O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e caminhando para uma terceira queda semanal seguida, à medida que os investidores continuam a favorecer a moeda americana como uma alternativa de refúgio seguro em meio às consequências da guerra com o Irã.

A moeda japonesa caiu para o seu nível mais baixo em seis semanas, levando o ministro das Finanças do Japão a alertar contra movimentos excessivos no mercado cambial, salientando que as autoridades poderiam intervir para apoiar a moeda local, se necessário.

Os dados fracos do mercado de trabalho no Japão também reduziram as expectativas de um aumento da taxa de juros no curto prazo, enquanto os investidores aguardam mais informações sobre a trajetória da política monetária do Banco do Japão neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar valorizou-se 0,15% em relação ao iene, atingindo ¥157,75, após ter alcançado a mínima da sessão de ¥157,38 em relação à abertura de ¥157,55.

O iene encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 0,3% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante uma breve recuperação da mínima de seis semanas de ¥157,97.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que se encerra oficialmente com o fechamento de hoje, o iene japonês caiu cerca de 1,15% em relação ao dólar americano, caminhando para a terceira perda semanal consecutiva.

dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo ao seu nível mais alto em um mês e meio, refletindo a força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A alta ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu sétimo dia e crescendo os temores de um conflito mais amplo no Oriente Médio. Essas preocupações impulsionaram os preços da energia para cima e aumentaram os riscos de queda para a economia global.

Dados econômicos robustos dos Estados Unidos e especulações renovadas sobre pressões inflacionárias no Federal Reserve também reduziram as expectativas de cortes nas taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

Os investidores aguardam agora o relatório de empregos dos EUA referente a fevereiro, que será divulgado ainda hoje e é acompanhado de perto pelo Federal Reserve para determinar os rumos da política monetária.

ministro das finanças japonês

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou esta semana que as autoridades financeiras estão monitorando os mercados de perto com um "forte senso de urgência". Questionada sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial, ela disse que o Japão chegou a um entendimento mútuo com os Estados Unidos no ano passado.

taxas de juros japonesas

Dados divulgados esta semana em Tóquio mostraram que a taxa de desemprego no Japão subiu para 2,7% em janeiro, acima das expectativas do mercado, que eram de 2,6%, após ter registrado 2,6% em dezembro.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em março caiu de 15% para 5%.

O preço para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em abril também caiu de 40% para 25%.

Na última pesquisa da Reuters, a expectativa é de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros para 1% até setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em uma nota de pesquisa conjunta que já consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo ainda mais as chances de um aumento da taxa de juros no curto prazo.

Os investidores agora aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.

O preço do Ethereum subiu recentemente acima do nível de US$ 2.100, um movimento significativo que chamou a atenção dos investidores. Notavelmente, a alta ocorreu sem encontrar grande resistência, o que geralmente é visto como um sinal de otimismo no mercado. No entanto, o comportamento dos investidores mostra sinais mistos em relação à possível direção futura da criptomoeda.

A relação entre o valor de mercado e o valor realizado gera cautela.

A relação entre o valor de mercado e o valor realizado (MVRV) do Ethereum passou recentemente para território positivo, marcando sua primeira alta em cerca de um mês e meio. Normalmente, um aumento nesse indicador é considerado um sinal otimista.

No entanto, em condições de mercado em baixa, essa alta pode se transformar em um sinal de venda, já que os investidores podem buscar realizar lucros ou recuperar perdas anteriores. Esse cenário pode se concretizar para o Ethereum, pois alguns investidores podem aproveitar o recente aumento de preço para vender, especialmente se o sentimento geral do mercado mudar.

Embora uma relação MVRV crescente seja geralmente vista de forma positiva, ela pode ser menos confiável nas condições atuais do mercado. A recente alta no preço do Ethereum pode atrair realizações de lucro, principalmente de traders de curto prazo que buscam capitalizar a valorização. Isso pode gerar pressão vendedora no curto prazo, mesmo que a tendência de alta mais ampla continue temporariamente.

