O iene japonês testou o nível de ¥160 por dólar na sexta-feira, levando a novos alertas de autoridades japonesas, enquanto o dólar americano se manteve firme antes da divulgação de um importante relatório de empregos nos EUA. As tensões persistentes no Oriente Médio também continuaram a impulsionar a demanda por ativos considerados seguros.

As tensões no Oriente Médio sustentam o dólar.

O dólar americano foi a moeda principal com melhor desempenho nesta semana, ganhando cerca de 0,4% em relação a uma cesta de moedas similares e quase 1,3% no último mês.

O apoio veio de dados econômicos dos EUA mais fortes do que o esperado, das expectativas de novos aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve e do aumento da demanda por ativos de refúgio em meio a preocupações de que os preços elevados da energia possam afetar negativamente economias dependentes de importações, como a zona do euro, o Japão e a China.

O índice de surpresas econômicas dos EUA atingiu seu nível mais alto em três anos, após dados de emprego, gastos do consumidor e atividade econômica mais fortes do que o esperado, reacendendo a narrativa do excepcionalismo econômico americano.

Entretanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiram cerca de 50 pontos-base desde o início do conflito com o Irã, superando a maioria das principais economias, com exceção do Reino Unido.

Jeremy Stretch, chefe de negociação de câmbio do G10 na CIBC Capital Markets, afirmou que a economia dos EUA continua a gerar surpresas positivas. Com os rendimentos dos títulos do Tesouro permanecendo acima de 4%, as condições ainda são favoráveis ao dólar, enquanto os preços mais altos da energia representam um fardo significativo para a economia da zona do euro.

O euro subiu 0,2%, para US$ 1,1634, embora ainda esteja cerca de 1% abaixo do valor de mercado no último mês, enquanto a libra esterlina avançou para US$ 1,345.

Os mercados aguardam agora a divulgação do relatório de empregos não agrícolas dos EUA, prevista para esta sexta-feira. Uma pesquisa da Reuters prevê a criação de 85.000 vagas em maio, após um aumento de 115.000 em abril, com a taxa de desemprego projetada para permanecer inalterada em 4,3%.

As negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã permanecem paralisadas, enquanto a retomada das hostilidades nesta semana manteve os preços do petróleo acima de US$ 90 por barril, aumentando os riscos para o crescimento econômico global.

O iene e as preocupações com a intervenção

O iene caminha para a quarta semana consecutiva de desvalorização em relação ao dólar, uma vez que os ganhos obtidos após a intervenção japonesa no final de abril e início de maio praticamente desapareceram.

Na sexta-feira, o iene havia se aproximado novamente do patamar de ¥160 por dólar, um limite que anteriormente havia desencadeado intervenção oficial. Isso levou a um novo alerta da ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, que afirmou que o Japão está preparado para agir “a qualquer momento” e mantém o direito de tomar “medidas decisivas” contra a volatilidade cambial excessiva.

O iene estava sendo negociado pela última vez a ¥159,93 por dólar.

Khoon Goh, chefe de pesquisa para a Ásia do ANZ, disse que os mercados parecem relutantes em testar agressivamente o Banco do Japão antes do relatório de empregos dos EUA, principalmente depois que as autoridades demonstraram uma renovada disposição de intervir.

Apesar dos riscos de intervenção, os investidores construíram nas últimas semanas as maiores posições vendidas especulativas contra o iene desde julho de 2024. Analistas argumentam que há poucos incentivos para desfazer essas posições — estimadas em cerca de US$ 9 bilhões — a menos que haja uma mudança significativa nas perspectivas para as taxas de juros do Japão ou na trajetória de crescimento econômico.

O Banco do Japão deverá aumentar as taxas de juros ainda este mês, devido ao aumento das pressões inflacionárias causadas pela elevação dos custos de importação de energia. Os mercados também estão precificando a possibilidade de um segundo aumento das taxas antes do final do ano.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano, à medida que o sentimento de risco melhorou e os investidores mantiveram a esperança de que os Estados Unidos e o Irão pudessem chegar a um acordo de paz para pôr fim ao conflito no Médio Oriente.

