A libra esterlina apresentou uma leve queda em relação ao dólar na quinta-feira, antes de recuperar parte das perdas, após dados econômicos mostrarem que a economia do Reino Unido cresceu mais do que o esperado em novembro. No entanto, os dados tiveram pouco impacto sobre as expectativas de política monetária.

Os participantes do mercado já precificaram cortes nas taxas de juros pelo Banco da Inglaterra, totalizando cerca de 40 pontos-base até setembro do próximo ano.

O Produto Interno Bruto (PIB) do Reino Unido registrou seu crescimento mais rápido desde junho, impulsionado pelo retorno da Jaguar Land Rover à plena capacidade de produção após um ataque cibernético que afetou a montadora e suas cadeias de suprimentos.

Callum Pickering, economista-chefe da Peel Hunt, disse: "Apesar da surpresa positiva, é importante notar que os dados não são, de forma alguma, robustos."

Ele acrescentou: "A atividade econômica no Reino Unido é, na melhor das hipóteses, morna e volátil, e permanece amplamente limitada pela fraca confiança nas decisões políticas tomadas pelo governo trabalhista."

A libra esterlina caiu 0,05%, para US$ 1,3443, depois de ter recuado cerca de 0,10% antes da divulgação dos dados.

Entretanto, o dólar valorizou-se à medida que os mercados deixaram de lado as preocupações com a independência da Reserva Federal e voltaram a concentrar-se nos dados económicos.

Andrew Wishart, economista do Berenberg, afirmou: "O panorama geral ainda aponta para uma perda de fôlego da economia britânica desde o verão."

Ele acrescentou: "Esperamos que essa fase de fragilidade persista até 2026, em meio à contínua perda de empregos e ao aperto fiscal", observando que esse cenário pode ajudar a reduzir a inflação e permitir que o Banco da Inglaterra corte as taxas de juros de forma mais agressiva do que os mercados esperam atualmente.

Analistas afirmaram que os investidores começaram a voltar a se concentrar nos dados econômicos depois que o suporte que a libra esterlina havia recebido recentemente, proveniente da redução dos riscos financeiros e políticos no Reino Unido, diminuiu — fatores que haviam impulsionado a moeda após o anúncio do orçamento de novembro da Ministra da Fazenda, Rachel Reeves.

Os próximos dados sobre a inflação de preços ao consumidor no Reino Unido serão divulgados em 21 de janeiro.

Ao mesmo tempo, o euro subiu 0,15%, para 86,54 pence.

A divulgação dos dados comerciais da China para o ano de 2025, na quarta-feira, destacou uma questão sensível para o Reino Unido: o risco de o mercado britânico ser inundado por produtos chineses originalmente destinados ao mercado americano.

Os dados mostraram que as exportações de produtos chineses para o Reino Unido aumentaram 7,8% em relação ao ano anterior em 2025, enquanto as exportações para a União Europeia aumentaram 8,4%.

Os preços do ouro recuaram nas negociações europeias na quinta-feira, abandonando suas máximas históricas, em meio a movimentos corretivos ativos e realização de lucros, à medida que a demanda pelo metal como ativo de refúgio diminuiu após o presidente dos EUA, Donald Trump, adotar uma postura cautelosa em relação aos protestos no Irã.

Os preços também sofreram pressão devido à valorização do dólar americano antes da divulgação de dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, que devem fornecer mais pistas sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve ao longo deste ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu cerca de 1,0%, para US$ 4.581,33, após abrir a US$ 4.627,35 e atingir uma alta intradia de US$ 4.632,73.

• No fechamento de quarta-feira, o metal precioso valorizou-se 0,9% e registrou um recorde histórico de US$ 4.643,02 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,15% na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos na sessão anterior, e se aproximou da máxima de quatro semanas, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quarta-feira que não pretende demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, apesar da investigação criminal conduzida pelo Departamento de Justiça, acrescentando, no entanto, que era "muito cedo" para determinar o que faria em última instância.

Taxas de juros dos EUA

• Trump saudou os dados de inflação divulgados esta semana e reiterou seu apelo para que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reduza as taxas de juros "substancialmente".

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de as taxas de juros dos EUA permanecerem inalteradas na reunião de janeiro de 2026 é atualmente de 95%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 5%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação, ainda hoje, de dados importantes adicionais dos EUA, incluindo os pedidos semanais de auxílio-desemprego.

Perspectiva do Ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak disse: "Estamos vendo uma leve correção nos preços do ouro hoje, depois que Trump afirmou que os EUA podem não intervir no Irã, o que reduziu a demanda por ativos de refúgio, mas a tendência geral de alta dos preços permanece intacta."

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na quarta-feira, mantendo o total em 1.074,23 toneladas métricas, o nível mais alto desde 17 de junho de 2022.

