O euro valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, entrando em território positivo contra o dólar americano e caminhando para a sua terceira valorização nas últimas quatro sessões, antes das decisões de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) ainda hoje. O BCE deverá anunciar o seu primeiro aumento da taxa de juro desde julho de 2023.

O dólar americano se desvalorizou, enquanto os preços do petróleo apagaram os ganhos após a conclusão de uma nova rodada de ataques dos EUA contra o Irã e a diminuição das tensões no Estreito de Ormuz. Os mercados agora aguardam ansiosamente por novos desdobramentos nas negociações de paz em curso entre Washington e Teerã.

O preço

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,1556, após ter aberto a US$ 1,1535 e atingido uma mínima intradia de US$ 1,1526.

• O euro encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua primeira perda nas últimas três sessões, após Donald Trump alertar sobre possíveis novos ataques contra o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas na quarta-feira e se distanciando ainda mais das máximas de dois meses, refletindo a fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu após a conclusão de uma nova rodada de ataques dos EUA contra o Irã, que estão sendo vistos como parte de uma estratégia de pressão destinada a encorajar as autoridades iranianas a fazerem maiores progressos nas negociações de paz em curso, potencialmente abrindo caminho para um acordo final que poderia reduzir as tensões e aumentar a estabilidade em todo o Oriente Médio.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo perderam a maior parte dos ganhos iniciais na quinta-feira, depois que os Estados Unidos negaram relatos de que o Estreito de Ormuz havia sido fechado ao tráfego marítimo, ajudando a aliviar as preocupações com interrupções no fornecimento global de energia.

Desenvolvimentos no conflito com o Irã

• Os Estados Unidos lançaram novos ataques aéreos contra o Irã pelo segundo dia consecutivo.

• Antes do ataque, o presidente Donald Trump disse que os Estados Unidos realizariam um ataque "muito forte" contra o Irã.

• O secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, disse que Washington teria como alvo "instalações vitais".

• Os ataques representam uma das escaladas mais graves desde o cessar-fogo de abril.

• A Guarda Revolucionária do Irã afirmou que bases militares americanas no Kuwait e no Bahrein foram alvos de drones e mísseis.

• Teerã anunciou o fechamento total do Estreito de Ormuz devido a preocupações com a segurança, enquanto Washington negou que o estreito tivesse sido fechado.

Banco Central Europeu

Hoje, o Banco Central Europeu concluirá sua quarta reunião de política monetária de 2026. Os mercados esperam um aumento da taxa de juros, e a declaração que acompanha a reunião deverá fornecer mais orientações e esclarecimentos sobre a trajetória futura das taxas ao longo do ano.

As expectativas atuais apontam para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros, elevando a taxa básica do BCE de 2,15% para 2,40%. Isso representaria o primeiro aumento da taxa de juros na zona do euro desde julho de 2023, após sete reuniões consecutivas em que as taxas permaneceram inalteradas.

A decisão sobre a taxa de juros e a declaração de política monetária do BCE serão divulgadas às 12h15 GMT, enquanto a presidente do BCE, Christine Lagarde, tem uma coletiva de imprensa agendada para as 12h45 GMT.

Perspectivas para o euro

Na Economies.com, esperamos que, se o Banco Central Europeu fizer declarações mais agressivas do que o mercado prevê atualmente, as expectativas de um novo aumento da taxa de juros ainda este ano aumentem, contribuindo para ampliar a valorização do euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas, tentando recuperar da mínima de seis semanas frente ao dólar americano e caminhando para seu primeiro ganho em três dias, impulsionado pela atividade de compra em níveis mais baixos.

A medida surge em meio a crescentes expectativas de que o Banco do Japão possa tomar medidas para apoiar a moeda local, especialmente porque o iene continua a ser negociado dentro da zona de intervenção, que é monitorada de perto pelas autoridades monetárias japonesas.

O dólar americano se desvalorizou, enquanto os preços do petróleo reverteram os ganhos obtidos após a conclusão de uma nova rodada de ataques dos EUA contra o Irã e a diminuição das tensões no Estreito de Ormuz. Os mercados agora aguardam ansiosamente os desdobramentos das negociações de paz em curso entre Washington e Teerã.

O preço

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu cerca de 0,1% em relação ao iene, para ¥160,42, após abrir em ¥160,54 e atingir uma máxima intradia de ¥160,56.

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira com queda de mais de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva e atingindo a mínima de seis semanas, a ¥160,57.

O limite de 160 ienes

As autoridades japonesas estão monitorando de perto os movimentos no mercado cambial, particularmente após o iene ter se desvalorizado além do importante patamar de ¥160 por dólar, um nível amplamente considerado como um possível gatilho para uma nova intervenção.

Fontes disseram à Reuters que Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para conter a queda do iene. Naquela época, a moeda havia caído para ¥160,72 por dólar, seu nível mais baixo desde julho de 2024.

