O dólar americano caminhava para seu primeiro ganho semanal em um mês nesta quinta-feira, com o aumento das tensões entre o Irã e os Estados Unidos em meio ao conflito no Oriente Médio. O impasse nas negociações de paz fez com que os preços do petróleo voltassem a ultrapassar os US$ 100 por barril, diminuindo o otimismo dos investidores.

Teerã intensificou o impasse ao apreender dois navios no Estreito de Ormuz na quarta-feira. Isso ocorreu após a decisão do presidente Donald Trump de estender indefinidamente o cessar-fogo com o Irã, sem quaisquer sinais claros de que as negociações de paz seriam retomadas.

Os dois lados permanecem em impasse quanto aos termos do cessar-fogo, bloqueios mútuos, a questão nuclear e o controle do Estreito. Isso mantém a via navegável estratégica praticamente fechada, provocando um choque nos mercados de energia que continua a afetar a economia global.

Jeremy Stretch, chefe de estratégia cambial do G10 na CIBC Capital Markets, observou que "o caminho de menor resistência no momento é um ligeiro aumento nas reservas de dólar, à medida que o prêmio de paz que havia retornado aos mercados diminui".

Desempenho da moeda

O euro caiu abaixo de US$ 1,17, atingindo seu menor nível desde 13 de abril no início do dia. A moeda está a caminho de uma queda semanal de 0,7%, sua primeira em quatro semanas.

A libra esterlina caiu 0,1%, para US$ 1,3488, ignorando dados que mostram que os consumidores britânicos já começaram a cortar gastos com combustível devido aos efeitos iniciais do conflito entre os EUA e Israel contra o Irã.

O iene japonês desvalorizou-se ligeiramente para 159,73 por dólar, aproximando-se do patamar de 160 — um limite que muitos participantes do mercado consideram um potencial gatilho para intervenção oficial. Espera-se que o Banco do Japão mantenha as taxas de juros inalteradas na próxima semana, embora sinalize um possível aumento em junho.

Índice do Dólar e Sentimento do Mercado

O índice do dólar americano, que acompanha o desempenho da moeda em relação a seis outras moedas importantes, subiu 0,17%, para 98,78 pontos. A previsão é de um ganho semanal de aproximadamente 0,4%, o primeiro em um mês.

Embora o dólar tenha se beneficiado significativamente da volatilidade inicial quando a guerra começou em março, as esperanças de um acordo de paz no início deste mês levaram os investidores a buscar moedas de maior risco, eliminando grande parte desses ganhos. No entanto, o conflito, que já dura quase dois meses, causou um aumento acentuado nos preços dos combustíveis e uma queda na confiança do consumidor, eliminando, na prática, as expectativas de cortes nas taxas de juros neste ano.

Desenvolvimentos financeiros regionais

Na terça-feira, o presidente Trump mencionou que um acordo de swap cambial com os Emirados Árabes Unidos está sendo considerado. Isso ocorreu após uma reportagem do Wall Street Journal afirmar que o governador do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos propôs a ideia ao secretário do Tesouro dos EUA e a autoridades do Federal Reserve em Washington na semana passada.

"Em tempos de instabilidade, surgem dúvidas quanto ao acesso a financiamento e liquidez", acrescentou Stretch. "Esses países também são afetados pela queda na arrecadação de receitas, o que justifica essas medidas de precaução."

Perspectiva da taxa de juros

Os mercados mostram atualmente que os investidores veem apenas 25% de probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve este ano, enquanto dois aumentos de juros pelo Banco Central Europeu estão sendo precificados para 2026.

Michael Brown, estrategista de mercado da Pepperstone, comentou: "Minha opinião continua sendo que a economia dos EUA é a mais capaz de resistir a esse choque, especialmente se outros bancos centrais, como o BCE, decidirem prosseguir com o aperto monetário." Ele acrescentou que qualquer queda no dólar continua sendo uma oportunidade de compra, principalmente porque o índice hesita em cair abaixo do nível de 98.

Os investidores agora estão voltando sua atenção para os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego e do Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) dos EUA, que serão divulgados ainda nesta quinta-feira, para avaliar se o aumento dos custos de energia está começando a impactar a economia em geral.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido brevemente interrompidas na quinta-feira. O metal foi negociado abaixo da marca de US$ 4.700 por onça, pressionado pela alta do dólar americano e dos preços do petróleo em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz, apesar da prorrogação do acordo de cessar-fogo.

