Kevin Warsh, o indicado para a presidência do Federal Reserve dos EUA, defendeu uma "mudança radical no sistema" do banco central americano, incluindo uma nova estrutura para o controle da inflação e uma reformulação da maneira como o Fed comunica a política monetária ao público.

Durante sua audiência de confirmação perante o Comitê Bancário do Senado, Warsh responsabilizou o banco central pela onda inflacionária que se seguiu à pandemia de COVID-19, a qual continua a impactar as famílias americanas.

Warsh afirmou que os “erros políticos fatais dos últimos quatro ou cinco anos” continuam a ter efeitos persistentes, observando que o Fed precisa de uma “mudança sistêmica na gestão da política monetária”, incluindo uma “estrutura nova e diferente para a inflação”.

Ele acrescentou que o método de comunicação do Fed com os mercados e o público "exacerbou o problema", sugerindo possíveis ajustes no mecanismo de previsões econômicas trimestrais e nas trajetórias das taxas de juros.

Uma audiência tensa

A sessão rapidamente se tornou tensa quando Warsh evitou dar uma resposta direta a uma pergunta sobre se o presidente Donald Trump perdeu a eleição de 2020 — um ponto que a senadora democrata Elizabeth Warren considerou um parâmetro para testar sua independência.

Ele também afirmou que prosseguiria com seu plano de vender ativos avaliados em mais de 100 milhões de dólares, sem fornecer detalhes precisos sobre sua natureza ou para quem seriam vendidos, observando que a receita seria investida em ativos “tradicionais e simples”.

Questionado sobre a pressão de Trump para reduzir as taxas de juros, Warsh disse que "os presidentes tendem a preferir taxas mais baixas", acrescentando que Trump "expressa isso publicamente".

Independência do Fed e inflação

Warsh enfatizou que a independência da política monetária é “essencial”, mas observou que não vê as opiniões dos políticos sobre as taxas de juros como uma ameaça direta a essa independência.

Em seu discurso perante a comissão, ele afirmou que o Congresso incumbiu o Fed de alcançar a estabilidade de preços “sem justificativa ou hesitação”, acrescentando que “a inflação é uma escolha, e o Fed deve assumir a responsabilidade” e que “a baixa inflação é a principal proteção para a economia”.

Ele também defendeu cortes nas taxas de juros no futuro, com base na premissa de que a inteligência artificial e os avanços tecnológicos podem impulsionar a produtividade, embora outros membros do Ministério da Fazenda acreditem que esse impacto não justifique um corte imediato nas taxas.

Desacordo político e incerteza quanto ao momento certo para agir

Esses acontecimentos ocorrem em meio à tensão contínua entre Trump e o atual presidente do Fed, Jerome Powell, cujo contrato termina oficialmente em 15 de maio, embora exista a possibilidade de ele permanecer no cargo caso a nomeação de um substituto seja adiada.

A data da votação no Senado permanece incerta em meio à forte divisão política. O senador republicano Thom Tillis prometeu adiar a votação até que a investigação do Departamento de Justiça sobre Powell seja concluída.

Uma crise institucional sem precedentes também se avizinha, uma vez que a ausência de um sucessor confirmado pode levar à permanência de Powell no cargo ou à nomeação de uma liderança temporária, dentro de um sistema complexo do Federal Reserve que inclui um conselho central, bancos regionais, dezenas de milhares de funcionários e amplos mandatos que vão da política monetária à supervisão bancária.

Essa situação representa uma das fases mais sensíveis da história do banco central dos EUA, com crescente debate sobre sua independência e seu papel duplo na economia e na política.

Os preços do cobre oscilaram dentro de uma faixa estreita na terça-feira, enquanto os investidores aguardavam os possíveis desfechos das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã, além de acompanharem a audiência de confirmação do presidente do Federal Reserve, que poderia fornecer indicadores importantes sobre a trajetória das taxas de juros.

