O euro desvalorizou-se nas negociações europeias de sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, prolongando as suas perdas pelo quarto dia consecutivo em relação ao dólar americano, devido à recuperação da moeda americana após a divulgação de dados robustos do mercado de trabalho dos EUA.

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, minimizou o impacto da taxa de câmbio do euro na trajetória da política monetária, afirmando que a recente valorização da moeda já foi incorporada às projeções de inflação atuais.

Visão geral de preços

• Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1858, após abrir em US$ 1,1870 e atingir uma máxima de US$ 1,1873.

O euro encerrou o pregão de quinta-feira com queda de menos de 0,1% em relação ao dólar, marcando o terceiro dia consecutivo de perdas, após dados mostrarem uma redução nos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela quarta sessão consecutiva, em uma recuperação das mínimas de duas semanas, refletindo a valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Os fortes dados do mercado de trabalho americano reduziram a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros dos EUA em março. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam hoje a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a janeiro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a precificação de mercado para a manutenção das taxas de juros dos EUA na reunião de março está atualmente em 95%, enquanto a precificação para um corte de 25 pontos-base está em 5%.

Christine Lagarde

Após a reunião de política monetária do Banco Central Europeu da semana passada, a presidente Christine Lagarde minimizou as preocupações sobre o impacto da taxa de câmbio euro-dólar na trajetória da política monetária do banco, enfatizando que os movimentos cambiais recentes não representam uma mudança fundamental que exija um ajuste na política.

Lagarde afirmou que o euro valorizou-se recentemente, mas permanece dentro das faixas esperadas, e que os efeitos dessa valorização já foram considerados nas atuais projeções de inflação, enfatizando que a política monetária continuará a depender principalmente de dados econômicos, e não apenas da volatilidade cambial.

Lagarde confirmou que o BCE está monitorando de perto a taxa de câmbio do euro, observando que a atual força da moeda única ajuda a conter a inflação importada e pode contribuir para o alcance das metas sem a necessidade de um aperto monetário adicional.

Taxa de juros europeia

•A precificação no mercado monetário para a probabilidade de o BCE reduzir as taxas de juros em 25 pontos base na reunião de março permanece abaixo de 30%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, recuando da máxima de duas semanas frente ao dólar americano devido a movimentos corretivos e realização de lucros, além da valorização da moeda americana antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA.

Apesar dessa correção, o iene japonês permanece a caminho de registrar seu maior ganho semanal em 15 meses, especificamente desde novembro de 2024, impulsionado por uma forte onda de compras após a vitória esmagadora do partido governista no Japão, liderado pela atual primeira-ministra Sanae Takaichi.

Com a mudança de foco dos gastos para o crescimento, os investidores apostam que a vitória expressiva de Takaichi a coloca em uma posição forte para implementar políticas fiscalmente mais responsáveis e lhe dá maior capacidade de controlar a pressão de baixa nos títulos do governo.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: o dólar valorizou-se 0,4% em relação ao iene, atingindo 153,35 ienes, após abrir em 152,71 ienes e registrar uma mínima de 152,64 ienes.

O iene encerrou o pregão de quinta-feira com alta de cerca de 0,35% em relação ao dólar, marcando o quarto ganho diário consecutivo, e atingiu a máxima em duas semanas, cotado a 152,27 ienes, impulsionado pela melhora das preocupações financeiras no Japão.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, estendendo seus ganhos pela quarta sessão consecutiva, em um movimento de recuperação após atingir mínimas de duas semanas, refletindo a valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Os fortes dados do mercado de trabalho americano reduziram a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros dos EUA em março. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam hoje a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a janeiro.

Negociação semanal

Ao longo das negociações desta semana — que terminam oficialmente com o fechamento do mercado hoje — o iene japonês valorizou-se cerca de 2,5% em relação ao dólar americano, a caminho de registrar seu maior ganho semanal desde novembro de 2024.

preocupações financeiras

A vitória esmagadora de Takaichi deu aos investidores maior confiança em sua capacidade de impulsionar políticas fiscais que apoiem o crescimento e aliviem as pressões sobre o custo de vida, ao mesmo tempo que a colocou em posição de usar as ferramentas de estímulo de forma mais responsável.

Não há dúvidas de que a esperada adoção de políticas econômicas mais coerentes por Takaichi aliviaria as preocupações financeiras e fortaleceria a confiança na trajetória econômica geral, e que as medidas de estímulo apoiariam o controle do déficit e conteriam o crescimento da dívida pública.