A libra esterlina recuou nos mercados europeus na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, entrando em território negativo frente ao dólar americano em meio à valorização da moeda americana antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA.

Com a probabilidade de um corte na taxa de juros do Banco da Inglaterra em fevereiro próximo ainda baixa, os investidores aguardam a divulgação dos dados mensais de crescimento econômico do Reino Unido, juntamente com números adicionais sobre a produção industrial britânica.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio da libra esterlina hoje: A libra caiu 0,15% em relação ao dólar, para US$ 1,3423, ante o nível de abertura da sessão de US$ 1,3443, registrando uma alta de US$ 1,3446.

• A libra esterlina valorizou-se cerca de 0,2% em relação ao dólar na quarta-feira, registrando seu segundo ganho nos últimos três dias, impulsionada por compras após atingir a mínima de três semanas em US$ 1,3391.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos no dia anterior e se aproximando da máxima em quatro semanas, refletindo a valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa alta ocorre em um momento em que a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros nos EUA em janeiro diminui. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA.

Taxas de juros no Reino Unido

• A probabilidade de o Banco da Inglaterra reduzir as taxas de juros do Reino Unido em cerca de 25 pontos base na reunião de fevereiro permanece estável, abaixo de 20%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação de dados econômicos importantes do Reino Unido, incluindo os números do crescimento econômico de novembro passado e dados adicionais sobre a produção industrial britânica.

Perspectivas para a Libra Esterlina

Aqui na Economies.com, prevemos que, se os dados econômicos do Reino Unido forem menos positivos do que o mercado espera, a probabilidade de um corte na taxa de juros britânica em fevereiro aumentará, levando a uma maior pressão de baixa sobre a libra esterlina.

O iene japonês recuou nos mercados asiáticos na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas ontem frente ao dólar americano, e aproximando-se novamente de seus níveis mais baixos em 18 meses. Essa queda ocorre sob a vigilância das autoridades japonesas, que alertaram contra movimentos excessivos da moeda local no mercado cambial.

Nas últimas pesquisas de opinião sobre a trajetória da política monetária japonesa, economistas afirmaram que o Banco do Japão provavelmente preferirá esperar até julho para aumentar novamente a taxa básica de juros, com mais de 75% prevendo um aumento para 1% ou mais até setembro.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar valorizou-se 0,15% em relação ao iene, atingindo ¥158,65, após abrir a ¥158,43 e registrar uma mínima de ¥158,19.

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 0,4% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho nos últimos sete dias, impulsionado por compras de recuperação após atingir a mínima de 18 meses a ¥159,45 por dólar.

Autoridades japonesas

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, emitiu mais um alerta verbal na quarta-feira, afirmando que as autoridades tomariam “medidas apropriadas contra movimentos excessivos no mercado cambial, sem descartar nenhuma opção”.

Analistas de estratégia cambial do OCBC afirmaram em nota que os avisos verbais ajudaram a conter temporariamente a desvalorização do iene, mas os investidores provavelmente testarão a disposição das autoridades em cumprir suas promessas com ações concretas.

Eles acrescentaram que, para uma recuperação genuína do iene, os mercados precisam de uma postura mais firme do Banco do Japão e de clareza sobre as perspectivas fiscais e políticas do Japão.

Eleições antecipadas

A primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, pretende dissolver a Câmara dos Representantes na próxima semana e convocar eleições parlamentares antecipadas, a fim de fortalecer seu apoio popular e garantir uma maioria parlamentar confortável que assegure a aprovação do orçamento para o ano fiscal de 2026 e das reformas econômicas propostas.

Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay em Toronto, afirmou que o plano de Takaichi de capitalizar sua forte popularidade convocando eleições antecipadas se traduz em apostas crescentes na recuperação da economia japonesa, aumento dos gastos governamentais e rendimentos mais altos.

Schamotta acrescentou que tudo isso já está se refletindo no mercado em uma pressão de baixa sobre o iene, o que naturalmente gera ameaças de intervenção por parte das autoridades.

Taxas de juros japonesas

• Uma pesquisa da Reuters: O Banco do Japão aumentará as taxas de juros novamente para 1% ou mais até o final de setembro, possivelmente em julho.

• Economistas afirmam que o Banco do Japão provavelmente preferirá esperar até julho para aumentar novamente a taxa básica de juros, com mais de 75% prevendo que ela suba para 1% ou mais até setembro.

• A probabilidade de o banco central japonês aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de janeiro permanece estável, abaixo de 10%.

• O Banco do Japão se reúne nos dias 22 e 23 de janeiro para analisar a evolução econômica do país e determinar os instrumentos monetários adequados para esta fase delicada que a quarta maior economia do mundo enfrenta.