O preço de referência do cobre para entrega em três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiu 0,1%, para US$ 13.288 por tonelada métrica, após fechar a sessão anterior em queda de 0,5%.

Os Estados Unidos expressaram confiança na possibilidade de realizar negociações com o Irã, enquanto um alto funcionário iraniano indicou que Teerã está considerando a participação; no entanto, obstáculos significativos permanecem à medida que o prazo para o cessar-fogo se aproxima.

A corretora Sucden Financial afirmou que a falta de uma direção clara no mercado reflete a espera dos investidores por sinais mais claros provenientes de desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos.

Ao mesmo tempo, o índice do dólar subiu 0,1%, tornando os metais cotados em dólares mais caros para detentores de outras moedas, o que normalmente pressiona a demanda.

Os investidores também estão de olho na audiência no Senado do indicado à presidência do Federal Reserve, Kevin Warsh, que pode testar sua independência da Casa Branca em meio às repetidas críticas da atual administração ao presidente do Fed, Jerome Powell, por sua demora em reduzir as taxas de juros.

A China e a pressão da oferta sobre o mercado

Na China, a produção de cobre refinado atingiu um recorde mensal em março, indicando a ausência de cortes na produção, apesar das promessas feitas pelas fundições no ano passado de reduzir a produção em 10% para compensar a queda nas taxas de tratamento.

Movimentos mistos para outros metais

Em outros mercados de metais:

* O alumínio subiu 0,3%, para US$ 3.568 por tonelada, em meio a preocupações contínuas com o fornecimento da região do Golfo.

* O zinco subiu 1,1%, para US$ 3.447,50, impulsionado por operações de hedge de investidores que fecharam posições vendidas.

* A receita aumentou 0,4%, chegando a US$ 1.981.

* As ações da Tin subiram 0,7%, para US$ 51.040.

* O níquel subiu 0,2%, para US$ 18.290.

A corretora Marex observou que as posições compradas líquidas em zinco atingiram seus níveis mais altos desde o segundo trimestre de 2024.

Em um desenvolvimento notável, a negociação de contratos de níquel na Bolsa de Futuros de Xangai será aberta a investidores estrangeiros pela primeira vez a partir da sessão de negociação noturna na China, uma medida que pode aumentar a liquidez do mercado.

O Bitcoin ultrapassou o nível de US$ 76.000 durante as negociações de terça-feira na Ásia, dando continuidade aos ganhos recentes impulsionados por uma maior aversão ao risco no mercado, em meio às esperanças de progresso nas negociações entre os Estados Unidos e o Irã.

A maior criptomoeda do mundo registrou um aumento de 1,6%, atingindo US$ 76.045, à medida que os investidores migraram para ativos de alto risco.

A expectativa de negociações entre EUA e Irã reforça esse sentimento.

Os mercados se beneficiaram das expectativas de movimentação diplomática entre Washington e Teerã em Islamabad antes do prazo final do cessar-fogo, aumentando o apetite por ativos especulativos como as moedas digitais.

Esses ganhos foram uma extensão do impulso da semana passada, que viu as ações americanas subirem, sustentadas pelo arrefecimento dos temores geopolíticos e pela valorização das ações de tecnologia.

No entanto, analistas da IG observaram que o mercado continua caracterizado por volatilidade, com altas seguidas de correções rápidas, o que reflete a dificuldade de manter uma tendência de alta em níveis de resistência importantes.

O Bitcoin também recebeu suporte de fluxos contínuos de investimento institucional, juntamente com a atividade de grandes investidores (baleias) que continuam comprando em quedas, ajudando a limitar o movimento de baixa.

A sessão de Kevin Warsh sob análise minuciosa

Os investidores também estão de olho na audiência de confirmação no Senado para a nomeação de Kevin Warsh como presidente do Federal Reserve dos EUA.

Espera-se que a audiência forneça sinais importantes sobre as diretrizes da política monetária, em particular as taxas de juros, que são um fator decisivo na determinação das tendências do mercado de moedas digitais.

