Os preços do Ethereum subiram ligeiramente nas negociações de quarta-feira, ampliando os ganhos em meio a compras institucionais e fortes entradas em fundos negociados em bolsa listados nos EUA.

Preocupações com a independência do Fed pesam sobre o apetite ao risco

Trump anunciou na terça-feira que havia demitido Lisa Cook imediatamente devido a alegações de "fraude hipotecária", acusando-a de fornecer informações enganosas sobre sua situação de moradia em documentos de empréstimo de 2021.

As alegações foram encaminhadas ao Departamento de Justiça pela Agência Federal de Financiamento Habitacional, mas Cook as negou e chamou sua remoção de "ilegal".

Seu advogado, Abbe Lowell, disse que entraria com uma ação judicial contra a administração, argumentando que a demissão não tem base legal e viola a Lei da Reserva Federal, que estipula que os membros do conselho só podem ser removidos "por justa causa".

Os mercados estão agora reavaliando a trajetória das taxas de juros, com chances crescentes de cortes em curto prazo, embora a incerteza de longo prazo persista sobre a independência institucional e os desafios legais.

Trump Media e Crypto.com lançam empresa de tesouraria de criptomoedas

O Trump Media & Technology Group (listado na Nasdaq sob o nome DJT) e a Crypto.com disseram na terça-feira que lançariam uma empresa de tesouraria de criptomoedas apoiada por uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC), com o objetivo de agregar tokens Cronos (CRO), de acordo com divulgações oficiais e anúncios da empresa.

O novo empreendimento, que será chamado de Trump Media Group CRO Strategy, será reestruturado como uma fusão com a Yorkville Acquisition Corp e listado na Nasdaq.

Os planos de financiamento inicial incluem cerca de 1 bilhão de dólares em tokens CRO, 200 milhões de dólares em dinheiro, 220 milhões de dólares em warrants e uma linha de crédito de 5 bilhões de dólares de uma afiliada da Yorkville.

Como parte do acordo, a Trump Media pretende comprar cerca de 105 milhões de dólares em tokens CRO, enquanto a Crypto.com investirá no capital da Trump Media.

ETFs de Ethereum

Os ETFs de Ethereum listados nos EUA registraram entradas positivas pelo terceiro dia consecutivo, com entradas líquidas de cerca de 443,9 milhões de dólares na segunda-feira.

De acordo com dados do SoSoValue, o fundo ETHA da BlackRock liderou as entradas diárias, atraindo mais de 314,9 milhões de dólares, seguido pelo FETH da Fidelity com 87,4 milhões de dólares.

Outros fundos, incluindo os da Bitwise, 21Shares, Invesco e Mini Ethereum Trust da Grayscale, também registraram entradas, reforçando o impulso em torno do Ethereum.

Notavelmente, as entradas em ETFs de Ethereum na segunda-feira foram mais que o dobro daquelas em ETFs de Bitcoin, refletindo uma clara mudança institucional em direção ao Ethereum como um ativo de investimento promissor.

Enquanto isso, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma probabilidade de 86% de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na reunião de setembro.

Os dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o indicador de inflação preferido do Fed, serão divulgados na sexta-feira.

Ethereum

Em termos de negociação, o Ethereum subiu 0,3%, para 4.558,5 dólares às 20:21 GMT na CoinMarketCap.

De acordo com um relatório recente de uma afiliada da NBC em Montana intitulado "Drill, Baby, Drill", os preços da gasolina nos EUA podem cair abaixo de 3 dólares o galão até o final de 2025. O relatório vincula o recente declínio nos preços da gasolina às políticas pró-energia do presidente Trump.

O artigo começa: “A produção de petróleo e gás teve recentemente um aumento acentuado graças às políticas pró-energia do presidente Donald Trump”.

Antes de avaliar as tendências recentes de produção, vale a pena rever os principais eventos que moldaram a produção de petróleo dos EUA nos últimos 24 anos.

