O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, registrando seu maior nível em uma semana frente ao dólar americano. Isso ocorreu após o anúncio dos resultados da reunião de política monetária do Banco do Japão (BoJ), que foram mais restritivos do que o mercado esperava.

O banco central japonês manteve as taxas de juros inalteradas pela terceira reunião consecutiva. No entanto, alertou para o aumento das pressões inflacionárias devido às repercussões da guerra com o Irã e aos altos preços da energia.

A votação para manter as taxas de juros inalteradas foi aprovada por 6 votos a 3, com três membros defendendo um aumento de 25 pontos-base, para a faixa de 1,0%. Essa divisão reforçou as expectativas de uma normalização da política monetária na próxima reunião de junho.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu em relação ao iene em aproximadamente 0,3% para (158,98¥), uma mínima de uma semana, de um preço de abertura de (159,41¥), depois de registrar uma alta de (159,57¥).

O iene encerrou o pregão de segunda-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, marcando sua quinta perda nos últimos seis dias, com as dificuldades nas negociações de paz entre os EUA e o Irã afetando o sentimento do mercado.

Banco do Japão

Em linha com a maioria das expectativas do mercado global, o Banco do Japão manteve na terça-feira sua taxa básica de juros inalterada em 0,75%, seu nível mais alto desde 1995, pela terceira reunião consecutiva.

A decisão foi tomada por 6 votos a 3. Os membros Nakagawa, Takata e Tamura propuseram elevar a meta da taxa de juros de curto prazo de 0,75% para 1,0%, refletindo a preocupação do banco com as pressões inflacionárias decorrentes do conflito no Oriente Médio.

O banco alertou que o crescimento econômico do Japão provavelmente desacelerará, uma vez que os altos preços do petróleo bruto, resultantes da crise no Oriente Médio, devem pressionar os lucros corporativos e a renda real das famílias. O banco observou que salários e preços podem sofrer pressão de alta devido às consequências da guerra com o Irã.

O Banco do Japão reduziu sua previsão de crescimento para o ano fiscal de 2026 de 1% para 0,5% e elevou acentuadamente sua previsão de inflação subjacente de 1,9% para 2,8%.

Taxas de juros japonesas

Após a reunião, a probabilidade de o Banco do Japão aumentar a taxa de juros em 25 pontos-base na reunião de junho subiu de 45% para 75%.

Para refinar ainda mais essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

Kazuo Ueda

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deverá discursar em breve sobre os resultados da reunião de política monetária. Espera-se que seus comentários forneçam evidências mais robustas sobre o futuro da normalização da política monetária e o potencial para aumentos das taxas de juros ao longo do ano.

O dólar canadense valorizou-se em relação ao dólar americano na segunda-feira, e o rendimento dos títulos governamentais de referência também subiu.

O dólar canadense, conhecido como "loonie", subiu 0,5%, sendo negociado a 1,3603 CAD por dólar americano, o equivalente a 73,51 centavos de dólar americano, após oscilar durante a sessão entre 1,3598 e 1,3682.

Os rendimentos dos títulos do governo canadense com vencimento em 10 anos subiram 3 pontos-base, atingindo 3,493%. Em comparação, o rendimento do título de referência similar do governo americano subiu para 4,3236%.

Nos mercados de energia, os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em junho subiram 1,94 dólares, atingindo 96,34 dólares por barril na segunda-feira.

Desde o início da guerra "Fúria Épica" liderada pelos Estados Unidos contra o Irã, dizia-se que um fim definitivo para o conflito não estava em discussão, de modo que o presidente americano Donald Trump não conseguisse atingir seus objetivos declarados no início do confronto. Esses objetivos consistiam na mudança de regime em Teerã, na eliminação definitiva da ameaça nuclear iraniana, na destruição de suas capacidades de mísseis balísticos e no fim do apoio do país a grupos armados aliados na região.

Muitos também acreditavam que Washington falhou de forma notável ao não antecipar a decisão do Irã de fechar a artéria vital do comércio global de petróleo — o Estreito de Ormuz — embora Teerã já tivesse insinuado essa possibilidade há anos. Segundo essa visão, isso colocou os Estados Unidos em uma posição defensiva, forçando-os a impor um bloqueio aos portos iranianos, o que, na prática, significou um cerco naval a toda a região do Golfo, acarretando inúmeros riscos militares e econômicos.

Contudo, contrariamente a essa percepção, a mudança da guerra militar direta para o que pode ser descrito como uma "guerra de pressão econômica" — por meio de sanções e bloqueios — pode ter colocado Washington na posição geopolítica que buscava desde o início, seja por planejamento prévio ou como resultado de desenvolvimentos imprevistos.

