O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas na segunda-feira, no início da semana, em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar da mínima de 20 meses frente ao dólar americano. A valorização foi impulsionada por compras a partir de níveis mais baixos e sob a vigilância das autoridades japonesas, que confirmaram sua prontidão em tomar as medidas necessárias para proteger a moeda local no mercado cambial.

A moeda americana recuou de seus níveis mais altos em dez meses, enquanto os investidores avaliam os desdobramentos da guerra no Irã, às vésperas de uma semana movimentada de reuniões de bancos centrais em todo o mundo.

O Banco do Japão se reúne ainda esta semana e espera-se que mantenha as taxas de juros praticamente inalteradas, ao mesmo tempo em que fornece mais indícios sobre o rumo da normalização da política monetária japonesa neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar caiu 0,3% em relação ao iene, para ¥159,25, ante o fechamento de sexta-feira de ¥159,70, após atingir a máxima da sessão de ¥159,74.

O iene encerrou o pregão de sexta-feira com queda de cerca de 0,25% em relação ao dólar, registrando sua quarta perda diária consecutiva e atingindo a mínima de 20 meses de ¥159,75 devido às repercussões da guerra com o Irã.

O iene perdeu 1,25% em relação ao dólar na semana passada, marcando sua quarta perda semanal consecutiva, à medida que os investidores se concentravam na compra da moeda americana como um ativo de refúgio preferido.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na sexta-feira que o Japão está pronto para tomar as medidas necessárias para lidar com as flutuações do iene que afetam a vida dos cidadãos. Katayama acrescentou que está em contato próximo com as autoridades americanas em relação às questões cambiais.

Opiniões e análises

Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay em Toronto, afirmou que os formuladores de políticas provavelmente encararão com suspeita o impacto de uma taxa de câmbio mais fraca sobre as despesas de importação, que já estão em ascensão.

Schamotta acrescentou que a pressão sobre as autoridades japonesas para que intervenham em apoio ao iene enfraquecido poderá aumentar nos próximos dias e semanas.

Naomi Fink, estrategista-chefe global da Amova Asset Management, afirmou que, para o Japão, o principal risco não é apenas o aumento dos preços do petróleo, mas também a deterioração das condições comerciais devido aos custos de energia importada e à logística, além da desvalorização do iene e da limitada flexibilidade da política monetária.

Fink acrescentou que os mercados, especialmente o mercado cambial, podem estar subestimando a probabilidade de que essas pressões possam forçar o Banco do Japão a tomar decisões políticas mais difíceis.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,3% na segunda-feira, recuando da máxima de dez meses de 100,54 pontos e caminhando para sua primeira perda nas últimas cinco sessões devido a atividades corretivas e realização de lucros.

Além das vendas para realização de lucros, a moeda americana se desvalorizou no início da semana em relação a uma cesta de moedas globais, enquanto os investidores continuam avaliando os desdobramentos da guerra no Irã, além de aguardarem uma semana movimentada de reuniões de política monetária dos principais bancos centrais.

Pelo menos oito bancos centrais, incluindo o Federal Reserve dos EUA, o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e o Banco do Japão, se reunirão esta semana para determinar as taxas de juros em suas primeiras reuniões de política monetária desde o início do conflito no Oriente Médio.

Carol Kong, estrategista cambial do Commonwealth Bank of Australia, afirmou que a guerra representa riscos negativos para o crescimento econômico e riscos positivos para a inflação, o que significa que as respostas do banco central dependerão em grande parte do contexto atual, especificamente se a inflação está acima, dentro ou abaixo da meta.

taxas de juros japonesas

Os mercados precificam a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião desta semana em 5%, enquanto a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião de abril é de 35%.

Na última pesquisa da Reuters, o Banco do Japão pode aumentar as taxas de juros para 1% em setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em um relatório de pesquisa conjunto que anteriormente consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros japonesa em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo a probabilidade de um aumento da taxa no curto prazo.

