O dólar americano caiu em relação à maioria das principais moedas na terça-feira, enquanto os mercados continuaram a avaliar os resultados da cúpula que reuniu líderes dos Estados Unidos, Europa e Ucrânia, enquanto os investidores aguardavam os sinais de política monetária esperados do simpósio anual do Federal Reserve em Jackson Hole no final da semana.

Tanto o euro quanto a libra esterlina registraram movimentos limitados entre ganhos e perdas em relação ao dólar, subindo no final do pregão em cerca de 0,2% e 0,1%, para US$ 1,1683 e US$ 1,3520, respectivamente, enquanto o iene japonês e o franco suíço registraram leves ganhos.

Durante a cúpula, o presidente dos EUA, Donald Trump, garantiu ao seu homólogo ucraniano, Volodymyr Zelensky, que os Estados Unidos ajudariam a garantir a segurança da Ucrânia em qualquer acordo para encerrar a guerra com a Rússia. A declaração ocorreu durante uma reunião na Casa Branca, que também contou com a presença de vários aliados europeus, após o encontro de Trump com o presidente russo, Vladimir Putin, no Alasca, na última sexta-feira.

No entanto, esses acontecimentos não deram aos mercados uma direção clara no mercado de câmbio, enquanto as ações europeias registraram leves ganhos. Sami Shaar, economista-chefe da Lombard Odier, afirmou que os custos de energia relativamente baixos na Europa e sua falta de exposição aos acontecimentos da guerra tornam improvável que essas questões sejam um grande impulsionador do mercado.

As férias de verão no hemisfério norte também contribuíram para níveis mais baixos de liquidez, o que se refletiu em volumes fracos de negociação.

No nível macro, os investidores aguardam o resultado do simpósio de Jackson Hole, durante o qual o presidente do Fed, Jerome Powell, falará sobre as perspectivas econômicas e a estrutura da política monetária. Embora os mercados estejam precificando com mais de 80% de probabilidade um corte de juros em setembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, os analistas esperam que Powell evite se comprometer com uma trajetória política clara antes da divulgação dos dados de agosto.

Shaar disse: “O mercado espera sinais confirmando que o corte de setembro está garantido, mas não tenho certeza se é isso que vai acontecer.”

De acordo com analistas do DBS, Powell provavelmente enviará uma mensagem equilibrada, “mantendo a porta aberta para um corte preventivo nas taxas para evitar maior deterioração no mercado de trabalho, ao mesmo tempo em que alerta contra excessos ou pressa nos cortes”.

A ata da reunião de julho do Fed deve ser divulgada na quarta-feira, o que pode revelar insights sobre o pensamento dos formuladores de políticas em relação à trajetória da taxa, embora a reunião tenha precedido um relatório fraco de empregos que levou os investidores a precificar o corte com mais firmeza.

Quanto a outras moedas, o dólar de Hong Kong esteve entre os que se destacaram, subindo 0,3% para 7,7944 em relação ao dólar americano, à medida que as taxas de juros interbancárias subiram para o nível mais alto em três meses, dentro da estreita faixa de negociação permitida entre 7,75 e 7,85.

Enquanto isso, as moedas digitais foram dominadas por quedas, com o Bitcoin caindo 1,5%, marcando o terceiro dia consecutivo de perdas após atingir um recorde na semana passada, enquanto o Ethereum caiu 2,7%.

Os dólares australiano e neozelandês permaneceram estáveis, enquanto a coroa sueca subiu 0,3%, para 9,5360 em relação ao dólar americano.

Os preços do ouro subiram cautelosamente no mercado europeu na terça-feira, estabilizando-se dentro de uma faixa de negociação limitada acima do nível mais baixo em duas semanas, apoiados pelo atual declínio nos níveis do dólar americano no mercado de câmbio.

Esse aumento cauteloso ocorre em um momento em que os investidores evitam criar grandes posições de compra, enquanto aguardam o lançamento do Simpósio Econômico Anual Jackson Hole, onde vários dos principais governadores de bancos centrais devem discursar, liderados pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu cerca de 0,3% para ($ 3.341,87), do nível de abertura de ($ 3.332,57), registrando uma baixa de ($ 3.326,18).

• No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 0,1% e registrou o menor nível em duas semanas, a US$ 3.323,64 a onça, pressionado pela alta do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Dólar americano

O índice do dólar caiu na terça-feira em mais de 0,1%, refletindo um novo declínio da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, o que favorece preços mais altos do ouro e outros metais denominados em dólar.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço de mercado para um corte de taxa de 25 pontos-base em setembro está atualmente estável em 84%, enquanto a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 16%.