Durante a presidência de George W. Bush, a produção de petróleo continuou o declínio gradual iniciado no início da década de 1970. Mas os produtores estavam aperfeiçoando a combinação de perfuração horizontal e fraturamento hidráulico, o que logo levou ao "boom do xisto". Os preços do petróleo subiram constantemente, atingindo 100 dólares o barril em fevereiro de 2008, criando um forte incentivo para o fracking.

A presidência de Barack Obama testemunhou a maior expansão da produção de petróleo e gás da história dos EUA. Apesar de ser vista como hostil aos combustíveis fósseis, a tecnologia e as forças de mercado impulsionaram a produção significativamente. Uma exceção ocorreu no final de 2014, quando a Arábia Saudita liderou a OPEP no aumento da oferta, apesar da queda dos preços, para superar os produtores de xisto dos EUA, desencadeando um colapso de mais de US$ 100 para menos de US$ 30 por barril em 2015-16. Os produtores de xisto se adaptaram, cortaram custos e sobreviveram. No final de 2016, a OPEP mudou de rumo, formando a histórica aliança OPEP+ com a Rússia e outros países para reduzir a produção e restaurar os preços, o que ajudou a produção americana a se recuperar.

Quando Donald Trump assumiu o cargo em janeiro de 2017, a produção de petróleo dos EUA voltou a crescer, superando o recorde mensal de produção de 1970 em outubro de seu primeiro ano. Trump implementou políticas pró-petróleo, mas os cortes da OPEP+, que elevaram os preços, foram o fator dominante por trás da retomada do crescimento. Muitas vezes, ignora-se que os preços mais altos do petróleo significaram que os preços médios da gasolina nos EUA, na verdade, subiram durante os três primeiros anos de Trump no cargo — até a pandemia de COVID-19.

A pandemia deixou os preços do petróleo brevemente negativos e cortou a produção dos EUA em 3 milhões de barris por dia entre abril e maio de 2020. Essa foi a única vez durante o primeiro mandato de Trump em que a gasolina caiu abaixo de 2 dólares o galão.

Quando Joe Biden assumiu o cargo em janeiro de 2021, a produção de petróleo havia se recuperado para 11,2 milhões de barris por dia, ainda 1,8 milhão abaixo dos máximos pré-pandemia. O crescimento foi retomado no segundo ano de Biden, com produção recorde de petróleo e gás em seus dois últimos anos. A invasão da Ucrânia pela Rússia elevou os preços e estimulou a produção dos EUA, ressaltando a importância das forças globais sobre a política interna.

Nos últimos 24 anos, fatores macro — como fraturamento hidráulico, decisões da OPEP+, choques climáticos e ciclos de demanda — superaram as políticas presidenciais na formação da produção e dos preços.

Segundo mandato de Trump e tendências para 2025

Comparando os primeiros sete meses do segundo mandato de Trump com os anos de Biden, os dados não mostram nenhum aumento repentino. A produção em fevereiro de 2025 se recuperou de uma queda relacionada ao clima, semelhante às recuperações anteriores sob Biden. As máximas mensais em 2023 e 2024 sob Biden superaram os recordes pré-pandemia de Trump, e 2025 caminha para outro recorde anual, embora o crescimento esteja desacelerando. A contagem de sondas diminuiu este ano, contradizendo as alegações de um boom na perfuração.

O gás natural mostra uma trajetória ascendente de longo prazo semelhante, sem aceleração repentina em 2025.

Por que os preços da gasolina estão caindo?

Os preços da gasolina estão em baixa este ano, principalmente devido à queda dos preços globais do petróleo. A oferta está aumentando: a OPEP+ descontinuará totalmente seus cortes voluntários de 2,2 milhões de barris por dia até setembro de 2025, um ano antes do planejado. Enquanto isso, EUA, Brasil e Guiana estão aumentando a produção. A oferta global deve aumentar em 2,5 milhões de barris por dia em 2025, superando a demanda.

Do lado da demanda, o consumo decepcionou na China, Índia e Brasil, enquanto a demanda da OCDE está estável, com o Japão atingindo mínimas em várias décadas e o crescimento do PIB dos EUA desacelerando para apenas 1,4%.

