O dólar americano valorizou-se na segunda-feira, acompanhando a forte alta dos preços do petróleo, o que levou os investidores a buscarem liquidez em meio a temores de que uma guerra prolongada no Oriente Médio possa interromper gravemente o fornecimento de energia e prejudicar o crescimento econômico global.

O euro e a libra esterlina caíram cerca de 0,5% e 0,6%, respectivamente, em relação ao dólar. O dólar australiano e até mesmo o franco suíço — tradicionalmente considerado uma moeda de refúgio seguro — também recuaram entre 0,3% e 0,4%.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, afirmou que o dólar claramente se beneficia de uma exposição relativamente menor aos riscos do Oriente Médio, além de retomar seu papel tradicional como ativo de refúgio seguro em períodos de tensão geopolítica.

Ações, títulos e metais preciosos recuaram na segunda-feira, com os investidores adotando uma postura cautelosa e evitando riscos, preocupados com o impacto da alta dos preços do petróleo sobre a inflação global e o crescimento econômico, o que os levou a realizar lucros em algumas de suas operações mais lucrativas.

Michael Every, estrategista global do Rabobank, afirmou que, se a crise persistir por mais tempo, poderá desencadear uma reação em cadeia semelhante à queda de dominós. Ele acrescentou que, se a situação permanecer inalterada na próxima semana, poderá se tornar extremamente preocupante.

O dólar recuou ligeiramente durante as negociações da tarde na Ásia, após uma reportagem do Financial Times afirmar que os ministros das finanças do G7 discutiriam uma liberação coordenada de petróleo das reservas de emergência em cooperação com a Agência Internacional de Energia.

O relatório fez com que os preços do petróleo caíssem ligeiramente, depois de terem subido para perto de US$ 120 por barril. O petróleo Brent estava em alta de cerca de 13%, cotado a US$ 104,60 por barril, após ter subido mais de 25% no início da sessão.

Investidores reavaliam exposição ao choque energético

O euro caiu 0,5%, para US$ 1,1559, depois de ter atingido a mínima em três meses e meio, enquanto a libra esterlina recuou 0,64%, para US$ 1,3338.

Em relação ao franco suíço, o dólar subiu 0,39%, para 0,7787 francos. O dólar australiano também reduziu as perdas iniciais, fechando em queda de cerca de 0,25%.

Analistas afirmaram que a Ásia pode suportar a maior parte do choque energético devido à sua forte dependência das importações de petróleo e gás do Oriente Médio, enquanto a Grã-Bretanha e a zona do euro também estão altamente expostas à crise.

O dólar estava sendo negociado próximo a 159 ienes nos mercados asiáticos, subindo 0,37% para 158,41 ienes.

Debapali Bhargava, chefe de pesquisa para a Ásia-Pacífico do ING, afirmou que a verdadeira questão é o quão altos os preços subirão e por quanto tempo permanecerão elevados, pois isso determinará, em última análise, a dimensão do impacto econômico.

Ela acrescentou que um conflito prolongado, aliado à contínua desvalorização da moeda, poderia aumentar diretamente as pressões inflacionárias em toda a região.

O Irã anunciou na segunda-feira a nomeação de Mojtaba Khamenei como sucessor de seu pai, Ali Khamenei, como líder supremo, sinalizando a continuidade do domínio dos linha-dura em Teerã uma semana após o início da guerra com os Estados Unidos e Israel.

O conflito já suspendeu cerca de um quinto do fornecimento global de petróleo e gás natural, depois que Teerã atacou embarcações no crucial Estreito de Ormuz, entre sua costa e Omã, além de realizar ataques à infraestrutura energética em toda a região.

O ministro da Energia do Catar declarou ao Financial Times na sexta-feira que espera que todos os produtores de energia do Golfo sejam forçados a interromper as exportações dentro de algumas semanas, uma medida que poderia elevar os preços do petróleo para perto de US$ 150 por barril.

Dados inesperadamente fracos sobre o emprego nos EUA na sexta-feira interromperam brevemente os ganhos do dólar e aumentaram as expectativas de cortes nas taxas de juros americanas, mas esse efeito desapareceu na segunda-feira.

As últimas cotações do mercado mostram que os investidores esperam cortes de juros de cerca de 35 pontos-base pelo Federal Reserve até o final do ano, abaixo dos mais de 55 pontos-base precificados no final de fevereiro.

Kyle Rodda, analista sênior de mercado financeiro da Capital.com, afirmou que esses acontecimentos podem, em última análise, atrasar qualquer ação do Federal Reserve, já que os formuladores de políticas precisarão de tempo para avaliar o impacto do choque no preço do petróleo e suas implicações para os dados econômicos.

