O iene japonês desvalorizou-se no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo suas perdas pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano. Isso ocorre em meio a desenvolvimentos positivos no comércio global, que aumentaram o apetite ao risco nos mercados e reduziram a demanda por ativos considerados portos seguros.

O Banco do Japão deve se reunir esta semana para discutir uma política monetária apropriada à luz dos recentes desenvolvimentos econômicos no país, com a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros atualmente abaixo de 20%.

O preço

• USD/JPY hoje: O dólar subiu 0,25% em relação ao iene, para ¥ 148,02, acima do preço de fechamento de sexta-feira de ¥ 147,65, registrando o menor nível durante a sessão de hoje em ¥ 147,51.

• O iene perdeu 0,45% em relação ao dólar no fechamento de sexta-feira, marcando uma segunda perda diária consecutiva, devido à correção contínua e à realização de lucros de uma máxima de duas semanas em ¥ 145,85.

• Na semana passada, o iene ganhou 0,75% em relação ao dólar, seu primeiro ganho semanal nas últimas três semanas, em meio à incerteza política no Japão após a derrota do partido no poder nas eleições para a câmara alta.

Desenvolvimentos comerciais positivos

Durante o encontro na Escócia no domingo, o presidente dos EUA, Donald Trump, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, anunciaram um novo acordo comercial que inclui uma tarifa de 15% sobre produtos da União Europeia — metade da taxa que Trump havia ameaçado impor a partir de 1º de agosto.

Negociadores seniores dos EUA e da China devem se reunir em Estocolmo na segunda-feira para discutir a extensão da trégua comercial e evitar aumentos acentuados nas tarifas.

Banco do Japão

• O Banco do Japão realizará sua reunião na quarta e quinta-feira desta semana para discutir a política monetária apropriada para a terceira maior economia do mundo.

• O mercado atualmente precifica uma chance de aproximadamente 20% de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros durante esta reunião.

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, declarou anteriormente: a economia e os preços estão enfrentando fortes pressões descendentes, e o Banco do Japão tem espaço limitado para apoiar o crescimento cortando as taxas de juros, com a taxa de juros de curto prazo permanecendo em 0,5%.

Os contratos futuros de trigo caíram na Bolsa de Chicago durante as negociações de sexta-feira, encerrando a semana com queda de 1,1%, já que a oferta global abundante proveniente das colheitas em andamento no Hemisfério Norte ofuscou a força das exportações dos EUA.

Os futuros do milho também caíram depois que as vendas de exportação dos EUA desencadearam uma rodada de cobertura de posições vendidas na sessão anterior, registrando uma perda semanal de 1,7% em meio a expectativas de uma colheita abundante nos Estados Unidos.

A soja também caiu 1,3% durante a semana, depois que as vendas semanais de exportação dos EUA ficaram no limite inferior das estimativas comerciais.

Fortes vendas de trigo nos EUA

As vendas líquidas de exportação de trigo dos EUA na semana encerrada em 17 de julho totalizaram 712.000 toneladas métricas, um número no limite superior das estimativas comerciais.

O trigo dos EUA está agora mais barato do que o trigo europeu ou russo (este último tendo começado a entrar no mercado após sua maior colheita), observando que os preços do trigo na CBOT caíram em maio para seu nível mais baixo em cinco anos, a 5,06¼ dólares por bushel.

No mesmo contexto, os participantes do passeio anual de colheitas na Dakota do Norte esperavam que o rendimento médio do trigo vermelho duro de primavera no estado de maior produção atingisse cerca de 49,0 bushels por acre, o que representa uma queda em relação ao recorde de 54,5 bushels relatado no ano passado.

No entanto, esses números permanecem acima da média de cinco anos, de acordo com o analista do Rabobank, Vitor Pistoua, que acrescentou: “Ainda há safras fortes vindas daquela região”.

Pistoua observou que, à medida que a temporada de colheita do Hemisfério Norte avança, é "improvável que as expectativas de fornecimento mudem", ressaltando que a oferta abundante de milho e os preços baixos também estão pressionando o mercado de trigo.

Ele disse: “Ninguém está esperando um aumento de preço”.

Exportações de milho e soja

Quanto ao milho, o Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) anunciou na quinta-feira vendas de exportação de 135.000 toneladas para a Coreia do Sul e 284.196 toneladas para destinos desconhecidos.