Investidores de longo prazo sustentam o preço.

Apesar da possibilidade de vendas a curto prazo, os detentores de Ethereum a longo prazo estão demonstrando fortes sinais de acumulação. O indicador de variação da posição líquida para detentores de longo prazo sugere que eles estão aumentando suas participações em Ethereum.

Esse aumento acentuado na acumulação reflete a confiança entre os investidores que têm capacidade financeira para suportar a volatilidade do mercado. Seu comportamento pode ajudar a evitar uma queda brusca nos preços, já que sua perspectiva de longo prazo os torna menos propensos a vender durante flutuações de curto prazo. Essa dinâmica pode atuar como um fator estabilizador para o preço do Ethereum em períodos de incerteza.

Perspectiva de preços

O preço do Ethereum enfrenta atualmente um certo grau de incerteza, embora as expectativas ainda se inclinem para uma alta. O forte ímpeto de compra, refletido no Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI) entrando em território positivo, indica que os ganhos de curto prazo podem continuar.

Historicamente, quando o MFI entra em território positivo, muitas vezes desencadeia uma breve alta que pode sustentar o atual movimento ascendente.

Com forte suporte da acumulação de longo prazo, o Ethereum pode continuar a subir. A média móvel exponencial (EMA) de 20 dias está atuando como um importante nível de suporte, aumentando a probabilidade de uma movimentação acima de US$ 2.165 e possivelmente em direção a US$ 2.313. Romper esses níveis de resistência poderia gerar um impulso de alta ainda maior.

No entanto, se o ímpeto de alta perder força ou a pressão vendedora aumentar, o preço poderá sofrer uma correção que leve o Ethereum de volta ao nível de suporte de US$ 1.902, potencialmente invalidando a perspectiva otimista. Nesse cenário, a criptomoeda poderá continuar sendo negociada dentro de uma faixa de preço por um período prolongado, com potencial de alta limitado.

Em outubro de 2025, um evento marcante se desenrolou no cenário global, expondo claramente uma grande vulnerabilidade do mundo ocidental. No entanto, a maioria das pessoas nos Estados Unidos mal percebeu.

Tudo começou quando o presidente Donald Trump ameaçou publicamente impor uma tarifa de 100% sobre a China a partir de 1º de novembro de 2025. Em resposta, Pequim não recuou. Em vez disso, advertiu discretamente que poderia interromper as exportações de todos os materiais de terras raras processados para os Estados Unidos.

O que se seguiu foi amplamente ignorado pela grande mídia: Trump rapidamente recuou da ameaça. O dia 1º de novembro chegou e passou sem que as tarifas entrassem em vigor.

Se você não percebeu esse desenvolvimento, não está sozinho. Há uma realidade fundamental que a mídia não costuma noticiar: a China detém um nível de influência estratégica sobre o Ocidente que vai muito além dos superávits comerciais e dos chips semicondutores. Há décadas, a China domina o fornecimento de materiais processados que mantêm os caças americanos em operação, ajudam a guiar mísseis americanos com precisão, permitem a operação de drones americanos e sustentam grande parte da indústria moderna.

Se a China algum dia interromper esse fornecimento, as consequências poderão ser graves.

É por isso que a REalloys (NASDAQ: ALOY) pode ser uma das empresas estrategicamente mais importantes da qual a maioria dos investidores nunca ouviu falar. Até o final de 2026, a REalloys deverá se tornar a primeira produtora comercial de metais e ligas de terras raras pesadas na América do Norte.

A unidade da empresa em Euclid, Ohio, já está fornecendo materiais de nível militar sob contratos do governo dos EUA. Ela também está construindo a primeira cadeia de suprimentos norte-americana totalmente integrada e independente da China, desde a mineração até a fabricação final de ímãs.

