O dólar americano manteve-se praticamente estável na terça-feira, com dados econômicos positivos e mudanças nas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve superando as preocupações com a possibilidade de outra paralisação do governo dos EUA.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda em relação a uma cesta de outras moedas, manteve-se relativamente estável em 97,53 após subir 1,5% nos últimos dois dias. O euro valorizou-se 0,12%, cotado a US$ 1,1804.

O dólar ganhou maior impulso nos últimos dias após a nomeação de Kevin Warsh para liderar o Federal Reserve, já que os mercados geralmente esperam que ele seja menos inclinado a promover cortes rápidos nas taxas de juros em comparação com outros candidatos em potencial.

As expectativas de redução das taxas de juros permanecem inalteradas.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, afirmou que a nomeação de Warsh sinaliza que o presidente dos EUA, Donald Trump, não pretende minar a independência do Fed na definição da política monetária. No entanto, ele acrescentou que Warsh provavelmente ainda apoiará taxas de juros mais baixas, pelo menos na fase inicial.

Ele disse: "Acreditamos que, assim que a situação se estabilizar, o dólar voltará a se desvalorizar e esperamos que o par EUR/USD volte a ficar acima de 1,20 ainda este ano, à medida que o Fed começar a cortar as taxas de juros, enquanto o Banco Central Europeu as manterá inalteradas."

Entretanto, os dados da indústria manufatureira dos EUA mostraram que a atividade voltou a crescer, com o ISM relatando na segunda-feira que o PMI da indústria manufatureira subiu para 52,6 no mês passado, o nível mais alto desde agosto de 2022.

No entanto, o relatório de empregos dos EUA referente a janeiro, que é acompanhado de perto, não será divulgado esta semana devido à paralisação parcial do governo federal.

Em outros lugares, as tensões geopolíticas diminuíram depois que os Estados Unidos chegaram a um acordo comercial com a Índia e anunciaram a retomada das negociações nucleares com o Irã.

O dólar australiano dispara.

O dólar australiano valorizou-se após o Banco Central da Austrália anunciar seu primeiro aumento na taxa de juros em dois anos, elevando a taxa básica em 25 pontos-base, para 3,85%. O banco também alertou sobre os riscos de inflação, reforçando as expectativas de pelo menos mais um aumento neste ano.

O dólar australiano subiu 0,96%, para US$ 0,7014, e valorizou-se mais de 1,5% em relação ao iene japonês, atingindo 109,48, seu nível mais alto desde 1990.

Espera-se que tanto o Banco Central Europeu quanto o Banco da Inglaterra mantenham as taxas de juros inalteradas em suas reuniões de quinta-feira. Os mercados acompanharão de perto quaisquer sinais do BCE sobre se a recente valorização do euro poderá influenciar a direção futura da política monetária.

No final desta semana, as atenções se voltarão para as eleições da câmara baixa do Japão.

Os investidores têm vendido ienes japoneses e títulos do governo antes da votação de 8 de fevereiro, apostando que um bom resultado para o partido da primeira-ministra Sanae Takaichi lhe daria maior espaço para expandir o estímulo fiscal.

O iene recebeu algum apoio na semana passada, depois que autoridades japonesas sinalizaram uma possível coordenação com os Estados Unidos em uma ação conjunta para defender a moeda.

O dólar manteve-se estável em relação ao iene, cotado a 155,67, abaixo da máxima de 159,45 atingida em meados de janeiro, o maior valor em um ano e meio.

Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebury, disse: "O resultado da eleição desta semana será crucial, já que um bom desempenho de Takaichi poderia levar o iene de volta ao patamar de 160."

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, defendeu na terça-feira as recentes declarações de Takaichi, que destacaram os benefícios de um iene mais fraco, afirmando que o primeiro-ministro se referia "ao que está escrito nos livros didáticos".

Os preços do ouro subiram mais de 6% nas negociações europeias na terça-feira, iniciando uma recuperação após atingirem a mínima em quatro semanas, depois de uma forte queda de três dias impulsionada por uma onda histórica de liquidações em metais preciosos. A recuperação também é sustentada por uma pausa na valorização do dólar americano no mercado cambial.