• O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa em outubro está atualmente estável em 92%, com apenas 8% para nenhuma alteração.

• Para reavaliar essas expectativas, os mercados aguardam o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na sexta-feira no Simpósio de Jackson Hole.

Perspectivas para o ouro

• Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, afirmou: “O ouro permanece estável e aguarda ansiosamente um novo catalisador para uma alta. Acredito que o evento mais importante a ser observado seja Jackson Hole e se o Fed fornecerá uma orientação cautelosa.”

• Rodda acrescentou: “Se um acordo de paz for alcançado entre a Ucrânia e a Rússia — o que é improvável — isso seria uma surpresa muito negativa para os preços do ouro.”

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira, com o total em 965,37 toneladas métricas, o nível mais alto desde 9 de setembro de 2022.

O euro caiu no mercado europeu nesta terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo suas perdas pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, sob pressão negativa da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que sustenta a alta dos níveis da moeda americana no mercado de câmbio.

A probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias em setembro diminuiu devido às pressões inflacionárias arraigadas que os formuladores de políticas monetárias do Banco Central Europeu enfrentam atualmente. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam, no final desta semana, comentários da presidente do BCE, Christine Lagarde, no Simpósio Econômico anual de Jackson Hole.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu em relação ao dólar em 0,2%, para (US$ 1,1639), em relação ao preço de abertura de (US$ 1,1661), e registrou o nível mais alto em (US$ 1,1675).

• O euro encerrou as negociações de segunda-feira com queda de 0,35% em relação ao dólar, marcando sua segunda perda diária nos últimos três dias, devido à queda nas expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na terça-feira, mantendo seus ganhos pela segunda sessão consecutiva, refletindo a alta contínua dos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esse aumento é apoiado pelo aumento atual no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, já que dados fortes sobre preços ao produtor e vendas no varejo nos Estados Unidos reduziram a probabilidade de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro.

Para reavaliar essas expectativas, os mercados estão aguardando comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio Econômico Anual de Jackson Hole.

Taxas de juros europeias

• Os últimos dados de inflação na zona do euro mostraram a persistência de pressões inflacionárias arraigadas sobre os formuladores de política monetária do Banco Central Europeu.

• De acordo com algumas fontes da Reuters, uma clara maioria na última reunião do BCE expressou preferência por manter as taxas de juros inalteradas em setembro, pela segunda reunião consecutiva.

• A precificação do mercado monetário da probabilidade de o Banco Central Europeu cortar as taxas de juros europeias em cerca de 25 pontos-base em setembro está atualmente estável abaixo de 30%.

• E para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando comentários da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, no Simpósio de Jackson Hole.

O iene japonês caiu nos mercados asiáticos na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando suas perdas pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, atingindo uma mínima de duas semanas em meio ao aumento contínuo nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos.

Com as atuais fracas expectativas de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em 25 pontos-base em setembro, o mercado está aguardando mais evidências sobre o caminho da normalização da política monetária japonesa durante o restante do ano.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: o dólar subiu cerca de 0,2% em relação ao iene, para ¥ 148,12, o maior nível em uma semana, ante o nível de abertura de ¥ 147,86, após atingir a mínima de ¥ 147,62.

• O iene encerrou a sessão de segunda-feira com queda de 0,5% em relação ao dólar, sua maior perda diária desde 31 de julho, em meio a acontecimentos recentes no mercado de títulos dos EUA.

Rendimentos do Tesouro dos EUA

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu cerca de 0,25% na terça-feira, ampliando os ganhos pela quarta sessão consecutiva, aproximando-se de uma máxima de três semanas em 4,353%, o que dá suporte a mais investimentos no dólar americano.

Esses desenvolvimentos no mercado de títulos ocorreram após fortes dados de preços ao produtor e vendas no varejo nos EUA, reduzindo a probabilidade de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro.

Para reavaliar essas expectativas, os mercados aguardam esta semana os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio Econômico anual de Jackson Hole.

Taxas de juros japonesas

• O preço atual da probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas em 25 pontos-base na reunião de setembro está em torno de 40%.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deve discursar no Simpósio Jackson Hole, e seus comentários devem fornecer mais evidências sobre o curso da normalização da política monetária do Japão neste ano.