O dólar americano subiu ligeiramente na sexta-feira, mas permaneceu a caminho de uma perda semanal, à medida que o aumento dos preços da energia remodelou as expectativas globais de taxas de juros e deixou o Federal Reserve como o único grande banco central que não deve aumentar as taxas este ano.

Antes do início do conflito entre EUA, Israel e Irã no final de fevereiro, os investidores previam dois cortes nas taxas de juros pelo Fed em 2026. Essas expectativas foram drasticamente reduzidas desde então, enquanto outros bancos centrais adotaram uma postura mais agressiva em relação à política monetária.

Ganhos para as principais moedas

O euro, o iene, a libra esterlina e o franco suíço registraram ganhos semanais em relação ao dólar, à medida que as autoridades sinalizaram a prontidão para aumentar as taxas de juros a fim de combater as pressões inflacionárias impulsionadas pela crise energética.

O euro valorizou-se cerca de 1,4% na semana, apesar de ter recuado ligeiramente para 1,1571 dólares.

O iene valorizou-se 0,7%, atingindo 158,59 por dólar.

A libra esterlina valorizou-se 1,3%, atingindo US$ 1,3391.

Analistas afirmaram que o dólar está sob pressão devido à inesperada mudança de postura de alguns bancos centrais fora dos EUA, juntamente com uma relativa melhora nas expectativas do mercado de energia.

Bancos centrais adotam postura mais restritiva

O Banco Central Europeu manteve as taxas de juros inalteradas, mas alertou para o aumento da inflação devido ao setor energético, com a expectativa de que as discussões sobre aumentos nas taxas possam começar em breve, possivelmente levando a aumentos nos próximos meses.

O Banco da Inglaterra também manteve as taxas de juros estáveis, mas sinalizou estar pronto para agir, levando os mercados a precificar um aperto monetário de cerca de 80 pontos-base este ano.

No Japão, as autoridades sinalizaram a possibilidade de um aumento das taxas de juros em curto prazo, o que favoreceu o iene, enquanto o Banco Central da Austrália elevou as taxas pela segunda vez em dois meses.

Uma posição diferente da do Fed

Em contrapartida, o Federal Reserve manteve as taxas inalteradas, com o presidente Jerome Powell enfatizando que é muito cedo para avaliar o impacto econômico da guerra.

Os investidores praticamente abandonaram as expectativas de cortes nas taxas de juros este ano, mas ainda não precificaram aumentos — ao contrário do que ocorre em outras grandes economias.

Impacto da guerra e da energia

Os preços do petróleo Brent subiram 50% desde o início do conflito, impulsionados por interrupções no fornecimento e pelo fechamento quase total do Estreito de Ormuz.

Apesar da queda semanal do dólar, alguns analistas acreditam que a fraqueza pode não durar, já que a moeda pode recuperar a força devido à demanda por ativos de refúgio, principalmente se o conflito persistir e considerando o papel dos EUA como um dos principais produtores de energia.

De forma geral, as oscilações cambiais refletem uma mudança significativa nas expectativas globais de política monetária, impulsionadas pela crise energética e pelo aumento das tensões geopolíticas.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na sexta-feira, tentando se recuperar da mínima de seis semanas em meio à busca por pechinchas. Apesar dessa recuperação, o metal precioso permanece a caminho de registrar sua maior perda semanal desde 2020.

Essa forte queda semanal — a mais acentuada em seis anos — sofre pressão de um dólar americano mais forte e da postura agressiva do Federal Reserve, que reduziu significativamente as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo.

Variação de preços

O preço do ouro à vista subiu 1,85%, para US$ 4.735,85, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.634,43 em relação à abertura a US$ 4.649,89.

Na quinta-feira, o ouro caiu 3,5%, registrando sua segunda perda diária consecutiva e atingindo a mínima de seis semanas, a US$ 4.502,81 por onça, em meio a crescentes preocupações com a inflação global.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, o ouro acumula queda de mais de 6,0%, caminhando para a terceira semana consecutiva de perdas e seu maior declínio semanal desde março de 2020.

dólar americano

O índice do dólar americano atingiu a máxima em 10 meses no início desta semana, impulsionado pela forte demanda pela moeda americana como ativo de refúgio seguro em meio à escalada das tensões militares no Oriente Médio.

