A Casa Branca confirmou na segunda-feira que a Nvidia e a AMD chegaram a um acordo para dividir 15% de sua receita de vendas para a China com o governo dos EUA, uma medida que gerou debate sobre seu potencial impacto nas duas gigantes fabricantes de chips e se Washington poderia buscar acordos semelhantes com outras empresas.

Segundo o acordo, as empresas receberão licenças de exportação para vender os chips H20 da Nvidia e os chips MI308 da AMD na China, de acordo com o Financial Times.

Em comunicado à NBC News, a Nvidia afirmou: “Seguimos as regras estabelecidas pelo governo dos EUA para nossa participação nos mercados globais. Embora não tenhamos enviado o H20 para a China há meses, esperamos que as regras de controle de exportação nos permitam competir com a China tanto no mercado interno quanto no global. Os Estados Unidos não podem repetir o erro do 5G e perder sua liderança em comunicações. A infraestrutura tecnológica americana em IA pode ser o padrão global se competirmos.”

A AMD confirmou em um comunicado que seus pedidos iniciais de licença de exportação para chips MI308 para a China foram aprovados.

Analistas em entrevista à CNBC descreveram esses acordos, estabelecidos pelo governo do presidente Donald Trump, como "incomuns", mas que refletem a natureza transacional da atual Casa Branca. Os investidores, em geral, consideram a medida positiva para ambas as empresas, pois garante acesso renovado ao mercado chinês.

Impacto na Nvidia e na AMD

O chip H20 da Nvidia foi projetado especificamente para atender aos requisitos de exportação dos EUA para a China e foi proibido anteriormente por restrições de exportação, mas a empresa anunciou no mês passado que esperava receber licenças para enviar o produto para a China.

Em julho, a AMD também anunciou que retomaria as exportações de chips MI308. Naquela época, não havia indicação de que a retomada das vendas para a China seria condicional ou vinculada a uma participação na receita, e os mercados acolheram a medida como a reabertura de uma oportunidade de vendas multibilionária.

Apesar de as ações de ambas as empresas terem fechado em leve queda na segunda-feira, Ben Barringer, analista global de tecnologia da Quilter Cheviot, disse à CNBC: "Da perspectiva de um investidor, o resultado continua positivo — obter 85% da receita é melhor do que nada. A questão é se a Nvidia e a AMD aumentarão seus preços em 15% para compensar a taxa, mas, em última análise, é melhor vender no mercado do que deixar tudo para a Huawei", sua concorrente chinesa mais próxima.

No entanto, ainda há incerteza quanto ao seu futuro a longo prazo. George Chen, copresidente da área digital do The Asia Group, afirmou: “No curto prazo, o acordo dá a ambas as empresas alguma certeza sobre suas exportações para a China. No longo prazo, não sabemos se o governo dos EUA buscará uma fatia maior de seus negócios na China, especialmente se suas vendas no país continuarem a crescer.”

Analistas disseram à CNBC que o acordo é "incomum", mas consistente com o estilo de Trump. Barringer disse: "É uma jogada boa, mas estranha, do tipo que se esperaria do presidente Trump, que é, no fundo, um negociador. Ele está disposto a fazer concessões — mas apenas se receber algo em troca, e isso abre um precedente incomum."

Neil Shah, sócio da Counterpoint Research, descreveu a divisão da receita como "uma tarifa indireta na fonte". Daniel Newman, CEO do The Futurum Group, escreveu no X que a medida se assemelhava a "um imposto" sobre fazer negócios na China.

Outros analistas acreditam que tais acordos dificilmente se estenderão a outras empresas. Nick Patience, chefe de IA do The Futurum Group, disse: "Não espero que se estenda a outros setores igualmente críticos para a economia dos EUA, como software e serviços."

Os EUA veem a indústria de semicondutores como uma tecnologia estratégica, formando a espinha dorsal de muitas outras ferramentas, como IA, eletrônicos de consumo e até aplicações militares. É por isso que Washington colocou os chips sob um regime de controle de exportação diferente de qualquer outro produto. Chen, do The Asia Group, afirmou: “A indústria de semicondutores é única, e a abordagem de pagamento para entrada pode funcionar no caso da Nvidia e da AMD, pois se trata essencialmente de obter a aprovação de exportação do governo dos EUA. Para empresas como a Apple e a Meta, a situação é mais complicada, dada a natureza de seus modelos de negócios e serviços na China.”

Como a China pode responder?

Semicondutores se tornaram um tópico geopolítico altamente sensível. Nas últimas duas semanas, a China expressou preocupação com a segurança dos chips da Nvidia.

