O dólar americano atingiu seu nível mais alto em seis semanas na quarta-feira, à medida que os investidores passaram a acreditar que as taxas de juros podem precisar subir para combater a inflação impulsionada pela guerra com o Irã.

A incerteza sobre quando o conflito poderá terminar intensificou as preocupações com a inflação e desencadeou uma onda de vendas generalizada nos mercados globais de títulos, elevando o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 30 anos ao seu nível mais alto desde 2007.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os Estados Unidos podem ter que lançar outro ataque contra o Irã, embora também tenha indicado que Teerã deseja chegar a um acordo para encerrar a guerra, que efetivamente bloqueou o vital Estreito de Ormuz, elevando drasticamente os preços da energia e desestabilizando os mercados globais.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, subiu 0,1%, atingindo seu nível mais alto desde 7 de abril, a 99,47 pontos. O índice acumula alta de mais de 1,3% em maio, impulsionado pela demanda por ativos de refúgio e pela crescente expectativa do mercado em relação a um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve antes do final do ano.

Entretanto, o euro caiu para a mínima de seis semanas, atingindo US$ 1,158, uma queda de 0,16%, enquanto a libra esterlina recuou 0,07%, para US$ 1,338, próximo à mínima de seis semanas alcançada no início desta semana.

O dólar australiano, frequentemente visto como um indicador do apetite global por risco, apresentou pouca variação, cotado a US$ 0,711, após uma queda de 0,9% na terça-feira.

Dados da ferramenta FedWatch da CME mostraram que os investidores agora precificam uma probabilidade superior a 50% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros até dezembro, marcando uma forte reversão em relação às expectativas pré-guerra, que apontavam para dois cortes nas taxas.

Os investidores aguardam agora a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, ainda hoje, em busca de novas pistas sobre as perspectivas da política monetária.

Analistas afirmaram que o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tem sido o principal fator por trás da valorização do dólar.

“Há espaço para que os rendimentos subam”, disse Derek Halpenny, chefe de pesquisa para mercados globais da EMEA no MUFG.

Ele acrescentou: "Embora ainda acreditemos que o Fed irá apertar a política monetária em um ritmo mais lento do que muitos outros bancos centrais do G10, os preços de mercado permanecem relativamente baixos nesta fase, especialmente com o aumento do risco de outro pico nos preços do petróleo bruto."

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 1,1%, para cerca de US$ 110 por barril, mas os preços permanecem mais de 50% acima dos níveis observados no final de fevereiro, antes do início da guerra.

Preocupações renovadas em relação ao iene japonês.

A valorização do dólar fez com que o iene japonês voltasse a se aproximar do patamar de 160 ienes por dólar, o limite que levou as autoridades japonesas a intervir nos mercados cambiais no mês passado pela primeira vez em quase dois anos.

Segundo fontes da Reuters, Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para tentar conter a queda do iene, embora o impacto dessas intervenções tenha se mostrado de curta duração.

O iene estava sendo negociado a 159,01 por dólar, enquanto os investidores analisavam os comentários do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent.

Bessent disse à Reuters na terça-feira que confiava que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, "faria o que fosse necessário" se lhe fosse concedida independência suficiente em relação ao governo japonês, sinalizando o desejo de Washington de ver novos aumentos nas taxas de juros por parte do Banco do Japão.

“No curto prazo, a volatilidade excessiva continua sendo o fator principal, enquanto o nível de 160-161 permanece como a linha que os mercados estão observando”, disse Christopher Wong, estrategista de câmbio do OCBC Bank.

Ele acrescentou: “Os riscos de intervenção podem tornar os mercados mais cautelosos em relação à continuidade das compras de dólar-iene, mas, a menos que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar em geral se desvalorizem, qualquer ação oficial provavelmente apenas desaceleraria a alta temporariamente, em vez de reverter completamente a tendência.”

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quarta-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em quase dois meses, pressionados pelo dólar americano mais forte e pela alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro, que superaram o impacto das esperanças de um acordo de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

Com o aumento das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve, cresceram as expectativas de que o Fed possa elevar as taxas de juros pelo menos uma vez este ano. Os investidores também aguardam a divulgação da ata da última reunião de política monetária dos EUA, ainda hoje, em busca de mais pistas sobre as perspectivas para as taxas de juros.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 0,65%, para US$ 4.453,60 por onça, o menor nível desde 30 de março, após abrir a US$ 4.482,19 e atingir uma alta intradia de US$ 4.508,87.

• No fechamento de terça-feira, o ouro perdeu 1,9%, marcando sua quinta queda nas últimas seis sessões em meio à escalada das tensões no Oriente Médio.

