O dólar americano se manteve estável na quarta-feira, antes dos dados de inflação dos EUA desta semana, o que pode ajudar a moldar as expectativas para a política do Federal Reserve, enquanto as tensões geopolíticas impulsionaram moedas de refúgio, como o franco suíço.

Dados de emprego divulgados na semana passada mostraram que a economia dos EUA criou muito menos empregos no ano passado do que o esperado, fazendo com que um corte na taxa do Fed na próxima semana pareça quase certo.

No entanto, essa fraqueza não se refletiu na confiança do mercado de ações, já que os índices continuam sendo negociados em máximas históricas, e não teve impacto direto no dólar, mesmo com os investidores avaliando a possibilidade de um corte de meio ponto percentual na próxima semana.

As preocupações dos investidores se intensificaram com os recentes acontecimentos geopolíticos, já que Israel lançou um ataque aéreo ao Catar visando líderes do Hamas na terça-feira, enquanto a Polônia abateu drones que entraram em seu espaço aéreo durante um ataque russo ao oeste da Ucrânia na quarta-feira.

Jane Foley, chefe de estratégia cambial do RaboBank, afirmou: “O mercado decidiu, com razão, que o Fed cortará as taxas. Mas grande parte dessa flexibilização já está precificada até o final do ano que vem.” Ela acrescentou: “Por outro lado, a incerteza geopolítica, como as notícias da Polônia e do Catar, não é tranquilizadora.”

O euro ficou estável em relação ao dólar, mas subiu 0,5% em relação ao zloty polonês, para 4,268, seu maior ganho diário em três meses.

Quanto às expectativas do Fed, os operadores estão atualmente precificando um corte de 25% na próxima semana, com apenas uma pequena chance de um corte de 0,5%. Analistas observaram que os dados da inflação no atacado, divulgados na quarta-feira, e os dados da inflação ao consumidor, na quinta-feira, podem influenciar a probabilidade de um movimento maior.

Kieran Williams, chefe de negociação de câmbio para a Ásia da InTouch Capital Markets, afirmou: “O padrão para um corte de 50 pontos-base é alto. Seria necessário um choque negativo claro no núcleo da inflação para que os investidores mais cautelosos tivessem cobertura.” Ele acrescentou: “Dada a rigidez dos preços dos serviços e a preferência do Fed pelo gradualismo, um corte expressivo na próxima semana parece improvável, mas os dados determinarão a agressividade com que o mercado precificará a trajetória de flexibilização até o final do ano.”

Em outro acontecimento, a incerteza aumentou com as renúncias dos primeiros-ministros da França e do Japão esta semana, levantando questões sobre as perspectivas econômicas e políticas em duas das sete maiores economias do mundo.

O euro ficou pouco alterado em US$ 1,1702 após cair 0,5% na sessão anterior, enquanto o iene ficou estável em 147,49 por dólar, e o franco suíço permaneceu perto de uma máxima de sete semanas, com o dólar sendo negociado a 0,798 franco.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais moedas homólogas, permaneceu estável. No entanto, caiu 10% desde o início do ano, pressionado pela turbulência na política comercial e fiscal dos EUA e pelas crescentes preocupações com a independência do banco central.

Os mercados mostraram pouca reação à decisão judicial que bloqueou temporariamente a tentativa do presidente Donald Trump de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, um caso que deve acabar na Suprema Corte dos EUA.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que a economia dos EUA criou 911.000 empregos a menos do que o estimado anteriormente no período até março, indicando que a desaceleração no crescimento do emprego já havia começado antes da imposição de tarifas rígidas sobre importações por Trump. No entanto, esses dados não fornecem um panorama claro da criação de empregos após março, deixando as expectativas de corte de juros do Fed inalteradas por enquanto.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da City Index em Brisbane, disse: "Acredito que um corte de 50 pontos-base poderia causar mais danos do que benefícios neste momento". Ele acrescentou: "Além disso, o Fed vai querer preservar sua imagem e não parecer estar se curvando completamente aos desejos de Trump".

Ele continuou: “Os mercados já estão precificando três cortes nas próximas três reuniões, e o Fed está bem posicionado para se alinhar a essas expectativas ou até mesmo aumentar as chances de novos cortes em 2026 — sem recorrer a um movimento de 50 pontos-base na próxima semana.”

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos ontem em meio à correção e à realização de lucros, aproximando-se novamente das máximas históricas, com a continuidade das compras em ativos de refúgio. Os ganhos, no entanto, foram limitados pela recuperação do dólar americano no mercado de câmbio.

Uma série de dados fracos do mercado de trabalho dos EUA aumentou as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) realizará cortes mais profundos nas taxas de juros. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA a partir de hoje.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,6% para ($ 3.648,49), em relação ao nível de abertura em ($ 3.626,39), registrando o menor valor em ($ 3.620,79).

• No fechamento de terça-feira, os preços do ouro perderam 0,3%, marcando o primeiro declínio em três sessões devido à correção e realização de lucros, após atingirem anteriormente uma máxima histórica de US$ 3.674,80 por onça.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a recuperação de uma mínima de sete semanas continua, refletindo a recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas homólogas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA em setembro e outubro.

As preocupações com a estabilidade do Federal Reserve diminuíram, especialmente depois que o presidente Trump foi impedido de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, enquanto o processo continua em andamento nos tribunais dos EUA.

