O dólar se manteve estável em relação ao euro e à libra esterlina na sexta-feira, mantendo fortes ganhos enquanto os investidores aguardavam os dados de gastos do consumidor dos EUA, depois que os números de crescimento foram melhores do que o esperado, reduzindo as expectativas de mais flexibilização do Federal Reserve neste ano.

O euro foi negociado perto da mínima de três semanas, a US$ 1,1669, enquanto a libra se estabilizou em US$ 1,3347, após atingir seu menor nível em quase dois meses na quinta-feira. O iene foi negociado na mínima de oito semanas após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar um novo pacote de tarifas, incluindo um imposto de 100% sobre produtos farmacêuticos de marca, 25% sobre caminhões pesados e 50% sobre armários de cozinha.

Reação limitada nos mercados cambiais às expectativas de isenções

As ações das principais empresas farmacêuticas europeias se estabilizaram após uma queda inicial, já que analistas observaram que isenções para empresas que constroem fábricas nos Estados Unidos podem significar que o impacto será limitado para gigantes regionais como Roche e Novo Nordisk.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, disse: "Não é surpreendente ver a reação limitada nas moedas, pois os mercados já passaram por várias rodadas de tais medidas e tendem a ver os anúncios como posicionamento da Casa Branca". Ele acrescentou que os acordos comerciais bilaterais assinados por vários países com o governo Trump não foram tão desestabilizadores quanto se temia inicialmente, aliviando a sensibilidade do mercado.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de principais moedas, caminhava para seu maior ganho semanal em dois meses, depois que dados dos EUA sobre crescimento, pedidos de seguro-desemprego, bens duráveis e estoques no atacado superaram as expectativas na quinta-feira.

Apostas em cortes de juros diminuem

A atenção agora se volta para a divulgação dos dados de gastos do consumidor dos EUA, ainda na sexta-feira, para mais pistas sobre se a economia precisa de estímulo adicional do Fed.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os investidores agora precificam uma probabilidade de 12% de não haver alteração nas taxas no próximo mês, acima dos 8,1% do dia anterior. A flexibilização total precificada até o final do ano também caiu para menos de 40 pontos-base.

Na quinta-feira, o Departamento de Comércio dos EUA informou que o crescimento do PIB foi revisado para cima, para 3,8%, para o período de abril a junho, em comparação com a estimativa inicial de 3,3%. Economistas consultados pela Reuters não esperavam essa revisão para cima. O índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — o indicador de inflação preferido do Fed — deve apresentar um aumento mensal de 0,3% em agosto e um aumento anual de 2,7%, de acordo com uma pesquisa da Reuters.

Bansi Madhavani, economista sênior do ANZ, disse: “Em um momento em que os membros do Fed estão preocupados com a alta inflação, achamos que tal relatório seria encorajador”. Ela acrescentou que, enquanto os dados mensais da inflação continuarem sinalizando uma tendência de alta, “esperamos que o Fed continue a flexibilizar gradualmente com cortes de 25 pontos-base”.

No Japão, onde o banco central está buscando um aperto monetário, os dados mostraram que a inflação básica de Tóquio em setembro permaneceu acima da meta de 2%, mantendo vivas as expectativas de um aumento iminente das taxas.

Nos mercados de criptomoedas, o Bitcoin subiu 0,4%, para US$ 109.639,28, enquanto o Ether ganhou 1,3%, para US$ 3.939,60.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na sexta-feira, ampliando os ganhos pelo segundo dia consecutivo e sendo negociados perto de máximas históricas, a caminho de um sexto avanço semanal consecutivo, apoiados pela pausa do dólar americano em relação a uma cesta de moedas importantes.

Com as autoridades do Federal Reserve adotando um tom mais cauteloso e dados econômicos fortes dos EUA divulgados, a probabilidade de um corte nas taxas em outubro diminuiu.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje o relatório de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o indicador de inflação preferido do Fed.

Visão geral de preços

• Os preços do ouro subiram cerca de 0,2% para US$ 3.755,24, de um nível de abertura de US$ 3.749,39, após atingir uma mínima de US$ 3.734,58.

• Na quinta-feira, o ouro fechou em alta de 0,35%, retomando os ganhos após uma pausa no dia anterior devido à realização de lucros e correções da máxima histórica de US$ 3.791,13 a onça.

Negociação semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente no fechamento de hoje, os preços do ouro subiram cerca de 1,9%, a caminho de um sexto ganho semanal consecutivo, a maior sequência de vitórias desde o final de dezembro de 2024.

Dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,1% na sexta-feira, recuando de uma máxima de três semanas de 98,61 pontos, refletindo uma pausa no avanço da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além da realização de lucros, o dólar americano recuou em uma faixa estreita, já que os investidores evitaram construir novas posições longas antes da divulgação do relatório mensal do PCE.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na terça-feira que o banco central continuará a equilibrar as preocupações sobre o enfraquecimento do mercado de trabalho com as crescentes preocupações com a inflação.

• Dados divulgados na quinta-feira mostraram que a economia dos EUA cresceu no segundo trimestre em seu ritmo mais rápido em mais de dois anos, superando as expectativas do mercado, enquanto os pedidos de seguro-desemprego caíram drasticamente na semana passada.

• Seguindo os comentários e dados, e de acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa em outubro caiu de 92% para 88%, enquanto a probabilidade de manter as taxas estáveis aumentou de 8% para 12%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje o relatório PCE de agosto, amplamente utilizado pelo Fed para avaliar as tendências de inflação.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse que a normalização do dólar representa uma barreira potencial para o ouro e sua tentativa de atingir US$ 3.800.

