Os preços do petróleo subiram na sexta-feira e permaneceram a caminho de fortes ganhos semanais, enquanto persistiam as preocupações com o fornecimento de energia após a retomada das hostilidades entre os Estados Unidos e o Irã, que interromperam a navegação pelo Estreito de Ormuz.

Às 11h31 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 60 centavos, ou 0,8%, para US$ 76,90 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 46 centavos, ou 0,6%, para US$ 72,54 o barril.

Semanalmente, o Brent está a caminho de valorizar quase 7%, enquanto o WTI deverá subir cerca de 6%.

"O mercado recuou em relação às máximas atingidas no início desta semana, mas o prêmio de risco geopolítico permanece elevado porque o tráfego pelo Estreito de Ormuz praticamente parou e ainda não há indicação clara de quando as operações normais de transporte marítimo serão retomadas", disse Vandana Hari, fundadora da Vanda Insights.

A interrupção do transporte marítimo no Estreito de Ormuz sustenta os preços, apesar da diminuição da escalada militar.

Os últimos acontecimentos ocorreram após ataques militares iranianos na quinta-feira contra infraestrutura militar dos EUA nos estados do Golfo, em retaliação aos ataques americanos às províncias costeiras do sul e do leste do Irã, aumentando ainda mais a tensão no frágil acordo de cessar-fogo.

Em outro desenvolvimento, a mídia iraniana relatou várias explosões no sul do Irã, incluindo na área de Bushehr, onde está localizada uma das usinas nucleares do país.

A Agência Internacional de Energia afirmou em um relatório divulgado na sexta-feira que a mais recente escalada entre os Estados Unidos e o Irã pode comprometer suas expectativas anteriores de um excedente considerável no mercado de petróleo no próximo ano.

O conflito também atrasou a reabertura completa do Estreito de Ormuz, por onde passava cerca de 20% do fornecimento diário global de petróleo e gás natural liquefeito antes do início da guerra, em 28 de fevereiro.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou que a ausência de novos ataques dos EUA contra o Irã durante a noite pressionou os preços do petróleo, embora a contínua desaceleração do fluxo de navios pelo Estreito de Ormuz tenha limitado a queda.

Os dados de rastreamento de navios mostraram que os navios transportadores de gás natural liquefeito continuaram a transitar pelo estreito nos últimos dias, embora os volumes diários de transporte marítimo permaneçam bem abaixo dos níveis normais.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse esta semana que não acredita que a guerra será retomada, acrescentando que "quaisquer desdobramentos que ocorram terminarão muito rapidamente".

"Embora os Estados Unidos tenham intensificado seus ataques contra alvos militares dentro do Irã, os mercados se sentiram um pouco mais tranquilos com a decisão do governo Trump de evitar ataques à infraestrutura energética iraniana", disse Daniel Hynes, estrategista sênior de commodities do ANZ.

Em outra frente, a Agência Internacional de Energia reduziu sua previsão para a produção de petróleo russa, citando os ataques ucranianos à infraestrutura energética da Rússia, que devem afetar a produção nos próximos meses.

Os principais índices de Wall Street apresentaram poucas variações na sexta-feira, com a atenção dos investidores voltada para a estreia da fabricante sul-coreana de chips SK Hynix na Nasdaq, enquanto as preocupações com os últimos desdobramentos das tensões entre EUA e Irã ficaram em segundo plano.

As atenções se voltam para o setor de semicondutores antes da maior oferta pública inicial (IPO) desde a SpaceX.

O setor de inteligência artificial está em destaque antes da abertura de capital nos EUA da gigante sul-coreana de chips de memória, no que se espera ser a maior oferta pública inicial (IPO) do mundo desde o IPO recorde da SpaceX no mês passado.

A SK Hynix arrecadou aproximadamente US$ 26,5 bilhões na quinta-feira, após precificar seus recibos de depósito americanos (ADRs) a US$ 149 por ação. As negociações pré-mercado indicavam que as ações poderiam abrir a US$ 176,01, quase 18% acima do preço de oferta.

