O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano. A moeda está agora negociada perto da sua máxima em duas semanas e caminha para garantir mais uma semana de ganhos — o seu maior avanço semanal desde setembro — sustentada pelas crescentes expectativas de um aumento da taxa de juro no Japão ainda este mês.

Declarações mais agressivas do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, abriram caminho para uma normalização da política monetária em curto prazo, coincidindo com reportagens da Reuters que citam fontes do governo e indicam que o banco central provavelmente aumentará as taxas de juros em dezembro.

Visão geral de preços

• USD/JPY Hoje: O dólar caiu cerca de 0,2% em relação ao iene, para 154,80 ienes, após abrir em 155,05 e atingir uma máxima de 155,23.

• O iene encerrou o dia de quinta-feira com alta de 0,1% em relação ao dólar, registrando o segundo ganho diário consecutivo e atingindo a máxima em duas semanas, a 154,51, impulsionado pela expectativa de redução da diferença entre as taxas de juros do Japão e dos EUA.

Negociação semanal

Até o momento nesta semana — que termina com o fechamento do mercado hoje — o iene japonês valorizou-se aproximadamente 0,85% em relação ao dólar americano, a caminho de sua segunda semana consecutiva de ganhos e de seu melhor desempenho semanal desde o final de setembro.

Kazuo Ueda

Na segunda-feira, o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, apresentou uma perspectiva mais otimista para a economia japonesa, afirmando que o banco central irá avaliar os prós e os contras de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária, em dezembro.

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na sexta-feira, em resposta a uma pergunta sobre política monetária: desde que assumiu o cargo em outubro, a comunicação com o governador Ueda tem sido muito intensa. Ela acrescentou que os detalhes das operações monetárias são de competência exclusiva do Banco do Japão.

Opiniões e análises

Christopher Wong, estrategista de câmbio do OCBC, disse: "Isso parece ser um posicionamento prévio para um possível aumento da taxa de juros. Uma movimentação em dezembro ou janeiro agora parece altamente plausível."

Ele acrescentou: “A questão fundamental é se este será um aumento pontual seguido de outra longa pausa. Uma recuperação sustentada do iene provavelmente exigirá uma orientação futura mais robusta por parte do Banco do Japão.”

Taxas de juros japonesas

Fontes da Reuters disseram que o Banco do Japão está preparando os mercados para um possível aumento da taxa de juros em dezembro, retomando um tom mais agressivo à medida que ressurgem as preocupações com a forte desvalorização do iene e a pressão política para manter as taxas baixas diminui.

• Três funcionários do governo disseram à Reuters que o Banco do Japão *provavelmente* aumentará as taxas de juros este mês.

• Os preços de mercado atualmente atribuem uma probabilidade de aproximadamente 70% de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de dezembro.

• Para refinar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados japoneses sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.

O dólar americano valorizou-se em relação à maioria das principais moedas na quinta-feira, após a divulgação de dados econômicos que reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve provavelmente reduzirá as taxas de juros em sua reunião da próxima semana.

Dados governamentais divulgados hoje mostraram que os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram 27.000, para 191.000 na semana passada, em comparação com a expectativa de 220.000.

Segundo a Challenger, Gray & Christmas, os cortes de empregos anunciados nos EUA totalizaram 71,3 mil em novembro.

Os mercados agora aguardam a divulgação, na sexta-feira, do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Fed.

Com base na ferramenta FedWatch do CME Group, as expectativas apontam para uma probabilidade de quase 89% de corte na taxa de juros na próxima reunião.

No pregão, o índice do dólar subiu ligeiramente menos de 0,1%, para 98,9 pontos às 18h42 GMT, após atingir uma máxima de 99,03 e uma mínima de 98,7.

Dólar australiano

O dólar australiano subiu 0,2% em relação ao dólar americano, atingindo 0,6616 às 18h53 GMT.

Dólar canadense

Às 18h53 GMT, o dólar canadense manteve-se estável em 0,7168 em relação ao dólar americano.

A inteligência artificial emergiu rapidamente como uma das forças globais definidoras da nossa era. Como um dos principais motores da quarta revolução industrial, ela é cada vez mais vista como uma ferramenta estratégica para enfrentar grandes desafios, como as mudanças climáticas e a poluição. Empresas de energia estão implementando IA para digitalizar registros, analisar conjuntos de dados geológicos massivos e identificar sinais precoces de problemas operacionais — desde o uso excessivo de equipamentos até a corrosão de dutos.

A IA desempenha agora um papel central na análise de dados sísmicos, na otimização da trajetória de poços e na gestão avançada de reservatórios, permitindo taxas de recuperação mais elevadas com menor impacto ambiental e menos erros humanos. Empresas como a AI Driller utilizam sistemas remotos baseados em IA para gerir operações de perfuração em múltiplas plataformas, enquanto a Petro AI e a Tachyus desenvolvem modelos baseados em princípios físicos para prever a produção e otimizar o desempenho dos reservatórios. As gigantes do setor energético Baker Hughes (NYSE:BKR) e C3.ai (NYSE:AI) dependem de sistemas empresariais de IA para prever falhas em equipamentos, e a Buzz Solutions analisa dados visuais para inspecionar e realizar a manutenção de linhas de transmissão de energia.

