O dólar americano apresentou queda generalizada durante o pregão de quarta-feira, especialmente em relação ao iene japonês e ao dólar australiano, enquanto a moeda japonesa continuou a ter um desempenho superior após a vitória esmagadora da primeira-ministra Sanae Takaichi nas eleições.

O dólar caiu 0,75% em relação ao iene, para 153,25, elevando suas perdas totais para cerca de 2,5% desde o fechamento da última sexta-feira, que ocorreu antes da vitória de Takaichi no fim de semana.

O euro também caiu 0,6% em relação ao iene, para 182,46, elevando sua queda total para aproximadamente 1,8% desde a eleição.

Muitos analistas previam a desvalorização do iene caso Takaichi vencesse, dado seu apoio a cortes de impostos apesar da pesada dívida do Japão. No entanto, os movimentos do mercado contrariaram essas expectativas e começaram a se reforçar.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio da MUFG, afirmou que a incapacidade do iene de se desvalorizar, apesar do fortalecimento do poder por parte de Takaichi, encorajou os especuladores a reduzirem suas posições vendidas em ienes no curto prazo.

Fraqueza generalizada do dólar

O dólar perdeu ainda mais força em relação a outras moedas importantes, com o euro subindo 0,16% para US$ 1,1914 e a libra esterlina ganhando 0,3% para US$ 1,3680.

A moeda americana também caiu 0,25% em relação ao franco suíço, para 0,7659.

A pressão sobre o dólar surgiu após a divulgação de dados que mostraram uma desaceleração maior do que a esperada nas vendas no varejo dos EUA em dezembro, juntamente com um relatório separado que indicou um crescimento mais lento dos custos trabalhistas durante o quarto trimestre.

Dados sobre vagas de emprego futuras

Os mercados aguardam o relatório de empregos dos EUA de janeiro, que foi adiado da semana passada devido à breve paralisação do governo, como o próximo teste crucial para a tendência de fraqueza do dólar.

Uma pesquisa da Reuters mostrou que a expectativa é de um aumento de cerca de 70.000 vagas de emprego não agrícolas no mês passado, após um ganho de 50.000 em dezembro. Qualquer surpresa, seja positiva ou negativa, pode alterar as expectativas da política monetária do Federal Reserve.

Atualmente, os mercados estão precificando cortes de juros de cerca de 60 pontos-base até dezembro, apesar dos sinais de alguns formuladores de políticas de que as taxas podem permanecer inalteradas por mais tempo.

O dólar australiano se destaca.

O dólar australiano esteve entre as moedas com maior valorização, ultrapassando a marca de US$ 0,71 pela primeira vez desde fevereiro de 2023, e registrava alta de 0,4%, cotado a 0,7104.

Andrew Hauser, vice-governador do Banco Central da Austrália, afirmou que a inflação continua muito alta e enfatizou que os formuladores de políticas estão empenhados em fazer tudo o que for necessário para controlá-la.

Moh Siong Sim, estrategista de câmbio do OCBC, elevou sua previsão para o dólar australiano no final do ano de US$ 0,69 para US$ 0,73, observando que o aumento da taxa de juros da semana passada para 3,85% — o primeiro entre as economias do G10, excluindo o Japão — reforça os argumentos para um maior aperto monetário.

Os mercados estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 70% de um novo aumento da taxa de juros para 4,10% na reunião de maio, após a divulgação dos dados de inflação do primeiro trimestre.

Outras movimentações cambiais

O dólar neozelandês subiu 0,2%, para US$ 0,6054, em meio às expectativas de que o Banco Central da Nova Zelândia também possa aumentar as taxas de juros antes do final do ano.

A coroa norueguesa também teve um desempenho superior depois que dados de inflação subjacente mais fortes do que o esperado levaram os mercados a descartar novas medidas de afrouxamento monetário.