Os estoques aumentaram por cinco meses consecutivos, atingindo uma alta de 46 meses de 7,8 bilhões de barris em todo o mundo — evidência clássica de excesso de oferta, muitas vezes precedendo quedas de preços.

Conclusão

A queda atual nos preços da gasolina não é resultado das ações de um único político, mas sim de um aumento global na oferta em detrimento da fraca demanda. Historicamente, os preços mais baixos do petróleo foram uma clara vitória para os EUA, quando este era o maior importador mundial. Mas hoje, como exportador líquido, os EUA enfrentam um impacto misto: gasolina mais barata para os consumidores, mas receitas mais fracas para um setor-chave e déficits comerciais mais amplos.

Em suma, os preços da gasolina são moldados pela oferta global, demanda e tendências de investimento, não pelos slogans da Casa Branca. Alegações políticas simplificam demais; a história real é maior, global e muito mais complexa.

Os índices de ações dos EUA subiram na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam atentamente a divulgação dos lucros da Nvidia.

Mais tarde hoje, após o fechamento do mercado, a Nvidia divulgará seus resultados, com expectativas de um aumento de 51% na receita anual, para 52,96 bilhões de dólares.

As preocupações sobre a independência do Federal Reserve permanecem depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu a membro do conselho do Fed, Lisa Cook.

Em termos de negociação, o índice Dow Jones Industrial Average subiu 0,3% (equivalente a 111 pontos), para 45.529 pontos, às 16h42 GMT, enquanto o S&P 500, mais amplo, avançou 0,2% (equivalente a 10 pontos), para 6.476 pontos. O Nasdaq Composite avançou 0,1% (equivalente a 22 pontos), para 21.566 pontos.

Os preços do cobre caíram na quarta-feira, encerrando uma sequência de quatro sessões de ganhos, pressionados por um dólar mais forte, estoques crescentes e preocupações com a demanda na China, o maior consumidor mundial de metais.

O contrato de referência de três meses na London Metal Exchange (LME) caiu 0,7%, para 9.772 dólares a tonelada métrica nas negociações oficiais, após atingir uma máxima de duas semanas de 9.862 dólares na terça-feira.

Ainda assim, o cobre na LME subiu 11% este ano, recuperando-se de uma mínima de mais de 16 meses de 8.105 dólares no início de abril.

Eva Manthey, analista de commodities do ING, disse: “A demanda chinesa está mostrando sinais de desaceleração, em meio aos ventos contrários que a economia enfrenta, incluindo tarifas e um setor imobiliário em dificuldades”.

Os dados chineses foram mistos, mostrando que os lucros do setor industrial caíram pelo terceiro mês consecutivo em julho, em meio à fraca demanda e à contínua deflação dos preços ao produtor. No entanto, a queda foi menor do que em maio e junho, enquanto os lucros do setor manufatureiro subiram 6,8%.

Alastair Munro, estrategista sênior de metais básicos da Marex, observou que a melhora pode ser resultado de uma campanha governamental de dois meses para conter o excesso de capacidade industrial, inclusive na área de metais. Ele acrescentou: "Os preços dos metais estão se mantendo bem, dado o ambiente macroeconômico fraco e o dólar mais forte."

Um dólar mais forte também pesou sobre os metais depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu Lisa Cook, membro do conselho do Federal Reserve, renovando as preocupações dos investidores sobre a independência do banco central.

A valorização da moeda americana torna os metais cotados em dólar mais caros para compradores que usam outras moedas.

O aumento dos estoques nos armazéns registrados na LME e na bolsa Comex dos EUA também pressionou o sentimento do mercado. Os dados de quarta-feira mostraram que os estoques de cobre na LME aumentaram em mais 1.100 toneladas, elevando o aumento desde o final de junho para 72%, para 156.100 toneladas. Os estoques na Comex quase triplicaram desde o início do ano.

Entre outros metais, o alumínio na LME caiu 0,8%, para 2.616 dólares a tonelada, o zinco caiu 1%, para 2.785 dólares, o níquel deslizou 1,1%, para 15.120 dólares, enquanto o chumbo subiu 0,2%, para 1.992,50 dólares, e o estanho ganhou 0,8%, para 34.465 dólares.