Os preços do petróleo subiram acima de US$ 119 por barril na segunda-feira, atingindo níveis não vistos desde meados de 2022, depois que alguns dos principais produtores reduziram a oferta em meio a temores de interrupções prolongadas no transporte marítimo, à medida que a guerra entre os Estados Unidos e Israel, de um lado, e o Irã, de outro, continua a se expandir.

Às 11h26 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 12,77, ou cerca de 14%, para US$ 105,46 por barril. Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também subiram US$ 12,66, ou 14%, para US$ 103,56 por barril.

Durante uma sessão de negociação altamente volátil, o Brent chegou a atingir US$ 119,50 por barril, marcando o maior aumento absoluto diário de preço em sua história, enquanto o West Texas Intermediate subiu para US$ 119,48 por barril.

Desde o último fechamento do mercado antes dos ataques lançados pelos Estados Unidos e Israel contra o Irã em 28 de fevereiro, o petróleo Brent subiu até 66%, enquanto o West Texas Intermediate teve uma alta de 77%.

Os preços atuais estão se aproximando do pico histórico dos contratos futuros de petróleo, que atingiram cerca de US$ 147 por barril em 2008, de acordo com dados do London Stock Exchange Group que remontam à década de 1980.

A estrutura de mercado sinaliza uma grave escassez de oferta.

A diferença de preço entre o petróleo bruto Brent para entrega imediata e os contratos para entrega seis meses depois atingiu um novo recorde na segunda-feira, em torno de US$ 36, de acordo com dados da LSEG que remontam a 2004.

Esse nível está muito acima do pico anterior de cerca de US$ 23 registrado em março de 2022, durante as primeiras semanas da guerra entre Rússia e Ucrânia.

Uma diferença tão grande indica uma estrutura de mercado conhecida como "backwardation", que reflete a expectativa dos investidores de uma grave escassez na oferta atual.

O Estreito de Ormuz, por onde normalmente passa cerca de um quinto das exportações mundiais de petróleo e gás natural liquefeito, está agora quase completamente fechado.

Os preços também foram impulsionados pela nomeação de Mojtaba Khamenei como o novo líder supremo do Irã, após a morte de seu pai, Ali Khamenei, sinalizando a continuidade do domínio da facção linha-dura em Teerã, após uma semana de guerra com os Estados Unidos e Israel.

Riscos de aumento dos preços dos combustíveis em todo o mundo

O conflito poderá deixar consumidores e empresas em todo o mundo enfrentando semanas ou até meses de preços elevados dos combustíveis, mesmo que a guerra termine rapidamente, devido a danos na infraestrutura, interrupções na cadeia de suprimentos e maiores riscos no transporte marítimo.

Os contratos futuros de gasolina nos EUA subiram para seus níveis mais altos desde 2022, em torno de US$ 3,22 por galão, após o presidente dos EUA, Donald Trump, assegurar aos consumidores que o impacto da guerra no custo de vida permaneceria limitado, às vésperas das eleições de meio de mandato, marcadas para novembro.

O analista da UBS, Giovanni Staunovo, afirmou que as alternativas continuam limitadas, como o uso de reservas estratégicas de petróleo, mas, comparadas com a escala potencial de interrupção do fornecimento caso o estreito permaneça fechado por mais tempo, tais medidas representariam “uma gota no oceano”.

O líder democrata no Senado dos EUA, Chuck Schumer, pediu ao presidente Trump que liberasse petróleo da reserva estratégica, enquanto uma fonte do governo francês afirmou na segunda-feira que os países do G7 também discutirão essa opção.

Cortes na produção entre os principais produtores

Segundo fontes informadas, a Saudi Aramco começou a reduzir a produção em dois de seus campos de petróleo. Analistas já haviam alertado na semana passada que os principais produtores da OPEP, incluindo os Emirados Árabes Unidos, poderiam em breve precisar cortar a produção devido à cheia dos reservatórios.

A produção de petróleo no Iraque, proveniente dos seus principais campos no sul do país, também caiu 70%, uma vez que a capacidade de armazenamento atingiu o limite.

A Kuwait Petroleum Corporation também começou a reduzir a produção no sábado e declarou força maior nos embarques, sem especificar o volume de produção que seria interrompido.

Na tentativa de lidar com o fechamento do Estreito de Ormuz, a Saudi Aramco ofereceu mais de 4 milhões de barris de petróleo bruto saudita em licitações excepcionais, aproveitando a possibilidade de redirecionar algumas exportações pelo porto de Yanbu, no Mar Vermelho.