O dólar caiu 0,6%, para 9,469 coroas, seu nível mais baixo desde 2022, enquanto o euro recuou 0,4%, para 11,28 coroas, marcando a mínima em dez meses.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos temporariamente ontem e voltando a operar em território positivo, próximo da máxima de duas semanas, impulsionados pela atual queda do dólar americano.

Hoje, serão divulgados dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, nomeadamente o relatório de empregos de janeiro, que deverá fornecer fortes indícios sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve este ano.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,95%, para US$ 5.072,19, ante a abertura a US$ 5.025,48, com mínima da sessão registrada em US$ 5.025,48.

No fechamento de terça-feira, o ouro caiu 0,7%, registrando sua primeira perda diária nas últimas três sessões, em um movimento corretivo e de realização de lucros.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,35% na quarta-feira, atingindo a mínima de duas semanas em 96,57, refletindo o desempenho mais fraco da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras denominado em dólares mais atraente para detentores de outras moedas.

A queda do dólar ocorre após dados de vendas no varejo dos EUA mais fracos do que o esperado, o que reforçou as expectativas de que o Federal Reserve possa afrouxar a política monetária e cortar as taxas de juros pelo menos duas vezes este ano.

taxas de juros dos EUA

A presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, afirmou na sexta-feira que um ou dois cortes adicionais nas taxas de juros podem ser necessários para lidar com a fragilidade do mercado de trabalho.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março é de 79%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 21%.

dados de emprego dos EUA

Para reavaliar as expectativas acima, os mercados aguardam ainda hoje o relatório mensal de empregos dos EUA, que incluirá dados importantes do mercado de trabalho, especialmente a folha de pagamento não agrícola, juntamente com a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

Os dados de emprego não agrícola serão divulgados às 13h30 GMT. As expectativas apontam para a criação de 66.000 vagas de emprego na economia americana em janeiro, um aumento em relação às 50.000 de dezembro, com a taxa de desemprego estável em 4,4% e a expectativa de aumento de 0,3% nos ganhos médios por hora.

Perspectivas para o ouro

Carsten Menke, analista do Julius Baer, afirmou que a recente ligeira desvalorização do dólar americano contribuiu para sustentar o ouro e provavelmente impulsionará os preços hoje.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou que as expectativas de um crescimento mais lento do emprego nos EUA, a serem confirmadas ainda hoje, corroboram a visão de que o Federal Reserve continuará a reduzir as taxas de juros este ano.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram cerca de 0,34 toneladas métricas na terça-feira, reduzindo o total para 1.079,32 toneladas.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de quarta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que tinham sido brevemente interrompidos em relação ao dólar americano, impulsionado pela queda da moeda americana para o nível mais baixo em duas semanas, antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA.

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, minimizou o impacto da taxa de câmbio do euro na trajetória da política monetária, afirmando que a recente valorização da moeda já foi incorporada às atuais previsões de inflação.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro valorizou-se 0,2% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,1918, após abrir a US$ 1,1895 e registrar uma mínima de US$ 1,1886 durante a sessão.

• O euro encerrou o dia de terça-feira com queda de mais de 0,15% em relação ao dólar, sua primeira perda em três dias, devido a correções e realizações de lucros, após ter atingido a máxima de duas semanas de US$ 1,1928.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,35% na quarta-feira, registrando a mínima em duas semanas, a 96,57 pontos, refletindo a fraqueza generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu após dados de vendas no varejo dos EUA mais fracos do que o esperado, o que aumentou as expectativas de que o Federal Reserve possa afrouxar a política monetária e cortar as taxas de juros pelo menos duas vezes este ano.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje o relatório de empregos dos EUA referente a janeiro, que foi adiado de sexta-feira devido à paralisação temporária do governo americano.

Christine Lagarde

Após a reunião de política monetária do Banco Central Europeu na semana passada, a presidente Christine Lagarde minimizou as preocupações sobre o impacto da taxa de câmbio euro-dólar na trajetória da política monetária do banco, enfatizando que os movimentos cambiais recentes não representam uma mudança significativa que exija um ajuste na política.

