Dólar cai enquanto presidente do Fed enfrenta perseguição

O dólar americano se desvalorizou, enquanto os futuros das ações americanas caíram e o ouro disparou na segunda-feira, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que o governo do presidente Donald Trump o ameaçou com acusações criminais relacionadas a obras de reforma na sede do banco central.

O desenvolvimento desencadeou preocupações sem precedentes sobre a independência do Federal Reserve em relação à influência política, aumentando ainda mais a tensão em um início de 2026 já instável, que já viu os Estados Unidos prenderem o presidente venezuelano Nicolás Maduro e uma escalada na retórica em torno do potencial controle da Groenlândia.

Os futuros do S&P 500 caíram mais de 0,5%, enquanto o ouro — um porto seguro tradicional usado para proteção contra turbulências e inflação — subiu para um novo recorde histórico, à medida que os mercados precificavam uma probabilidade ligeiramente maior de cortes nas taxas de juros dos EUA no curto prazo.

Os mercados europeus abriram em queda de cerca de 0,2% em relação aos seus níveis recordes. O franco suíço, outro porto seguro tradicional, subiu 0,6%, para 0,796 em relação ao dólar, enquanto o euro valorizou-se 0,4%, para 1,168 dólares.

Lee Hardman, analista de mercado da MUFG, afirmou que "este último desenvolvimento representa uma escalada significativa no conflito entre o presidente Trump e o presidente do Fed, Powell", acrescentando que "os repetidos ataques à independência do Federal Reserve continuam a representar riscos de queda para o dólar".

Os contratos futuros de fundos federais adicionaram cerca de três pontos-base, refletindo cortes adicionais nas taxas de juros previstos para este ano. Embora modesto, o movimento sinaliza o risco de que o banco central possa ser pressionado a adotar uma postura de política monetária mais acomodativa.

O ouro atingiu um novo recorde acima de US$ 4.600 por onça, também impulsionado pelo aumento das tensões geopolíticas em torno do Irã, enquanto os preços do petróleo apresentaram pouca reação.

Trump afirmou no domingo que estava considerando uma série de respostas enérgicas, incluindo opções militares, à violenta repressão dos protestos no Irã, que representam um dos maiores desafios ao regime clerical do país desde a Revolução Islâmica de 1979.

O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse na segunda-feira, em declarações traduzidas para o inglês, que a situação estava "totalmente sob controle".

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 9 centavos, fechando pouco acima de US$ 63 por barril no início do pregão em Londres, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 10 centavos, para US$ 59,02 por barril.

Ambos os índices subiram mais de 3% na semana passada, registrando seus maiores ganhos semanais desde outubro, à medida que as autoridades governantes do Irã intensificaram a repressão aos manifestantes.

Apesar da recente formação de um prêmio de risco nos mercados de petróleo, os investidores ainda estão minimizando a ameaça de uma perturbação mais ampla, mesmo que um conflito maior possa afetar o Estreito de Ormuz, de acordo com Saul Kavonic, chefe de pesquisa de energia da MST Marquee.

“O mercado está dizendo: mostrem-me uma interrupção real no fornecimento antes de reagirem de forma significativa”, disse Kavonic.

A segunda semana completa do ano deverá trazer dados de inflação dos EUA, números do comércio chinês e o início da temporada de balanços corporativos nos EUA, liderada pelo JPMorgan Chase e pelo Bank of New York Mellon na terça-feira. No entanto, os investidores parecem considerar esses eventos secundários por enquanto.

Powell respondeu à ameaça de acusações criminais por parte da administração Trump descrevendo a medida como um "pretexto" destinado a pressionar o banco central a reduzir as taxas de juros.

Em um comunicado, Powell, cujo mandato termina em maio, afirmou que "essa ação sem precedentes deve ser vista no contexto mais amplo das ameaças contínuas e da pressão constante por parte do governo".

Economistas afirmaram que os acontecimentos representam uma escalada dramática no conflito entre Powell e Trump, que remonta aos primeiros anos de Powell como presidente do Fed, a partir de 2018.

Andrew Lilley, estrategista-chefe de taxas de juros do Barinque Investment Bank em Sydney, disse: "Trump está minando os últimos resquícios de independência dos bancos centrais."

Ele acrescentou: “Os investidores não vão gostar disso, mas na verdade demonstra que Trump tem poucas ferramentas restantes para pressionar. As taxas de juros permanecerão onde a maioria dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) deseja.”

O dólar foi a moeda que mais perdeu valor, caindo até mesmo em relação a moedas que normalmente se desvalorizam em períodos de risco, como o dólar australiano e o dólar neozelandês. O Índice do Dólar recuou 0,4% nas negociações europeias, a caminho de sua maior queda diária desde meados de dezembro.

O dólar encerrou 2025 em baixa, com queda de mais de 9% em relação às principais moedas, refletindo diferenciais de juros mais estreitos após os cortes nas taxas do Federal Reserve, juntamente com crescentes preocupações sobre o déficit fiscal dos EUA e a incerteza política.

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, disse: "Essa guerra aberta entre o Federal Reserve e o governo dos EUA certamente não pinta um quadro positivo para o dólar americano."