O dólar americano

O índice do dólar americano subiu cerca de 0,2% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro em barras denominado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

O dólar continua a receber um claro apoio dos rendimentos mais elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que os investidores apostam cada vez mais que a Reserva Federal aumentará as taxas de juro pelo menos uma vez este ano.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos permaneceu próximo de seu nível mais alto em mais de um ano na quarta-feira, aumentando o custo de oportunidade de manter ouro, que não gera rendimento.

Desenvolvimentos na guerra do Irã

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que "acabaria com a guerra com o Irã muito rapidamente", expressando confiança na resolução do conflito.

• O vice-presidente JD Vance anunciou que os Estados Unidos e o Irã fizeram "progressos muito significativos" em suas negociações em andamento.

• O progresso diplomático ocorre depois que Trump revelou oficialmente que um ataque militar planejado em grande escala contra Teerã foi adiado após um pedido direto dos líderes da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e do Catar, a fim de dar aos esforços de mediação uma última janela de “dois ou três dias”.

taxas de juros dos EUA

• Kevin Warsh tomará posse como presidente do Federal Reserve na sexta-feira.

• A presidente do Federal Reserve da Filadélfia, Anna Paulson, afirmou que o nível atual das taxas de juros continua adequado por enquanto, ajudando a reduzir a inflação, embora as pressões sobre os preços permaneçam elevadas.

Paulson acrescentou que é "saudável" para os investidores começarem a considerar cenários que possam exigir novos aumentos nas taxas de juros.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 45% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em dezembro, acima dos pouco mais de 16% registrados no início de maio.

• Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 99% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de junho, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de apenas 1%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando atentamente a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, às 18h GMT.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ouro está perdendo força à medida que os rendimentos aumentam e o dólar se recupera em meio a expectativas cada vez mais agressivas em relação à política do Federal Reserve.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 2 toneladas métricas na terça-feira, reduzindo o total para 1.036,85 toneladas métricas, o menor nível em uma semana.

A libra esterlina valorizou-se ligeiramente nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, entrando em território positivo frente ao dólar americano, à medida que a moeda americana desacelerou após recentes comentários da Casa Branca sobre o progresso nas negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

Os principais meios de comunicação britânicos noticiaram que o primeiro-ministro Keir Starmer decidiu renunciar ao cargo em resposta à crescente pressão e a uma ampla revolta interna liderada por parlamentares do Partido Trabalhista, que está no poder.

Os investidores aguardam ainda hoje os dados cruciais da inflação no Reino Unido referentes a abril, a fim de reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros britânicas.

Visão geral de preços

• GBP/USD hoje: A libra esterlina subiu menos de 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,3407, após ter aberto o dia a US$ 1,3396 e atingido uma mínima intradia de US$ 1,3378.

• A libra esterlina perdeu 0,3% em relação ao dólar na terça-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sessão anterior, durante uma recuperação após atingir a mínima de seis semanas de US$ 1,3303.

O dólar americano

O índice do dólar americano recuou menos de 0,1% na quarta-feira, saindo de uma alta de seis semanas de 99,43 pontos, refletindo um impulso mais lento da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais principais.

Além da realização de lucros, o dólar se desvalorizou após comentários recentes do presidente Donald Trump e do vice-presidente JD Vance sobre os desdobramentos das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

Trump afirmou que "acabaria com a guerra com o Irã muito rapidamente", expressando confiança na resolução do conflito, enquanto o vice-presidente JD Vance disse que os Estados Unidos e o Irã haviam feito "progressos muito significativos" em suas negociações em andamento.

Hoje, os mercados aguardam a divulgação da ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve, que deverá fornecer indícios mais concretos sobre a possibilidade de novos aumentos nas taxas de juros dos EUA para combater as crescentes pressões inflacionárias.

Desenvolvimentos políticos

Os principais meios de comunicação britânicos noticiaram que o primeiro-ministro Keir Starmer decidiu renunciar em resposta à intensa pressão política e a uma crescente rebelião liderada por membros do Partido Trabalhista, que está no poder.

Espera-se um comunicado oficial ou uma conferência de imprensa de Starmer nas próximas horas, detalhando a sua demissão e o cronograma de transição.

A mudança ocorreu depois que parlamentares trabalhistas supostamente rejeitaram suas últimas tentativas de permanecer no poder e o culparam totalmente pela derrota histórica e severa do partido nas recentes eleições locais.

taxas de juros britânicas

• O Fundo Monetário Internacional afirmou na segunda-feira que o Banco da Inglaterra não precisa aumentar as taxas de juros e pode, em vez disso, precisar reduzi-las.