Os mercados financeiros globais aguardam agora a divulgação do relatório de empregos não agrícolas (nonfarm payrolls) dos EUA referente a maio, ainda hoje, que deverá fornecer mais pistas sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve neste ano.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: O euro subiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,1628, após ter aberto a US$ 1,1610 e atingido uma mínima intradia de US$ 1,1608.

• O euro fechou a quinta-feira em alta de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em quatro sessões após o anúncio de um cessar-fogo entre o Hezbollah e Israel com a mediação dos EUA.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na sexta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais de sua máxima em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de importantes moedas globais.

O dólar permanece sob pressão, enquanto o apetite por risco melhora moderadamente, sustentado pelo otimismo dos investidores de que os Estados Unidos e o Irã estão próximos de um acordo de paz que poderia pôr fim ao conflito de três meses.

Hoje, os mercados estarão atentos ao relatório de emprego dos EUA de maio, que deverá fornecer evidências mais robustas sobre a perspectiva da taxa de juros do Federal Reserve, especialmente considerando a alta precificação do mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa em dezembro.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram mais de 0,5% na sexta-feira, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo em meio ao crescente otimismo de que os Estados Unidos e o Irã possam chegar a um acordo de paz que inclua a reabertura do Estreito de Ormuz.

Últimos desenvolvimentos no conflito com o Irã

• O líder do Hezbollah rejeitou o acordo de cessar-fogo proposto no Líbano.

• A rejeição continua a obscurecer as perspectivas de estabilidade no Oriente Médio e os esforços para pôr fim ao conflito com o Irã.

• O cessar-fogo no Líbano continua vinculado a negociações mais amplas entre os Estados Unidos e o Irã.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as negociações com o Irã estão progredindo bem e sugeriu que desenvolvimentos significativos podem surgir até o final desta semana.

Trump acrescentou que poderia se encontrar com o Líder Supremo do Irã "se um acordo for alcançado".

Taxas de juros europeias

• Os dados divulgados esta semana mostraram que a inflação na zona do euro acelerou no mês passado, impulsionada pelo aumento dos preços da energia e dos serviços como consequência do conflito com o Irã.

• Após esses números, os mercados monetários aumentaram a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do Banco Central Europeu em junho, de 90% para 95%.

Fontes disseram à Reuters que é altamente provável que o BCE aumente as taxas de juros em junho, considerando as projeções de inflação que estão se encaminhando para um cenário menos favorável.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando sua recuperação após atingir a mínima em cinco semanas frente ao dólar americano. Apesar da recuperação, a moeda japonesa permanece a caminho de registrar mais uma perda semanal, pressionada pela escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio.

Dados divulgados em Tóquio mostraram um crescimento salarial mais forte do que o esperado no Japão, aumentando as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão e reforçando as expectativas de um aumento da taxa de juros ainda este mês.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: O dólar caiu cerca de 0,1% em relação ao iene, para ¥159,90, após abrir em ¥160,01 e atingir uma máxima intradia de ¥160,02.

• O iene fechou a quinta-feira com alta de cerca de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho diário em quatro sessões, como parte de uma recuperação da mínima de cinco semanas de ¥160,09.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, que oficialmente termina com o fechamento do mercado na sexta-feira, o iene caiu aproximadamente 0,5% em relação ao dólar americano e está a caminho de sua quarta queda semanal consecutiva.

As perdas foram impulsionadas pela renovação das tensões militares na região do Golfo, o que reduziu o otimismo quanto ao sucesso das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

Salários japoneses

O Ministério do Trabalho do Japão informou na sexta-feira que o total dos rendimentos mensais em dinheiro, juntamente com uma medida separada dos salários de trabalhadores a tempo integral, aumentou 3,5% em abril em comparação com o mesmo período do ano anterior, superando as expectativas de um aumento de 3,2%. O crescimento salarial havia atingido 3,1% em março.

O crescimento salarial mais robusto é amplamente visto como um fator que abre caminho para novos aumentos de preços e inflação mais acelerada nos próximos meses, aumentando a pressão sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão e reforçando as expectativas de um aumento da taxa de juros em junho.

Taxas de juros japonesas

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou na quarta-feira que o banco central precisa continuar aumentando as taxas de juros em resposta à evolução da economia e da inflação.

• Ueda acrescentou que os riscos de alta nos preços parecem maiores do que os riscos de baixa e podem se materializar mais rapidamente do que o previsto anteriormente.