Autoridades japonesas alertaram para a volatilidade excessiva da moeda e indicaram que as autoridades podem tomar medidas decisivas contra movimentos desordenados no mercado cambial.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o governo está "preparado para tomar as medidas cabíveis" caso os mercados cambiais apresentem movimentos excessivos ou especulativos.

taxas de juros japonesas

• Dados divulgados na quarta-feira mostraram que os preços ao produtor no Japão aceleraram para o nível mais alto em três anos, devido ao aumento dos custos de energia em decorrência do conflito com o Irã.

• Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de junho subiu de 75% para 95%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.

• O Banco do Japão se reunirá nos dias 15 e 16 de junho para avaliar os instrumentos de política monetária adequados para a quarta maior economia do mundo.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,1% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas na quarta-feira e se distanciando ainda mais das máximas de dois meses, refletindo a fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu após a conclusão de uma nova rodada de ataques dos EUA contra o Irã, que estão sendo vistos como parte de uma estratégia de pressão destinada a encorajar as autoridades iranianas a fazerem maiores progressos nas negociações de paz em curso, potencialmente abrindo caminho para um acordo final que poderia reduzir as tensões e melhorar a estabilidade em todo o Oriente Médio.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo perderam a maior parte dos ganhos iniciais na quinta-feira, depois que os Estados Unidos negaram relatos de que o Estreito de Ormuz havia sido fechado ao tráfego marítimo, ajudando a aliviar as preocupações com interrupções no fornecimento global de energia.

Desenvolvimentos no conflito iraniano

• Os Estados Unidos lançaram novos ataques aéreos contra o Irã pelo segundo dia consecutivo.

• Antes do ataque, o presidente Donald Trump disse que os Estados Unidos realizariam um ataque "muito forte" contra o Irã.

• O secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, disse que Washington teria como alvo "instalações vitais".

• Os ataques representam uma das escaladas mais graves desde o cessar-fogo de abril.

• A Guarda Revolucionária do Irã afirmou que bases militares americanas no Kuwait e no Bahrein foram alvos de drones e mísseis.

• Teerã anunciou o fechamento total do Estreito de Ormuz devido a preocupações com a segurança, enquanto Washington negou que o estreito tivesse sido fechado.

O dólar canadense valorizou-se modestamente em relação ao dólar americano na quarta-feira, depois de o Banco do Canadá ter mantido uma postura de cautela em relação às taxas de juros, enquanto os investidores continuavam a avaliar o futuro do acordo de livre comércio da América do Norte em meio à incerteza persistente.

O dólar canadense, popularmente conhecido como "loonie", valorizou-se cerca de 0,2%, atingindo C$ 1,3925 por dólar americano, após oscilar entre C$ 1,3900 e C$ 1,3957 durante a sessão. Na terça-feira, a moeda canadense havia chegado à mínima de seis meses, a C$ 1,3969.

O Banco do Canadá manteve sua taxa básica de juros inalterada em 2,25% pela quinta reunião consecutiva, citando evidências limitadas de que o aumento dos preços da energia esteja contribuindo para uma inflação mais ampla na economia.

Dados do mercado de swaps mostraram que os investidores agora esperam aumentos de juros de apenas cerca de 32 pontos-base até dezembro, abaixo dos 37 pontos-base previstos antes da decisão do banco central.

Darcy Briggs, gestor de carteiras da Franklin Templeton Canada, afirmou que os dados econômicos canadenses "não são fortes", dando ao banco central margem para manter a taxa de juros inalterada e monitorar os desdobramentos.

Os dados do PIB do primeiro trimestre já haviam mostrado que a economia canadense estava entrando em recessão técnica.

Briggs observou que o Canadá enfrenta três grandes pressões: preços mais altos da energia, a reprecificação de um grande número de hipotecas com taxas de juros mais elevadas e a incerteza comercial contínua.

Nesse mesmo contexto, Donald Trump afirmou na quarta-feira que pode não renovar o acordo de livre comércio entre os Estados Unidos, o Canadá e o México.

Os preços globais do petróleo — uma das principais exportações do Canadá — também subiram cerca de 2,5%, para US$ 93,78 por barril, após as trocas de ataques entre os Estados Unidos e o Irã.

No mercado de títulos, os rendimentos dos títulos do governo canadense apresentaram variações, enquanto o rendimento de referência de 10 anos permaneceu praticamente inalterado em 3,487%.

O Iraque, segundo maior produtor de petróleo da OPEP, tem menos de dois meses antes de correr o risco de perder sua principal rota de exportação de petróleo bruto, já que o acordo que rege os embarques de petróleo por oleodutos para a Turquia expira em 27 de julho.

Os oleodutos tornaram-se uma tábua de salvação vital para a capacidade do Iraque de comercializar seu petróleo bruto desde o fechamento efetivo do Estreito de Ormuz em 28 de fevereiro. Até então, cerca de 95% das exportações de petróleo do Iraque passavam pelo estreito rumo aos principais mercados asiáticos, liderados pela China.

