O iene japonês teve ampla alta no mercado asiático na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando fortes ganhos em relação ao dólar americano, à medida que as compras de iene como moeda de refúgio aceleraram em meio a crescentes preocupações sobre a estabilidade do Federal Reserve, o maior banco central do mundo.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a demissão de um membro do conselho do Federal Reserve, em uma medida sem precedentes que mina a confiança na independência do banco central e nos ativos dos EUA.

Após comentários mais agressivos do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, no Simpósio Econômico Anual de Jackson Hole, aumentaram as expectativas de que o banco central retomará a normalização da política monetária em breve. Os investidores aguardam novas evidências sobre a trajetória das taxas de juros japonesas para o restante deste ano.

Visão geral de preços

O dólar caiu em relação ao iene em mais de 0,5%, para 146,99¥, ante o nível de abertura de 147,77¥, registrando uma máxima de 147,88¥.

O iene fechou segunda-feira em queda de 0,6% em relação ao dólar, perdendo grande parte dos ganhos de sexta-feira após comentários cautelosos do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole.

Demissão de Lisa Cook

O presidente Donald Trump anunciou na segunda-feira à noite a demissão de Lisa Cook de seu cargo no Conselho do Federal Reserve, citando alegações de má conduta relacionadas a empréstimos hipotecários.

A decisão de demitir um membro do conselho do Federal Reserve não tem precedentes e mina a confiança na independência do Fed e nos ativos dos EUA.

Trump, que não tem autoridade legal para demitir membros do conselho do Fed, exceto "por justa causa", recuou de sua ameaça de demitir o presidente do Fed, Jerome Powell, cujo mandato expira em maio próximo.

A saída de Cook do banco central pode acelerar a reformulação do Federal Reserve Board e do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que define as taxas de juros, proposta pelo presidente. Seu mandato estava previsto para durar até 2038.

Lisa Cook, por sua vez, afirmou: "Trump não tem autoridade para me demitir e continuarei a exercer minhas funções". Ela acrescentou: "Não há justificativa para demissão e não renunciarei".

Legalmente, a demissão de Cook por Trump pode ser contestada em tribunais federais e, por fim, na Suprema Corte.

O Congresso restringiu o poder do presidente de demitir unilateralmente governadores do Fed sob a Lei da Reserva Federal de 1913, que afirma que o presidente só pode fazê-lo "por justa causa".

Taxas de juros japonesas

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse em Jackson Hole no sábado que os aumentos salariais estão se estendendo além das grandes empresas e provavelmente continuarão acelerando devido ao aperto das condições do mercado de trabalho.

Essas observações fortaleceram as expectativas do mercado de que o Banco do Japão retomará os aumentos de juros logo após a pausa após o aumento de janeiro. Os traders atualmente veem um aumento de juros como provável na reunião de outubro.

O preço de um aumento de 25 pontos-base na taxa do BOJ na reunião de setembro está atualmente estável em torno de 45%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

Perspectivas para o iene japonês

Ho Min Lee, estrategista-chefe macroeconômico da Lombard Odier, prevê que o iene se fortalecerá para 140 por dólar em um horizonte de 12 meses, mas espera que as taxas de juros permaneçam em uma faixa estreita no curto prazo.

Ele disse: “Presumimos que o próximo aumento de juros pelo Banco do Japão ocorrerá em janeiro do próximo ano, não em outubro. É provável que o banco mantenha as taxas de juros reais profundamente negativas até o final do ano e só então considere aumentos graduais.”

O dólar neozelandês caiu em relação à maioria das principais moedas durante as negociações de segunda-feira, apesar dos dados econômicos positivos.

Dados do governo mostraram que o índice de vendas no varejo da Nova Zelândia aumentou 0,5% no segundo trimestre, enquanto analistas esperavam um aumento de 0,1%.

Excluindo itens voláteis como energia e alimentos, o índice básico de vendas no varejo da Nova Zelândia aumentou 0,7% no segundo trimestre, em comparação com as expectativas de um declínio de 0,3%.

Em termos de negociação, o dólar neozelandês caiu 0,4% em relação ao dólar americano, para 0,5848, às 20h14 GMT.

Dólar australiano

O dólar australiano caiu 0,2% em relação ao seu equivalente americano, para 0,648, às 20h14 GMT.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,7%, para 98,4 pontos, às 19h51 GMT, registrando uma máxima de 98,4 e uma mínima de 97,7.

Isso ocorreu após comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na conferência de Jackson Hole na sexta-feira, onde ele sugeriu um próximo corte nas taxas.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma chance de mais de 86% de que o Fed corte as taxas em 25 pontos-base na reunião de setembro.