Uma transformação semelhante está ocorrendo em todo o setor elétrico, onde a IA está redesenhando as operações desde a geração até o consumo — mesmo que a própria IA esteja impulsionando um aumento acentuado na demanda por energia.

A IA aprimora a resposta à demanda e a eficiência energética por meio de plataformas como Brainbox AI e Enerbrain, que reduzem automaticamente o consumo desnecessário de energia. Enquanto isso, a Uplight ajuda as concessionárias a incentivar o consumo eficiente. A IA também facilita a integração de energias renováveis ao analisar grandes conjuntos de dados — incluindo padrões climáticos — para prever com mais precisão a produção de energia solar e eólica.

No segmento de energias renováveis, a IA aprimora a gestão da rede, equilibra a oferta e a demanda em tempo real e utiliza modelos de aprendizado de máquina para prever falhas em equipamentos, minimizando o tempo de inatividade e reduzindo os custos operacionais. A Envision e a PowerFactors oferecem plataformas unificadas para a gestão de grandes parques eólicos, enquanto a Clir e a WindESCo detectam turbinas eólicas com baixo desempenho e otimizam automaticamente os ângulos e orientações das pás para maximizar a captação de energia. A SkySpecs utiliza drones autônomos com IA para realizar inspeções automatizadas de turbinas, e a Form Energy está desenvolvendo soluções de armazenamento de longa duração para lidar com a intermitência das energias renováveis.

A IA também se tornou fundamental para a construção de redes inteligentes modernas, aprimorando a visibilidade, gerenciando congestionamentos e prevenindo interrupções. A Kraken Technologies fornece o "cérebro" de IA para redes de próxima geração, equilibrando o fornecimento intermitente de energia renovável com a demanda em tempo real, coordenando milhões de ativos de energia descentralizados e automatizando operações para maximizar a eficiência e a estabilidade do sistema.

A WeaveGrid e a Camus Energy ajudam as concessionárias de energia a integrar veículos elétricos e outros recursos de energia distribuída sem sobrecarregar a rede. O software específico para veículos elétricos da WeaveGrid otimiza os cronogramas de carregamento para se adequarem à capacidade da rede e à disponibilidade de energia renovável, enquanto a Camus Energy utiliza aprendizado de máquina para fornecer previsões de demanda e fluxo de energia altamente precisas — acelerando cálculos complexos de física da rede e melhorando a estabilidade durante os picos de carregamento de veículos elétricos.

A IA também está redefinindo a gestão de emissões de carbono e a conformidade com os critérios ESG, centralizando dados, simplificando processos, monitorando cadeias de suprimentos e aprimorando a precisão dos relatórios. As empresas agora podem rastrear emissões em tempo real, executar modelos preditivos e automatizar a elaboração de relatórios ESG — incluindo a detecção de anomalias e a orientação em relação às regulamentações.

A CarbonChain e a Watershed utilizam IA e aprendizado de máquina para fornecer medições de emissões detalhadas e escaláveis, especialmente para emissões da cadeia de suprimentos (Escopo 3). A CarbonChain automatiza a ingestão e análise de dados em larga escala da cadeia de suprimentos para produzir relatórios de emissões prontos para auditoria. A plataforma de sustentabilidade empresarial da Watershed utiliza IA extensivamente para automatizar a coleta de dados e melhorar a precisão. Sua ferramenta Product Footprints analisa cada item comprado, decompondo-o em matérias-primas, etapas de fabricação e transporte, produzindo estimativas granulares de emissões em minutos.

No entanto, a ascensão da IA trouxe um custo significativo: o aumento vertiginoso do consumo de eletricidade nos estados que abrigam grandes concentrações de centros de dados de IA. Gigantes da tecnologia e laboratórios de IA estão construindo enormes complexos de data centers que podem consumir até um gigawatt de energia cada — o suficiente para abastecer mais de 800.000 residências. Não surpreendentemente, os estados com a maior concentração desses locais ávidos por energia também estão experimentando alguns dos aumentos mais acentuados nos preços da eletricidade.

A Virgínia abriga 666 centros de dados — o maior número nos EUA — e os preços da eletricidade residencial no estado subiram 13% em agosto em comparação com o ano anterior, o segundo maior aumento em todo o país. Illinois, que abriga 244 centros de dados, viu os preços subirem 15,8%, o maior aumento do país.

Como era de se esperar, a reação política está aumentando. Vários legisladores criticaram o governo Trump por fechar acordos privados com grandes empresas de tecnologia e transferir o ônus dos custos de energia dos data centers para os consumidores. Como resultado, o setor está explorando cada vez mais o modelo pioneiro da Oklo (NYSE:OKLO), no qual os data centers geram sua própria fonte de energia dedicada — reduzindo a pressão sobre as redes locais e protegendo os consumidores de custos adicionais.