Reserva Federal

Conforme esperado, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, pela segunda reunião consecutiva.

O Comitê Federal de Mercado Aberto votou por 11 a 1 para manter a taxa básica de juros na faixa de 3,50% a 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022.

A declaração de política monetária do Fed observou que o impacto econômico da guerra com o Irã permanece incerto, mas provavelmente impulsionará a inflação no curto prazo devido ao choque nos preços da energia.

O banco central elevou suas projeções de inflação para 2026 e 2027, mantendo, ao mesmo tempo, sua perspectiva para a taxa de juros deste ano praticamente inalterada em torno de 3,50%, sinalizando a expectativa de apenas um corte na taxa ainda este ano.

O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que as expectativas de inflação de curto prazo aumentaram nas últimas semanas devido aos acontecimentos no Oriente Médio.

Ele acrescentou que, embora se espere progresso no controle da inflação, este pode ficar aquém dos níveis desejados, alertando que, sem uma melhora clara, é improvável que haja cortes nas taxas de juros.

Powell também indicou que um aumento da taxa de juros continua sendo uma possível próxima medida.

perspectiva da taxa de juros dos EUA

Após a reunião, os dados do CME FedWatch mostraram que a probabilidade de manter as taxas inalteradas em abril caiu de 99% para 95%, enquanto as expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa subiram de 1% para 5%.

Perspectivas para o ouro

Nicholas Frappell, chefe global de mercados da ABC Refinery, afirmou que o ouro se manteve em importantes níveis de suporte técnico no gráfico semanal e pode se recuperar em direção ao patamar de US$ 4.800.

Ele acrescentou que, após o desempenho notavelmente fraco do ouro durante o conflito no Oriente Médio, os participantes do mercado têm se mostrado mais propensos a vender em altas do que a comprar em baixas, aguardando a confirmação de sua tendência de baixa.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram 4,86 toneladas métricas na quinta-feira, marcando o sexto declínio diário consecutivo, reduzindo o total para 1.062,13 toneladas métricas — o nível mais baixo desde 17 de dezembro.

As ações americanas fecharam em baixa na quinta-feira, pressionadas pela queda das ações de empresas como Micron Technology e Tesla, em meio a preocupações de que o aumento dos preços do petróleo possa alimentar a inflação e limitar a probabilidade de futuros cortes nas taxas de juros.

Os investidores concentraram-se nos alertas do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na quarta-feira, que indicou que a perspectiva econômica permanece incerta em função da guerra entre os EUA e Israel com o Irã, que elevou os preços da energia e intensificou as pressões inflacionárias. O Fed manteve as taxas de juros inalteradas, como amplamente esperado.

Os contratos futuros de taxas de juros mostraram que os investidores não preveem nenhum corte nas taxas antes de meados de 2027, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Outros bancos centrais seguiram um caminho semelhante, com o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra mantendo as taxas estáveis, citando a incerteza contínua relacionada ao conflito no Oriente Médio.

Mike Dickson, chefe de pesquisa e estratégias quantitativas da Horizon Investments, disse que o mercado está analisando as declarações de Powell, juntamente com sinais de outros bancos centrais que destacam os riscos reais de inflação.

Desempenho das ações

O índice S&P 500 caiu 0,27%, fechando em 6.606,49 pontos, enquanto o Nasdaq recuou 0,28%, para 22.090,69 pontos. O Dow Jones Industrial Average perdeu 0,44%, encerrando o dia em 46.021,43 pontos.

Oito dos onze setores do S&P 500 fecharam em território negativo, liderados pelo setor de materiais, que caiu 1,55%, seguido pelo setor de consumo discricionário, com queda de 0,87%.

Os três principais índices fecharam abaixo de suas médias móveis de 200 dias, refletindo o enfraquecimento do ímpeto do mercado. O S&P 500 perdeu mais de 3% desde o início de 2026, sendo negociado próximo de seus níveis mais baixos em quatro meses.

