A libra esterlina subiu para a sua cotação mais alta em quatro meses frente a um dólar americano em queda nesta segunda-feira, ampliando os ganhos da semana passada após dados econômicos internos positivos impulsionarem a moeda britânica.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que as empresas britânicas registraram a melhora mais rápida na atividade comercial desde abril de 2024 em janeiro, enquanto as vendas no varejo aumentaram inesperadamente no mês passado, reforçando os sinais de uma melhora no cenário econômico.

Isso ajudou a impulsionar a libra esterlina em 2% na semana passada, marcando seu maior ganho semanal desde março do ano passado, mesmo com a queda generalizada do dólar em magnitude semelhante.

A libra esterlina subiu 0,2% em relação ao dólar, cotada a US$ 1,3675, seu nível mais alto desde 17 de setembro.

Dominic Bunning, chefe de estratégia cambial do G10 na Nomura, disse: "A libra esterlina será muito mais influenciada pelos acontecimentos nos EUA do que pelo que acontecer no Reino Unido."

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis outras moedas, incluindo a libra esterlina, caiu 1,9% na semana passada, sua maior queda semanal desde abril, à medida que os investidores retomaram uma estratégia de "venda de produtos americanos" após as ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas a aliados europeus por causa da questão da Groenlândia.

Em relação ao euro, a libra esterlina caiu cerca de 0,1%, para 86,79 pence.

A libra esterlina também caiu 1%, para 210,17 ienes japoneses, em meio à valorização generalizada da moeda japonesa, com o aumento das especulações sobre uma intervenção coordenada nos mercados cambiais por parte das autoridades japonesas e americanas para sustentar o iene.

Bunning, da Nomura, prevê que a libra esterlina poderá continuar a desvalorizar-se face ao euro, tendo em conta os desafios que a economia do Reino Unido enfrenta.

“Acreditamos que os efeitos de base levarão a inflação a ficar abaixo da meta na leitura de abril”, disse ele.

“Esperamos que o ritmo da desinflação se reflita nas taxas de juros nos próximos meses, o que pode criar o risco de o Banco da Inglaterra cortar as taxas mais do que o mercado está precificando atualmente.”

O Banco da Inglaterra deverá se reunir na próxima semana, embora seja amplamente esperado que mantenha as taxas de juros inalteradas.

Os mercados monetários estão atualmente precificando um afrouxamento monetário de cerca de 36 pontos base até o final do ano, o que implica um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros e cerca de 45% de probabilidade de um segundo corte.

A libra esterlina também permanece sensível a grandes oscilações nos rendimentos dos títulos do governo, que caíram ligeiramente na segunda-feira, depois que o Partido Trabalhista impediu o prefeito de Manchester, Andy Burnham, de retornar ao parlamento, onde ele é visto como um potencial rival do primeiro-ministro Keir Starmer.

O rendimento do título de referência do governo britânico com vencimento em 10 anos caiu cerca de 3 pontos base, para 4,49%.

Os preços da prata subiram no mercado europeu na segunda-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando a quebrar recordes históricos, especialmente após ultrapassar o nível psicológico de US$ 100 por onça e atingir US$ 110 pela primeira vez na história. A alta foi impulsionada por fortes compras de investidores de varejo, juntamente com a fraqueza generalizada do dólar americano em relação a uma cesta de moedas.

As recentes decisões do presidente dos EUA, Donald Trump, aprofundaram a perda de confiança na administração americana e em ativos denominados em dólares, além de contribuírem para a confusão política e a incerteza econômica.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata subiu 6,6%, para US$ 110,13 por onça, o nível mais alto já registrado, ante a abertura a US$ 103,29, que também marcou a mínima da sessão.

• No fechamento de sexta-feira, os preços da prata subiram 7,4%, registrando o segundo ganho diário consecutivo após ultrapassarem o nível de US$ 100 por onça pela primeira vez na história.

• Os preços da prata subiram 14,5% na semana passada, marcando a terceira semana consecutiva de ganhos, impulsionados pela forte demanda pelo metal branco.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,5% na segunda-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo a mínima em quatro meses, a 96,95 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é amplamente sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda ocorre em meio à aceleração das vendas de dólares, impulsionada por crescentes preocupações com uma possível intervenção das autoridades monetárias dos Estados Unidos e do Japão para conter a volatilidade e estabilizar as taxas de câmbio.

Essa situação é agravada pelos crescentes riscos políticos e econômicos nos Estados Unidos, juntamente com a diminuição da confiança em ativos denominados em dólares e a crescente incerteza global.

