O iene japonês recuperou parte das perdas na segunda-feira, após recuar no final da semana passada, enquanto os mercados avaliavam o momento de novos aumentos nas taxas de juros no Japão e a probabilidade de intervenção oficial, ao passo que o baixo volume de negociações de fim de ano manteve as moedas europeias em grande parte estáveis.

Um resumo das opiniões dos membros do Comitê de Política Monetária do Banco do Japão, divulgado na segunda-feira, mostrou que eles discutiram a necessidade de continuar elevando as taxas de juros. A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na semana passada que o Japão tem total liberdade para agir contra movimentos excessivos do iene.

Bart Wakabayashi, chefe da filial da State Street em Tóquio, disse que esses alertas de intervenção ajudaram a limitar o posicionamento em dólar/iene, embora o sentimento pessimista em relação à moeda japonesa seja evidente em outros pares de moedas estrangeiras.

“Acho que manter posições compradas em ienes é extremamente doloroso”, disse Wakabayashi. “Estamos vendo alguma manifestação de posições vendidas em ienes contra essas moedas, especialmente contra o dólar australiano.”

Ele acrescentou: "O mercado ainda está tentando entender o papel que o iene desempenha atualmente como um porto seguro."

O dólar australiano recuava 0,26%, cotado a 156,3 ienes, após ter subido 0,45% na sexta-feira. O iene era negociado a 105,02 por dólar australiano, pouco abaixo da mínima de 17 meses de 105,08 atingida na sexta-feira.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de outras moedas, caiu ligeiramente para 97,95. O euro subiu um pouco para US$ 1,1780, enquanto a libra esterlina se manteve estável em US$ 1,3503.

O Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros para 0,75%, o maior patamar em 30 anos, ante 0,5% em sua reunião de dezembro. O resumo das opiniões divulgado na segunda-feira mostrou que muitos membros do conselho consideraram necessária uma nova alta das taxas, visto que as taxas de juros reais ainda permanecem profundamente negativas quando se leva em conta a inflação.

No entanto, o aumento da taxa de juros não conseguiu estancar a queda do iene, que chegou a 157,78 por dólar em 19 de dezembro, o que levou a novos alertas de intervenção. A última vez que o Japão interveio para apoiar o iene foi em julho de 2024, quando comprou a moeda após ela ter atingido a mínima de 38 anos, a 161,96 por dólar.

Com dados limitados esta semana e baixo volume de negociações em muitos mercados antes dos feriados de Ano Novo, os desenvolvimentos geopolíticos passaram a ocupar o centro das atenções.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse no domingo que ele e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, estavam "muito perto, talvez extremamente perto" de chegar a um acordo para pôr fim à guerra na Ucrânia, embora ambos os líderes tenham reconhecido que algumas das questões mais complexas permanecem sem solução.

Na Ásia, as tensões permaneceram elevadas, com a China mobilizando unidades militares ao redor de Taiwan antes de exercícios com munição real programados para terça-feira. Enquanto isso, a mídia estatal norte-coreana informou que o líder Kim Jong Un supervisionou o lançamento de mísseis de longo alcance no domingo, e a agência de notícias sul-coreana Yonhap afirmou que novos testes poderiam ocorrer por volta do Ano Novo.

O principal foco de dados desta semana será a divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na terça-feira, referente ao encontro realizado no início deste mês. O Federal Reserve dos EUA cortou as taxas de juros nessa reunião e projetou apenas um corte adicional no próximo ano, enquanto os participantes do mercado já precificaram pelo menos mais dois.

Analistas do Goldman Sachs afirmaram em nota: “O FOMC ajustou sua declaração pós-reunião para sinalizar uma meta mais ambiciosa para novos cortes de juros, e o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reforçou essa mensagem durante sua coletiva de imprensa. Esperamos que a ata de dezembro indique a persistência de divergências entre os membros do comitê sobre a trajetória apropriada da política monetária no curto prazo.”

O dólar australiano apresentou pouca variação, cotado a US$ 0,6717, enquanto o franco suíço se fortaleceu, atingindo 0,787 por dólar.

Os preços da prata caíram mais de 6% no mercado europeu na segunda-feira, impulsionados por uma correção acelerada e pela realização de lucros, depois de terem atingido um novo recorde histórico durante as negociações asiáticas, ultrapassando o nível de US$ 80 por onça pela primeira vez.

Além da pressão para realização de lucros, os preços da prata sofreram ainda mais pressão devido à recuperação do dólar americano nos mercados cambiais, bem como à desaceleração na busca por ativos de refúgio em meio aos desdobramentos positivos em torno das negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata caiu 6,4%, para US$ 74,28, após abrir a US$ 79,33 e atingir uma alta intradiária de US$ 83,97, seu maior valor já registrado.

• No fechamento de sexta-feira, os preços da prata subiram 10,5%, marcando o quinto ganho diário consecutivo e o maior aumento em um único dia desde 17 de setembro de 2008, impulsionados pela demanda recorde pelo metal branco.

• A prata valorizou-se mais de 18% na semana passada, registrando a quinta semana consecutiva de ganhos e o maior aumento semanal da história.

• Esses ganhos expressivos foram impulsionados pela designação da prata como um mineral crítico dos EUA, pela oferta global limitada e pela queda nos estoques em meio ao aumento da demanda industrial e de investimentos.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na segunda-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando sua recuperação das mínimas de dois meses e meio, refletindo uma recuperação mais ampla da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das compras em níveis mais baixos, a recuperação do dólar antes do fechamento do ano foi impulsionada por operações de cobertura de posições vendidas, visto que a moeda americana se aproxima de sua maior perda anual desde 2017.

