A libra esterlina subiu para o seu nível mais alto em quase um mês em relação ao dólar americano na sexta-feira e também atingiu a maior cotação em um ano em relação ao euro, enquanto os investidores avaliavam como os bancos centrais provavelmente responderão aos preços mais altos da energia resultantes do conflito entre os Estados Unidos e o Irã.

A libra esterlina subiu para US$ 1,345, seu nível mais alto desde 15 de junho, antes de reduzir parte dos ganhos e fechar com alta de cerca de 0,1%.

Entretanto, o euro caiu para 85,18 pence, seu nível mais baixo em relação à libra esterlina desde o final de junho de 2025, antes de se recuperar e fechar praticamente estável.

Analistas afirmaram que a valorização da libra esterlina nas últimas semanas foi sustentada por diversos fatores, incluindo um crescimento econômico do Reino Unido mais forte do que o esperado, o aumento das aquisições estrangeiras de empresas britânicas, a redução da incerteza política e as expectativas em torno da política monetária do Banco da Inglaterra.

Barry van der Laan, chefe de estratégia cambial da Monex Europe, afirmou que os comentários do economista-chefe do Banco da Inglaterra, Huw Pill, na noite de quinta-feira, indicando que as taxas de juros precisariam subir, forneceram suporte adicional à moeda britânica.

"Essas declarações reforçaram a visão do mercado de que o Banco da Inglaterra tem menos margem de manobra para ignorar as pressões inflacionárias do que o Federal Reserve dos EUA ou o Banco Central Europeu", afirmou.

No entanto, ele acrescentou que, na ausência de dados econômicos importantes do Reino Unido na sexta-feira, a libra esterlina provavelmente seguirá a direção das oscilações do dólar americano, dos preços do petróleo e dos acontecimentos no Oriente Médio.

O FMI elevou a previsão de crescimento do Reino Unido, à medida que os desenvolvimentos políticos favorecem a libra esterlina.

O Fundo Monetário Internacional revisou para cima, esta semana, sua previsão de crescimento econômico para o Reino Unido, projetando uma expansão de 1,0% em 2026.

O FMI afirmou que as perspectivas para a economia do Reino Unido, que depende fortemente da importação de energia, melhoraram após o acordo firmado entre os Estados Unidos e o Irã em junho e a consequente queda nos preços do petróleo.

O fundo também prevê que o Reino Unido será a terceira economia de crescimento mais rápido do G7 este ano, atrás do Canadá e dos Estados Unidos, superando as economias da zona do euro.

Ainda assim, os preços do petróleo subiram cerca de 5% esta semana, após novas trocas de ataques entre os Estados Unidos e o Irã, juntamente com a decisão de Washington de revogar uma isenção que permitia certas transações envolvendo petróleo iraniano.

O petróleo Brent estava sendo negociado perto de US$ 76 o barril, embora permanecesse bem abaixo do pico de US$ 126 atingido em abril.

Na frente política, o ex-prefeito da Grande Manchester, Andy Burnham, deu um passo significativo para se tornar o próximo primeiro-ministro do Reino Unido, após garantir apoio esmagador dos membros do Partido Trabalhista no Parlamento, na quinta-feira, para suceder Keir Starmer.

Alguns analistas acreditam que a perspectiva de liderança mais clara, juntamente com a promessa de Burnham de manter a disciplina fiscal, proporcionou um suporte moderado à libra esterlina. No entanto, alertaram que os mercados financeiros do Reino Unido podem se tornar mais voláteis assim que ele começar a detalhar sua agenda econômica.

Os preços do ouro subiram ligeiramente nas negociações europeias na sexta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, sustentados pela contínua fraqueza do dólar americano, à medida que as tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã continuaram a diminuir.

Apesar da valorização de sexta-feira, o metal precioso permanece a caminho de uma perda semanal, após a alta dos preços do petróleo desta semana reacender as preocupações com a inflação e aumentar as expectativas de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano.