Ameaças de Trump

Durante o fim de semana, o presidente dos EUA, Donald Trump, intensificou drasticamente suas ameaças comerciais, anunciando planos para impor tarifas de 100% ao Canadá caso o país prossiga com um acordo comercial com a China.

Ele também ameaçou impor tarifas de 200% sobre o vinho e o champanhe franceses. Essa medida não foi meramente econômica, mas uma clara tentativa de pressionar o presidente francês, Emmanuel Macron, a aderir à nova iniciativa de Trump, conhecida como o "Conselho de Paz" para Gaza.

taxas de juros dos EUA

• A primeira reunião de política monetária do Federal Reserve do ano começa amanhã, terça-feira, com as decisões previstas para quarta-feira. As expectativas permanecem firmemente ancoradas na manutenção das taxas de juros inalteradas.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de as taxas de juros dos EUA permanecerem inalteradas na reunião de janeiro de 2026 é de 97%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 3%.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA.

Perspectiva prateada

O HSBC observou em um relatório na semana passada que a recente alta nos preços do ouro e da prata foi impulsionada por tensões geopolíticas relacionadas à Groenlândia.

Os preços do ouro subiram na segunda-feira, no início da semana, estendendo os ganhos pela sexta sessão consecutiva e continuando a quebrar recordes históricos após ultrapassar o nível psicológico histórico de US$ 5.000 por onça pela primeira vez.

Os preços estão agora se aproximando acentuadamente de US$ 5.100 por onça, impulsionados pela forte demanda pelo metal como um porto seguro em meio aos crescentes riscos geopolíticos globais, juntamente com uma queda ampla e sustentada do dólar americano.

As recentes decisões do presidente dos EUA, Donald Trump, aprofundaram a perda de confiança na administração americana e em ativos denominados em dólar, após o aumento da confusão política e da incerteza econômica.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 2,15%, para US$ 5.093,13 por onça, marcando uma nova máxima histórica, ante o nível de abertura de US$ 4.986,45, que também representou a mínima da sessão.

• No fechamento de sexta-feira, o metal precioso valorizou-se cerca de 1,0%, registrando o quinto avanço diário consecutivo, impulsionado pela desvalorização do dólar americano.

• Os preços do ouro subiram 8,5% na semana passada, registrando a terceira semana consecutiva de ganhos e a maior alta semanal desde março de 2020, durante o início da pandemia do coronavírus.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,5% na segunda-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo a mínima em quatro meses, a 96,95 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é amplamente sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda ocorre em meio a uma aceleração nas vendas de dólares, impulsionada por crescentes preocupações com uma possível intervenção das autoridades monetárias nos Estados Unidos e no Japão para conter a volatilidade e estabilizar as taxas de câmbio.

Essa situação é agravada pelos crescentes riscos políticos e econômicos nos Estados Unidos, juntamente com a diminuição da confiança em ativos denominados em dólares e a crescente incerteza global.

Ameaças de Trump

Durante o fim de semana, o presidente dos EUA, Donald Trump, intensificou drasticamente suas ameaças comerciais, anunciando planos para impor tarifas de 100% ao Canadá caso o país prossiga com um acordo comercial com a China.

Ele também ameaçou impor tarifas de 200% sobre o vinho e o champanhe franceses. Essa medida não foi meramente econômica, mas uma clara tentativa de pressionar o presidente francês, Emmanuel Macron, a aderir à nova iniciativa de Trump, conhecida como o "Conselho de Paz" para Gaza.

taxas de juros dos EUA

• A primeira reunião de política monetária do Federal Reserve do ano começa amanhã, terça-feira, com as decisões previstas para quarta-feira. As expectativas permanecem firmemente ancoradas na manutenção das taxas de juros inalteradas.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de as taxas de juros dos EUA permanecerem inalteradas na reunião de janeiro de 2026 é de 97%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 3%.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA.

Perspectivas para o ouro

Kyle Rodda, analista da Capital.com, afirmou que o catalisador mais recente é, na prática, uma crise de confiança na administração dos EUA e nos ativos americanos, agravada por uma série de decisões erráticas tomadas pelo governo Trump na semana passada.

Rodda acrescentou que o governo Trump criou uma ruptura duradoura no funcionamento das coisas, levando os investidores a recorrer ao ouro como a única alternativa viável.

O HSBC observou em um relatório na semana passada que a recente alta nos preços do ouro e da prata foi impulsionada por tensões geopolíticas relacionadas à Groenlândia.

