O iene japonês estabilizou-se na terça-feira, após uma valorização inicial na sequência da decisão dividida do Banco do Japão de manter as taxas de juros inalteradas. Enquanto isso, o dólar americano subiu ligeiramente, com os mercados atentos às próximas orientações do banco central, em meio ao impacto contínuo da guerra com o Irã.

O iene era negociado em leve queda em relação ao dólar, a 159,63, e em leve alta em relação ao euro, a 186,75, revertendo a maior parte dos ganhos obtidos após três dos nove membros do conselho discordarem, defendendo um aumento da taxa de juros. Em sua perspectiva trimestral, o banco elevou significativamente as projeções de inflação subjacente para os anos fiscais que terminam em março de 2027 e 2028, ao mesmo tempo em que reduziu as projeções de crescimento para ambos os anos.

Durante uma coletiva de imprensa, o governador Kazuo Ueda deixou em aberto a possibilidade de aumentos futuros, mas não apresentou um cronograma claro para mudanças na política.

Takeshi Ishida, estrategista do Kansai Mirai Bank, observou: "O iene subiu imediatamente após a reunião porque a perspectiva econômica era pessimista e três membros discordaram. Os mercados então aguardaram cautelosamente a coletiva de imprensa do Governador, mas ela não foi tão pessimista quanto a declaração sugeria, fazendo com que o iene reduzisse seus ganhos iniciais."

A persistente desvalorização do iene continua sendo uma preocupação para Tóquio. No início da terça-feira, a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, alertou os especuladores de que a volatilidade nos contratos futuros de petróleo bruto está se espalhando para os mercados cambiais, acrescentando que as autoridades estão em alerta máximo 24 horas por dia, 7 dias por semana, para tomar medidas decisivas.

Em contrapartida, o Índice do Dólar Americano subiu 0,18%, para 98,64, interrompendo uma sequência de dois dias de perdas.

Enquanto o presidente Donald Trump discutia uma nova proposta iraniana para encerrar a guerra com seus principais assessores de segurança nacional na segunda-feira, um funcionário americano afirmou posteriormente que Trump estava insatisfeito, pois a proposta não abordava o programa nuclear iraniano.

Apesar da alta dos preços do petróleo, impulsionada por dúvidas sobre uma solução diplomática, o dólar teve dificuldades para ganhar força. Derek Halpenny, chefe de pesquisa do MUFG, destacou que a resiliência dos mercados de ações dos EUA — impulsionada por fortes resultados corporativos e otimismo em relação à inteligência artificial — está compensando alguns riscos associados aos custos mais altos de energia e limitando a compra de dólares.

Os mercados também estão de olho na reunião do Federal Reserve desta quarta-feira. Espera-se que o banco central mantenha as taxas de juros estáveis naquela que poderá ser a última reunião de Jerome Powell antes de Kevin Warsh assumir o cargo em maio, após a superação dos obstáculos legislativos à nomeação de Warsh.

Steve Englander, chefe de pesquisa de câmbio do G10 no Standard Chartered, disse: "Esta reunião tem menos a ver com uma mudança na política monetária e mais com a avaliação econômica do Fed. O cenário da inflação está melhorando muito lentamente, o que será uma questão importante para Warsh administrar quando chegar."

Outras decisões importantes dos bancos centrais da zona do euro, do Reino Unido e do Canadá também são esperadas ainda esta semana. O euro caiu 0,14%, para US$ 1,1704, enquanto a libra esterlina recuou 0,17%, para US$ 1,3507.

Os preços do ouro aprofundaram suas perdas no mercado europeu na terça-feira, caindo pelo segundo dia consecutivo e atingindo seu nível mais baixo em três semanas. O metal precioso está se aproximando de uma quebra abaixo da marca de 4.600 dólares por onça, pressionado pelo fortalecimento do dólar americano no mercado cambial.

A recuperação da moeda americana ocorre em um momento em que os investidores buscam ativos de refúgio, após uma queda no otimismo em relação ao sucesso das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

A reunião de política monetária do Federal Reserve está marcada para começar ainda hoje, com as decisões previstas para quarta-feira. Os mercados, em geral, antecipam que as taxas de juros permanecerão inalteradas pela terceira reunião consecutiva.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,4% para (4.614,90 dólares), o nível mais baixo desde 7 de abril, de um nível de abertura de (4.681,89 dólares), depois de atingir uma alta da sessão de (4.701,33 dólares).

- No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro caíram 0,6%, marcando a segunda perda em três dias devido aos desdobramentos das negociações de paz entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,25% na terça-feira, retomando os ganhos após uma pausa de duas sessões. Essa alta reflete a renovada demanda pelo dólar como alternativa de investimento preferida em meio a temores de que os esforços diplomáticos em curso possam estagnar, aumentando o risco de novos confrontos militares no Oriente Médio.

Uma fonte oficial indicou que o presidente Donald Trump está insatisfeito com a última proposta do Irã para resolver o conflito que já dura dois meses e que tem afetado gravemente o fornecimento global de energia. A Axios havia noticiado anteriormente que o Irã propôs reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Reserva Federal

O Federal Reserve inicia sua reunião de política monetária ainda hoje, com expectativas firmes de que as taxas de juros serão mantidas estáveis em 3,75% — a menor em três anos — pela terceira reunião consecutiva. O comunicado de política monetária subsequente e a coletiva de imprensa de Jerome Powell fornecerão informações cruciais sobre a trajetória das taxas de juros nos EUA para o restante do ano.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, afirmou na semana passada que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta CME FedWatch: A probabilidade de manter as taxas inalteradas esta semana é de 99%, com apenas 1% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base.