• Após a divulgação dos dados salariais e os comentários de Ueda, a previsão do mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de junho subiu de 65% para 85%.

• O Banco do Japão tem reunião agendada para os dias 15 e 16 de junho para avaliar a postura de política monetária adequada para a quarta maior economia do mundo.

O limite de ¥160

As autoridades japonesas continuam monitorando de perto os movimentos cambiais, especialmente porque o iene está oscilando em torno do nível crítico de ¥160 por dólar, o que os mercados consideram um possível gatilho para intervenção oficial.

Segundo fontes da Reuters, Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para sustentar a moeda, embora a valorização resultante tenha se mostrado efêmera. Naquela época, a taxa de câmbio desvalorizou-se para ¥159,25 por dólar, seu nível mais baixo desde 30 de abril.

Autoridades japonesas têm alertado repetidamente contra a volatilidade excessiva da moeda e indicado que medidas decisivas podem ser tomadas contra movimentos desordenados do mercado.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, reiterou que o governo está "preparado para tomar as medidas apropriadas" caso os mercados cambiais apresentem movimentos excessivos ou especulativos.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na sexta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais de sua máxima em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar sofreu pressão devido à leve melhora no apetite por risco e à esperança dos investidores de que os Estados Unidos e o Irã estejam próximos de um acordo de paz que possa pôr fim ao conflito que já dura três meses.

Últimos desenvolvimentos no conflito com o Irã

• O líder do Hezbollah rejeitou o acordo de cessar-fogo proposto no Líbano.

• A rejeição lançou uma sombra sobre a estabilidade do Oriente Médio e as perspectivas de um fim ao conflito com o Irã.

• O cessar-fogo no Líbano continua vinculado a negociações mais amplas entre os Estados Unidos e o Irã.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as negociações com o Irã estão progredindo bem e insinuou que desenvolvimentos significativos podem surgir até o final desta semana.

• Trump também afirmou que poderia se encontrar com o Líder Supremo do Irã “se um acordo for alcançado”.

A maioria das criptomoedas caiu durante as negociações de quinta-feira, apesar dos sinais de alívio das tensões no Oriente Médio, com o Ethereum ampliando suas perdas e caindo abaixo do importante nível psicológico de US$ 1.800.

Às 21h08 GMT, o Ethereum estava em queda de 1,5% no CoinMarketCap, cotado a US$ 1.771.

O conflito com o Irã continua sendo um foco central.

Israel e Líbano anunciaram na noite de quarta-feira que concordaram em implementar um cessar-fogo, aumentando as esperanças de um acordo mais amplo entre Washington e Teerã. O Irã havia condicionado anteriormente qualquer possível acordo, pelo menos em parte, ao fim dos combates entre Israel e o movimento Hezbollah, apoiado pelo Irã, no Líbano.

John Evans, analista da PVM Oil Associates, afirmou que o Irã continua insistindo em pôr fim ao que descreve como agressão israelense contra o Hezbollah no Líbano, acrescentando que já existem sinais de um possível avanço.

O presidente libanês, Joseph Aoun, afirmou na quinta-feira que o cessar-fogo entraria em vigor em 24 horas, assim que todas as partes envolvidas o aprovassem.

O presidente dos EUA, Donald Trump, também sugeriu na quarta-feira que progressos nas negociações com o Irã poderiam ser alcançados já neste fim de semana.

O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, declarou na quarta-feira que os canais de comunicação entre Teerã e Washington permanecem abertos, embora tenha reconhecido que nenhum progresso significativo foi feito até o momento, acrescentando que ambos os lados ainda estão analisando as propostas preliminares trocadas.

Entretanto, a Câmara dos Representantes dos EUA, controlada pelos republicanos, aprovou na quarta-feira uma resolução com o objetivo de impedir que Trump continue a guerra contra o Irã. Para que a medida entre em vigor, ela ainda precisa ser aprovada pelo Senado e obter uma maioria de dois terços em ambas as casas para derrubar um veto presidencial esperado.

Dados econômicos

Na frente econômica, uma pesquisa divulgada na quarta-feira mostrou que o componente de preços pagos do setor de serviços dos EUA subiu para seu nível mais alto em quase quatro anos no mês passado, reforçando as expectativas entre os economistas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas até o próximo ano.