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Iene amplia recuperação com postura do Fed
O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano, impulsionado por uma onda de vendas da moeda americana após a reunião do Federal Reserve ter apresentado um tom menos agressivo do que o esperado pelos mercados.
O Banco do Japão se reúne na próxima semana, e os mercados agora esperam amplamente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros. Os investidores estarão atentos ao presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, em busca de orientações mais claras sobre a trajetória da política monetária até 2026.
Visão geral de preços
• USD/JPY hoje: o dólar caiu cerca de 0,35% em relação ao iene, para 155,49¥, ante o nível de abertura de 156,00¥, após atingir uma alta de 156,01¥.
• O iene encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 0,5% em relação ao dólar — seu primeiro ganho em quatro sessões —, recuperando-se da mínima de duas semanas de 156,96 ienes, impulsionado pelo resultado da reunião do Fed.
dólar americano
O índice do dólar caiu 0,1% na quinta-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de dois meses de 98,54, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.
O Federal Reserve reduziu na quarta-feira as taxas de juros em 25 pontos-base ao final de sua última reunião do ano, levando a meta para 3,75% — a menor desde setembro de 2022 — marcando o terceiro corte consecutivo.
No entanto, os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na conferência de imprensa foram menos agressivos do que os investidores previam, surpreendendo os mercados que esperavam um tom mais beligerante.
Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, disse: "Para nós, a principal conclusão foi a inclinação para o afrouxamento monetário tanto nas atualizações da declaração de política monetária quanto na coletiva de imprensa do presidente Powell."
taxas de juros japonesas
• Após os recentes dados de inflação e salários no Japão, a precificação de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de dezembro estabilizou-se acima de 80%.
• O governador Kazuo Ueda apresentou, na semana passada, uma perspectiva mais otimista para a economia japonesa, afirmando que o Banco do Japão analisará os benefícios e as desvantagens de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária.
• Três funcionários do governo disseram à Reuters que o banco central provavelmente aumentará as taxas de juros em dezembro.
Banco do Japão
O Banco do Japão se reúne na próxima semana com fortes expectativas de um aumento de 25 pontos-base, o que elevaria a taxa básica de juros para cerca de 0,75% — o nível mais alto desde 2008, antes da crise financeira global.
Os mercados estarão atentos às orientações do Governador Ueda para 2026, num momento em que crescem as expectativas de que o governo japonês possa prosseguir com uma maior expansão fiscal, o que adiciona complexidade às perspectivas de política monetária do Banco do Japão.
O Banco do Canadá mantém as taxas de juros em 2,25%, afirmando que a economia demonstrou “resiliência”.
O Banco do Canadá manteve sua taxa básica de juros em 2,25%, uma medida amplamente esperada após dados animadores do terceiro trimestre demonstrarem a capacidade da economia canadense de resistir a algumas das perturbações decorrentes da guerra comercial.
Em seu discurso de abertura na quarta-feira, o governador Tiff Macklem afirmou que a taxa atual "parece estar no nível certo" para sustentar a economia durante um "período de transição estrutural", mantendo a inflação próxima da meta de 2% do banco.
Macklem acrescentou: "Dito isso, a incerteza permanece alta e a gama de resultados possíveis é maior do que o normal. Se a perspectiva mudar, estamos preparados para agir."
Durante a reunião do banco em outubro, o governador alertou que a economia canadense sofreria danos estruturais devido às tarifas americanas.
Desde então, a economia provou ser mais resiliente do que o esperado: o crescimento do PIB e do emprego superaram as previsões no terceiro trimestre, e a taxa de desemprego caiu para 6,5% em novembro.
Ainda assim, o consumo das famílias e o investimento das empresas permaneceram praticamente estáveis. É provável que essa situação mude no quarto trimestre, já que o banco prevê uma desaceleração do crescimento econômico.
A inflação está se mantendo ligeiramente acima de 2%, enquanto as medidas de inflação subjacente do Banco do Canadá — que excluem componentes voláteis como preços de combustíveis e alterações de impostos — estão caminhando para um nível mais próximo de 3%.
Embora setores-chave do Canadá, como aço, alumínio, automóveis e madeira, tenham sofrido forte pressão devido às tarifas americanas — com efeitos mais amplos sobre o investimento empresarial —, Macklem enfatizou que "a economia está demonstrando resiliência geral".
O governador apontou para as recentes revisões feitas pelo Statistics Canada aos números de crescimento econômico para 2022, 2023 e 2024 como uma possível explicação para essa resiliência.
Ele afirmou: “As revisões sugerem que a economia canadense estava mais saudável do que pensávamos antes do conflito comercial com os Estados Unidos. Especificamente, elas indicam que tanto a demanda quanto a capacidade produtiva eram maiores no início deste ano.”
Mais tarde, ele observou que, embora vários setores importantes da indústria canadense tenham sido afetados por altas tarifas, o restante da economia continua a "operar praticamente sem tarifas" em suas relações com os Estados Unidos.
Ele acrescentou: "A tarifa média imposta ao Canadá pelos Estados Unidos está entre as mais baixas do mundo — em torno de 6%". E concluiu: "Ainda não vimos efeitos colaterais que atinjam a economia em geral".
Wall Street sobe ligeiramente antes da decisão do Fed.
Os índices de ações dos EUA subiram na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam ansiosamente a decisão do Federal Reserve sobre a taxa de juros.
O Fed deverá anunciar sua decisão de política monetária ainda hoje, com expectativas apontando para um corte na taxa de juros.
Os mercados também estão atentos às declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, e às projeções atualizadas dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto após a reunião, enquanto os investidores buscam pistas sobre as perspectivas do banco central para a política monetária e a economia dos EUA em 2026.
Em relação às negociações, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,5%, para 47.780 pontos, às 16h45 GMT (um ganho de 220 pontos), enquanto o S&P 500 adicionou 0,1%, para 6.842 pontos (alta de 2 pontos), e o Nasdaq Composite caiu 0,3%, para 23.501 pontos (queda de 75 pontos).