O dólar americano atingiu seu nível mais alto em mais de um ano na quinta-feira, depois que o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, adotando, porém, um tom mais agressivo, reforçando as expectativas dos investidores de que novos aumentos nas taxas possam ocorrer nos próximos meses. Enquanto isso, a renovada desvalorização do iene japonês levou a novos alertas verbais por parte de autoridades japonesas.

O Federal Reserve sinaliza um possível aperto monetário.

O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%, enquanto o novo presidente, Kevin Warsh, iniciou seu mandato com uma ampla revisão da estrutura de política monetária do banco central. Projeções atualizadas mostraram que quase metade dos formuladores de políticas espera que as taxas de juros subam este ano, visto que as preocupações com a inflação permanecem elevadas.

De acordo com dados da LSEG, os mercados futuros de fundos federais já precificam integralmente um aumento da taxa de juros até outubro, enquanto os números de vendas no varejo dos EUA, mais fortes do que o esperado, reforçaram ainda mais as expectativas de uma política monetária mais agressiva.

O euro caiu 0,3%, para US$ 1,146, enquanto a libra esterlina recuou 0,54%, para US$ 1,322, deixando ambas as moedas em seus níveis mais baixos em mais de dois meses.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais, incluindo o iene, o euro e a libra esterlina, subiu 0,36%, para 100,71, seu nível mais alto desde maio de 2025.

O índice já havia subido 0,85% na sessão anterior, registrando seu maior ganho diário em mais de três meses.

“A atualização mais agressiva do Federal Reserve aumenta o risco de uma valorização significativa do dólar americano”, disse Lee Hardman, analista sênior de câmbio da MUFG.

“O dólar foi sustentado por uma forte alta nas expectativas de juros de curto prazo nos EUA, compensando amplamente o impacto negativo do anúncio do acordo EUA-Irã no fim de semana”, acrescentou.

Nos mercados de energia, os preços do petróleo caíram na quinta-feira, após os Estados Unidos e o Irã assinarem um acordo temporário com o objetivo de encerrar o conflito, reabrir o Estreito de Ormuz e isentar as exportações de petróleo iranianas das sanções americanas, reduzindo em parte a demanda por dólar como ativo de refúgio.

No entanto, a queda nos preços do petróleo não foi suficiente para deter a valorização do dólar, uma vez que os mercados passaram a precificar cada vez mais um maior aperto monetário.

“Os mercados estão atualmente avaliando se o Estreito de Ormuz pode realmente ser reaberto à navegação irrestrita”, disse Kimi Tong, estrategista de mercados globais e câmbio da Everbright Securities International.

“Até que isso se torne certo, o sentimento favorável à valorização do dólar provavelmente continuará dominante, especialmente considerando a postura cada vez mais agressiva do Federal Reserve”, acrescentou ela.

Entretanto, o dólar australiano, frequentemente visto como uma moeda sensível ao risco, caiu 0,1%.

iene japonês

O iene japonês desvalorizou-se para 160,90 por dólar, o seu nível mais baixo desde julho de 2024, anulando os ganhos registados após a intervenção das autoridades japonesas no mercado cambial em 30 de abril.

A nova queda provocou mais uma resposta das autoridades japonesas, que reiteraram sua disposição de apoiar a moeda, se necessário.

"Estamos preparados para tomar as medidas apropriadas em relação às oscilações do mercado cambial sempre que necessário", disse o secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, a jornalistas na quinta-feira, quando questionado sobre a desvalorização do iene.

Em outros setores, as atenções se voltam para o Banco da Inglaterra, que deve manter as taxas de juros inalteradas em 3,75% na reunião de política monetária de quinta-feira, enquanto os formuladores de políticas avaliam o impacto da trégua temporária no conflito com o Irã sobre as perspectivas de inflação.

Os preços do ouro subiram quase 2% nas negociações europeias na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos temporariamente na quarta-feira e se aproximando da máxima de duas semanas, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços do petróleo após os Estados Unidos e o Irã assinarem o acordo de paz eletronicamente.

A reunião do Federal Reserve, presidida por Kevin Warsh pela primeira vez, teve um tom mais agressivo do que o esperado pelos mercados. Warsh alertou que os riscos de inflação permanecem persistentes e reafirmou o compromisso do banco central em retornar a inflação à meta, reforçando as expectativas de que a política monetária restritiva permanecerá em vigor por mais tempo e aumentando as chances de pelo menos um aumento da taxa de juros antes do final do ano.