Na visão de Trump para a nova ordem mundial, que supostamente se divide em três grandes esferas de influência, os Estados Unidos permanecem como a potência dominante, de acordo com a Estratégia de Segurança Nacional de 2025. Embora Washington concentre sua influência direta no Hemisfério Ocidental, mantém a capacidade de reequilibrar outras regiões para proteger seus interesses.

Nesse contexto, um desses círculos deve ser formado sob a liderança das potências europeias tradicionais — como Grã-Bretanha, França e Alemanha — ou sob a liderança da Rússia, caso esta se torne uma potência dominante no continente. Em ambos os casos, os Estados Unidos mantêm um papel de liderança por meio de alianças existentes ou novos acordos.

O maior desafio, no entanto, reside no terceiro círculo: a China. A preocupação americana aumentou desde 2022, quando a guerra russa na Ucrânia foi vista como um modelo que Pequim poderia tentar replicar em Taiwan, especialmente considerando as declarações do presidente chinês Xi Jinping sobre a prontidão militar até 2027.

Os Estados Unidos enfrentam maior dificuldade em conter a China em comparação com a Europa ou a Rússia, pois não possuem a mesma influência política e econômica sobre ela, e Pequim busca há anos ultrapassar Washington como a maior potência econômica mundial.

No entanto, a China sofre de uma grande fragilidade estrutural: sua forte dependência das importações de energia. Nesse contexto, o Oriente Médio surge como uma fonte primária de petróleo e gás, o que levou Pequim a expandir sua influência na região por meio da Iniciativa Cinturão e Rota, lançada anteriormente, que se baseia na celebração de acordos de longo prazo com países da região em troca de investimentos maciços.

A China reforçou especificamente sua influência tanto no Irã quanto no Iraque, onde controla grande parte de seus setores energéticos. Além disso, a influência regional de Teerã — que se estende pelo chamado "Crescente Xiita" — deu a Pequim uma vantagem adicional na expansão de seu impacto.

A importância estratégica reside no fato de que o controle sobre corredores energéticos vitais, como o Estreito de Ormuz e o Estreito de Bab el-Mandeb, confere imensa influência geopolítica. Desse ponto de vista, Washington acredita que o Irã — e a China, por trás dele — não podem ter permissão para controlar essas vias vitais.

Portanto, o objetivo mais amplo dos Estados Unidos pode ser garantir que o controle sobre esses corredores permaneça fora da influência chinesa, seja por meio de presença militar direta ou de futuros acordos políticos com o Irã.

Essa estratégia não se limita ao Oriente Médio; outras ações americanas indicam um padrão mais amplo que envolve a garantia de passagens estratégicas em todo o mundo, como o espaço GIUK (Groenlândia-Islândia-Reino Unido), o Canal do Panamá e o aumento da influência no Estreito de Malaca e no Mar da China Meridional por meio de parcerias de defesa.

Nesse contexto, analistas acreditam que o objetivo principal não é mais a redução dos preços do petróleo, mas sim garantir o controle geopolítico sobre vias navegáveis vitais, mesmo que isso resulte na manutenção de preços elevados da energia por um longo período.

Alguns especialistas concluem que uma redução significativa nos preços do petróleo só poderá ser alcançada em caso de uma mudança radical no Irã que conceda aos Estados Unidos o controle direto ou indireto sobre o Estreito de Ormuz — um cenário que permanece distante no momento atual.

Os principais índices de Wall Street abriram em leve baixa nesta segunda-feira, com a persistência da incerteza em relação às negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã. Os investidores também se preparam para uma onda de balanços corporativos e para a reunião de política monetária do Federal Reserve ainda esta semana.

O índice Dow Jones Industrial Average caiu 118,5 pontos, ou 0,24%, na abertura, atingindo 49.112,2 pontos, enquanto o S&P 500 recuou 12,4 pontos, ou 0,17%, para 7.152,72 pontos. O Nasdaq Composite também teve queda de 0,15%, ou 37 pontos, fechando em 24.799,637 pontos.

Esse desempenho ocorre em um momento em que os investidores buscam equilibrar o impacto das tensões geopolíticas no Oriente Médio com as expectativas de uma forte temporada de resultados, concentrando-se especificamente nos sinais de política monetária do Federal Reserve dos EUA.

No âmbito corporativo, os investidores aguardam os resultados de cinco das sete empresas que compõem o grupo "Magnificent Seven", o que confere ainda mais importância a uma semana em que o mercado já precificou um crescimento robusto.

Além disso, todas as atenções estão voltadas para a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve na quarta-feira, que pode marcar a última reunião do presidente Jerome Powell antes de Kevin Warsh assumir o cargo em maio.