Lagarde afirmou que o euro valorizou-se recentemente, mas permaneceu dentro das faixas esperadas, e que os efeitos dessa valorização já foram considerados nas projeções de inflação atuais, enfatizando que a política monetária continuará dependendo principalmente de dados econômicos, e não apenas da volatilidade da taxa de câmbio.

Ela acrescentou que o BCE está monitorando de perto a taxa de câmbio do euro, observando que a força da moeda única ajuda a conter a inflação importada e pode acelerar o progresso em direção às metas sem a necessidade de um aperto monetário adicional.

Taxas de juros europeias

• Os mercados monetários estão precificando a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em março em menos de 30%.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

O iene japonês valorizou-se amplamente nas negociações asiáticas de quarta-feira, ampliando seus ganhos em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias e registrando o terceiro avanço diário consecutivo frente ao dólar americano, atingindo a maior cotação em duas semanas, impulsionado pela redução das preocupações financeiras no Japão.

Os investidores apostam que a vitória esmagadora da primeira-ministra Sanae Takaichi nas eleições parlamentares a coloca em uma posição forte para implementar políticas fiscalmente mais responsáveis e lhe confere maior capacidade de conter a pressão de baixa no mercado de títulos do governo.

Visão geral de preços

• A taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu 0,7% em relação ao iene, para ¥153,26, o nível mais baixo desde 30 de janeiro, após abrir em ¥154,37 e atingir uma máxima de ¥154,52 durante a sessão.

• O iene encerrou o dia de terça-feira com alta de cerca de 1,0% em relação ao dólar, marcando o segundo ganho diário consecutivo, em meio ao impacto da vitória esmagadora do partido governista liderado por Sanae Takaichi nas eleições.

Preocupações financeiras

A vitória decisiva de Takaichi deu aos investidores maior confiança em sua capacidade de impulsionar políticas fiscais que apoiem o crescimento e aliviem as pressões do custo de vida, ao mesmo tempo em que utiliza ferramentas de estímulo de forma mais disciplinada.

A expectativa de que Takaichi adote políticas econômicas mais coerentes ajudou a reduzir as preocupações financeiras e a fortalecer a confiança na trajetória econômica geral, com medidas de estímulo vistas como mais alinhadas ao controle do déficit e à contenção da dívida.

Opiniões e análises

• Vishnu Varathan, chefe de pesquisa macroeconômica do Mizuho, afirmou que uma vitória tão expressiva dá ao governo Takaichi um controle mais forte sobre as quedas nos títulos do governo japonês e no iene, dentro do que é conhecido como "operações de Takaichi".

• Varathan acrescentou que ela pode adotar uma política fiscal mais coerente e que possui um plano baseado em números razoáveis, o que deve reduzir as dúvidas a seu respeito. O que ela precisava era do capital político para implementá-lo sem ter que fazer múltiplas concessões às facções pró-estímulo.

• Yosuke Miyairi, estrategista de câmbio e taxas de juros da Nomura, afirmou que o par dólar-iene pode acompanhar a redução do diferencial de taxas entre EUA e Japão e cair para perto de 150 se os investidores considerarem Takaichi mais responsável fiscalmente.

• Harvey Bradley, co-diretor de taxas globais da Insight Investment, afirmou que, à medida que a primeira-ministra Sanae Takaichi passa de uma postura fiscal relativamente conservadora para um estímulo mais direcionado, o equilíbrio de riscos pode pender para um aperto monetário ainda maior por parte do Banco do Japão.

• Bradley acrescentou que uma taxa neutra próxima de 1,5% para o Banco do Japão parece ser uma estimativa razoável.

Taxas de juros japonesas

• O preço de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de março está atualmente estável, abaixo de 10%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão atentos a novos dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.