Variação de preços

• O ouro subiu cerca de 2,0%, para US$ 4.330,04 por onça, ante a abertura a US$ 4.256,71, após atingir uma mínima intradiária de US$ 4.254,67.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro perdeu 1,75%, marcando sua primeira queda em cinco sessões, após ter atingido anteriormente uma alta de duas semanas de US$ 4.382,83 por onça.

• Além da realização de lucros, o ouro sofreu pressão após a reunião de postura agressiva do Federal Reserve liderada por Kevin Warsh.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na quinta-feira, recuando da máxima de três meses de 100,57 e refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas globais.

Paralelamente à realização de lucros, o dólar se desvalorizou com a melhora do apetite por risco após a assinatura eletrônica do acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

Preços do petróleo

Os preços do petróleo caíram mais de 1,0% na quinta-feira, ampliando as perdas pela sexta sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, pressionados pelas previsões da Agência Internacional de Energia que apontam para um excedente de oferta no próximo ano, após o acordo entre EUA e Irã.

O acordo EUA-Irã

• Os presidentes dos EUA e do Irã assinaram oficialmente o acordo de paz preliminar por meio eletrônico.

• O primeiro-ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, disse estar honrado em anunciar a assinatura eletrônica do histórico "Memorando de Entendimento de Islamabad" entre os Estados Unidos da América e a República Islâmica do Irã.

• Sharif confirmou que a cerimônia oficial de assinatura do acordo entre os Estados Unidos e o Irã acontecerá na Suíça na sexta-feira.

• Delegações diplomáticas e de segurança dos Estados Unidos e do Irã começaram a chegar ao resort de Bürgenstock, na Suíça, para finalizar o rascunho do acordo histórico antes de sua assinatura formal na sexta-feira.

• A agência de notícias iraniana IRNA publicou imagens mostrando o presidente iraniano Pezeshkian assinando o memorando de entendimento entre o Irã e os Estados Unidos.

• A República Islâmica do Irã anunciou que o acordo histórico entrou em vigor.

Reserva Federal

Ao concluir sua quarta reunião de política monetária deste ano, e em linha com a maioria das expectativas, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, pela quarta reunião consecutiva.

O Comitê Federal de Mercado Aberto votou unanimemente, por 12 votos a 0, para manter a taxa básica de juros dos fundos federais na faixa de 3,50% a 3,75%, seu nível mais baixo desde setembro de 2022.

Declaração de política monetária

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fez uma mudança importante na declaração de política monetária, removendo a redação anterior que indicava uma tendência a futuros cortes nas taxas de juros, dando ao banco central uma postura mais cautelosa e restritiva.

O Fed alterou a descrição da inflação em seu comunicado oficial para "elevada", em comparação com a redação anterior de "ligeiramente elevada", ao mesmo tempo em que reafirmou o firme compromisso do Comitê de retornar a inflação à sua meta de 2% no médio prazo.

O FOMC também afirmou que continuará monitorando o impacto dos dados econômicos que forem divulgados e permanece preparado para ajustar a política monetária a qualquer momento, caso surjam riscos que possam impedi-lo de atingir seus objetivos.

projeções econômicas

As projeções econômicas trimestrais divulgadas pelo Federal Reserve na quarta-feira incluíram diversas revisões importantes:

• Crescimento econômico: O Fed reduziu sua previsão de crescimento para os EUA este ano de 2,4% para 2,2%. Manteve inalterada sua previsão de crescimento para 2027 em 2,3%, enquanto elevou sua previsão para 2028 de 2,1% para 2,2%.

• Inflação geral: O Fed elevou sua previsão de inflação geral para este ano de 2,7% para 3,6%. Também aumentou sua previsão para 2027 de 2,2% para 2,3%, mantendo inalterada a previsão para 2028 em 2,0%.

• Inflação subjacente: O Fed manteve inalterada sua previsão de inflação subjacente para este ano em 2,7%, em linha com as projeções de março. Também manteve inalteradas suas previsões de inflação subjacente para 2027 e 2028 em 2,2% e 2,0%, respectivamente.

• Taxa de juros alvo: O Fed elevou sua projeção para a taxa de juros alvo deste ano de 3,50% para 3,75% e aumentou sua projeção para 2027 de 3,25% para 3,50%. A projeção para 2028 permaneceu inalterada em 3,25%.

• Os membros removeram todas as projeções anteriores que apontavam para cortes nas taxas de juros este ano, enquanto 9 dos 18 participantes agora esperam pelo menos um aumento na taxa de juros antes do final de 2026.