• As cotações de mercado para um aumento da taxa de juros do Banco da Inglaterra na reunião de junho permanecem estáveis em torno de 45%.

dados de inflação do Reino Unido

Para reavaliar as expectativas atuais em relação às taxas de juros, os investidores aguardam a divulgação dos principais indicadores de inflação do Reino Unido referentes a abril, ainda hoje, dados que devem influenciar significativamente as perspectivas da política monetária do Banco da Inglaterra.

Às 06:00 GMT, os dados do índice geral de preços ao consumidor devem mostrar uma inflação anual de 3,0% em abril, abaixo dos 3,3% registrados em março, enquanto o núcleo do IPC deve desacelerar para 2,6% ao ano, ante 3,1% anteriormente.

Perspectivas para a libra esterlina

Na Economies.com, prevemos que, se os dados da inflação no Reino Unido ficarem abaixo das expectativas do mercado, a probabilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em junho diminuirá, exercendo pressão adicional de baixa sobre a libra esterlina.

O iene japonês se fortaleceu nas negociações asiáticas de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, registrando seu primeiro ganho em oito sessões frente ao dólar americano, com os investidores aproveitando as oportunidades de compra a preços mais baixos, enquanto as autoridades monetárias japonesas monitoravam de perto o importante patamar de ¥160.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse estar confiante de que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, faria "tudo o que fosse necessário" se lhe fosse concedida independência suficiente pelo governo japonês, sinalizando a preferência de Washington por novos aumentos nas taxas de juros pelo banco central japonês.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: O dólar caiu 0,15% em relação ao iene, para ¥158,84, após ter aberto o dia em ¥159,08 e atingido uma máxima intradia de ¥159,11.

• O iene fechou a terça-feira em queda de 0,2% em relação ao dólar, registrando sua sétima perda diária consecutiva, e atingiu a mínima de três semanas de ¥159,25 em meio à contínua avaliação dos desdobramentos em torno da guerra com o Irã.

autoridades japonesas

As autoridades japonesas estão monitorando de perto os movimentos no mercado cambial interno, especialmente com a desvalorização do iene em direção ao nível crítico de ¥160 por dólar, amplamente considerado o limite que poderia desencadear outra intervenção oficial.

Fontes disseram à Reuters que Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para conter a queda do iene, embora a recuperação da moeda tenha se mostrado efêmera. Recentemente, o iene se desvalorizou para ¥159,25 por dólar americano, seu menor nível desde 30 de abril.

O dólar americano

O índice do dólar americano recuou menos de 0,1% na quarta-feira, saindo de uma alta de seis semanas de 99,43 pontos, refletindo uma desaceleração nos ganhos generalizados do dólar em relação às principais moedas globais.

Além da realização de lucros, o dólar se desvalorizou após os últimos comentários do presidente Donald Trump e do vice-presidente JD Vance sobre o progresso das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

Trump afirmou que "acabaria com a guerra com o Irã muito rapidamente", expressando confiança na resolução do conflito, enquanto o vice-presidente JD Vance disse que os Estados Unidos e o Irã haviam feito "progressos muito significativos" em suas negociações em andamento.

Hoje, os mercados aguardam a divulgação da ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve, que deverá fornecer indícios mais concretos sobre a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros dos EUA para enfrentar as crescentes pressões inflacionárias.

Scott Bessent e o Banco do Japão

Bessent disse à Reuters na terça-feira que confiava que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, faria "tudo o que fosse necessário" se tivesse autonomia suficiente em relação ao governo japonês, sinalizando o desejo de Washington por novos aumentos nas taxas de juros por parte do Banco do Japão.

Em uma publicação no X após seu encontro com Ueda na terça-feira, Bessent afirmou que os fundamentos econômicos do Japão permanecem sólidos e que a volatilidade cambial excessiva é indesejável, acrescentando que o forte crescimento econômico justifica um iene mais forte e taxas de juros mais altas do Banco do Japão.

taxas de juros japonesas

• Dados divulgados na terça-feira em Tóquio mostraram que a economia japonesa cresceu a uma taxa anualizada de 2,3% no primeiro trimestre deste ano, superando as expectativas do mercado de um crescimento de 1,7%, após a quarta maior economia do mundo ter crescido 1,3% no quarto trimestre do ano passado.

• Após a divulgação dos dados, os mercados elevaram a previsão da probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de junho, de 80% para 85%.

• Os investidores aguardam agora mais dados japoneses sobre inflação, desemprego e salários para reavaliar suas expectativas.