O preço

• Os preços do ouro subiram 0,3%, para US$ 4.134,86 a onça, ante o nível de abertura de US$ 4.123,44, após atingir uma mínima intradiária de US$ 4.108,81.

• No fechamento de quinta-feira, o ouro valorizou-se 1,15%, registrando seu primeiro ganho diário em quatro sessões, impulsionado pela desvalorização do dólar americano e pela queda nos preços do petróleo.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, que oficialmente termina com o fechamento do mercado na sexta-feira, os preços do ouro caíram cerca de 1,0%, colocando o metal a caminho de sua quinta perda semanal nas últimas seis semanas.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,3% na sexta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A queda ocorreu devido à diminuição da demanda por dólar como ativo de refúgio, após os esforços diplomáticos bem-sucedidos para conter a escalada militar entre os Estados Unidos e o Irã, com ambos os lados continuando a respeitar o acordo de cessar-fogo.

Últimos desdobramentos no conflito com o Irã

• Os ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã foram interrompidos para permitir a continuidade dos esforços de mediação regional.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, alertou que quaisquer novos ataques a navios comerciais no Estreito de Ormuz desencadeariam ataques militares "muito mais fortes".

• Um funcionário americano revelou que "conversas técnicas informais" entre Washington e Teerã sobre a questão nuclear ainda estão em andamento.

• O tráfego pelo Estreito de Ormuz diminuiu drasticamente, com apenas 13 petroleiros e embarcações comerciais transitando pela hidrovia nas últimas 24 horas.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 78% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, com uma probabilidade de 22% de um aumento de 25 pontos-base.

• Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 19% de que o Fed mantenha as taxas inalteradas em sua reunião de dezembro, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 81%.

• Os investidores continuam monitorando os dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve em busca de novas pistas que possam reformular essas expectativas.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ouro está atualmente sendo negociado em uma faixa de consolidação após os ganhos de quinta-feira, já que os investidores permanecem hesitantes em apostar em novas altas em meio à persistente incerteza sobre as relações entre os EUA e o Irã.

Waterer acrescentou que espera que o ouro continue atraindo compradores em quedas de preço, desde que os preços do petróleo permaneçam próximos aos níveis atuais. No entanto, qualquer alta acentuada no preço do petróleo bruto poderia reacender as preocupações com a inflação e as taxas de juros, criando obstáculos para o metal precioso.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 3,14 toneladas métricas na quinta-feira, elevando o total para 1.005,65 toneladas métricas, o nível mais alto desde 25 de junho.

O euro valorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais nas negociações europeias de sexta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e caminhando para uma segunda semana seguida de alta, impulsionado pela redução das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz.

Após a alta dos preços globais do petróleo nesta semana, cresceram as expectativas de que o Banco Central Europeu possa anunciar um novo aumento de 25 pontos-base na taxa de juros antes do final do ano.

O preço

• O euro subiu cerca de 0,3% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1461, ante o nível de abertura de sexta-feira de US$ 1,1430, após atingir uma mínima intradia de US$ 1,1428.

• O euro encerrou a sessão de quinta-feira com alta de mais de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu segundo ganho diário consecutivo após a suspensão da troca de ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, que oficialmente termina com o fechamento do mercado na sexta-feira, a moeda única europeia valorizou-se mais de 0,25% em relação ao dólar americano e está a caminho de registrar sua segunda alta semanal consecutiva.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,3% na sexta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu em um momento em que a demanda pelo dólar como ativo de refúgio seguro continuou a diminuir após os esforços diplomáticos terem contido com sucesso a escalada militar entre os Estados Unidos e o Irã, com ambos os lados aderindo ao acordo de cessar-fogo.

Últimos desdobramentos no conflito com o Irã

Os ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã foram interrompidos para permitir a continuidade dos esforços de mediação regional.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, alertou que quaisquer novos ataques a navios comerciais no Estreito de Ormuz desencadeariam ataques militares "muito mais fortes".

• Um funcionário americano revelou que "conversas técnicas informais" entre Washington e Teerã sobre a questão nuclear ainda estão em andamento.