Kevin Warsh

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou em sua primeira coletiva de imprensa que o banco central está totalmente preparado para usar todas as suas ferramentas monetárias para garantir a estabilidade de preços, ressaltando que a luta contra a inflação ainda não acabou e que a economia dos EUA permanece resiliente o suficiente para suportar a atual postura restritiva da política monetária.

Entre os principais comentários de Warsh, destacam-se:

• A inflação permanece muito acima da meta de 2% devido à guerra com o Irã.

• Prevejo propor alterações, incluindo revisões ao Resumo das Projeções Econômicas.

• Algumas mudanças estão a caminho e podem exigir conferências de imprensa.

• A precificação do mercado financeiro é a fonte de informação mais importante utilizada pelos banqueiros centrais.

taxas de juros dos EUA

• Após a reunião, os dados do CME FedWatch mostraram que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em julho caiu de 91% para 72%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de 9% para 28%.

• A probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas em dezembro caiu de 45% para 15%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de 55% para 85%.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado da Ásia-Pacífico na OANDA, afirmou que a recuperação do mercado reflete uma cobertura parcial das posições vendidas em ouro após a forte queda de quarta-feira, acrescentando que as notícias positivas do Oriente Médio também contribuíram, pressionando os preços do petróleo para baixo.

Wong acrescentou que espera que o potencial de valorização do ouro permaneça limitado, uma vez que os participantes do mercado reavaliaram a probabilidade de o Federal Reserve iniciar um novo ciclo de aumento das taxas de juros.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 0,86 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 1.013,07 toneladas métricas, recuperando-se das 1.012,21 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 29 de setembro de 2025.

A libra esterlina valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira face a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar da mínima de dois meses atingida frente ao dólar americano. A libra foi sustentada pela desvalorização do dólar e pela queda dos preços do petróleo após a assinatura eletrónica do acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irão.

Dados recentes sobre a inflação no Reino Unido mostraram uma redução na pressão sobre os preços a que os decisores políticos estão sujeitos, reforçando as expectativas de que o Banco de Inglaterra manterá as taxas de juro inalteradas na reunião de hoje, pela quarta vez consecutiva.

Variação de preços

• GBP/USD hoje: A libra esterlina subiu cerca de 0,25%, para US$ 1,3320, após atingir uma mínima intradia de US$ 1,3285 e ter aberto a US$ 1,3289.

• A libra esterlina perdeu 1,0% em relação ao dólar na quarta-feira, sua maior queda diária do ano, e caiu para a mínima de dois meses, a US$ 1,3262, após a reunião de política monetária restritiva do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na quinta-feira, recuando da máxima de três meses de 100,57 pontos, com a desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Paralelamente à realização de lucros, o dólar sofreu pressão devido à melhora do apetite por risco após a assinatura do acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram mais de 0,5% na quinta-feira, ampliando as perdas pela sexta sessão consecutiva e permanecendo a caminho de atingir novas mínimas em três meses. A queda ocorreu após as previsões da Agência Internacional de Energia apontarem para um excedente de oferta no próximo ano, após o acordo entre EUA e Irã.

acordo EUA-Irã

• Os presidentes dos EUA e do Irã assinaram oficialmente o acordo de paz preliminar por meio eletrônico.

• O primeiro-ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, disse: "É uma honra anunciar hoje a assinatura eletrônica do histórico Memorando de Entendimento de Islamabad entre os Estados Unidos da América e a República Islâmica do Irã."

• Sharif confirmou que a cerimônia formal de assinatura do acordo entre os Estados Unidos e o Irã acontecerá na Suíça na sexta-feira.

• Delegações diplomáticas e de segurança dos Estados Unidos e do Irã começaram a chegar ao resort de Bürgenstock, na Suíça, para finalizar os detalhes do acordo histórico antes da assinatura oficial na sexta-feira.

• A agência de notícias estatal iraniana IRNA publicou fotografias mostrando o presidente Pezeshkian assinando o memorando de entendimento entre o Irã e os Estados Unidos.

• O Irã anunciou que o acordo histórico entrou oficialmente em vigor.

Taxas de juros do Reino Unido

• Os dados da inflação no Reino Unido, divulgados ontem, referentes a maio, mostraram uma redução das pressões inflacionárias sobre os responsáveis pela formulação de políticas no Banco da Inglaterra.

• Os mercados monetários precificam atualmente em 0% a probabilidade de um aumento da taxa de juro do Banco de Inglaterra na reunião de hoje.