"Ouvimos dizer que a demanda por ações da SK Hynix superou significativamente a oferta, e há um apetite enorme pelas ações", disse Kathleen Brooks, Diretora de Pesquisa da XTB. "Não acredito que a abertura de capital vá causar qualquer perturbação no mercado ou volatilidade negativa. Pelo contrário, pode dar um impulso positivo às ações de semicondutores neste fim de semana."

As empresas de semicondutores estiveram entre as maiores beneficiárias da valorização impulsionada pela IA neste ano, sustentadas pelas expectativas de gastos contínuos por parte das principais empresas de computação em nuvem. No entanto, preocupações com avaliações elevadas e realização de lucros aumentaram recentemente a volatilidade em todo o setor.

As ações de fabricantes de semicondutores sofreram uma leve pressão durante o pregão de sexta-feira, com a Micron Technology caindo 1,6% após subir 4,5% na sessão anterior, enquanto o Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) recuou 0,5% em um pregão instável.

Enquanto isso, a Meta Platforms subiu 6,1%, ampliando seus ganhos recentes e contribuindo para impulsionar o setor de serviços de comunicação em cerca de 0,9%. Oito dos 11 principais setores do S&P 500 fecharam em alta durante o pregão.

Os mercados aguardam dados de inflação e a temporada de resultados em meio a riscos geopolíticos persistentes.

Às 9h50 (horário do leste dos EUA), o índice Dow Jones Industrial Average subia 35,60 pontos, ou 0,07%, para 52.523,01.

O índice S&P 500 subiu 11,18 pontos, ou 0,15%, para 7.554,82, enquanto o Nasdaq Composite avançou 13,40 pontos, ou 0,05%, para 26.220,29.

Tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq permanecem a caminho de fechar a semana em alta, enquanto o Dow Jones parece prestes a interromper uma sequência de quatro semanas de ganhos.

Os riscos geopolíticos continuam presentes após as forças iranianas terem lançado ataques contra instalações militares dos EUA nos países do Golfo na quinta-feira, em resposta aos ataques americanos contra alvos militares nas províncias costeiras e orientais do Irã.

A recente escalada reacendeu as preocupações sobre o potencial impacto inflacionário do conflito. No entanto, o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou na quinta-feira que não espera que as tensões no Oriente Médio provoquem um aumento sustentado nos preços da energia durante o restante do ano.

Os investidores agora aguardam o relatório de inflação dos EUA referente a junho, que será divulgado na próxima semana e poderá fornecer novas orientações sobre as perspectivas da política monetária. O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, também deverá depor perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos EUA.

Segundo dados da LSEG, os mercados estão atualmente precificando pelo menos um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Federal Reserve até o final de 2026.

Entre as ações individuais, a Delta Air Lines caiu 2,5%, apesar de ter divulgado uma previsão de lucros para o terceiro trimestre que superou as expectativas do mercado.

Enquanto isso, as ações relacionadas a criptomoedas acompanharam o Bitcoin, com a Strategy subindo 5% e a Coinbase avançando 3,1%.

Com o início da temporada de resultados do segundo trimestre previsto para a próxima semana, os analistas da LSEG esperam que as empresas do S&P 500 apresentem um crescimento anual de lucros de 24%, com as empresas de tecnologia respondendo pela maior parte desse aumento.

O mercado manteve um panorama positivo, com as ações em alta superando as em baixa em uma proporção de 1,79 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 1,08 para 1 na Nasdaq. Nem o S&P 500 nem o Nasdaq Composite registraram novas máximas ou mínimas de 52 semanas durante a sessão.

A Macquarie afirmou que a alta nos preços do cobre permanece intacta, embora esteja se desconectando cada vez mais dos fundamentos subjacentes do mercado, uma vez que o otimismo dos investidores continua a superar os sinais de fraca demanda física e um excedente persistente de oferta global.