Petróleo e impacto geopolítico

Os preços do petróleo recuaram das máximas intradiárias, depois que o Brent chegou a atingir brevemente US$ 119 por barril antes de voltar a cair em meio aos esforços do governo para aumentar a oferta. Os movimentos ocorreram após ataques iranianos contra infraestrutura energética no Oriente Médio.

O sentimento do mercado permaneceu intimamente ligado aos desdobramentos do conflito, uma vez que os investidores consideram os preços mais altos da energia um fator-chave da inflação e uma restrição à flexibilização monetária.

Movimentos notáveis das ações

As ações da Nvidia caíram 1%, enquanto as de empresas de metais preciosos como a Newmont e a Freeport-McMoRan recuaram 6,9% e 3,3%, respectivamente.

As ações da Tesla caíram 3,2% depois que os reguladores dos EUA ampliaram uma investigação sobre aproximadamente 3,2 milhões de veículos equipados com seu sistema de direção autônoma completa (Full Self-Driving), citando preocupações sobre a capacidade do sistema de detectar perigos em condições de baixa visibilidade.

Dados do mercado de trabalho

Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que os pedidos iniciais de seguro-desemprego diminuíram inesperadamente, sinalizando resiliência no mercado de trabalho e uma possível retomada no ritmo de contratações em março.

Amplitude de mercado

No índice S&P 500, o número de ações em queda superou o de ações em alta numa proporção de 1,4 para 1, com 17 novas máximas e 26 novas mínimas registradas. Já no Nasdaq, 30 ações atingiram novas máximas, em comparação com 276 novas mínimas.

O volume de negociações nas bolsas americanas atingiu aproximadamente 20 bilhões de ações, em linha com a média das últimas 20 sessões.

A Ripple ampliou suas perdas pela terceira sessão consecutiva, sendo negociada perto de US$ 1,46, uma queda de mais de 9% em relação à sua máxima semanal de US$ 1,61, à medida que o sentimento do mercado se deteriorou após as declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que diminuíram as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo.

Pressão de venda em meio à demanda enfraquecida

O token enfrenta pressão crescente devido à queda no interesse do varejo, com o volume de negociações em aberto nos mercados de derivativos caindo para US$ 2,67 bilhões, ante US$ 2,79 bilhões na sessão anterior, sinalizando redução na atividade de negociação de futuros.

Anteriormente, o aumento do interesse em aberto de US$ 2,11 bilhões — o nível mais baixo em março — para US$ 2,87 bilhões na terça-feira coincidiu com a alta em direção a US$ 1,61, destacando a importância dos fluxos de liquidez para sustentar os preços.

Do lado institucional, o apetite permanece fraco. Os dados dos ETFs da Ripple, sediados nos EUA, mostraram entradas líquidas nulas, com o total acumulado de entradas mantendo-se estável em US$ 1,21 bilhão, enquanto os ativos sob gestão ficaram em aproximadamente US$ 1,02 bilhão.

Esses fundos também registraram saídas líquidas de US$ 1,34 milhão desde o início da semana, refletindo o declínio do interesse institucional.

Análise técnica: riscos de queda mais acentuada

Do ponto de vista técnico, o Ripple continua a ser negociado dentro de uma tendência de baixa, permanecendo abaixo de suas principais médias móveis. A EMA de 50 dias está próxima de US$ 1,51, a de 100 dias em US$ 1,69 e a de 200 dias em US$ 1,94, reforçando a tendência de baixa no médio prazo.

O indicador MACD sinaliza um enfraquecimento do ímpeto de alta, apesar de permanecer acima da linha de sinal, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) oscila em torno de 52 em território neutro, sugerindo uma correção em curso sem confirmação de uma reversão de tendência.

O token também permanece abaixo de uma linha de tendência descendente de longo prazo, indicando que a atual movimentação de preços faz parte de uma fase corretiva, e não do início de uma nova tendência de alta.

Em termos de níveis-chave, o suporte inicial é observado em US$ 1,45, com uma quebra desse nível potencialmente abrindo caminho para US$ 1,40. No lado positivo, a resistência está em US$ 1,50, seguida por US$ 1,61, que marca o pico recente que coroou a alta anterior.