vitória completa" seja alcançada.

Caso a guerra se prolongue por vários meses, é provável que as interrupções no fornecimento de hélio persistam, o que poderá elevar os preços dos semicondutores a médio prazo.

A crise no fornecimento de hélio do Catar evidencia a fragilidade das cadeias de suprimentos de semicondutores, visto que os principais países produtores de chips dependem fortemente de Doha nesse setor.

O conflito no Oriente Médio pode levar os produtores a buscar fontes alternativas de hélio, tanto a curto quanto a longo prazo, e também pode incentivar as empresas a fortalecer as cadeias de suprimentos regionais para reduzir a exposição a futuras perturbações geopolíticas.