A soja sofreu pressão adicional devido à fraqueza do mercado de farelo de soja na quinta-feira, após relatos de que compradores chineses compraram volumes adicionais de farelo de soja argentino, embora os preços tenham recuperado alguma força na sexta-feira.

Milho

Nas negociações, os contratos futuros de milho para entrega em dezembro encerraram a sessão com queda de 0,4%, a US$ 4,19 por bushel.

Soja

Os contratos futuros de soja para entrega em novembro caíram 0,2%, para US$ 10,21 por bushel.

Trigo

Os contratos futuros de trigo para entrega em setembro caíram 0,4%, para US$ 5,38 por bushel.

A maioria das criptomoedas caiu durante as negociações de sexta-feira, apesar da melhora no apetite ao risco nos mercados após o anúncio de acordos comerciais entre os Estados Unidos e seus parceiros.

Isso ocorre em meio ao otimismo sobre o progresso nas negociações comerciais entre os EUA e a União Europeia, já que a Comissão Europeia anunciou que chegar a um acordo com os Estados Unidos agora está próximo, após o anúncio de Washington no início desta semana de um acordo comercial com o Japão.

Em relação aos lucros corporativos, dados da FactSet mostraram que 82% das empresas listadas no S&P 500 que divulgaram seus resultados até agora superaram as expectativas de Wall Street, incluindo a Alphabet, que anunciou lucros trimestrais que superaram as estimativas.

Por sua vez, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou na sexta-feira que teve uma boa reunião com o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e ficou com a impressão de que o chefe do banco central pode estar pronto para reduzir as taxas de juros.

Trump visitou o Fed em Washington ontem, onde visitou obras de reforma em dois prédios da sede do banco.

Trump aproveitou a oportunidade para renovar seu apelo público para que Powell reduzisse as taxas de juros imediatamente. O presidente disse a repórteres na sexta-feira: "Tivemos uma reunião muito boa... Acho que foi uma reunião muito boa sobre taxas de juros."

Ele acrescentou: “Ele [Powell] me disse: 'Parabéns, a economia está indo muito bem', e entendi que ele pode começar a recomendar cortes nas taxas com base nessa conversa”.

Ethereum

Em termos de negociação, o Ethereum caiu 2,5%, para US$ 3.643,7 às 21:08 GMT na CoinMarketCap, embora a moeda digital tenha registrado um ganho semanal de 3,5%.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse a vários assessores e aliados que não há chance de ele ceder aos apelos do presidente Donald Trump para que ele renuncie, afirmando sua determinação em suportar meses de ataques sem precedentes do presidente por sua recusa em cortar as taxas de juros.

Powell afirmou em conversas privadas que permanecer no cargo não é apenas uma escolha pessoal, mas uma defesa da independência institucional do Federal Reserve (Fed), segundo pessoas familiarizadas com essas discussões. Ele acredita que renunciar agora minaria a longa tradição de não interferência política nos bancos centrais.

O senador republicano Mike Rounds, da Dakota do Sul, que conversou pessoalmente com Powell sobre o assunto, disse: "Ele acredita firmemente que é sua responsabilidade preservar essa independência. Perguntei a ele, e ele disse que não, porque renunciar enfraqueceria a independência do Fed."

A insistência de Powell em cumprir seu mandato completo até maio de 2026 significa que ele continua sendo alvo de ataques da Casa Branca com o objetivo de pressionar o Fed a reduzir os juros. Essa campanha coordenada colocou as decisões tradicionais do Fed sob intenso escrutínio e gerou novas preocupações sobre as consequências econômicas da interferência política na política monetária.

Conhecido como um economista calmo e orientado a dados, Powell, que serviu no governo do presidente George H. W. Bush, manteve uma reputação apartidária. Seu distanciamento da política cotidiana e suas inclinações moderadamente conservadoras o ajudaram a obter apoio bipartidário no Senado quando Trump o nomeou em 2017.

No entanto, a abordagem pragmática que antes atraía Trump tornou-se agora uma fonte de frustração. Trump expressou repetidamente sua decepção com a recusa de Powell em atender aos seus apelos por cortes de juros e não tentou conquistá-lo pessoalmente.

No início deste mês, Trump disse: “Acho ele terrível. Falar com ele é como falar com uma cadeira. Ele não tem personalidade.”