Embora os preços da gasolina nos Estados Unidos estejam subindo e as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve estejam aumentando, a probabilidade de um aumento da taxa de juros nos EUA em abril permanece muito baixa.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 1,0%, para US$ 4.692,68, após abrirem em US$ 4.739,32 e atingirem uma máxima de US$ 4.753,79.

- Ao final do pregão de quarta-feira, os preços do ouro registraram alta de mais de 0,4%, marcando seu primeiro aumento em três dias, como parte de uma recuperação da mínima de uma semana de US$ 4.668,74 por onça.

O dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na quinta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em mais de uma semana. Isso reflete a contínua valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores se concentram na compra do dólar americano como um porto seguro, visto que os Estados Unidos e o Irã permanecem em desacordo sobre o cessar-fogo, o bloqueio, os arquivos nucleares e o controle do Estreito.

Essas disputas mantêm a hidrovia estratégica efetivamente fechada e ameaçam provocar um choque no setor energético que poderia prejudicar as economias globais.

Análises e insights

Skye Masters, chefe de pesquisa de mercado do National Australia Bank, afirmou: "Apesar da prorrogação do cessar-fogo por Trump, as tensões permanecem elevadas devido à recusa do Irã em reabrir o Estreito de Ormuz e à continuidade do bloqueio naval dos EUA, aumentando o risco de interrupções prolongadas no fornecimento."

Masters acrescentou que os riscos econômicos e comerciais extremos estão atualmente subvalorizados e que se espera que as pressões inflacionárias persistam até o final do ano.

Atualizações sobre a Guerra do Irã

Os Estados Unidos interceptaram três petroleiros iranianos em águas asiáticas.

- O Irã apreendeu dois navios de carga no Estreito de Ormuz na quarta-feira.

- O tráfego marítimo no Estreito de Ormuz está praticamente paralisado.

- O Reino Unido anunciou que duas embarcações foram atacadas no Estreito de Ormuz.

Trump insinuou a possibilidade de uma segunda rodada de negociações no Paquistão amanhã, sexta-feira.

O presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que um cessar-fogo total só faz sentido se o bloqueio for suspenso.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 4% na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo quarto dia consecutivo e atingindo a maior cotação em duas semanas. Isso ocorre em meio a crescentes temores de interrupções no fornecimento de energia na região do Golfo Pérsico, visto que o Estreito de Ormuz permanece fechado para petroleiros.

A alta dos preços globais do petróleo reacende os temores de uma aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo — uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas ou de sua manutenção a longo prazo.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, afirmou na terça-feira que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de abril está atualmente estável em 99%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 1%.

Os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de novos dados econômicos dos Estados Unidos para reavaliar essas probabilidades.

Expectativas de desempenho para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: "O retorno dos preços do petróleo Brent a níveis elevados mantém os temores de inflação em destaque e enfraquece a posição do ouro hoje."

Waterer acrescentou: "Os investidores temem que o atual status quo de 'cessar-fogo com bloqueio contínuo' possa durar meses, transformando uma forte alta de curto prazo em um fardo inflacionário de longo prazo, o que impactaria negativamente os rendimentos do ouro."

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram em aproximadamente 8,85 toneladas métricas na quarta-feira. O total caiu para 1.050,91 toneladas métricas, seu nível mais baixo desde 14 de abril.

O iene japonês desvalorizou-se no mercado asiático na quinta-feira face a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando as perdas pelo quarto dia consecutivo em relação ao dólar americano. Atingiu o seu nível mais baixo em quase duas semanas, com os investidores a concentrarem-se na compra da moeda americana como alternativa de investimento preferida, em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irão no Estreito de Ormuz, onde ambos os lados têm disputado o controlo de navios e petroleiros.

Apesar da atual alta nos preços globais do petróleo, a probabilidade de o Banco do Japão (BoJ) aumentar as taxas de juros em sua reunião de abril permanece baixa. A maioria das especulações sugere que o banco abandonará sua postura agressiva devido aos riscos associados às repercussões da guerra com o Irã.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar subiu 0,15% em relação ao iene, para (159,68¥), o maior valor desde 13 de abril, após a abertura de hoje em (159,44¥) e registrou uma mínima de (159,30¥).

O iene encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua terceira perda diária consecutiva, devido ao aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na quinta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em mais de uma semana. Isso reflete a valorização contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa valorização ocorre em um momento em que os investidores se concentram na compra do dólar americano como um porto seguro, visto que os Estados Unidos e o Irã permanecem em desacordo sobre o cessar-fogo, o bloqueio, os arquivos nucleares e o controle do Estreito.