O cobre subiu para US$ 6,27 por libra na quinta-feira, o equivalente a mais de US$ 13.800 por tonelada métrica, registrando alta de 2,6% até o meio-dia em Nova York.

O avanço foi impulsionado pela queda dos preços do petróleo após o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmar que o Irã havia retornado à mesa de negociações, bem como pelas renovadas ameaças de tarifas americanas, após o Departamento de Comércio anunciar planos para introduzir um mecanismo que expandiria as tarifas em até 50% para abranger uma gama mais ampla de produtos de cobre fabricados até o final do ano fiscal de 2026.

A especulação e as expectativas em relação às tarifas continuam a impulsionar os preços, apesar das perspectivas de excedente de oferta.

Em um novo relatório sobre commodities intitulado *Spinning Plates*, analistas da Macquarie baseados em Londres, Xangai e Singapura argumentaram que o mercado de cobre não enfrenta uma escassez de oferta. Em vez disso, eles esperam que os excedentes globais persistam nos próximos anos, sugerindo que é improvável que o mundo enfrente uma escassez do metal em curto prazo.

O relatório observou que os estoques visíveis de cobre aumentaram em mais de 870.000 toneladas métricas desde o início de 2025, incluindo 444.000 toneladas adicionadas no ano passado e outras 429.000 toneladas até agora em 2026.

Os estoques da Bolsa de Metais de Londres (LME) atingiram seu nível mais alto em oito anos, enquanto os estoques da COMEX alcançaram recordes históricos. Além disso, a Macquarie estima que cerca de 550.000 toneladas métricas de cobre estejam armazenadas fora das bolsas nos Estados Unidos.

O banco afirmou que os preços do cobre subiram de menos de US$ 12.000 por tonelada métrica no final de março para mais de US$ 14.000 no final de maio, antes de recuarem ligeiramente, acrescentando que a alta foi impulsionada pelo posicionamento de investimentos, cobertura de posições vendidas e fluxos comerciais relacionados a tarifas, e não por uma escassez real de oferta.

O crescente prêmio de preço entre a Bolsa Mercantil de Chicago (CME) e a Bolsa de Metais de Londres (LME) também incentivou o fluxo de grandes volumes de cobre para os Estados Unidos, à medida que os negociadores se posicionam para a possibilidade de novas medidas comerciais americanas.

A Macquarie acredita que o cenário mais provável é que a incerteza contínua mantenha estoques substanciais de cobre nos Estados Unidos, criando uma percepção artificial de oferta restrita no restante do mercado global.

A demanda chinesa desacelera, enquanto excedentes consideráveis são esperados nos próximos anos.

O relatório afirmou que os compradores chineses começaram a reduzir as compras aos níveis de preços atuais, com os estoques sazonais aumentando acentuadamente, apesar da queda nas importações e do aumento das exportações. Observou também que o ritmo habitual de redução dos estoques terminou mais cedo do que o normal.

Fora da China, o banco descreveu a demanda como ainda fraca, com os prêmios à vista permanecendo abaixo dos níveis dos contratos anuais.

Do lado da oferta, a Macquarie afirmou que a produção das minas continua a decepcionar as expectativas, depois que os 17 maiores produtores mundiais de cobre reduziram suas metas de produção combinadas em 199.000 toneladas métricas, para 13,8 milhões de toneladas.

As maiores interrupções ocorreram nas minas de Kamoa-Kakula e Grasberg, onde os planos de recuperação e expansão da produção foram adiados.

A Ivanhoe Mines afirmou esta semana que a produção em sua operação na República Democrática do Congo aumentará durante o segundo semestre do ano, mas manteve sua previsão de produção para 2026 entre 290.000 e 330.000 toneladas métricas, bem abaixo das mais de 500.000 toneladas esperadas antes das inundações de maio de 2025.