No final do mês passado, os reguladores chineses pediram à Nvidia que "esclarecesse" relatos de potenciais vulnerabilidades de segurança e "backdoors". A Nvidia negou a existência de quaisquer backdoors que permitissem acesso ou controle sobre seus chips. Mais recentemente, a empresa voltou a negar a existência de backdoors em seus chips H20 após alegações de uma conta de mídia social vinculada à mídia estatal chinesa.

O acordo de Trump com a Nvidia e a AMD provavelmente provocará reações mistas na China – Pequim ficará descontente com o acordo, mas as empresas chinesas ainda buscarão adquirir esses chips para impulsionar suas ambições em IA. Shah, da Counterpoint Research, disse: “Para a China, é um dilema – ela precisa desses chips para impulsionar suas ambições em IA, mas a taxação da receita dos EUA pode torná-los mais caros, e há preocupações com backdoors nos EUA, especialmente porque Washington aprovou o fornecimento desses chips para empresas chinesas.”

Os índices de ações dos EUA subiram durante as negociações de terça-feira, enquanto os mercados avaliavam os dados de inflação do mês passado e seu impacto na política monetária do Federal Reserve.

Dados do governo revelaram que a taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor dos EUA se manteve estável em 2,7% em julho, abaixo das expectativas de um aumento para 2,8%.

A inflação subjacente — que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — subiu para 3,1% em julho, acima das expectativas de um aumento de 3% e em comparação com 2,9% em junho.

De acordo com a ferramenta FedWatch, os investidores agora veem uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, em comparação com 86% ontem e 57% há um mês.

Os analistas também projetam uma probabilidade de 61% de outro corte de 25 pontos-base em outubro, em comparação com 34% no mês anterior, juntamente com uma probabilidade de 51% de um corte semelhante em dezembro, em comparação com 25% no mês anterior.

Quanto às negociações, às 16h52 GMT o Dow Jones Industrial Average subiu 1% (450 pontos) para 44.415 pontos, o S&P 500 mais amplo ganhou 0,8% (51 pontos) para 6.424 pontos, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,9% (198 pontos) para 21.583 pontos.

Os preços do paládio caíram na terça-feira, enquanto os mercados acompanhavam de perto as negociações que serão realizadas no final desta semana entre os presidentes dos Estados Unidos e da Rússia.

O presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin, se reunirão em conversas diretas na sexta-feira no estado americano do Alasca para discutir o fim da guerra na Ucrânia.

Esta semana, o UBS aumentou suas previsões de preço do paládio em US$ 100 por onça em todos os prazos, citando expectativas de menor produção das minas canadenses.

No entanto, o grupo bancário ainda mantém uma perspectiva pessimista em relação ao metal devido à fraca demanda do setor automotivo.

O UBS disse em nota aos clientes: “Depois da platina, o paládio é o segundo metal precioso com melhor desempenho neste ano, tendo subido 37%”. O órgão acrescentou que “preocupações com interrupções no fornecimento e atividades de cobertura de posições vendidas podem ter contribuído para o aumento do preço do metal”.

Analistas bancários destacaram uma recuperação impulsionada pela cobertura de posições vendidas nos mercados futuros, já que as posições vendidas não comerciais caíram de 1,9 milhão de onças em abril para 1,1 milhão de onças, enquanto as posições compradas subiram ligeiramente para mais de 0,9 milhão de onças.

Eles explicaram: “As posições permanecem em uma posição líquida ligeiramente curta, longe do nível extremamente curto que se aproximou de 1,1 milhão de onças.”

O banco também destacou que riscos geopolíticos e fatores de oferta estão contribuindo para o aumento da volatilidade dos preços, observando que “o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou impor tarifas secundárias aos compradores de produtos vindos da Rússia”, o maior produtor mundial de paládio.

Também cresceram as preocupações sobre possíveis tarifas sobre a África do Sul, o segundo maior produtor, de acordo com o banco.

Ao mesmo tempo, analistas observaram que a Implats Canada anunciou planos de interromper a produção na mina Lac des Iles até maio de 2026, que atualmente abastece o mercado com cerca de 0,2 a 0,25 milhões de onças anualmente.

Apesar dessas preocupações com a oferta, o UBS alertou que o paládio continua sendo um ativo de alto risco, dizendo: “Somente investidores com alta tolerância ao risco devem considerar negociar paládio, dado seu baixo volume de negociação e pequeno tamanho de mercado”.

O grupo espera que os desafios persistam, observando que “mais de 80% da demanda por paládio vem de seu uso em veículos movidos a gasolina”, enquanto a produção de automóveis nos EUA continua sob pressão de tarifas.

Por outro lado, o índice do dólar americano caiu 0,5%, para 98,05 pontos, às 16h35 GMT, após registrar uma máxima de 98,6 pontos e uma mínima de 98,1 pontos.