Os preços do cobre atingiram um novo recorde na quarta-feira, após um aumento repentino nos pedidos de retirada dos armazéns da Bolsa de Metais de Londres (LME), o que intensificou as preocupações de que possíveis tarifas americanas possam desencadear uma restrição na oferta global — embora o metal industrial tenha apresentado uma leve queda na sessão de hoje.

Os contratos futuros em Londres subiram 3,4%, sendo negociados acima de US$ 11.500 por tonelada métrica, superando o pico de segunda-feira após dados da LME mostrarem um forte aumento nas retiradas de cobre dos armazéns asiáticos. As ações de mineradoras também subiram, com a Antofagasta, do Chile, disparando mais de 5% para uma máxima histórica.

O cobre tem apresentado uma tendência de alta prolongada nas últimas semanas, em meio a crescentes alertas de traders e analistas de que os estoques globais podem em breve cair para níveis críticos, especialmente com o aumento das remessas destinadas aos EUA em antecipação a possíveis medidas tarifárias.

O preço de referência do cobre na LME acumula alta de mais de 30% no ano, impulsionado por interrupções na produção de diversas grandes minas, o que apertou a oferta global. Mas os contratos futuros nos EUA subiram ainda mais, refletindo as apostas dos investidores de que o presidente Donald Trump seguirá adiante com as tarifas sobre o cobre primário até o final do próximo ano.

“Há claramente uma história subjacente muito forte no mercado de cobre”, disse Helen Amos, analista de commodities da BMO Capital Markets. “Os investidores reconhecem que as mineradoras estão lutando para manter e expandir a produção.”

Ela acrescentou que o aumento da "diferença de preços entre os EUA e o resto do mundo" é o fator que mais contribui para o aumento dos preços.

Trump anunciou pela primeira vez seus planos para tarifas sobre o cobre em fevereiro, abalando a indústria global e elevando o volume de importações dos EUA a níveis recordes. No final de julho, ele surpreendeu os mercados novamente ao restringir as tarifas propostas a produtos manufaturados de cobre, deixando em aberto a possibilidade de tarifas sobre o cobre bruto a partir de 2027.

Essas mudanças nas expectativas de tarifas tiveram consequências importantes no mercado físico, levando os comerciantes a acelerar os embarques para os portos dos EUA e elevando os preços futuros domésticos. Os produtores também impuseram prêmios recordes para o fornecimento de cobre a clientes na Europa e na Ásia no próximo ano, já que os compradores efetivamente compensam as mineradoras pelos lucros extras potenciais com a venda para o mercado americano.

Na semana passada, a empresa de negociação de commodities Mercuria alertou que essa dinâmica comercial poderia desencadear uma grave crise global de abastecimento no primeiro trimestre do próximo ano, prevendo que o cobre continuaria a atingir patamares sem precedentes.

“A ameaça contínua de tarifas é o fator mais certo para impulsionar o mercado de cobre durante o primeiro semestre do próximo ano”, disse Dan Ghali, estrategista sênior de commodities da TD Securities. “É um poderoso catalisador para novas altas.”

Ele acrescentou que a microestrutura do mercado garante incentivos contínuos para a retirada de cobre dos estoques globais nos próximos meses — drenando inadvertidamente os estoques ou desviando a oferta do mercado mundial, à medida que os EUA armazenam mais metal.

A maior parte do cobre armazenado nos depósitos da LME provém da China — já sujeita a tarifas americanas — e da Rússia, que está proibida de exportar para os EUA. Mas esses estoques podem ser usados para atender à demanda asiática, liberando oferta de países como Chile e Japão para ser redirecionada aos EUA.

Fundamentalmente, o mercado de cobre tem sofrido pressão este ano devido a interrupções em minas do Chile à Indonésia. O mais recente sinal de tensão veio na quarta-feira, quando a Ivanhoe Mines reduziu a previsão de produção de seu enorme complexo de Kamoa-Kakula, na República Democrática do Congo, que ainda se recupera de inundações anteriores. A Glencore — cuja produção caiu 40% desde 2018 — também reduziu sua meta de produção para o próximo ano, embora tenha afirmado que planeja quase dobrar a produção na próxima década.

Os receios em relação à oferta mantiveram os preços do cobre elevados, apesar da procura relativamente mais fraca. O Goldman Sachs prevê um excedente global de cerca de 500 mil toneladas este ano, citando uma "desaceleração significativa" da procura chinesa nos últimos meses.

Ainda assim, analistas do Goldman Sachs — incluindo Auriela Walther e Eoin Dinsmore — observaram que quase todo esse excedente parece estar concentrado nos EUA, enquanto outras regiões estão vendo uma disponibilidade cada vez menor.

Nas negociações realizadas nos EUA na quinta-feira, os contratos futuros de cobre para março recuaram 0,5%, para US$ 5,36 por libra, às 14h17 GMT.