Ele acrescentou que o recente anúncio de novas tarifas feito pelo presidente dos EUA, Donald Trump, pode limitar qualquer queda imediata nos preços do ouro.

Waterer também explicou que o ouro está sendo negociado de forma um tanto lenta, com os comerciantes hesitantes em comprar o metal precioso com convicção real, temendo que o relatório principal do PCE, mesmo que ligeiramente, possa refletir o aumento nas leituras do PIB.

Fundo SPDR

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na quinta-feira, com o total em 996,85 toneladas métricas.

O euro subiu no mercado europeu na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, tentando se recuperar de uma mínima de três semanas em relação ao dólar americano, apoiado por uma notável atividade de compra em níveis mais baixos.

Apesar dessa recuperação, a moeda única caminha para sua primeira perda semanal em um mês, em meio à crescente pressão negativa, especialmente a ampla força do dólar americano impulsionada por fortes dados econômicos e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve.

Visão geral de preços

• O par EUR/USD subiu cerca de 0,15% para US$ 1,1682, em relação ao nível de abertura de hoje de US$ 1,1665, após atingir uma mínima de US$ 1,1657.

• O euro encerrou a sessão de quinta-feira com queda de 0,6% em relação ao dólar, sua segunda perda diária consecutiva, atingindo uma mínima de três semanas em US$ 1,1645 após fortes dados econômicos dos EUA.

Negociação semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, o euro caiu cerca de 0,55% em relação ao dólar americano, a caminho de sua primeira perda semanal em um mês.

Dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,1% na sexta-feira, recuando de uma máxima de três semanas de 98,61 pontos, refletindo uma pausa no avanço da moeda americana em relação a uma cesta de moedas importantes.

Além da realização de lucros e movimentos corretivos, o dólar americano está recuando dentro de uma faixa estreita, já que os investidores evitam construir novas posições longas antes da divulgação do relatório mensal de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA.

O dólar continua no caminho para seu maior ganho semanal em dois meses, pois continua atraindo fortes compras como o melhor investimento disponível, apoiado por dados econômicos otimistas dos EUA e comentários cautelosos do Fed.

Os dados mais recentes mostraram que a economia dos EUA cresceu no segundo trimestre em seu ritmo mais rápido em dois anos, superando as expectativas do mercado, enquanto os pedidos semanais de seguro-desemprego ficaram bem abaixo das estimativas.

Seguindo os dados, e de acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em outubro caiu de 92% para 88%, enquanto a probabilidade de deixar as taxas inalteradas aumentou de 8% para 12%.

Taxas de juros europeias

• Fontes disseram que os formuladores de políticas do BCE acreditam que não são necessários mais cortes nas taxas para atingir a meta de inflação de 2%, apesar das novas previsões econômicas sugerirem taxas mais baixas nos próximos dois anos.

• Fontes acrescentaram que, a menos que a zona do euro sofra outro grande choque econômico, espera-se que os custos dos empréstimos permaneçam nos níveis atuais por algum tempo.

• O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em outubro está atualmente estável em torno de 10%.

• Os comerciantes reduziram as apostas em flexibilização adicional do BCE, indicando que o ciclo de corte de taxas pode ter acabado neste ano.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores no próximo período estão aguardando uma série de divulgações de dados econômicos europeus, bem como comentários de autoridades do BCE.

O iene japonês caiu nos mercados asiáticos na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando as perdas pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano e atingindo seu nível mais baixo em oito semanas. O iene caminha para sua maior perda semanal em quase dois meses e meio, à medida que a pressão de venda sobre a moeda continua no mercado de câmbio.

Dados mostraram que o núcleo da inflação em Tóquio se manteve estável abaixo das expectativas dos economistas em setembro, ressaltando a contínua redução das pressões inflacionárias sobre as autoridades do Banco do Japão. Como resultado, a probabilidade de um aumento dos juros em outubro diminuiu.

Visão geral de preços

• O par USD/JPY subiu mais de 0,1% para ¥ 149,96, o maior valor desde 1º de agosto, em relação ao nível de abertura de hoje de ¥ 149,79, após atingir a mínima de ¥ 149,33.

• O iene fechou quinta-feira em queda de 0,6% em relação ao dólar, seu segundo declínio diário consecutivo, já que fortes dados econômicos dos EUA reduziram as expectativas de um corte nas taxas do Fed em outubro.

Negociação semanal

• Ao longo desta semana, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, o iene caiu cerca de 1,35% em relação ao dólar americano, a caminho de uma quinta perda semanal consecutiva e sua maior queda semanal desde o início de julho.

• O pior desempenho semanal em dois meses e meio é atribuído à incerteza política no Japão, bem como à força do dólar americano e ao aumento dos rendimentos dos EUA, apoiados por fortes dados econômicos e comentários do Federal Reserve.

Inflação básica de Tóquio

Dados divulgados hoje no Japão mostraram que o índice básico de preços ao consumidor de Tóquio subiu 2,5% em setembro, abaixo das expectativas do mercado de 2,8%. O índice também subiu 2,5% em agosto, o ritmo mais lento desde março.

Sem dúvida, preços estáveis reduzem as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão, diminuindo as chances de aumentos de taxas no Japão este ano.

Taxas de juros japonesas

• Seguindo os dados acima, o preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em outubro caiu de 50% para 35%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.