Opiniões e análises

•Vishnu Varathan, chefe de pesquisa macroeconômica do Mizuho, afirmou que uma vitória tão expressiva dá ao governo de Takaichi um controle mais forte sobre as trajetórias de queda dos títulos do governo japonês e do iene, dentro do que é conhecido como "operações de Takaichi".

•Varathan acrescentou: ela pode adotar uma política fiscal mais coerente… certamente ela tem um plano com números razoáveis, o que reduziria as dúvidas em torno dela. O que ela precisava era do capital político para implementá-lo sem ter que fazer múltiplas concessões a vários partidos que buscam mais estímulos.

• Yosuke Miyairi, estrategista de câmbio e taxas de juros da Nomura, afirmou que a taxa de câmbio dólar/iene pode acompanhar a redução do diferencial de juros entre os Estados Unidos e o Japão e cair para cerca de 150 se os investidores considerarem Takaichi mais responsável fiscalmente.

•Harvey Bradley, co-chefe de taxas globais da Insight Investment, afirmou que, com a mudança da postura fiscal relativamente conservadora da primeira-ministra Sanae Takaichi para um estímulo econômico mais direcionado, o equilíbrio de riscos pode ter pendido para um aperto monetário ainda maior por parte do Banco do Japão.

Bradley acrescentou que a taxa de juros neutra do Banco do Japão, em torno de 1,5%, parece ser uma estimativa razoável.

taxa de juros japonesa

•A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de março está atualmente abaixo de 10%.

•Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

Os índices de ações dos EUA caíram na quinta-feira, impulsionados por uma nova onda de vendas de ações de software e tecnologia, enquanto dados robustos do mercado de trabalho reduziram as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo banco central.

As preocupações com as interrupções relacionadas à inteligência artificial desencadearam uma forte volatilidade em Wall Street neste mês, pressionando setores como software, serviços jurídicos e gestão de patrimônio, com o setor de transportes emergindo como o mais recente afetado por esses temores.

Apesar disso, ainda se espera pelo menos um corte na taxa de juros em junho, embora a probabilidade de o Federal Reserve manter os custos de empréstimo inalterados tenha subido para quase 40%, em comparação com os 24,8% anteriores, após a divulgação dos dados de emprego na quarta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.

Dados econômicos adicionais previstos para esta semana poderão influenciar os movimentos do mercado, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor — uma medida fundamental da inflação — com divulgação marcada para sexta-feira.

Durante o pregão, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 1,2% (ou 590 pontos), fechando em 49.530 às 18h07 GMT. O índice S&P 500, mais abrangente, recuou 1,2% (ou 83 pontos), para 6.858, enquanto o Nasdaq Composite caiu 1,6% (ou 375 pontos), para 22.690.

Os preços do níquel subiram nas negociações de quinta-feira pela quinta sessão consecutiva, depois que a maior mina de níquel do mundo, na Indonésia, recebeu uma cota de produção muito menor para este ano, aumentando as preocupações com a oferta.

O contrato de referência de níquel para três meses na Bolsa de Metais de Londres atingiu US$ 17.980 na quarta-feira, seu nível mais alto desde 30 de janeiro.

A mineradora francesa Eramet informou que seu projeto PT Weda Bay Nickel — uma joint venture com a chinesa Tsingshan e a indonésia PT Antam — recebeu uma cota inicial de produção de 12 milhões de toneladas métricas úmidas para 2026, abaixo das 32 milhões de toneladas métricas úmidas previstas para 2025, acrescentando que solicitará uma revisão para cima da cota.

Após um longo período de preços baixos, o níquel subiu cerca de 18,6% nos últimos três meses e atingiu seu nível mais alto em mais de três anos em 25 de janeiro, depois que a Indonésia — maior produtora mundial de minério de níquel — se comprometeu a reduzir a oferta.

Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, afirmou que a Indonésia "reconhece claramente seu poder de precificação", observando que seu controle de aproximadamente 60% da produção global a torna "mais influente que a OPEP no mercado de petróleo". Ele acrescentou que Jacarta percebeu que não precisa produzir em excesso para gerar receitas expressivas.

Ainda assim, o Grupo Internacional de Estudos do Níquel prevê um excedente de 261.000 toneladas este ano, enquanto os dados de posicionamento dos futuros da LME mostraram que um único participante detém uma posição vendida no contrato de fevereiro equivalente a entre 20% e 29% do total de posições em aberto.

Outros metais básicos também foram sustentados pela desvalorização do dólar, o que torna as commodities cotadas nos EUA mais atraentes para detentores de outras moedas.

No mercado à vista, os contratos futuros de níquel subiram 4,1% às 16h02 GMT, atingindo US$ 17,5 mil por tonelada.