Os preços da prata subiram no mercado europeu na sexta-feira, ampliando os ganhos pelo terceiro dia consecutivo, ultrapassando a barreira psicológica de US$ 42 a onça pela primeira vez desde 2011, marcando uma nova máxima de 14 anos e caminhando para um quarto ganho semanal consecutivo.

Uma série de dados fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA, juntamente com números moderados de inflação nos EUA, aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em 25 pontos-base na próxima semana.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: a prata subiu 2,2% para US$ 42,47, o maior valor desde setembro de 2011, do nível de abertura de US$ 41,57, com uma mínima de US$ 41,40.

• No fechamento de quinta-feira, a prata ganhou 1,0% em sua segunda alta diária consecutiva, apoiada pelas quedas do dólar e dos rendimentos dos EUA.

Negociação semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, a prata subiu cerca de 3,5% até agora, caminhando para seu quarto ganho semanal consecutivo.

Esses ganhos semanais são atribuídos à forte demanda por metais preciosos como um porto seguro, em meio a crescentes preocupações sobre o aumento dos níveis de dívida global e crescentes tensões geopolíticas no Oriente Médio e na Europa Oriental.

Taxas de juros dos EUA

• Os pedidos semanais de auxílio-desemprego aumentaram na semana passada, confirmando um enfraquecimento significativo no mercado de trabalho. Isso ocorreu após o relatório de emprego dos EUA divulgado na sexta-feira passada, que indicou que o crescimento do emprego quase estagnou em agosto, juntamente com uma taxa de desemprego mais alta.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro está atualmente estimada em 100%, enquanto a chance de um corte de 50 pontos-base é de 7,5%.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em outubro também está totalmente precificada em 100%, com a chance de um corte de 50 pontos-base estável em 6%.

• O Federal Reserve se reunirá na próxima semana para discutir ajustes de política monetária em linha com os desenvolvimentos econômicos dos EUA, com um corte de 25 pontos-base na taxa amplamente esperado.

Demanda Chinesa

A atividade industrial na China superou as expectativas em agosto, registrando seu ritmo de crescimento mais rápido em cinco meses, de acordo com dados recentes divulgados em Pequim, no mais recente sinal de melhora da atividade econômica no maior consumidor mundial de metais e commodities.

O Bitcoin subiu na sexta-feira, após ganhos em ativos de risco em meio a apostas constantes de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros na próxima semana.

No entanto, os ganhos em criptomoedas, especialmente Bitcoin, foram limitados por dúvidas crescentes sobre a viabilidade de empresas que detêm grandes reservas de Bitcoin, depois que a Strategy (anteriormente MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) foi rejeitada para inclusão no índice S&P 500 no início deste mês.

O Bitcoin continuou sendo negociado em uma faixa estreita abaixo de US$ 120.000. A maior criptomoeda do mundo valorizou-se 1,2%, para US$ 115.604,3 às 01h56 ET (05h56 GMT). Ao longo da semana, subiu 4,9%, com alguns compradores retornando após a queda em relação às máximas recordes de meados de agosto.

JPMorgan Chase: Rejeição da inclusão da Estratégia é um golpe para as reservas corporativas de Bitcoin

O JPMorgan disse que a rejeição da Strategy pelo comitê do S&P 500 representou um grande revés para a abordagem de empresas que detêm grandes reservas de Bitcoin.

“Isso indica que o comitê está preocupado em incluir empresas como a MicroStrategy, que são efetivamente fundos de investimento em Bitcoin, no índice”, escreveram analistas em nota esta semana.

A forte valorização da empresa, devido à sua enorme exposição ao Bitcoin, permitiu que ela fosse incluída em outros índices, incluindo o Nasdaq 100 e o Russell 2000 no ano passado. Isso atraiu mais compras de ações, à medida que os fundos de índice ajustavam suas posições em conformidade.