O momento é crucial. Novas regras de aquisição de defesa dos EUA entrarão em vigor em 1º de janeiro de 2027, proibindo efetivamente o uso de materiais de terras raras de origem chinesa em sistemas de armas americanos. Falta menos de um ano para o prazo final. Apenas um pequeno número de empresas no mundo é capaz de produzir materiais de terras raras pesados que atendam a esses requisitos.

Atenção: a vulnerabilidade estratégica mais perigosa dos Estados Unidos.

Os fatos são preocupantes, e talvez ainda mais alarmante seja o quão poucas pessoas têm conhecimento deles.

A China controla aproximadamente 90 a 95% da capacidade global de processamento de terras raras. Isso se refere ao processamento, e não à mineração, uma distinção importante porque os elementos de terras raras em si não são verdadeiramente raros. Eles existem em quantidades exploráveis no Canadá, nos Estados Unidos, no Brasil, na Groenlândia e em outros lugares. A verdadeira questão é que o Ocidente abandonou sua capacidade de transformar matérias-primas em metais e ímãs utilizáveis há cerca de quatro décadas.

A China preencheu essa lacuna construindo uma infraestrutura de processamento completa e, eventualmente, dominando o mercado. O domínio do país é tão extenso que quase todos os ímãs de terras raras usados em sistemas de defesa, veículos, eletrônicos e equipamentos industriais ocidentais têm origem no processamento chinês.

Pequim mantém esse controle por meio de um rigoroso sistema de licenciamento. As exportações de terras raras são aprovadas mensalmente, permitindo que a China aumente ou reduza os embarques e, potencialmente, as utilize como ferramenta diplomática. O Japão já vivenciou essa pressão anteriormente, razão pela qual o governo japonês mantém um estoque estratégico de terras raras que cobre vários meses da demanda interna, além das reservas mantidas por empresas privadas.

A maior surpresa é que os Estados Unidos não possuem uma reserva estratégica de materiais de terras raras processados. A Europa também não. Os setores de defesa e indústria ocidentais operam, em grande parte, com cadeias de suprimentos just-in-time que dependem de um rival geopolítico.

Esses materiais são amplamente utilizados em tecnologias modernas.

Um caça F-35 contém aproximadamente 435 quilogramas de elementos de terras raras.

Um destróier moderno carrega cerca de 2 a 2,5 toneladas.

Os submarinos nucleares contêm cerca de 1,5 toneladas.

Eles também são essenciais para sistemas de defesa antimíssil, armas guiadas de precisão, motores de drones, motores de veículos elétricos, turbinas eólicas, robótica e dispositivos médicos.

Se esses materiais desaparecessem repentinamente, como descreveu um especialista, o mundo ficaria exposto sob um céu cinzento. Quase tudo hoje em dia contém elementos de terras raras ou depende de produtos fabricados com eles.

A guerra moderna funciona com ímãs chineses.

Um dos exemplos mais claros desse risco pode ser visto no campo de batalha na Ucrânia.

O conflito entre Rússia e Ucrânia tem sido descrito como a maior transformação na guerra desde a Primeira Guerra Mundial. A tecnologia que impulsiona essa mudança são os drones. A Ucrânia produziu cerca de 1,2 milhão de drones somente em 2024, e quase todos os ímãs dentro desses sistemas foram fabricados na China.

Isso significa que um país que luta pela sobrevivência contra um adversário alinhado com a China depende inteiramente de componentes chineses para operar uma parte fundamental de sua capacidade militar.

O problema só tende a aumentar à medida que os drones dominarem os campos de batalha do futuro, desde pequenos modelos para o consumidor até grandes sistemas militares. Nenhum deles funciona sem ímãs de terras raras.

Sem os ímãs chineses, não haveria drones, mísseis guiados com precisão nem caças avançados.

Mesmo 1% de dependência significa dependência total.

O problema é ainda mais complexo porque muitas empresas que alegam independência da China ainda dependem indiretamente de tecnologias chinesas.