Nas negociações, os contratos futuros de paládio para entrega em setembro caíram 1,6%, para US$ 1.140,5 a onça, às 16h35 GMT.

Os preços do Bitcoin caíram na terça-feira, perdendo a maior parte dos ganhos obtidos no fim de semana, já que o apetite ao risco diminuiu em meio à expectativa de dados importantes sobre a inflação nos EUA, apagando em grande parte o otimismo sobre as perspectivas de uma regulamentação mais favorável das criptomoedas nos Estados Unidos.

As compras da Metaplanet, a sexta maior detentora institucional da criptomoeda, não conseguiram impulsionar os preços, enquanto outras moedas alternativas também interromperam suas altas após fortes ganhos no fim de semana.

O Bitcoin caiu 2,8% para US$ 118.630,4 às 1h31 ET (05h31 GMT).

Bitcoin e criptomoedas recuam com dados do IPC ganhando destaque

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) anual dos EUA ficou em 2,7%, em comparação com as estimativas dos economistas de 2,8%. O núcleo do IPC, que exclui setores altamente voláteis como energia e alimentos, registrou 3,1%, superando as previsões em 0,1 ponto percentual.

Analistas veem os dados como um sinal positivo para os otimistas do mercado de criptomoedas, pois podem levar o Federal Reserve dos EUA a cortar as taxas de juros em sua próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto em setembro.

O Fed tem como meta uma taxa de inflação saudável de cerca de 2%, e os números mais recentes têm se aproximado desse nível nos últimos meses.

Vale ressaltar que os números do IPC não são o único fator que o Fed considera ao decidir sobre um possível corte de juros; o último relatório de empregos dos EUA mostrou que a economia está mais fraca do que o esperado, aumentando a probabilidade de redução da taxa básica de juros.

De fato, o Bitcoin (BTC) reagiu positivamente à divulgação do IPC, subindo brevemente acima de US$ 119.000, enquanto o Ethereum (ETH) teve um desempenho ainda melhor, subindo para US$ 4.350.

Metaplanet compra mais 518 Bitcoins

A Metaplanet Inc (Bolsa de Valores de Tóquio: 3350) anunciou na terça-feira a compra de 518 Bitcoins adicionais, elevando o total de ativos da empresa japonesa de hospitalidade, transformada em tesouraria de investimentos em criptomoedas, para 118.113 BTC.

O negócio foi avaliado em US$ 61,4 milhões, a um preço médio de US$ 118.519 por moeda. A aquisição mais recente segue o anúncio anterior da Metaplanet de um plano para levantar US$ 3,7 bilhões por meio da emissão de ações, com o objetivo principal de comprar mais Bitcoin.

A empresa agora detém aproximadamente US$ 1,85 bilhão em Bitcoin, após acelerar sua onda de compras no ano passado.

Essa estratégia espelha de perto a da MicroStrategy de Michael Saylor, que se baseou em diversas grandes ofertas de ações para financiar suas compras de Bitcoin. A MicroStrategy continua sendo a maior detentora institucional da criptomoeda globalmente, obtendo ganhos substanciais tanto em valorização quanto em ativos, com a alta dos preços do Bitcoin no último ano.

Carteiras de baleias atingem recorde histórico com aceleração dos preços

Dados da Bitcoin Magazine Pro mostraram que cerca de 19.000 endereços de carteiras individuais agora possuem pelo menos 100 Bitcoins, marcando um novo recorde.

Este marco indica que grandes detentores – conhecidos como "baleias" – continuam a acumular posições mesmo com o Bitcoin sendo negociado perto de máximas históricas. Historicamente, um aumento na contagem de carteiras de baleias tem sido associado a uma maior confiança no crescimento dos preços a longo prazo e à disposição de manter posições mesmo com a volatilidade do mercado.

Esse acúmulo estende uma tendência que começou no início de 2024, quando o número de endereços contendo mais de 100 Bitcoins era de cerca de 16.000, ultrapassando 18.500 em meados de 2025 antes de quebrar a marca de 19.000 neste mês.

Analistas observam que esse acúmulo frequentemente precede condições de "aperto de oferta" no mercado, à medida que o número de moedas negociadas ativamente diminui. Enquanto os traders de varejo normalmente buscam ganhos de curto prazo, as baleias tendem a comprar durante as quedas e manter os preços durante os ciclos de mercado – uma estratégia que se mostrou eficaz em períodos de alta anteriores.

Com o preço do Bitcoin subindo junto com uma maior concentração de participações entre baleias, o mercado pode estar prestes a entrar em uma nova fase de escassez de oferta e maior competição por moedas.