O Banco do Japão se reunirá na quarta e quinta-feira desta semana para analisar a evolução econômica do país e determinar os instrumentos monetários adequados para esta fase delicada que a quarta maior economia do mundo enfrenta.

Os preços do ouro caíram na sexta-feira, com o metal precioso registrando a segunda perda semanal consecutiva, pressionado por um dólar forte e por preocupações com a inflação decorrentes da guerra no Irã.

Tai Wong, um comerciante independente de metais, afirmou que, embora o mercado permaneça otimista em relação ao ouro a longo prazo devido a fatores de alocação de ativos, o metal está se aproximando de seus níveis mais baixos desde o início do conflito iraniano, enquanto o dólar sobe para níveis próximos ao seu ponto mais alto em quatro meses.

O dólar americano estava a caminho de registrar ganhos semanais, tornando o ouro cotado em dólares menos acessível para detentores de outras moedas.

Uma nota do Commerzbank indicou que as expectativas de uma política monetária mais restritiva são o principal motivo da pressão sobre os preços do ouro.

Os dados mostraram que o consumo nos EUA aumentou ligeiramente mais do que o esperado em janeiro, o que, juntamente com a inflação subjacente persistentemente alta e a guerra no Oriente Médio, reforçou as expectativas dos economistas de que o Federal Reserve não retomará os cortes nas taxas de juros em curto prazo.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os Estados Unidos atacariam o Irã "com força na próxima semana", após conceder uma isenção parcial de 30 dias que permite a compra de petróleo russo sancionado.

Os preços do petróleo caíram temporariamente, mas mantiveram-se a caminho de ganhos semanais, enquanto as perturbações no Golfo continuam devido ao conflito.

No mercado à vista, o ouro caiu 0,5%, para US$ 5.052,15 por onça, registrando perdas de mais de 2% nesta semana. Os contratos futuros de ouro nos EUA para entrega em abril fecharam em queda de 1,3%, a US$ 5.061,70 por onça.

Os preços do níquel caíram durante as negociações de sexta-feira em meio a preocupações contínuas sobre interrupções no fornecimento do metal em todo o Oriente Médio devido à escalada da guerra entre os Estados Unidos e o Irã.

Os preços do níquel podem subir ainda mais durante o ano corrente, uma vez que o mercado global pode entrar em déficit de oferta, em decorrência das restrições de produção impostas pela Indonésia — o maior produtor mundial —, de acordo com o Macquarie Group.

Em dezembro de 2025, o governo indonésio anunciou cotas mais rigorosas e uma regulamentação mais rígida do fornecimento de níquel para lidar com o excedente global e sustentar os preços que estavam sob pressão. Desde então, os preços do níquel, bem como de produtos relacionados, como ferro-níquel, sulfato de níquel e minério de níquel, aumentaram.

Com a oferta global cada vez mais restrita, os estrategistas da Macquarie, liderados por Jim Lennon, preveem que os preços do níquel continuarão subindo em meio aos preços mais altos dos produtos finais e ao aumento dos custos de produção. O banco observou que o aumento do prêmio local para o minério de níquel na Indonésia levou a um aumento de quase US$ 3.000 nos preços do ferro-níquel, o que sustentou os ganhos na Bolsa de Metais de Londres (LME).

Analistas bancários acreditam que o níquel negociado na Bolsa de Metais de Londres (LME) pode encontrar suporte entre US$ 17.000 e US$ 18.000 por tonelada, uma faixa próxima ao nível em que o metal está sendo negociado atualmente.

riscos de declínio da produção

O banco australiano também indicou que os preços do níquel podem subir ainda mais, já que a produção pode não aumentar este ano devido às restrições da Indonésia, o que poderia levar o mercado global a um déficit de oferta em comparação com as expectativas anteriores de um excedente de cerca de 90.000 toneladas.