Os projetos de terras raras em todo o mundo frequentemente dependem de equipamentos de separação, fornos de fundição, insumos químicos e peças de reposição chineses. Até mesmo os eletrodos de grafite usados nos fornos são comumente importados da China, o que significa que, se esses suprimentos forem interrompidos, os fornos também param.

O Conselho de Pesquisa de Saskatchewan, no Canadá, desenvolveu suas próprias tecnologias de separação sem recorrer a sistemas chineses, incluindo processos de fundição que incorporam inteligência artificial.

O erro de um bilhão de dólares

O desafio reside menos na mineração em si e mais no processamento industrial extremamente complexo necessário posteriormente. Isso inclui múltiplas etapas de separação química, conversão de óxidos em metais a temperaturas superiores a 1200 °C e fabricação de ligas de alta precisão.

Instituições de pesquisa afirmam que essa capacidade de produção é a parte mais difícil de reconstruir fora da China, pois requer anos de experiência acumulada, e não apenas investimento financeiro.

A única plataforma completa da América do Norte

Poucas empresas na América do Norte possuem uma cadeia de suprimentos de terras raras totalmente integrada como a REalloys, que combina mineração, processamento e fabricação final de ímãs.

As metas de produção futuras incluem:

Cerca de 525 toneladas anuais de metais neodímio-praseodímio.

Aproximadamente 30 toneladas de óxido de disprósio.

15 toneladas de óxido de térbio.

Na segunda fase, a capacidade poderia expandir-se para:

200 toneladas de disprósio anualmente.

45 toneladas de térbio.

Até 18.000 toneladas por ano de ímãs de terras raras.

A diferença está aumentando.

Mesmo concorrentes bem financiados estão tendo dificuldades para alcançar a concorrência, porque o processamento de terras raras exige anos de conhecimento técnico, e não apenas capital.

A REalloys também garantiu um apoio estratégico significativo, incluindo a aprovação preliminar de um financiamento de US$ 200 milhões do Banco de Exportação e Importação dos EUA, além de acordos de parceria com entidades japonesas.

A contagem regressiva começou.

A demanda por ímãs de terras raras deverá aumentar de três a cinco vezes na próxima década, impulsionada por veículos elétricos, infraestrutura de energia, sistemas de defesa, robótica e inteligência artificial.

No entanto, as cadeias de suprimentos permanecem fortemente concentradas na China, enquanto Pequim continua a apertar as restrições às exportações de tecnologias relacionadas a esse setor.

A verdadeira questão já não é se o Ocidente precisa construir uma alternativa. A questão é se ele conseguirá fazê-lo antes que surja outra grande crise ou antes que a China decida usar essa vantagem estratégica de forma mais agressiva.

Os índices de ações dos EUA recuaram durante o pregão de quinta-feira em meio a preocupações com o impacto da guerra no Oriente Médio sobre os preços da energia e o potencial retorno das pressões inflacionárias nos Estados Unidos.

O presidente do Federal Reserve de Richmond, Tom Barkin, afirmou que o aumento dos preços do petróleo devido à guerra no Oriente Médio pode intensificar as pressões inflacionárias, mas a avaliação da crise pelo Fed dependerá da extensão de seu impacto na economia dos EUA.

A ex-presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, também alertou que a guerra contra o Irã poderia complicar a tarefa do Fed no próximo período.

Com a continuidade do conflito militar entre os Estados Unidos e o Irã e o consequente fechamento do Estreito de Ormuz, os preços do petróleo e do gás natural dispararam, assim como os custos de seguro marítimo e de transporte.

No entanto, a Casa Branca afirmou, por meio de autoridades, que o governo do presidente dos EUA, Donald Trump, está considerando um plano para mobilizar a Marinha dos EUA para garantir a segurança dos petroleiros que passam pelo Estreito de Ormuz.

Durante o pregão, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 1,7% (cerca de 790 pontos), fechando em 47.949 às 16h57 GMT. O índice S&P 500, mais abrangente, recuou 0,6% (cerca de 44 pontos), para 6.825, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,3% (cerca de 70 pontos), para 22.737.