A partir de hoje, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de vários relatórios muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, que devem fornecer fortes indícios sobre a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve ao longo deste ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 6,2%, para US$ 4.949,81, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 4.660,63, e registrou uma mínima da sessão de US$ 4.660,63.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro, metal precioso, caiu 4,75%, registrando sua terceira perda diária consecutiva, e atingiu a mínima de quatro semanas, a US$ 4.402,83 por onça.

• Além da realização acelerada de lucros após a máxima histórica de US$ 5.598,13 por onça, o mercado de ouro entrou em uma liquidação histórica depois que as preocupações com a independência do Federal Reserve diminuíram e depois que o CME Group aumentou os requisitos de margem para contratos futuros de ouro e prata.

O dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na terça-feira, recuando da máxima de duas semanas de 97,73 pontos, refletindo uma interrupção nos ganhos do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além da realização de lucros, o dólar está se desvalorizando ligeiramente, à medida que os investidores evitam abrir novas posições compradas enquanto aguardam sinais mais claros sobre a trajetória futura das taxas de juros nos EUA.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março é de 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto uma série de divulgações de dados muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

• Ainda hoje, serão divulgados os dados sobre vagas de emprego nos EUA referentes ao final de novembro passado, seguidos na quarta-feira pelos dados de emprego do setor privado de janeiro e na quinta-feira pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego.

Perspectiva do Ouro

Analistas do Deutsche Bank afirmaram que a história sugere que fatores de curto prazo geralmente estão por trás de movimentos desse tipo, mesmo que a magnitude da recente onda de vendas tenha levantado novas questões sobre o posicionamento do mercado.

Os analistas do banco explicaram que, embora os indicadores de atividade especulativa estejam elevados há meses, eles não são suficientes por si só para explicar a magnitude da movimentação da semana passada.

Eles acrescentaram que a correção nos preços dos metais preciosos superou os catalisadores aparentes e que é improvável que as intenções dos investidores em relação aos metais preciosos — sejam eles oficiais, institucionais ou de varejo — tenham se tornado fundamentalmente mais negativas.

O Deutsche Bank observou que a onda de vendas resultou de uma combinação de fatores, incluindo a recuperação do dólar americano, a mudança nas expectativas sobre a liderança do Federal Reserve após a nomeação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para chefiar o Fed e a redução de posições antes do fim de semana.

Xavier Wong, analista de mercado da eToro, afirmou que o posicionamento especulativo claramente desempenhou um papel no curto prazo. Ele acrescentou que a prata atraiu maior participação de investidores individuais do que o ouro, tornando-a mais sensível a mudanças rápidas no sentimento do mercado e a fluxos de negociação de curto prazo.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira, mantendo o total em 1.087,10 toneladas métricas.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, registando a sua primeira alta em três dias em relação ao dólar americano, como parte de uma tentativa de recuperação após atingir um mínimo de duas semanas, apoiada por uma pausa na valorização do dólar no mercado cambial antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA.

Os investidores aguardam a divulgação, na quarta-feira, dos dados gerais de inflação da zona do euro referentes a janeiro, que deverão fornecer fortes indícios sobre a trajetória das taxas de juros do Banco Central Europeu neste ano.

Visão geral de preços

O euro subiu 0,2% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1816, após abrir o dia em US$ 1,1791 e registrar uma mínima da sessão de US$ 1,1785.

O euro fechou a segunda-feira em queda de 0,5% em relação ao dólar, registrando o segundo dia consecutivo de perdas, e atingiu a mínima de duas semanas a US$ 1,1776 após a divulgação de dados econômicos robustos dos EUA.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, recuando da máxima de duas semanas de 97,73 pontos, refletindo uma pausa nos ganhos da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das vendas para realização de lucros, o dólar se desvalorizou, uma vez que os investidores evitaram abrir novas posições compradas antes da divulgação de dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, que oferecerão uma orientação mais clara sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve neste ano.

Hoje serão divulgados os dados sobre vagas de emprego nos EUA referentes ao final de novembro, seguidos na quarta-feira pelos dados de emprego no setor privado, na quinta-feira pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego e na sexta-feira pelo relatório oficial de emprego de dezembro.

Tarifas europeias

Os mercados monetários estão atualmente precificando a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em fevereiro em menos de 25%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão atentos aos dados de inflação da zona do euro referentes a janeiro, que serão divulgados na quarta-feira.