A empresa japonesa Sumitomo Metal Mining havia previsto anteriormente que o excedente global de níquel atingiria 256.000 toneladas até 2026.

A escassez de minério de limonita e o colapso de uma barragem de rejeitos de mineração na região de Morowali, na Indonésia, também afetaram negativamente a produção de MHP (precipitado de hidróxido misto) extraído de minérios lateríticos.

O banco acrescentou que qualquer interrupção prolongada no fornecimento de enxofre do Oriente Médio também poderá afetar os planos de produção futuros, além da possibilidade de atrasos em alguns projetos de expansão para nova capacidade de produção.

Durante os meses de janeiro e fevereiro, as estimativas indicam que a produção de ferro-níquel caiu cerca de 10% em relação ao ano anterior, em parte devido à menor qualidade do minério e também porque alguns fornos foram convertidos para produzir mata de níquel, que oferece retornos mais elevados em comparação com o ferro-níquel.

No mercado à vista, os contratos de níquel caíram 2,1%, para US$ 17.100 por tonelada, às 17h14 GMT.

O Bitcoin subiu na sexta-feira, ampliando seus ganhos recentes e registrando seu nível mais alto em uma semana, impulsionado pela esperança de uma regulamentação mais favorável ao setor de criptomoedas nos Estados Unidos, o que ajudou os mercados a superarem as preocupações em relação à guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã.

A maior criptomoeda do mundo subiu cerca de 3%, para US$ 71.529,7, às 01h49, horário do leste dos EUA (05h49 GMT), e caminha para ganhos semanais, enquanto a recente pausa na alta dos preços do petróleo ajudou a dar algum suporte aos mercados.

Espera-se que o Bitcoin registre ganhos semanais de cerca de 6,5%, superando a maioria dos ativos de alto risco, apesar da pressão decorrente da guerra com o Irã.

Os ganhos em criptomoedas ocorreram principalmente depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) anunciaram, na quarta-feira, que cooperariam para estabelecer uma estrutura regulatória mais abrangente para os mercados dos EUA.

Nos termos do acordo, as duas agências indicaram que trabalhariam em conjunto para apresentar uma política federal que inclua uma “estrutura regulatória adequada para criptoativos e tecnologias emergentes”. A iniciativa, denominada “Iniciativa de Coordenação Conjunta”, visa estabelecer protocolos formais para o compartilhamento de dados, simplificar os requisitos de relatórios e acabar com os procedimentos regulatórios distintos relacionados a criptomoedas entre as duas agências.

Embora o acordo não seja juridicamente vinculativo, ele aumentou o otimismo quanto à possibilidade de estabelecer um arcabouço regulatório mais claro para o setor de ativos digitais. Isso está em consonância com as promessas do presidente dos EUA, Donald Trump, de proporcionar maior clareza regulatória para o setor após nomear líderes favoráveis às criptomoedas em ambas as agências.

As preocupações com a guerra afetam a disposição para correr riscos.

Apesar da valorização, os ganhos do Bitcoin ainda parecem frágeis, especialmente após a moeda ter experimentado forte volatilidade na sequência de uma série de colapsos repentinos do mercado no final de 2025.

O apetite por risco nos mercados globais também permaneceu fraco, com as bolsas de valores enfrentando forte pressão de venda devido às preocupações dos investidores com as consequências da guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã.

O impacto inflacionário da guerra é uma das principais preocupações, visto que as contínuas perturbações nos mercados de petróleo podem impulsionar os preços do petróleo bruto, alimentando um aumento da inflação global. Isso poderia levar os principais bancos centrais a adotarem políticas monetárias mais restritivas, um cenário que normalmente não favorece as criptomoedas e os ativos especulativos.

Altcoins crescem junto com o Bitcoin

Outras criptomoedas também acompanharam a valorização do Bitcoin. O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 3,9%, para US$ 2.109,48, enquanto o Ripple teve alta de cerca de 3,6%, para US$ 1,4218.