Mas o JPMorgan acrescentou que a tendência pode ter "atingido seus limites", observando que a rejeição também ocorreu em meio à fadiga dos investidores no setor de tesouraria corporativa, levantando mais questões sobre a sustentabilidade do modelo da Strategy no longo prazo.

Embora as ações da empresa tenham superado em muito o Bitcoin em 2024, o mesmo não ocorreu em 2025; as ações da Strategy acumulam alta de 8,6% no acumulado do ano, em comparação com um ganho de quase 24% do Bitcoin. A empresa continua sendo a maior detentora institucional de Bitcoin do mundo, com mais de 600.000 tokens em suas reservas.

Preços das criptomoedas hoje: ganhos amplos com apostas em cortes nas taxas do Fed

As criptomoedas em geral subiram na sexta-feira, impulsionadas pelo renovado apetite ao risco em meio a apostas em um corte de juros pelo Fed na próxima semana. As altcoins também caminhavam para uma semana forte, após várias semanas de perdas acentuadas.

As apostas em cortes de juros persistiram, embora os dados do IPC dos EUA tenham mostrado que a inflação permaneceu elevada em agosto, com as novas tarifas do presidente Donald Trump entrando em vigor.

Mas os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego mostraram fraqueza contínua no mercado de trabalho, aumentando as expectativas de flexibilização monetária do Fed.

Dados do CME FedWatch mostraram que os mercados precificam uma chance de 94,6% de um corte de 25 pontos-base na reunião do Fed de 16 e 17 de setembro, contra uma chance de 5,4% de um corte de 50 pontos-base.

Cortes de taxas são normalmente vistos como um suporte para ativos de risco, como criptomoedas, pois aumentam a liquidez e incentivam maiores fluxos especulativos.

Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 2,6% para US$ 4.552,31 e subiu 6,6% nesta semana.

O XRP subiu 2,2% para US$ 3,0658, ganhando 8,8% nesta semana.

Cardano subiu 1,8% e Solana saltou 6,7%.

Entre as moedas meme, a Dogecoin subiu 5%, enquanto o $TRUMP avançou cerca de 0,9%.

Os preços do petróleo permaneceram estáveis na sexta-feira, já que preocupações com excesso de oferta e fraca demanda nos EUA foram compensadas por riscos de interrupções no fornecimento decorrentes de conflitos no Oriente Médio e na Ucrânia.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 42 centavos, ou 0,6%, para US$ 66,79 o barril, às 10h20 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) avançou 31 centavos, ou 0,5%, para US$ 62,68. Tanto o Brent quanto o WTI haviam caído 1,7% e 2%, respectivamente, na quinta-feira.

Olle Hvalbye, analista da SEB Research, disse em nota: “O petróleo Brent está praticamente inalterado esta semana, mas após uma volatilidade notável (…) refletindo o cabo de guerra em curso no mercado entre os riscos de crescente excesso de oferta e incerteza geopolítica persistente, bem como margens resilientes de produtos refinados.”

Um relatório mensal da Agência Internacional de Energia (AIE) indicou na quinta-feira que o fornecimento global de petróleo aumentará mais rápido do que o esperado neste ano, impulsionado pelo aumento da produção da OPEP+, a aliança da OPEP e parceiros como a Rússia.

No entanto, o próprio relatório da OPEP divulgado mais tarde naquele mesmo dia manteve previsões relativamente otimistas para o crescimento da demanda por petróleo neste ano e no próximo, reafirmando que a economia global permanece em uma trajetória de crescimento sólida.

John Evans, analista da PVM Oil Associates, disse que, embora ainda existam riscos de queda nos preços do petróleo, fatores como a restrição no mercado de destilados médios, os estoques contínuos da China e possíveis sanções à Rússia e sanções secundárias aos seus clientes continuam a dar suporte ao mercado.

Na sexta-feira, o porto russo de Primorsk, no noroeste — um dos maiores centros de exportação de petróleo bruto e combustível — foi atacado por drones, provocando um incêndio em uma embarcação e em uma estação de bombeamento, de acordo com o governador regional.

