Dólar atinge maior cotação em seis semanas com crescentes apostas em alta de juros

O dólar americano atingiu seu nível mais alto em seis semanas na quarta-feira, à medida que os investidores passaram a acreditar que as taxas de juros podem precisar subir para combater a inflação impulsionada pela guerra com o Irã.

A incerteza sobre quando o conflito poderá terminar intensificou as preocupações com a inflação e desencadeou uma onda de vendas generalizada nos mercados globais de títulos, elevando o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 30 anos ao seu nível mais alto desde 2007.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os Estados Unidos podem ter que lançar outro ataque contra o Irã, embora também tenha indicado que Teerã deseja chegar a um acordo para encerrar a guerra, que efetivamente bloqueou o vital Estreito de Ormuz, elevando drasticamente os preços da energia e desestabilizando os mercados globais.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, subiu 0,1%, atingindo seu nível mais alto desde 7 de abril, a 99,47 pontos. O índice acumula alta de mais de 1,3% em maio, impulsionado pela demanda por ativos de refúgio e pela crescente expectativa do mercado em relação a um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve antes do final do ano.

Entretanto, o euro caiu para a mínima de seis semanas, atingindo US$ 1,158, uma queda de 0,16%, enquanto a libra esterlina recuou 0,07%, para US$ 1,338, próximo à mínima de seis semanas alcançada no início desta semana.

O dólar australiano, frequentemente visto como um indicador do apetite global por risco, apresentou pouca variação, cotado a US$ 0,711, após uma queda de 0,9% na terça-feira.

Dados da ferramenta FedWatch da CME mostraram que os investidores agora precificam uma probabilidade superior a 50% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros até dezembro, marcando uma forte reversão em relação às expectativas pré-guerra, que apontavam para dois cortes nas taxas.

Os investidores aguardam agora a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, ainda hoje, em busca de novas pistas sobre as perspectivas da política monetária.

Analistas afirmaram que o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tem sido o principal fator por trás da valorização do dólar.

“Há espaço para que os rendimentos subam”, disse Derek Halpenny, chefe de pesquisa para mercados globais da EMEA no MUFG.

Ele acrescentou: "Embora ainda acreditemos que o Fed irá apertar a política monetária em um ritmo mais lento do que muitos outros bancos centrais do G10, os preços de mercado permanecem relativamente baixos nesta fase, especialmente com o aumento do risco de outro pico nos preços do petróleo bruto."

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 1,1%, para cerca de US$ 110 por barril, mas os preços permanecem mais de 50% acima dos níveis observados no final de fevereiro, antes do início da guerra.

Preocupações renovadas em relação ao iene japonês.

A valorização do dólar fez com que o iene japonês voltasse a se aproximar do patamar de 160 ienes por dólar, o limite que levou as autoridades japonesas a intervir nos mercados cambiais no mês passado pela primeira vez em quase dois anos.

Segundo fontes da Reuters, Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para tentar conter a queda do iene, embora o impacto dessas intervenções tenha se mostrado de curta duração.

O iene estava sendo negociado a 159,01 por dólar, enquanto os investidores analisavam os comentários do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent.

Bessent disse à Reuters na terça-feira que confiava que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, "faria o que fosse necessário" se lhe fosse concedida independência suficiente em relação ao governo japonês, sinalizando o desejo de Washington de ver novos aumentos nas taxas de juros por parte do Banco do Japão.

“No curto prazo, a volatilidade excessiva continua sendo o fator principal, enquanto o nível de 160-161 permanece como a linha que os mercados estão observando”, disse Christopher Wong, estrategista de câmbio do OCBC Bank.

Ele acrescentou: “Os riscos de intervenção podem tornar os mercados mais cautelosos em relação à continuidade das compras de dólar-iene, mas, a menos que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar em geral se desvalorizem, qualquer ação oficial provavelmente apenas desaceleraria a alta temporariamente, em vez de reverter completamente a tendência.”