Ainda esta semana, a Nvidia divulgará os lucros após o fechamento de quarta-feira, seguidos pelos resultados da Dell e da Marvell Technology.

Também serão divulgados na sexta-feira os dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o indicador de inflação preferido do Fed.

Os preços do ouro se mantiveram estáveis com viés negativo durante as negociações de segunda-feira, enquanto o dólar subia em relação à maioria das principais moedas e os mercados avaliavam as expectativas da política do Federal Reserve.

Isso ocorreu após comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na conferência de Jackson Hole na sexta-feira, onde ele sugeriu um corte iminente nas taxas.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma chance de mais de 86% de que o Fed corte as taxas em 25 pontos-base na reunião de setembro.

Ainda esta semana, a Nvidia divulgará os lucros após o fechamento de quarta-feira, seguidos pelos resultados da Dell e da Marvell Technology.

Também serão divulgados na sexta-feira os dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o indicador de inflação preferido do Fed.

Enquanto isso, o índice do dólar subiu 0,7%, para 98,4 pontos, às 19h51 GMT, com máxima de 98,4 e mínima de 97,7.

Quanto à negociação, o ouro à vista caiu menos de 0,1%, para 3.415,4 dólares a onça, às 19h52 GMT.

A decisão dos Estados Unidos na semana passada de isentar o cobre refinado de tarifas de importação contrastou com sua decisão anterior de impor altas taxas sobre o alumínio, destacando o papel central dos custos de eletricidade e a dinâmica da pressão do lobby na formação da política dos EUA.

Washington surpreendeu o mercado de cobre ao impor impostos apenas sobre a importação de produtos semiacabados, como fios, tubos e chapas, deixando o metal refinado intocado. Desde o anúncio da última quarta-feira, os preços do cobre na Comex caíram mais de 20%.

Em contraste, o alumínio refinado enviado para os Estados Unidos desde junho enfrentou uma tarifa de 50%, já que os produtores nacionais enfrentam custos de eletricidade mais altos em comparação aos produtores de cobre.

As tarifas sobre a produção de metais fazem parte dos esforços mais amplos dos EUA para reativar a capacidade de fundição doméstica e reduzir a dependência de importações.

A Century Aluminum esteve entre as mais fervorosas defensoras dessas tarifas, argumentando que são essenciais para proteger o que resta da indústria de fundição de alumínio dos EUA. A empresa declarou em junho: "A Century Aluminum aplaude a firme defesa do presidente Trump da produção nacional de metais essenciais, aumentando as tarifas sobre o alumínio para 50%".

A isenção do cobre refinado, no entanto, reflete sua importância para a indústria dos EUA e a influência do setor de cobre, incluindo a Freeport-McMoRan, que alertou no início deste ano que uma guerra comercial global poderia prejudicar a produção de cobre dos EUA.

A empresa disse ao governo dos EUA em um memorando: “Uma guerra comercial global poderia levar a um crescimento econômico mais lento... um crescimento mais lento nos Estados Unidos ou globalmente impactaria negativamente os preços do cobre, o que poderia ameaçar a sustentabilidade da indústria nacional de cobre devido à sua alta estrutura de custos.”

No caso do alumínio, o principal argumento a favor das tarifas americanas está relacionado à participação da energia nos custos de fundição. A Macquarie estima que a energia representa cerca de 50% do custo de produção do alumínio primário, em comparação com 30% para o cobre.

O analista da Macquarie, Marcus Garvey, afirmou: “Não há justificativa econômica para a construção de qualquer nova capacidade de fundição de alumínio sem uma intervenção significativa. Mesmo com intervenção, ela pode não ser suficiente.”

Analistas observam que um dos maiores desafios para potenciais investidores na fundição de alumínio nos EUA é a dificuldade de garantir contratos de compra de energia de longo prazo a preços competitivos, especialmente devido aos custos de energia mais altos nos Estados Unidos em comparação a países produtores como Emirados Árabes Unidos, Bahrein e o maior produtor mundial, a China.

Os altos custos de eletricidade são a principal razão pela qual o número de fundições ativas nos Estados Unidos caiu para apenas quatro hoje, em comparação com 23 em 1995.

De acordo com dados do Serviço Geológico dos EUA (USGS), a produção primária de alumínio dos EUA totalizou 3,35 milhões de toneladas métricas em 1995, caiu para 1,6 milhão de toneladas em 2015 e declinou ainda mais para apenas 670.000 toneladas no ano passado.