Expectativas de desempenho para o ouro

Edward Meir, analista da Marex, observou que as notícias geopolíticas continuam sendo o principal fator determinante dos preços do ouro. Ele sugeriu que um acordo confirmado, ou mesmo um acordo temporário, entre os EUA e o Irã provavelmente enfraqueceria o dólar e impulsionaria o preço do ouro. Meir acrescentou que o papel do Fed está atualmente limitado, já que não se espera nenhuma ação imediata nas taxas de juros, embora cortes possam ocorrer no quarto trimestre, à medida que a economia global desacelera.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust diminuíram em aproximadamente 2,28 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o quarto declínio diário consecutivo. O total reservado caiu para 1.044,34 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de novembro de 2025.

O euro recuou no mercado europeu na terça-feira face a uma cesta de moedas globais, caminhando para a sua primeira perda em três dias frente ao dólar americano. Isto acontece numa altura em que os investidores voltam a comprar a moeda americana como porto seguro, na sequência do arrefecimento do otimismo relativamente ao sucesso das negociações entre os Estados Unidos e o Irão para alcançar um acordo de paz duradouro.

O Banco Central Europeu (BCE) se reunirá amanhã, quarta-feira, com decisões previstas para quinta-feira. Os mercados esperam que as taxas de juros permaneçam inalteradas, enquanto aguardam novas pistas sobre a direção da política monetária europeia para o restante do ano.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1708, após atingir uma alta de US$ 1,1627 na abertura do dia.

O euro encerrou o pregão de segunda-feira com alta de menos de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu segundo ganho diário consecutivo, enquanto continuava a se recuperar da mínima de quase duas semanas de US$ 1,1670.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na terça-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos nas duas últimas sessões. Isso reflete uma nova valorização da moeda americana frente a outras moedas, tanto principais quanto secundárias.

Essa alta é impulsionada pela renovada demanda pelo dólar americano como alternativa de investimento preferida, em meio a crescentes temores de que as atuais negociações de paz entre os EUA e o Irã possam fracassar, aumentando a probabilidade de novos confrontos militares no Oriente Médio.

Um funcionário informou que o presidente Donald Trump está insatisfeito com a recente proposta do Irã para resolver a guerra que já dura dois meses, diminuindo as esperanças de uma solução para o conflito que interrompeu o fornecimento global de energia. O Axios havia relatado anteriormente, citando fontes, que o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou uma proposta para reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares.

Banco Central Europeu

O BCE reúne-se esta quarta e quinta-feira para a sua terceira reunião de política monetária de 2026. Os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juro, o que marcaria a sétima reunião consecutiva sem alterações.

No entanto, fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente começará a discutir possíveis aumentos nas taxas de juros durante a reunião desta semana.

Taxas de juros europeias

- As cotações do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo BCE esta semana permanecem estáveis em menos de 20%.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco está preparado para aumentar as taxas de juros, mesmo que o aumento previsto da inflação seja de curto prazo.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, registrando seu maior nível em uma semana frente ao dólar americano. Isso ocorreu após o anúncio dos resultados da reunião de política monetária do Banco do Japão (BoJ), que foram mais restritivos do que o mercado esperava.

O banco central japonês manteve as taxas de juros inalteradas pela terceira reunião consecutiva. No entanto, alertou para o aumento das pressões inflacionárias devido às repercussões da guerra com o Irã e aos altos preços da energia.

A votação para manter as taxas de juros inalteradas foi aprovada por 6 votos a 3, com três membros defendendo um aumento de 25 pontos-base, para a faixa de 1,0%. Essa divisão reforçou as expectativas de uma normalização da política monetária na próxima reunião de junho.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu em relação ao iene em aproximadamente 0,3% para (158,98¥), uma mínima de uma semana, de um preço de abertura de (159,41¥), depois de registrar uma alta de (159,57¥).

O iene encerrou o pregão de segunda-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, marcando sua quinta perda nos últimos seis dias, com as dificuldades nas negociações de paz entre os EUA e o Irã afetando o sentimento do mercado.

Banco do Japão

Em linha com a maioria das expectativas do mercado global, o Banco do Japão manteve na terça-feira sua taxa básica de juros inalterada em 0,75%, seu nível mais alto desde 1995, pela terceira reunião consecutiva.

A decisão foi tomada por 6 votos a 3. Os membros Nakagawa, Takata e Tamura propuseram elevar a meta da taxa de juros de curto prazo de 0,75% para 1,0%, refletindo a preocupação do banco com as pressões inflacionárias decorrentes do conflito no Oriente Médio.

O banco alertou que o crescimento econômico do Japão provavelmente desacelerará, uma vez que os altos preços do petróleo bruto, resultantes da crise no Oriente Médio, devem pressionar os lucros corporativos e a renda real das famílias. O banco observou que salários e preços podem sofrer pressão de alta devido às consequências da guerra com o Irã.

O Banco do Japão reduziu sua previsão de crescimento para o ano fiscal de 2026 de 1% para 0,5% e elevou acentuadamente sua previsão de inflação subjacente de 1,9% para 2,8%.

Taxas de juros japonesas

Após a reunião, a probabilidade de o Banco do Japão aumentar a taxa de juros em 25 pontos-base na reunião de junho subiu de 45% para 75%.

Para refinar ainda mais essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

Kazuo Ueda

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deverá discursar em breve sobre os resultados da reunião de política monetária. Espera-se que seus comentários forneçam evidências mais robustas sobre o futuro da normalização da política monetária e o potencial para aumentos das taxas de juros ao longo do ano.