Desenvolvimentos positivos

Após o recente encontro entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, aumentaram as expectativas de progressos concretos rumo ao fim da guerra na Ucrânia.

Após a reunião na Flórida, Trump afirmou que tanto a Rússia quanto a Ucrânia "querem chegar a um acordo", acrescentando que as negociações entraram em uma fase delicada e avançada.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 82%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 18%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

• A ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve será divulgada amanhã, terça-feira, e espera-se que forneça sinais mais claros sobre a trajetória das taxas de juros nos EUA em 2026.

Perspectiva Prateada

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os cortes nas taxas de juros, combinados com a demanda industrial forte e contínua e a oferta restrita, podem criar as condições para que a prata se valorize e chegue a US$ 100 por onça em 2026.

Os preços do ouro caíram quase 2% no mercado europeu na segunda-feira, no início da última semana de negociações de 2025, recuando de suas máximas históricas em meio a uma correção acelerada e atividades de realização de lucros, além da pressão da contínua recuperação do dólar americano nos mercados cambiais.

A queda também foi impulsionada pela redução da demanda por refúgios seguros após os desenvolvimentos positivos nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que tanto Vladimir Putin quanto Volodymyr Zelenskyy estão demonstrando genuína vontade de chegar a um acordo para pôr fim à guerra, observando que as negociações entraram em seus estágios finais.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu cerca de 2,0%, para US$ 4.445,16, após abrir a US$ 4.533,42 e atingir uma alta intradiária de US$ 4.549,77.

• No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 1,2%, atingindo um novo recorde histórico de US$ 4.550,04 por onça.

• Os preços do ouro subiram 4,5% na semana passada, registrando o terceiro aumento semanal consecutivo e o maior ganho semanal desde outubro passado, impulsionados pela expectativa de que o Federal Reserve continue reduzindo as taxas de juros em 2026.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na segunda-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando sua recuperação das mínimas de dois meses e meio, refletindo uma recuperação mais ampla da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das compras em níveis mais baixos, a recuperação do dólar antes do fechamento do ano foi impulsionada por operações de cobertura de posições vendidas, visto que a moeda americana se aproxima de sua maior perda anual desde 2017.

Desenvolvimentos positivos

Após o recente encontro entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, aumentaram as expectativas de progressos concretos rumo ao fim da guerra na Ucrânia.

Após a reunião na Flórida, Trump afirmou que tanto a Rússia quanto a Ucrânia "querem chegar a um acordo", acrescentando que as negociações entraram em uma fase delicada e avançada.

Ele reconheceu que algumas questões pendentes ainda exigem um tratamento cuidadoso, mas expressou otimismo quanto à possibilidade de se chegar a um acordo no próximo período, aumentando as esperanças do mercado em relação a um avanço geopolítico que possa contribuir para a estabilidade global.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 82%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 18%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, além dos comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o patamar de US$ 5.000 parece ser uma meta alcançável para o ouro no próximo ano, desde que o próximo presidente do Federal Reserve adote uma abordagem mais flexível em relação à política monetária.

Waterer acrescentou que os cortes nas taxas de juros, juntamente com a demanda industrial forte e contínua e as restrições de oferta, podem preparar o terreno para que a prata se valorize e chegue a US$ 100 por onça em 2026.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 2,86 toneladas métricas na sexta-feira, elevando o total para 1.071,13 toneladas métricas, o nível mais alto desde 22 de junho de 2022.

O euro recuou nas negociações europeias de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas frente ao dólar americano pela terceira sessão consecutiva e se afastando da máxima de três meses atingida. A queda ocorre em meio a uma correção contínua e realização de lucros, além da recuperação da moeda americana antes do fechamento do mercado para 2025.

A desvalorização da moeda única está sendo limitada pela diminuição das expectativas de que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juros em fevereiro de 2026, principalmente porque a atividade econômica na zona do euro melhorou recentemente, com previsões apontando para a continuidade dessa melhora à medida que os riscos de queda diminuem.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,15% em relação ao dólar, para 1,1754, após abrir em 1,1771 e atingir a máxima da sessão de 1,1786.

O euro encerrou a sessão de sexta-feira com queda de cerca de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, em meio à correção e à realização de lucros após a máxima de três meses de US$ 1,1808.

Na semana passada, o euro valorizou-se 0,55% em relação ao dólar, registrando a sua quarta alta semanal nas últimas cinco semanas, impulsionado pela redução do diferencial de juros entre a Europa e os Estados Unidos.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na segunda-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando sua recuperação das mínimas de dois meses e meio. Isso reflete uma recuperação mais ampla da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das compras em níveis mais baixos, a recuperação do dólar antes do final do ano também foi sustentada por ajustes de posição e pelo desmonte de posições vendidas, à medida que a moeda americana se aproxima de registrar sua maior perda anual desde 2017.

Taxas de juros europeias

Os mercados monetários atualmente precificam a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em fevereiro de 2026 em menos de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.

diferencial de taxa de juros

Após a mais recente decisão do Federal Reserve, a diferença entre as taxas de juros da Europa e dos Estados Unidos diminuiu para 160 pontos-base a favor das taxas americanas, o menor diferencial desde maio de 2022, o que sustenta a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar americano.