• O tráfego pelo Estreito de Ormuz diminuiu drasticamente, com apenas 13 petroleiros e embarcações comerciais transitando pela hidrovia nas últimas 24 horas.

taxas de juros europeias

• Os mercados monetários continuam a precificar uma probabilidade de cerca de 10% de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do Banco Central Europeu na reunião de julho.

• Esta semana, a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em dezembro subiu para mais de 90%.

• Os investidores aguardam dados adicionais da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial para reavaliar essas expectativas.

O iene japonês se valorizou amplamente nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano, após o governo japonês sinalizar planos para incentivar os fundos de pensão a aumentarem suas participações em ativos financeiros domésticos.

Dados governamentais divulgados em Tóquio também mostraram que os preços ao produtor subiram para o nível mais alto em três anos em junho, o mais recente sinal de renovadas pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Banco do Japão, reforçando as expectativas de outro aumento da taxa de juros em outubro.

O preço

• O dólar americano caiu 0,65% em relação ao iene, para 161,29, ante o nível de abertura de sexta-feira de 162,35, após atingir uma alta intradiária de 162,42.

• O iene encerrou a sessão de quinta-feira com alta de 0,15% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho diário em cinco sessões, enquanto continua a se recuperar de seus níveis mais baixos em 40 anos.

• Além das compras a preços vantajosos, o iene também se beneficiou da redução das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã.

Fundos governamentais e de pensões japoneses

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na sexta-feira que o governo irá explorar maneiras de incentivar os fundos de pensão, incluindo o Fundo de Investimento de Pensões do Governo (GPIF), a aumentarem seus investimentos em ativos financeiros domésticos.

Análises e perspectivas de mercado

• Fabian Yeap, analista de mercado da IG, disse: "Os fundos de pensão são enormes, então você pode imaginar o impacto se houver uma mudança estrutural na forma como eles alocam seus ativos."

• Yeap acrescentou: "No momento, cerca de 50% de seus portfólios estão alocados em ativos estrangeiros. Qualquer mudança nessa alocação certamente geraria fluxos maiores para ativos domésticos. Isso daria suporte ao iene e também beneficiaria as ações e os títulos japoneses."

Ele também observou: "Com o iene sendo negociado próximo aos seus níveis mais baixos em quase 40 anos em relação ao dólar e os formuladores de políticas tendo opções limitadas para apoiar a moeda, abordar a questão estruturalmente, incentivando maiores investimentos em ativos denominados em ienes, proporcionaria um suporte mais forte e sustentável a longo prazo para a moeda."

governo japonês e banco central

O ministro da Economia, Minoru Kiuchi, afirmou na sexta-feira que o governo não interferirá nas decisões do Banco do Japão sobre as taxas de juros, enfatizando que a política monetária continua sendo de responsabilidade exclusiva do banco central.

Kiuchi acrescentou que o governo está revisando a redação da seção de política monetária em seu plano econômico anual para evitar qualquer interpretação de que esteja exercendo pressão política sobre o banco central. Espera-se que o plano revisado receba a aprovação formal do governo na próxima semana.

Preços ao produtor do Japão

Dados divulgados em Tóquio mostraram que o índice de preços ao produtor do Japão subiu 7,1% em junho em comparação com o mesmo período do ano anterior, o aumento mais rápido desde março de 2023, superando as expectativas do mercado de uma alta de 6,8% e acelerando em relação ao aumento de 6,6% em maio.

As empresas japonesas têm repassado cada vez mais os custos mais elevados resultantes do conflito no Oriente Médio aos consumidores, reforçando as expectativas de que o Banco do Japão possa aumentar as taxas de juros mais uma vez antes do final do ano.

Os dados surgiram após um relatório do Banco do Japão divulgado na quinta-feira, que alertava para a aceleração da repassagem do aumento dos custos de produção, o que poderia impulsionar a inflação ao consumidor ainda este ano.

taxas de juros japonesas

• Os mercados continuam a precificar a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do Banco do Japão na reunião de julho em menos de 25%.

• A probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros na reunião de outubro subiu para mais de 75%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.