Perturbações nos setores de gás e refino

Nos mercados de gás, o Catar, maior exportador mundial de gás natural liquefeito, já interrompeu a produção após ataques a infraestruturas essenciais.

Um incêndio também deflagrou na zona industrial petrolífera de Fujairah, nos Emirados Árabes Unidos, após a queda de detritos na área, embora não tenham sido registados feridos.

A crise de abastecimento agravou-se com as interrupções nas refinarias. A companhia petrolífera do Bahrein declarou força maior após um ataque ao seu complexo de refinarias, enquanto a Arábia Saudita já havia desativado sua maior refinaria de petróleo.

Os preços da prata caíram mais de 5% nas negociações europeias na segunda-feira, ficando abaixo da marca de US$ 80 por onça, em meio à valorização generalizada do dólar americano no mercado cambial.

O aumento dos custos de energia alimentou preocupações sobre uma possível aceleração da inflação em grande parte do mundo e reduziu ainda mais as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo por parte do Federal Reserve.

Visão geral de preços

Preços da prata hoje: a prata caiu 5,7%, para US$ 79,65, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 84,46, após atingir uma alta de US$ 85,12.

No fechamento de sexta-feira, a prata subiu 2,7%, marcando o segundo ganho nos últimos três dias, com os preços se recuperando da mínima de duas semanas de US$ 77,97 por onça.

Na semana passada, a prata, metal branco, perdeu cerca de 10%, registrando sua primeira queda semanal em três semanas, com o fortalecimento do dólar americano em meio às consequências da guerra com o Irã.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima em quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores compram a moeda americana como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e sinais crescentes de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — uma medida não bem recebida nos Estados Unidos.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram cerca de 30% na segunda-feira, ultrapassando a marca de US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e se aproximando dos US$ 120, à medida que os principais produtores de petróleo do Oriente Médio reduziram a oferta em meio a preocupações de que os embarques pelo Estreito de Ormuz continuarão interrompidos.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 98% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 2%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 85% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de abril, enquanto a chance de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a fevereiro, ainda esta semana.

Os preços do ouro caíram mais de 3% nas negociações europeias na segunda-feira, no início da semana, e podem perder a capacidade de serem negociados acima do nível psicológico de US$ 5.000 por onça, devido à forte valorização do dólar americano no mercado cambial.

O aumento dos custos de energia alimentou preocupações sobre uma possível aceleração da inflação em grande parte do mundo e reduziu ainda mais as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo por parte do Federal Reserve.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro caiu mais de 3,0%, para US$ 5.014,90, após atingir a máxima da sessão de US$ 5.192,56 em relação ao preço de abertura de US$ 5.171,83.

No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 1,75%, marcando o segundo ganho nos últimos três dias, à medida que os preços se recuperavam da mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

Na semana passada, o ouro perdeu mais de 2%, registrando sua primeira queda semanal em cinco semanas e a maior queda semanal desde o final de dezembro, com os investidores focados na compra de dólares americanos.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima de quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro cotado nessa moeda menos atraente para compradores que possuem outras moedas.

A valorização do dólar ocorre em um momento em que os investidores compram a moeda americana como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e crescendom os sinais de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — uma medida não bem recebida nos Estados Unidos.

Os preços globais do petróleo subiram cerca de 30% na segunda-feira, ultrapassando os US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e se aproximando do patamar de US$ 120, devido à redução da oferta por parte dos principais produtores de petróleo do Oriente Médio em meio a temores de que os embarques pelo Estreito de Ormuz continuem interrompidos.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 98% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 2%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 85% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de abril, enquanto a chance de um corte de 25 pontos-base é de cerca de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a fevereiro, ainda esta semana.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os preços do ouro estão caindo hoje, apesar da turbulência no mercado, porque a alta dos preços do petróleo fortaleceu o dólar americano em meio a crescentes preocupações com a inflação e à redução das expectativas de cortes nas taxas de juros.

Ele acrescentou que grande parte da valorização do ouro nos últimos doze meses se baseou na expectativa de uma política de juros mais flexível nos EUA. No entanto, com o aumento dos riscos de inflação devido aos preços do petróleo acima de US$ 100 por barril, os cortes nas taxas de juros não são mais uma certeza, e o ouro começou a se reajustar de acordo.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 2,57 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o quarto declínio diário consecutivo e reduzindo as reservas totais para 1.073,32 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 12 de janeiro.