Do lado da oferta, o Grupo Adani da Índia, maior operador portuário privado do país, proibiu a entrada de navios sob sanções ocidentais em todos os seus portos, de acordo com três fontes e documentos vistos pela Reuters. Essa decisão pode restringir os fluxos de petróleo russo.

A Índia é o maior comprador de petróleo russo transportado por via marítima, a maior parte do qual é transportado em petroleiros sujeitos a sanções da União Europeia, dos EUA e do Reino Unido.

O dólar registrou um ligeiro ganho na sexta-feira após cair na sessão anterior, já que um aumento nos pedidos de seguro-desemprego nos EUA e um aumento modesto na inflação mantiveram os investidores focados nas próximas decisões do Federal Reserve sobre cortes nas taxas de juros na próxima semana e além.

O índice do dólar subiu 0,1%, para 97,66, após encerrar uma sequência de dois dias de ganhos na quinta-feira, embora continue no caminho para um segundo declínio semanal consecutivo.

Os dados de quinta-feira mostraram o maior aumento semanal em novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA em quatro anos, ofuscando os dados de inflação de agosto, que mostraram que os preços subiram no ritmo mais rápido em sete meses, mas permaneceram modestos e amplamente em linha com as expectativas.

Embora esses dados mistos possam adicionar algumas complicações para os formuladores de políticas na próxima reunião do Fed, a atenção dos investidores continua fixada principalmente no caminho dos cortes nas taxas.

Dominic Bunning, chefe de estratégia cambial do G10 na Nomura, disse: “O obstáculo para cortes mais rápidos nas taxas de juros é a fraqueza do mercado de trabalho, desde que a inflação permaneça sob controle. Acredito que a probabilidade de um corte de 50 pontos-base na próxima semana ainda é muito baixa.”

Os mercados futuros estão precificando um corte quase certo de 25 pontos-base na reunião de 17 de setembro. No entanto, os operadores reduziram as apostas em um corte maior, de 50 pontos-base, com as expectativas mudando para uma trajetória de flexibilização mais modesta antes do final do ano, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Em títulos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu dois pontos-base, para 4,0338%, de 4,011% no fechamento anterior, após chegar perto de cair abaixo de 4% na quinta-feira pela primeira vez desde abril.

No mercado de câmbio:

O euro ficou em US$ 1,1727 após subir ontem, já que os investidores reduziram as apostas em novos cortes do Banco Central Europeu, com as expectativas ficando abaixo de 50% depois que o banco adotou um tom relativamente otimista sobre as perspectivas econômicas.

O BCE manteve sua principal taxa de juros em 2% pela segunda reunião consecutiva, com a presidente Christine Lagarde dizendo que a economia está "em uma boa posição" e os riscos estão mais equilibrados.

Os mercados aguardam a revisão das finanças públicas francesas pela Fitch na noite de sexta-feira, após o voto de confiança de 8 de setembro. Analistas do Citi disseram que o modelo de dívida soberana da agência pode indicar uma ligeira melhora, e que um rebaixamento manual significaria que a Fitch prevê uma nova mudança no equilíbrio de poder em favor dos tomadores de empréstimo em relação aos credores desde sua última revisão da primavera.

Em relação ao iene japonês, o dólar subiu 0,4%, para 147,76, depois que os governos dos EUA e do Japão emitiram uma declaração conjunta enfatizando que as taxas de câmbio devem ser determinadas pelo mercado e que volatilidade excessiva e movimentos desordenados são indesejáveis.

A libra esterlina caiu 0,2%, para US$ 1,3545, depois que dados mostraram que a economia do Reino Unido estagnou em julho.

O yuan offshore ficou em 7,1219 por dólar, queda de 0,1%.

O dólar australiano caiu ligeiramente para US$ 0,665, mas permaneceu perto da máxima de 10 meses.