Essas disputas mantêm a hidrovia estratégica efetivamente fechada e ameaçam provocar um choque no setor energético que poderia prejudicar as economias globais.

Skye Masters, chefe de pesquisa de mercado do National Australia Bank, afirmou: "Apesar da prorrogação do cessar-fogo por Trump, as tensões permanecem elevadas devido à recusa do Irã em reabrir o Estreito de Ormuz e à continuidade do bloqueio naval dos EUA, aumentando o risco de interrupções prolongadas no fornecimento."

Masters acrescentou que os riscos econômicos e comerciais extremos estão subestimados e que as pressões inflacionárias persistirão até o final do ano.

Atualizações sobre a Guerra do Irã

- Os Estados Unidos interceptam três petroleiros iranianos em águas asiáticas.

- O Irã apreendeu dois navios de carga no Estreito de Ormuz na quarta-feira.

- A navegação no Estreito de Ormuz está praticamente paralisada.

- O Reino Unido anunciou que duas embarcações foram atacadas no Estreito de Ormuz.

Trump insinua a possibilidade de uma segunda rodada de negociações no Paquistão amanhã, sexta-feira.

O presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que um cessar-fogo total só seria lógico se o bloqueio fosse suspenso.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 4% na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo quarto dia consecutivo e atingindo a maior cotação em duas semanas. Isso ocorre em meio a crescentes temores de interrupções no fornecimento de energia na região do Golfo Pérsico, já que o Estreito de Ormuz permanece fechado para petroleiros.

Sem dúvida, a alta dos preços globais do petróleo renova os temores de uma aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo — uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes ou manutenção das taxas estáveis por um longo período.

Taxas de juros japonesas

- Espera-se que o Banco do Japão abandone sua postura restritiva durante a reunião da próxima semana, apesar de manter as taxas de juros estáveis.

O governador Kazuo Ueda recentemente se absteve de prometer aumentar as taxas de juros em abril, devido ao impacto da guerra nas projeções econômicas.

- A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual em abril está atualmente estável em torno de 10%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

O dólar canadense estabilizou-se próximo da sua máxima em seis semanas em relação ao dólar americano na quarta-feira, sustentado pela alta dos preços do petróleo, enquanto os investidores aguardam sinais de progresso diplomático para o fim da guerra no Oriente Médio.

A moeda canadense, conhecida como "loonie", manteve-se praticamente estável em 1,3660 em relação ao dólar americano, o equivalente a 73,21 centavos de dólar. Na terça-feira, havia registrado sua maior cotação intradiária desde 13 de março, a 1,3629.

Analistas da Monex Europe indicaram que os movimentos recentes do mercado refletem um foco maior dos investidores no apetite global por risco do que em fatores econômicos domésticos.

Isso ocorreu em meio à escalada das tensões após o Irã apreender dois navios no Estreito de Ormuz, fortalecendo seu controle sobre esse corredor marítimo vital, na sequência da suspensão dos ataques pelo presidente Donald Trump, sem sinais de retomada das negociações de paz.

Analistas explicaram que, se a prorrogação do cessar-fogo continuar e os preços do petróleo se estabilizarem, o dólar canadense poderá se recuperar e voltar aos seus patamares mais altos recentes; no entanto, eles previram que a volatilidade cambial persistirá na ausência de avanços diplomáticos concretos.

Por outro lado, o dólar americano, que serve como porto seguro, valorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais, enquanto os preços do petróleo subiram aproximadamente 4,2%, atingindo US$ 93,42 por barril.

O petróleo é uma das exportações mais importantes do Canadá, mas essas exportações sofreram pressão no último ano devido às altas tarifas americanas sobre setores-chave como o automotivo, o siderúrgico e o de alumínio. O Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) deverá ser revisado até 1º de julho.

Nesse contexto, o primeiro-ministro canadense, Mark Carney, enfatizou que seu país não permitirá que os Estados Unidos ditem os termos durante a revisão do acordo.

Em relação aos dados domésticos, os números mostraram que os preços de imóveis novos caíram 0,2% em março em comparação com fevereiro, enquanto os investidores aguardam a divulgação dos dados de vendas no varejo de fevereiro na sexta-feira, com expectativas de um aumento de 0,9% em relação ao mês anterior.

Os rendimentos dos títulos do governo canadense apresentaram variações entre os diferentes prazos de vencimento, com o rendimento do título de 10 anos caindo menos de um ponto base, atingindo 3,478%.