Banco da Inglaterra

O Banco da Inglaterra deverá concluir sua reunião de política monetária ainda hoje, com os mercados esperando amplamente que os formuladores de políticas mantenham as taxas de juros inalteradas em 3,75%, o nível mais baixo desde dezembro de 2022, pela quarta reunião consecutiva.

A decisão sobre a taxa de juros, a declaração de política monetária e a distribuição dos votos serão divulgadas às 11h GMT.

O governador Andrew Bailey realizará uma coletiva de imprensa às 11h30 GMT para discutir o resultado da reunião, as perspectivas para a inflação e a trajetória futura das taxas de juros no Reino Unido.

Perspectivas para a libra esterlina

Na Economies.com, esperamos que, se a declaração do Banco da Inglaterra e os comentários de Andrew Bailey se mostrarem mais moderados do que os mercados atualmente antecipam, as expectativas de múltiplos cortes nas taxas de juros do Reino Unido em 2026 aumentem, o que pode exercer pressão adicional de baixa sobre a libra esterlina.

O iene japonês valorizou-se ligeiramente nas negociações asiáticas desta quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar-se de seu nível mais baixo em dois anos frente ao dólar americano. A moeda está a caminho de registrar seu primeiro ganho diário em cinco sessões, impulsionada por compras a preços atrativos e pela crescente especulação de que as autoridades japonesas possam intervir para apoiar a moeda local.

O dólar americano recuou da sua máxima em três meses, enquanto os preços do petróleo ampliaram as perdas pela sexta sessão consecutiva, após os Estados Unidos e o Irã assinarem eletronicamente um acordo de paz preliminar.

Variação de preços

• USD/JPY hoje: O dólar caiu 0,1% em relação ao iene, para ¥160,49, após abrir em ¥160,62 e atingir uma máxima intradia de ¥160,75.

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, registrando sua quarta perda diária consecutiva e atingindo a mínima de dois anos de ¥160,80, pressionado pela reunião de política monetária restritiva do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na quinta-feira, recuando da máxima de três meses de 100,57 pontos, com a desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além da realização de lucros, o dólar enfrenta pressão devido à melhora do apetite por risco após o acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram mais de 0,5% na quinta-feira, ampliando as perdas pelo sexto dia consecutivo e pairando perto de novas mínimas de três meses, após a Agência Internacional de Energia alertar para um excedente de oferta no próximo ano, em decorrência do acordo entre EUA e Irã.

acordo EUA-Irã

• Os presidentes dos EUA e do Irã assinaram oficialmente o acordo de paz preliminar por meio eletrônico.

• O primeiro-ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, disse: "É uma honra anunciar hoje a assinatura eletrônica do histórico Memorando de Entendimento de Islamabad entre os Estados Unidos da América e a República Islâmica do Irã."

• Sharif confirmou que a cerimônia formal de assinatura do acordo entre os Estados Unidos e o Irã acontecerá na Suíça na sexta-feira.

• Delegações diplomáticas e de segurança americanas e iranianas começaram a chegar ao resort de Bürgenstock, na Suíça, para finalizar os detalhes do histórico projeto de acordo antes da assinatura oficial na sexta-feira.

• A Agência de Notícias da República Islâmica (IRNA) publicou fotos mostrando o presidente iraniano Pezeshkian assinando o memorando de entendimento entre o Irã e os Estados Unidos.

• O Irã anunciou que o acordo histórico entrou oficialmente em vigor.

Zona de intervenção

As autoridades japonesas estão monitorando de perto os movimentos no mercado cambial, principalmente à medida que o iene se aproxima do patamar de ¥161 por dólar. Negociações acima do importante limite de ¥160 são cada vez mais vistas como uma zona que pode desencadear uma nova intervenção.

Fontes da Reuters indicaram que Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para conter a queda do iene. Naquela época, a taxa de câmbio atingiu ¥160,72 por dólar, seu nível mais baixo desde julho de 2024.

Autoridades japonesas têm alertado repetidamente contra a volatilidade excessiva da moeda, enfatizando que estão preparadas para tomar medidas decisivas contra movimentos desordenados do mercado.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, reafirmou que o governo está "pronto para tomar as medidas cabíveis" caso os mercados cambiais apresentem movimentos excessivos ou especulativos.

taxas de juros japonesas

• As pesquisas econômicas continuam a apontar para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em dezembro como o cenário mais provável.

• Os mercados monetários atualmente precificam a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de julho em menos de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, emprego e salários no Japão para reavaliar as perspectivas para futuras movimentações das taxas de juros.