O fechamento do Estreito de Ormuz rapidamente lotou as instalações de armazenamento do Iraque, e com alternativas limitadas para o transporte de petróleo bruto, Bagdá foi forçada a interromper a produção de vários poços.

Especialistas alertam que interrupções prolongadas na produção podem causar danos permanentes aos campos de petróleo iraquianos devido à perda de pressão nos reservatórios, infiltração de água, corrosão e outros problemas técnicos.

Bagdá enfrenta um prazo final em 27 de julho antes de perder sua principal fonte de abastecimento de petróleo.

A situação é particularmente perigosa para o Iraque porque mais de 90% do orçamento estatal historicamente depende das receitas do petróleo.

As raízes da crise atual remontam a uma decisão de março de 2023 de um tribunal de arbitragem internacional, que ordenou à Turquia que pagasse a Bagdá US$ 1,5 bilhão por violar o acordo de oleoduto de 1973, depois que Ancara permitiu que o Governo Regional do Curdistão exportasse petróleo independentemente do governo federal do Iraque.

Na sequência da decisão judicial, a Turquia ativou, em julho de 2025, uma cláusula que exigia um aviso prévio de um ano para a rescisão do acordo de 52 anos, sendo que o cancelamento entraria em vigor em 27 de julho de 2026.

A produção caiu para o nível mais baixo desde a invasão do Iraque em 2003.

Após o fechamento do Estreito de Ormuz, a produção de petróleo do Iraque caiu em abril para uma média de 1,389 milhão de barris por dia, em comparação com aproximadamente 3,47 milhões de barris por dia entre janeiro de 2002 e o final de março deste ano, e mais de 4,1 milhões de barris por dia durante os três meses anteriores a 28 de fevereiro.

Este é o nível mais baixo de produção de petróleo iraquiana desde a invasão do Iraque liderada pelos EUA em 2003.

Num esforço para preservar as exportações, Bagdá recorreu a métodos alternativos de transporte, principalmente o transporte rodoviário. Cerca de 500 caminhões são utilizados diariamente, cada um transportando entre 200 e 250 barris de petróleo bruto.

No entanto, esses volumes ainda estão longe de ser suficientes para atender às necessidades da economia iraquiana, o que levou o governo a acelerar os esforços para reabilitar o antigo oleoduto que liga Kirkuk ao porto turco de Ceyhan, no Mediterrâneo.

O sistema original Kirkuk-Ceyhan consiste em dois oleodutos com uma capacidade nominal combinada de 1,6 milhão de barris por dia. A capacidade operacional real, no entanto, tem variado entre 250.000 e 400.000 barris por dia devido a repetidos ataques ao longo dos anos.

Atualmente, Bagdá está desenvolvendo o trecho Kirkuk-Nínive como parte de um esforço mais amplo para restaurar a rede federal de gasodutos até Ceyhan, independentemente do controle do Governo Regional do Curdistão.

O Ministério do Petróleo iraquiano está a implementar uma estratégia de reinício faseado. Na primeira etapa, pretende transportar entre 150.000 e 250.000 barris por dia de petróleo bruto de Kirkuk no próximo mês, antes de aumentar gradualmente a produção.

Entretanto, a Região do Curdistão opera seu próprio sistema de oleodutos, que se estende do campo de Taq Taq, passando por Khurmala, até Fishkhabour, onde se conecta ao oleoduto Kirkuk-Ceyhan. A linha tem uma capacidade projetada de até um milhão de barris por dia, embora o volume máximo real transportado até o momento tenha atingido cerca de 900.000 barris por dia.

O principal problema, no entanto, é que ambos os sistemas de gasodutos são regidos pelo mesmo acordo de 1973 com a Turquia, o que significa que ambos podem cessar as operações em 27 de julho, a menos que um novo acordo seja alcançado com Ancara.

Segundo fontes do setor energético iraquiano, a Turquia está utilizando sua forte posição de negociação para buscar amplas concessões, incluindo projetos conjuntos nos setores de petróleo, gás, petroquímica e eletricidade, além de indenizações relacionadas à sentença arbitral de US$ 1,5 bilhão.

Ancara também busca taxas de trânsito mais altas para os carregamentos de petróleo bruto iraquiano e quer que Bagdá se comprometa com volumes diários de exportação grandes e estáveis, com penalidades para o descumprimento.

Nos bastidores, os interesses das principais potências globais estão cada vez mais interligados. A Região do Curdistão goza de apoio ocidental, enquanto o governo federal do Iraque se aproximou tanto da Rússia quanto da China.

Parte das negociações está ligada ao projeto da Estrada do Desenvolvimento, orçado em 17 bilhões de dólares, que visa conectar o Iraque à Turquia e à Europa, no oeste, e à Iniciativa Cinturão e Rota da China, no leste.

O projeto prevê um corredor de transporte integrado que se estenderá desde o Porto de Grand Faw, em Basra, passando pelos campos de petróleo e gás mais importantes do Iraque, chegando a Fishkhabour, na fronteira com a Turquia, e depois se estendendo por meio de redes rodoviárias e ferroviárias em direção à Europa.