A Freeport-McMoRan tinha como meta inicial uma produção de 771.000 toneladas métricas de cobre em Grasberg este ano, mas deslizamentos de terra interromperam as operações, e a empresa agora espera uma recuperação completa somente no final de 2027.

A Macquarie prevê um crescimento da oferta de minério de 1,3% este ano e de 4,4% em 2027, assumindo que a mina Cobre Panamá retome as operações durante o segundo trimestre de 2027 e aumente gradualmente a produção para uma taxa anual de 385.000 toneladas métricas em seis meses.

Do lado da demanda, o banco reduziu sua previsão de crescimento da demanda global de cobre para 2026 de 2,0% para 1,8%. Também reduziu sua previsão de crescimento da demanda na China para 1,1% e sua projeção de crescimento da demanda fora da China para 2,6%.

O banco prevê que o crescimento da demanda global melhore para 2,2% em 2027, à medida que os mercados fora da China se recuperem, embora a contínua fragilidade do setor imobiliário chinês deva permanecer como um entrave ao consumo.

A Macquarie também expressou ceticismo quanto à escala da demanda de cobre a curto prazo gerada por projetos de inteligência artificial, argumentando que, embora os centros de dados tenham impulsionado o otimismo dos investidores, os atrasos nos projetos causados pela oposição local, restrições na rede elétrica, escassez de equipamentos e a crescente adoção de tecnologias de redes ópticas podem fazer com que a demanda de cobre relacionada à IA seja menor e mais lenta do que os mercados atualmente antecipam.

Apesar da sua visão cautelosa a curto prazo, o banco mantém uma perspectiva positiva para o futuro do cobre. Prevê um crescimento anual da produção de minas de 2,8% entre 2025 e 2030 e um crescimento da produção de cobre refinado de 2,4%, em comparação com um crescimento da procura de 2,8%, impulsionado pela eletrificação e pela transição energética. Espera-se que isso leve o mercado de volta ao equilíbrio até 2030, ao mesmo tempo que destaca a necessidade de novos projetos de mineração.

No curto prazo, porém, o Macquarie acredita que o excesso de oferta continuará sendo o maior desafio do mercado. O banco estima que o mercado registrou um excedente de 600 mil toneladas métricas no ano passado e prevê um excedente adicional de 262 mil toneladas métricas em 2026, mesmo após contabilizar as interrupções na produção que totalizam 783 mil toneladas métricas.

A previsão também aponta para excedentes anuais de oferta superiores a 700 mil toneladas métricas tanto em 2027 quanto em 2028.

A Macquarie elevou sua previsão para o preço médio do cobre em 2026 para US$ 13.165 por tonelada métrica, ante os US$ 12.310 previstos anteriormente, citando o forte impulso dos preços e o suporte de fatores macroeconômicos mais amplos. Mesmo assim, a empresa ainda espera uma correção para baixo nos preços, prevendo uma queda para cerca de US$ 11.000 por tonelada métrica durante o terceiro trimestre de 2027.

O banco também aumentou sua previsão de longo prazo para o preço do cobre para US$ 10.200 por tonelada métrica em dólares de 2025.

O mercado de criptomoedas estendeu sua recuperação, com a capitalização total de mercado subindo para US$ 2,2 trilhões, após a retomada da mais recente alta depois de uma breve pausa.

O avanço estabeleceu uma tendência de alta gradual desde 8 de julho, fazendo parte de uma recuperação mais ampla que começou a partir das mínimas registradas no final de junho.

IOTA, Aave e Zcash lideraram os ganhos entre as criptomoedas mais negociadas nas últimas 24 horas, com altas de 7,9%, 6,8% e 6,7%, respectivamente.

Enquanto isso, Tron, Theta Network e Hedera ficaram entre os ativos de pior desempenho, embora suas perdas tenham sido relativamente modestas, o que destaca a natureza generalizada dos ganhos do mercado.