Analistas da UBP afirmaram que os preços do ouro têm sido sustentados pela demanda constante de investidores institucionais e individuais. Acrescentaram que esperam mais um ano forte para o ouro, refletindo a demanda contínua de investimento por parte de bancos centrais e investidores individuais, com uma meta de preço de US$ 5.200 por onça para o final do ano.

Na quinta-feira, o Goldman Sachs elevou sua previsão para o preço do ouro em dezembro de 2026 para US$ 5.400 por onça, ante os US$ 4.900 previstos anteriormente.

SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 6,87 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o segundo aumento diário consecutivo e elevando as reservas totais para 1.086,53 toneladas métricas, o nível mais alto desde 3 de maio de 2022.

O iene japonês valorizou-se amplamente nas negociações asiáticas na segunda-feira, no início da semana, em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e atingindo a maior cotação em dois meses. O movimento foi impulsionado pela contínua pressão vendedora sobre a moeda americana, bem como pela crescente especulação sobre uma possível intervenção das autoridades monetárias americanas e japonesas no mercado cambial.

O Banco da Reserva Federal de Nova York realizou uma revisão da taxa de câmbio dólar/iene com participantes do mercado, uma medida amplamente vista como um forte sinal de potencial intervenção, em meio à coordenação contínua e intensificada entre as autoridades americanas e japonesas para lidar com a forte volatilidade do mercado.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu 1,25% em relação ao iene, para 153,81, seu menor nível desde novembro passado, ante o fechamento de sexta-feira em 155,74. O dólar atingiu uma máxima intradia de 155,34.

• O iene encerrou a sessão de sexta-feira com alta de 1,65% em relação ao dólar, marcando a primeira perda da moeda americana em três dias e o maior ganho diário desde agosto passado, impulsionado pela crescente especulação sobre intervenção cambial.

• O iene valorizou-se 1,5% em relação ao dólar na semana passada, registrando seu primeiro ganho semanal em um mês, impulsionado pela aceleração no desmonte de posições de carry trade em ienes.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,5% na segunda-feira, ampliando suas perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo a mínima em quatro meses, a 96,95 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em paralelo a uma aceleração nas vendas de dólares, em meio a crescentes preocupações com uma possível intervenção das autoridades monetárias nos Estados Unidos e no Japão para conter a volatilidade e estabilizar os movimentos de preços.

Isso se soma aos crescentes riscos políticos e econômicos nos Estados Unidos, acompanhados pela queda na confiança em ativos denominados em dólares e por um aumento da incerteza nos mercados globais.

Intervenção conjunta EUA-Japão

Fontes disseram à Reuters que o Banco da Reserva Federal de Nova York revisou os níveis da taxa de câmbio dólar/iene com participantes do mercado, uma medida vista como um forte sinal de potencial intervenção, em meio à contínua e intensa coordenação entre as autoridades americanas e japonesas para conter as fortes flutuações do mercado.

Altos funcionários japoneses, incluindo o ministro das Finanças e diplomatas de alto escalão, confirmaram na segunda-feira que estão em "estreita coordenação" com os Estados Unidos em questões cambiais, com base em uma declaração conjunta emitida em setembro de 2025.

A primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, alertou que o governo "tomará as medidas necessárias" contra quaisquer movimentos anormais ou especulativos no mercado.

taxas de juros japonesas

• Em linha com a maioria das expectativas do mercado, o Banco do Japão manteve sua taxa básica de juros inalterada na sexta-feira em 0,75%, o nível mais alto desde 1995.

• A decisão de manter as taxas foi aprovada por 8 votos a 1, com um membro do conselho defendendo um aumento de 25 pontos-base, para 1,0%. O banco optou por fazer uma pausa para avaliar o impacto do aumento da taxa implementado em dezembro de 2025.

• O Banco do Japão elevou suas projeções de crescimento econômico e inflação para o ano fiscal que termina em março de 2026, sinalizando a disposição de continuar apertando a política monetária e elevando gradualmente os custos de empréstimo.

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou que o banco central continuará a aumentar as taxas de juros se as condições econômicas e os preços evoluírem conforme o esperado, ressaltando a importância das tendências da inflação nas decisões de política monetária.

• A precificação de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de março do Banco do Japão permanece abaixo de 20%.

• As expectativas de um aumento de 25 pontos base na reunião de abril subiram para mais de 50%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, emprego e crescimento salarial no Japão.