A libra esterlina caiu pela primeira vez em uma semana na quarta-feira, com o dólar americano mais forte ganhando suporte com a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro, antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho, enquanto os investidores aguardavam os comentários do novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh.

A libra esterlina caiu 0,23%, para US$ 1,3234, após ter subido em cada uma das quatro sessões anteriores, sua maior sequência de ganhos diários em um mês.

A libra esterlina encerrou junho com queda de 0,2%, ampliando seu declínio no primeiro semestre para 1,6%, marcando seu pior início de ano desde 2022, quando caiu quase 10% entre janeiro e junho.

A incerteza política também aumentou as preocupações dos investidores. Com o primeiro-ministro trabalhista Keir Starmer se preparando para deixar o cargo, os mercados questionam se o principal candidato, Andy Burnham, conseguirá reativar a economia britânica sem pressionar ainda mais as finanças públicas já fragilizadas.

A recuperação do dólar, impulsionada pela força da economia e dos mercados de ações dos EUA, tem sido um fator importante a pressionar a libra esterlina e outras moedas.

Em relação ao euro, no entanto, a libra esterlina teve um desempenho melhor durante o segundo trimestre, ganhando 1,4% e sendo negociada perto de seu nível mais forte desde agosto passado.

Mudança nas expectativas de taxas de juros no Reino Unido

As expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Banco da Inglaterra este ano diminuíram desde que as tensões no Golfo começaram a se dissipar, permitindo que os preços do petróleo recuassem para níveis próximos aos anteriores à guerra.

Os mercados financeiros atribuem atualmente uma probabilidade de 90% de que o Banco da Inglaterra aumente as taxas de juros antes do final do ano, em comparação com as expectativas anteriores que previam até três aumentos de taxas.

O Banco da Inglaterra tem reunião marcada para o final deste mês para discutir a política monetária, embora os economistas, em geral, esperem que as taxas de juros permaneçam inalteradas.

Dados de emprego dos EUA em foco

Entre os eventos mais importantes para os mercados cambiais desta semana, incluindo a libra esterlina, está o relatório de emprego dos EUA desta quinta-feira, que poderá reforçar ou contrariar as crescentes expectativas de que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros novamente nos próximos meses.

Governadores de bancos centrais de todo o mundo estão reunidos esta semana em Sintra, Portugal, para o fórum anual do Banco Central Europeu.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, participará de uma das sessões do fórum antes de proferir um discurso na quarta-feira.

Dada a sua preferência por uma comunicação concisa e comentários públicos limitados por parte dos responsáveis da Reserva Federal, os investidores irão analisar atentamente as suas declarações em busca de pistas sobre a trajetória futura das taxas de juro nos EUA.

O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, também tem um pronunciamento agendado para quarta-feira.

“Andrew Bailey pode ser a pessoa a observar”, disse David Stritch, estrategista da Caxton. “O Banco da Inglaterra é atualmente o mais equilibrado entre os principais bancos centrais em termos de direção da política monetária, e até agora Bailey tem se mantido bastante vago sobre o futuro rumo dessa política.”

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quarta-feira, estendendo as perdas pela terceira sessão consecutiva e sendo negociados abaixo da marca de US$ 4.000 por onça, próximo à mínima de sete meses, pressionados pela contínua valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas principais.

Os mercados estão acompanhando de perto as declarações do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, ainda hoje, no Fórum do Banco Central Europeu em Sintra, juntamente com outros dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, enquanto os investidores reavaliam as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA este ano.

O preço

• Os preços do ouro caíram 1,2%, para US$ 3.960,53 por onça, após abrirem a US$ 4.007,41. A máxima da sessão foi de US$ 4.018,53.

• No fechamento de terça-feira, o ouro perdeu 0,25%, marcando o segundo declínio diário consecutivo. O metal também atingiu a mínima de sete meses, a US$ 3.942,55 por onça, com a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano pressionando a demanda.

• O ouro caiu 11,75% em junho, marcando a quarta perda mensal consecutiva e a maior queda mensal desde outubro de 2008, impulsionada pela crescente pressão vendedora ligada às expectativas cada vez mais restritivas do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,25% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como normalmente acontece, um dólar mais forte torna o ouro cotado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

A moeda americana recebeu apoio adicional da recente alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, particularmente após dados positivos do mercado de trabalho reforçarem as expectativas de que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

taxas de juros dos EUA

• A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Beth Hammack, afirmou na terça-feira que ainda poderia apoiar novos aumentos nas taxas de juros caso as pressões inflacionárias não diminuam.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atribuem atualmente uma probabilidade de 66% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 34%.

• Para dezembro, os mercados precificam uma probabilidade de 17% de as taxas permanecerem inalteradas e uma probabilidade de 83% de um aumento de 25 pontos base.

Kevin Warsh

Às 13h GMT, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fará um importante discurso no Fórum do Banco Central Europeu em Sintra, Portugal.

mercado de trabalho dos EUA

Os investidores também aguardam dados importantes adicionais sobre o mercado de trabalho dos EUA. Os números de emprego do setor privado da ADP referentes a junho serão divulgados ainda hoje, seguidos na quinta-feira pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego e pelo relatório oficial de folhas de pagamento não agrícolas.

Perspectivas para o ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak afirmou: “Aparentemente, o aumento dos rendimentos é o principal fator que impulsiona a queda do preço do ouro. O dólar americano também se fortaleceu nesse período, o que reforça essa visão.”

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira pelo segundo dia consecutivo, mantendo o total em 1.005,08 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro permaneceu sob pressão em relação a uma cesta de moedas principais durante o pregão europeu de quarta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano, enquanto a moeda americana continuava a se beneficiar da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, antes do aguardado discurso do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh.