A primeira reunião de política monetária do BCE do ano começa na quarta-feira, com as decisões previstas para quinta-feira, e a expectativa geral é de que as taxas de juros permaneçam inalteradas pela quinta reunião consecutiva.

O dólar australiano valorizou-se amplamente nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando seus fortes ganhos frente ao dólar americano após uma pausa de dois dias e aproximando-se de sua máxima em três anos, depois que o Banco Central da Austrália elevou as taxas de juros pela primeira vez desde novembro de 2023.

O Banco Central da Austrália afirmou que a inflação provavelmente permanecerá acima da meta por algum tempo, tornando apropriado o aumento da taxa básica de juros. Acrescentou que a demanda privada está crescendo mais rápido do que o esperado, as pressões sobre a capacidade produtiva são maiores do que as avaliadas anteriormente e as condições do mercado de trabalho permanecem relativamente restritas.

A medida de aperto monetário esteve em grande parte em linha com as expectativas do mercado global e seguiu-se a dados que mostraram que a inflação atingiu o seu nível mais alto em seis trimestres.

Visão geral de preços

O dólar australiano valorizou-se 1,15% em relação ao dólar americano, atingindo 0,7034, após abrir a 0,6954, e registrou uma mínima da sessão de 0,6946.

O dólar australiano fechou a segunda-feira em queda de 0,2% em relação ao dólar americano, registrando o segundo dia consecutivo de perdas, em meio a negociações corretivas e realização de lucros após atingir a máxima em três anos, a US$ 0,7094.

Decisão do Banco Central da Austrália

Em linha com as expectativas, o conselho de política monetária do RBA decidiu na terça-feira elevar a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 3,85%, marcando o primeiro aumento da taxa australiana desde novembro de 2023, após manter as taxas inalteradas nas três reuniões anteriores.

O banco afirmou que a demanda privada está crescendo mais rápido do que o esperado, as restrições de capacidade são maiores do que as estimadas anteriormente e as condições do mercado de trabalho permanecem um tanto restritivas. Observou também que as pressões inflacionárias aumentaram consideravelmente no segundo semestre do ano passado.

O RBA acrescentou que o crescimento econômico está mais forte do que o esperado e que a inflação provavelmente permanecerá acima da meta por um período, justificando a decisão de aumentar a taxa básica de juros.

Comentários da Governadora do RBA, Michele Bullock

A governadora do RBA, Michele Bullock, disse:

A inflação continua muito alta.

Não podemos permitir que a inflação saia do controle.

Existe preocupação com a persistência da inflação elevada.

Um aumento de 50 pontos base na taxa de juros não foi discutido.

O conselho não possui um caminho predefinido para as taxas de juros.

O conselho manterá cautela em relação às taxas.

Nosso objetivo é reduzir a inflação, preservando ao mesmo tempo a força do mercado de trabalho.

Uma valorização sustentada do dólar australiano ajudaria a reduzir os preços das importações.

Não está claro se isso se tornará um ciclo completo de aperto.

Nada pode ser descartado.

O conselho acompanhará de perto os dados recebidos.

Os índices de inflação trimestrais precisam diminuir.

Expectativas de taxas australianas

Após a reunião, a previsão de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo RBA em março permaneceu abaixo de 50%.

O preço de mercado para um aumento de 25 pontos base em maio subiu para mais de 80%.

Os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários na Austrália para reavaliar as perspectivas para as taxas de juros.

Opiniões de analistas

Harry Murphy Cruise, chefe de pesquisa econômica da Oxford Economics Australia, afirmou que, com o Banco Central da Austrália (RBA) agora prevendo uma queda mais lenta da inflação, os riscos claramente se inclinam para uma série de aumentos de juros em vez de uma única medida, especialmente considerando que a decisão mais recente foi unânime.

Abhijit Surya, economista-chefe para a Ásia-Pacífico da Capital Economics, afirmou que o Banco Central da Austrália (RBA) vê claramente o caminho para a redução da inflação como longo e difícil. Ele prevê apenas mais um aumento da taxa de juros em maio, mas observou que, como o banco não espera que a inflação subjacente retorne ao ponto médio da meta de 2% a 3% até o início de 2028, pode ser necessário elevar as taxas acima do previsto atualmente.