Euro se recupera acentuadamente da mínima de 17 meses – o que está impulsionando essa recuperação?

O euro valorizou-se amplamente em relação a uma cesta de moedas principais nas negociações europeias de quinta-feira, recuperando-se acentuadamente da mínima de 17 meses frente ao dólar americano, em meio a uma forte demanda por ativos a preços atrativos.

A valorização do euro foi impulsionada pela desvalorização do dólar americano, após a queda do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos para o menor nível em três semanas. Essa queda ocorreu após declarações menos agressivas de diversos membros do Federal Reserve, o que contribuiu para reduzir as expectativas do mercado de um aumento da taxa de juros nos EUA em outubro.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: O euro subiu 0,75% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1241, comparado ao preço de abertura de hoje de US$ 1,1156, enquanto registrou uma mínima da sessão de US$ 1,1147.

• O euro encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,4% em relação ao dólar, atingindo a mínima de 17 meses de US$ 1,1113 após a divulgação de dados de inflação dos EUA acima do esperado.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,65% na quinta-feira, recuando da máxima de 18 meses de 102,95 pontos e refletindo a fraqueza generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além de acelerar a realização de lucros, o dólar americano sofreu pressão devido à queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro, principalmente porque as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em outubro continuaram a diminuir.

O rendimento do título de referência do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caiu mais de 2% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo a mínima de três semanas, a 5,089%. O rendimento agora caminha para uma possível quebra abaixo do patamar de 5%, exercendo significativa pressão de baixa sobre o dólar americano.

A governadora do Federal Reserve, Michelle Bowman, afirmou que o banco central teve tempo suficiente para aguardar e avaliar os desdobramentos nos mercados financeiros e na economia após o aumento da taxa de juros em setembro, antes de decidir se seriam necessárias novas medidas.

A presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, afirmou que provavelmente seria necessário outro aumento da taxa de juros, mas que não havia urgência em agir. Ela observou que o banco central poderia se dar ao luxo de esperar até que o cenário econômico se tornasse mais claro.

Após essas declarações, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, as expectativas do mercado de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de outubro subiram de 46% para 68%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 54% para 32%.

Taxas de juros europeias

• A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, afirmou que o banco está monitorando de perto o risco de que o aumento dos preços da energia, impulsionado por desenvolvimentos geopolíticos, possa se refletir nos salários e nos preços de bens e serviços, potencialmente mantendo as pressões inflacionárias elevadas por mais tempo.

• Lagarde acrescentou que o BCE estava monitorando a evolução dos salários e as reivindicações salariais dos trabalhadores para identificar quaisquer pressões adicionais que pudessem afetar as perspectivas de inflação. Ela também enfatizou que o banco central estava preparado para agir caso surgissem sinais de maior pressão inflacionária.

• Os mercados monetários estão atualmente a precificar uma probabilidade de aproximadamente 50% de um aumento da taxa de juro de 25 pontos base por parte do BCE em outubro.

• Os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre crescimento, inflação, desemprego e salários para reavaliar essas expectativas.

Perspectivas para o euro

Esperamos que o euro mantenha seu ímpeto positivo, impulsionado pela crescente demanda por produtos a preços atrativos. A moeda única poderá atingir seu nível mais alto em pelo menos duas semanas, caso novos dados econômicos dos EUA e declarações de autoridades do Federal Reserve continuem a reduzir as expectativas de um aumento da taxa de juros em outubro.