Taxas de juros dos EUA

• Dados do Departamento de Estatísticas do Trabalho (Bureau of Labor Statistics) mostraram que o número de vagas de emprego foi revisado para baixo em 911.000 empregos nos doze meses até março. Nos doze meses anteriores, até março de 2024, o emprego foi revisado para baixo em 598.000 empregos.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro está atualmente estimada em 100%, com 10% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base em outubro também está atualmente estimada em 100%, com 8% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• Para reafirmar essas probabilidades, os investidores estão aguardando dados importantes sobre a inflação dos EUA ao longo desta semana, antes da reunião do Federal Reserve na próxima semana.

• Ainda hoje, serão divulgados os dados de preços ao produtor referentes a agosto, servindo como um indicador antecedente para os preços ao consumidor de setembro. Os dados de preços ao consumidor referentes a agosto serão divulgados amanhã, quinta-feira.

Perspectiva de desempenho do ouro

• Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, disse: O sentimento é extremamente otimista. Vários fatores-chave estão atualmente sustentando os preços do ouro, principalmente as expectativas de um corte nas taxas de juros dos EUA.

• Rodda acrescentou: A perspectiva de curto prazo depende fortemente dos dados de inflação. Se forem maiores do que o esperado, as chances de um corte de juros podem cair ligeiramente da curva, o que pode desencadear uma retração no mercado de ouro, que atualmente está em território tecnicamente sobrecomprado.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas ontem, mantendo o total em 979,68 toneladas métricas, o menor desde 29 de agosto.

O euro caiu no mercado europeu na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, afastando-se da máxima de sete semanas, à medida que a correção e a atividade de realização de lucros continuaram, além da recuperação da moeda americana em meio à redução das preocupações com a estabilidade do Federal Reserve.

Mais tarde hoje, o Banco Central Europeu inicia sua importante reunião de política monetária, onde as taxas de juros devem permanecer inalteradas pela segunda reunião consecutiva.

Os mercados financeiros globais aguardam sinais do BCE sobre a possibilidade de retomar o ciclo de flexibilização monetária durante o restante deste ano.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu em relação ao dólar americano em cerca de 0,2%, para (US$ 1,1689), em relação ao preço de abertura de hoje em (US$ 1,1708), registrando o nível mais alto em (US$ 1,1710).

• O euro encerrou as negociações de terça-feira com queda de cerca de 0,5% em relação ao dólar americano, sua primeira perda nos últimos três dias, após registrar anteriormente uma máxima de sete semanas a US$ 1,1780.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a recuperação de uma mínima de sete semanas continua, refletindo a recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas homólogas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA em setembro e outubro.

Ainda hoje, serão divulgados os dados de preços ao produtor para agosto, seguidos pelos dados de preços ao consumidor na quinta-feira. Dados adicionais e promissores reduziriam a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA.

As preocupações com a estabilidade do Federal Reserve diminuíram, especialmente depois que o presidente Trump foi impedido de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, enquanto o processo continua em andamento.

Banco Central Europeu

• O Banco Central Europeu se reúne ainda hoje, quarta-feira, e amanhã, quinta-feira, para estudar a política monetária apropriada para os recentes desenvolvimentos econômicos na zona do euro.

• Espera-se que o banco mantenha as taxas de juros europeias inalteradas na faixa de 2,15%, o menor nível desde outubro de 2022, pela segunda reunião consecutiva.

• Os mercados aguardam mais evidências sobre o momento da retomada do afrouxamento monetário e dos cortes nas taxas de juros pelo BCE antes do final deste ano.

O iene japonês caiu no mercado asiático na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, atingindo seu nível mais alto em quatro semanas em relação ao dólar americano, à medida que a correção e a atividade de realização de lucros aumentaram, além da recuperação contínua da moeda americana antes dos principais dados de inflação dos EUA.

Relatórios indicaram que o Banco do Japão vê uma chance de normalizar a política monetária este ano, apesar dos acontecimentos políticos no país, o que aumentou a probabilidade de um aumento da taxa de juros japonesa antes do final do ano.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar americano subiu em relação ao iene em cerca de 0,15% para (¥ 147,58), ante o nível de abertura de hoje em (¥ 147,41), registrando o menor valor em (¥ 147,24).

• O iene encerrou as negociações de terça-feira com alta de menos de 0,1% em relação ao dólar americano, seu segundo ganho nos últimos três dias, registrando o nível mais alto em quatro semanas, a 146,31 ienes, apoiado pelas esperanças de um aumento nas taxas de juros japonesas.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a recuperação de uma mínima de sete semanas continua, refletindo a recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA em setembro e outubro.

Ainda hoje, serão divulgados os dados de preços ao produtor para agosto, seguidos pelos dados de preços ao consumidor na quinta-feira. Dados adicionais e promissores reduziriam a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA.

Taxas de juros japonesas

• Relatórios sugerem que o Banco do Japão vê uma chance de aumentar as taxas de juros este ano, apesar dos acontecimentos políticos do país.

• Seguindo os relatórios acima, o preço de mercado de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de setembro subiu de 30% para 35%.

• Os traders esperam atualmente que as taxas de juros japonesas atinjam a faixa de 0,75% antes do final do ano, o que implica fortes chances de um aumento adicional de 25 pontos-base durante o restante deste ano.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão, bem como comentários de alguns membros do Banco do Japão.