Warsh já havia enfatizado a necessidade de independência do banco central, ao mesmo tempo que destacava a importância de seu compromisso com os principais mandatos de política monetária, sem se estender a outras questões.

Altcoins apresentam aumentos limitados

No mercado de criptomoedas, as moedas alternativas registraram ganhos modestos:

* O Ethereum subiu 0,7%, para US$ 2.313.

* As ações da Ripple subiram 1,5%, para US$ 1,44.

Apesar dessa melhora, as negociações permanecem dentro de uma faixa limitada, em meio à cautela contínua e à expectativa de desdobramentos geopolíticos e decisões de política monetária.

Os preços do petróleo caíram na terça-feira, recuando em relação aos ganhos da sessão anterior, à medida que cresciam as expectativas de que negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã pudessem ser realizadas esta semana, potencialmente abrindo caminho para o retorno de mais suprimentos do Oriente Médio, um dos centros de produção de petróleo mais importantes do mundo.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 69 centavos, para US$ 94,79 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em maio recuou US$ 1,12, ou 1,3%, para US$ 88,49. O contrato de junho, mais negociado, também apresentou leve queda, para US$ 90,27.

Os preços subiram acentuadamente na segunda-feira, com o Brent registrando alta de 5,6% e o WTI disparando quase 6,9%, após o Irã fechar novamente o Estreito de Ormuz e os Estados Unidos apreenderem um navio cargueiro iraniano como parte de seu bloqueio naval.

Atualmente, os investidores estão focados em saber se as potenciais negociações desta semana levarão a uma prorrogação do cessar-fogo existente ou a um acordo final, apesar dos temores persistentes de interrupções no fluxo de petróleo.

Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, afirmou que o mercado está inclinado a acreditar que uma prorrogação das negociações entre Washington e Teerã poderá ser alcançada antes do término do cessar-fogo, acrescentando que as próximas conversas entre Israel e Líbano também podem corroborar essa tendência.

No entanto, a incerteza persiste, visto que um funcionário iraniano afirmou que ainda não foi tomada nenhuma decisão sobre a participação nas negociações, enquanto o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, enfatizou que as "contínuas violações do cessar-fogo" por parte dos Estados Unidos estão dificultando o processo de negociação.

Persistem as preocupações com o abastecimento global.

O tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz, por onde normalmente passa cerca de um quinto do abastecimento mundial de petróleo, permanece limitado, aumentando as preocupações com o fornecimento. Nesse contexto, o Comissário Europeu da Energia alertou que o verão será difícil para a Europa devido à escassez de combustível, mesmo nos melhores cenários.

O Citi alertou que, se as interrupções continuarem por mais um mês, as perdas poderão chegar a aproximadamente 1,3 bilhão de barris, com potencial para os preços subirem para cerca de US$ 110 por barril durante o segundo trimestre.

Outros fatores que pressionam o mercado

Ao mesmo tempo, os bombeiros ainda combatem um incêndio no porto russo de Tuapse, no Mar Negro, mais de 24 horas após um ataque com drone ucraniano. O porto é um importante centro de exportação de derivados de petróleo e abriga uma das principais refinarias da Rosneft.

Em outro desenvolvimento, espera-se que a Rússia suspenda as exportações de petróleo do Cazaquistão para a Alemanha através do oleoduto "Druzhba" a partir de 1º de maio, o que poderá aumentar a pressão sobre o abastecimento europeu.

O mercado também aguarda o relatório semanal de estoques da Administração de Informação Energética dos EUA (EIA). Os dados mais recentes mostraram uma queda nos estoques de petróleo bruto, gasolina e destilados dos EUA devido à redução das importações e ao aumento das exportações.

Analistas acreditam que o aumento contínuo das exportações de petróleo e derivados dos EUA pode refletir uma redução da oferta na Ásia e na Europa, o que potencialmente dará suporte aos preços no próximo período.