Pular ou ferver

Trump intensificou seus ataques ultimamente, desejando abertamente a renúncia de Powell e acusando-o de sabotar sua presidência. Ele chamou Powell de "estúpido", "um tolo" e "uma das piores nomeações que já fiz".

Assessores e aliados de Trump ecoaram essas críticas e espalharam rumores infundados sobre a iminente renúncia de Powell. A Casa Branca recentemente se concentrou no projeto de reforma de US$ 2,5 bilhões do Fed, iniciando investigações orçamentárias e insinuando que isso poderia servir de base para demissão.

Na quinta-feira, Trump visitou a sede do Fed para inspecionar as reformas e foi guiado pessoalmente por Powell. Durante o passeio, Trump voltou a insistir em cortes nos juros, chegando a dar um tapinha nas costas de Powell e brincar: "Eu adoraria que você baixasse os juros".

Mais tarde, Trump disse: “Eu só quero uma coisa: as taxas de juros precisam cair”.

Apesar das duras críticas, Trump reafirmou que não planeja demitir Powell, seguindo alertas de assessores de que tal medida poderia abalar os mercados financeiros e desencadear uma crise econômica.

Ainda assim, os assessores de Trump estão trabalhando para tornar o mandato de Powell "o mais desconfortável possível", na esperança de prejudicar sua credibilidade ou forçar uma renúncia.

Os aliados de Trump veem a reforma do Fed como um ponto de pressão, comparando o custo ao "americano comum lutando para comprar uma casa" — uma crise que eles argumentam que os cortes nas taxas poderiam ajudar a aliviar.

Um assessor de Trump disse: "Cada dia que Jerome Powell fica em Washington é um presente para o presidente". Comparando a pressão à metáfora do sapo fervendo, ele acrescentou: "Ou Powell pula, ou ele ferve".

Um porta-voz do Fed se recusou a comentar o relatório, referindo-se apenas às declarações anteriores de Powell se comprometendo a cumprir seu mandato completo.

Mantendo-se profissional

Apesar da pressão, Powell disse a confidentes que está focado apenas em fazer seu trabalho e ignora o drama político.

Durante a visita de Trump, a interação pareceu aliviar brevemente as tensões, com Trump chamando a reunião de "muito produtiva".

Trump acrescentou mais tarde: "Não quero ser um daqueles que reclamam depois do ocorrido. A coisa saiu do controle, e isso acontece."

Mas a calma pode durar pouco, já que o Fed deve manter as taxas de juros inalteradas na semana que vem, o que pode atrasar qualquer mudança de política até o outono — uma medida que provavelmente irritará Trump, que busca estímulo econômico antes das próximas eleições de meio de mandato.

No entanto, Powell continua insistindo que as decisões do Fed devem ser baseadas puramente em considerações econômicas, livres de influência política.

Bill English, professor de economia de Yale e ex-diretor de assuntos monetários do Fed, disse: “A melhor defesa para o Fed é tomar as decisões corretas de política monetária”.

“Sinto muito por ele, mas a melhor coisa que ele pode fazer agora é manter o rumo e fazer bem o seu trabalho”, acrescentou.

Democratas se unem em torno de Powell

Fora da órbita de Trump, Powell recebeu apoio renovado dos democratas — até mesmo daqueles que o criticaram por aumentar as taxas no governo do presidente Biden para combater a inflação.

Embora esses aumentos de taxas tenham levantado preocupações entre autoridades da Casa Branca e do Partido Democrata sobre o desencadeamento de uma recessão, ex-autoridades agora defendem Powell, temendo as consequências de uma renúncia repentina.

Jared Bernstein, ex-chefe do Conselho de Assessores Econômicos de Biden, disse: “Ele está colocando os interesses da instituição acima dos seus. Se eu tivesse 72 anos e fosse insultado pelo presidente todos os dias, a aposentadoria seria tentadora. Mas acredito que Powell realmente se considera um defensor da instituição.”

Alguns republicanos também pediram à Casa Branca que interrompesse seus ataques, argumentando que a redução da pressão política tornaria quaisquer cortes futuros nas taxas mais eficazes e menos controversos.

O senador Rounds disse: “A maioria dos senadores entende a dinâmica do mercado e o quão prejudicial seria se houvesse sinais de que o Fed estava sendo coagido.” “Powell está no lugar certo. É uma posição difícil, mas eu o respeito por se manter firme.”