Os investidores também aguardam ainda hoje dados importantes sobre a inflação na zona do euro, juntamente com as declarações da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, no Fórum anual do BCE em Sintra, Portugal, enquanto os mercados procuram novas pistas sobre as perspectivas para as taxas de juros europeias.

O preço

• O euro caiu cerca de 0,2% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1402, após abrir a US$ 1,1421. A máxima da sessão foi de US$ 1,1423.

• A moeda única encerrou o pregão de terça-feira com queda de menos de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu primeiro declínio diário em quatro sessões, pressionada pela alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,2% na quarta-feira, estendendo seu avanço pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar recebeu suporte da recente alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo, particularmente após dados positivos do mercado de trabalho dos EUA reforçarem as expectativas de que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Os mercados globais estão agora acompanhando atentamente os comentários do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, que serão feitos ainda hoje no Fórum do Banco Central Europeu em Sintra, Portugal, em busca de novas orientações sobre as perspectivas da política monetária dos EUA.

Taxas de juros europeias

• Há relatos de que o Banco Central Europeu está considerando suspender seu processo de normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam próximos aos níveis atuais.

• Os mercados monetários continuam a precificar uma probabilidade de aproximadamente 30% de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em julho.

inflação da zona do euro

Para reavaliar as expectativas de um aperto monetário adicional por parte do BCE este ano, os investidores aguardam a divulgação dos dados de inflação de junho para a zona do euro ainda hoje.

Os dados fornecerão um panorama atualizado das pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

O Índice de Preços ao Consumidor anual da zona do euro será divulgado às 9h GMT. As previsões do mercado apontam para uma desaceleração da inflação anual para 3,0% em junho, ante 3,2% em maio, enquanto a inflação subjacente deverá cair para 2,5%, ante 2,6% anteriormente.

Christine Lagarde

Às 13h00 GMT, a presidente do BCE, Christine Lagarde, tem agendado um importante discurso no Fórum do Banco Central Europeu sobre Bancos Centrais, em Sintra, Portugal.

Os mercados estarão atentos a informações adicionais sobre as tendências da inflação na zona do euro e à visão do BCE sobre a trajetória futura das taxas de juros neste ano.

Perspectivas para o euro

Na Economies.com, acreditamos que se os dados da inflação forem mais fracos do que o esperado e Christine Lagarde fizer declarações menos agressivas, as expectativas de outro aumento da taxa de juros do BCE este ano poderão enfraquecer ainda mais, potencialmente levando a perdas adicionais para o euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês desvalorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante as negociações asiáticas de quarta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e caindo para o seu nível mais baixo desde 1986, à medida que as preocupações com o crescente diferencial nos rendimentos dos títulos de longo prazo entre o Japão e os Estados Unidos continuaram a pressionar a moeda.

A queda do iene para novas mínimas em quatro décadas intensificou as especulações de que as autoridades japonesas poderiam intervir no mercado cambial para sustentar a moeda. Os investidores acreditam cada vez mais que qualquer intervenção poderá ocorrer durante o feriado do mercado americano na próxima sexta-feira, quando a menor liquidez poderá amplificar seu impacto.

O preço

• O dólar americano valorizou-se 0,2% em relação ao iene japonês, atingindo ¥162,84, o nível mais alto desde dezembro de 1986, após abrir a ¥162,52. A mínima da sessão foi de ¥162,49.

• O iene fechou a terça-feira em queda de 0,35% em relação ao dólar, registrando seu segundo declínio diário consecutivo, pressionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos.

• Ao longo de junho, o iene perdeu 2,1% em relação ao dólar americano, registrando o segundo declínio mensal consecutivo, à medida que os mercados continuaram a reagir à perspectiva mais restritiva do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,2% na quarta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar foi sustentado pela recente alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo, particularmente após dados importantes do mercado de trabalho reforçarem as expectativas de que o Federal Reserve poderá aumentar as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Os mercados estão agora acompanhando de perto os comentários que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fará ainda hoje no Fórum do Banco Central Europeu em Sintra, Portugal, em busca de mais pistas sobre as perspectivas da política monetária dos EUA.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, reiterou que o governo está preparado para tomar as medidas apropriadas contra a volatilidade cambial excessiva.

Katayama acrescentou que isso inclui medidas decisivas acordadas entre o Japão e os Estados Unidos.

Visões de mercado

• Chidu Narayanan, chefe de estratégia macro para a Ásia-Pacífico do Wells Fargo, afirmou que outra intervenção continua sendo uma possibilidade: "Acreditamos que estamos nos aproximando de um ponto em que a ação se torna cada vez mais provável."

• Narayanan acrescentou que os níveis atuais são críticos, não necessariamente por causa de uma meta específica de taxa de câmbio, mas porque as autoridades podem precisar intervir para manter a credibilidade.

• Os investidores veem o feriado americano de sexta-feira como uma potencial oportunidade para as autoridades japonesas comprarem ienes, já que a menor liquidez poderia ampliar o impacto de qualquer intervenção e reduzir seu custo total.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, afirmou que o Ministério das Finanças do Japão pode querer intervir, mas enfrenta um desafio difícil ao lutar contra uma postura agressiva do Federal Reserve.

Simpson acrescentou que, se os próximos dados econômicos dos EUA apresentarem uma fraqueza inesperada e aumentarem as expectativas de afrouxamento monetário, as autoridades japonesas poderão aproveitar um cenário de dólar mais fraco para intervir de forma mais agressiva. Até lá, as ameaças de intervenção provavelmente permanecerão em grande parte verbais.

taxas de juros japonesas

• A precificação de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de julho permanece abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, salários e desemprego no Japão para reavaliar a probabilidade de um maior aperto monetário.