A capitalização de mercado sobe para US$ 2,2 trilhões enquanto o Bitcoin testa a marca de US$ 64.000.

O Bitcoin voltou a ser negociado próximo às suas máximas locais recentes, em torno de US$ 64.000, com os compradores demonstrando crescente interesse sempre que os preços recuam para a área de US$ 62.000.

Analistas consideram a resiliência do Bitcoin um sinal construtivo para o mercado de criptomoedas em geral, embora ainda existam níveis de resistência significativos.

Eles também acreditam que a menor liquidez durante o fim de semana pode abrir caminho para uma alta acima de US$ 66.000, caso os sinais técnicos em melhora continuem a atrair investidores com maior apetite ao risco.

Ethereum enfrenta importante resistência perto de US$ 1.800

A recuperação do Ethereum, no entanto, desacelerou após atingir a média móvel de 50 dias, próxima a US$ 1.800, no início do mês.

A área tornou-se um importante nível técnico após ter atuado como ponto de inflexão para os preços no mês passado e ter servido como uma importante zona de suporte em fevereiro.

O par ETH/USD ainda não confirmou uma ruptura decisiva da sua tendência de baixa após a recuperação das mínimas de junho, uma vez que o nível de suporte anterior se transformou agora em forte resistência.

Analistas afirmam que a manutenção acima da média móvel de 50 dias, atualmente em torno de US$ 1.770, forneceria um sinal otimista de curto prazo, enquanto uma quebra acima de US$ 1.800 confirmaria o início de uma tendência de alta mais sustentada.

Dados de mercado: Bitcoin permanece abaixo do preço realizado devido à queda na liquidez das stablecoins.

A Glassnode informou que o Bitcoin tem sido negociado abaixo de seu preço realizado de US$ 76.600 por quase cinco meses.

A empresa de análise observou que períodos prolongados abaixo do preço realizado ocorreram apenas algumas vezes na história do Bitcoin e, frequentemente, precederam a formação de fundos de mercado de longo prazo.

Enquanto isso, a CryptoQuant informou que as reservas de USDC na Binance caíram 21,6% no último mês, e o Ethereum registrou saídas de USDT excepcionalmente grandes em um único dia.

Analistas acreditam que a queda na liquidez das stablecoins está reduzindo o poder de compra do mercado e aumentando o potencial para maior volatilidade.

Em outra declaração, o presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), Michael Selig, descreveu o Bitcoin como "um dos ativos mais resilientes", observando que ele resistiu repetidamente a grandes crises e repressões regulatórias.

Ele argumentou que o Bitcoin deveria ser tratado como uma commodity, semelhante ao ouro, à prata e ao petróleo, e instou o Congresso dos EUA a agir rapidamente em relação ao projeto de lei CLARITY.

Em relação aos desenvolvimentos do setor, a BitGo está se preparando para lançar novas ferramentas de carteira Bitcoin resistentes à computação quântica para clientes institucionais nas próximas semanas. A oferta incluirá avaliações de risco de endereço, migração automática de fundos de carteiras vulneráveis e um novo mecanismo de seleção de saída de transação não gasta (UTXO).

A Robinhood Chain DEX também registrou um marco, atingindo US$ 564 milhões em volume de negociação apenas uma semana após o lançamento, impulsionada pela forte demanda por moedas meme.

A rede, construída sobre a infraestrutura de Camada 2 da Arbitrum, está focada em ativos do mundo real (RWAs).

De forma geral, o mercado de criptomoedas continua a se recuperar, com a capitalização total de mercado atingindo US$ 2,2 trilhões e o Bitcoin se mantendo próximo a US$ 64.000. O Ethereum, no entanto, continua a enfrentar forte resistência técnica em torno de US$ 1.800, enquanto os investidores aguardam uma ruptura decisiva acima dos principais níveis de resistência.