Dólar americano sobe enquanto Powell renova alertas sobre mais flexibilização da política monetária

O dólar americano subiu ligeiramente na quarta-feira, recuperando-se de seu nível mais baixo em quase uma semana, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adotou um tom cauteloso em relação a mais flexibilização monetária, mesmo com os mercados continuando a precificar dois cortes adicionais nas taxas neste ano.

O euro, por sua vez, permaneceu praticamente estável, apesar dos dados mostrarem uma queda inesperada na confiança empresarial alemã em setembro, com o Índice de Clima Empresarial do Ifo caindo de 88,9 em agosto para 87,7, em meio a expectativas econômicas fracas. O euro caiu 0,4%, para US$ 1,177, embora tenha apresentado pouca variação em relação a outras moedas, como a libra esterlina e o franco suíço, refletindo a demanda dos investidores pelo dólar. A libra esterlina caiu 0,3%, para US$ 1,34820.

Cortes de taxas sob o microscópio

O foco do mercado agora está firmemente nas expectativas de dois cortes de um quarto de ponto percentual nas reuniões restantes do Fed neste ano, juntamente com outra redução prevista para o primeiro trimestre de 2026, em linha com a orientação do banco central após a reunião de política monetária da semana passada.

Os dados dos EUA desta semana serão importantes, especialmente a divulgação na sexta-feira do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Fed, que será essencial para moldar as expectativas para os próximos passos da política monetária.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, afirmou: “Ainda vemos os riscos pendendo para um dólar mais fraco com a leitura do núcleo do PCE de sexta-feira. Uma leitura mensal de 0,2% reforçaria as expectativas de dois cortes de juros este ano, a menos que o cenário geopolítico na Europa se deteriore.” Ele acrescentou que as oscilações do dólar têm sido limitadas, já que Powell basicamente repetiu a mesma postura cautelosa que havia apresentado na semana passada.

Naquela época, o dólar se recuperou de seu nível mais baixo desde o início de 2022 após o anúncio de política do Fed e a coletiva de imprensa de Powell, que acabou sendo menos moderada do que os mercados esperavam após uma forte deterioração nos dados do mercado de trabalho.

Índice do dólar americano sobe 0,35%

O índice do dólar, que acompanha a moeda em relação a seis principais pares, subiu 0,35% na quarta-feira, para 97,575, tentando recuperar as perdas após duas sessões consecutivas de queda. O índice havia atingido 97,198 durante a noite, seu menor nível desde quinta-feira.

James Knifton, corretor sênior de câmbio corporativo da Convera, disse: “Powell reconheceu que não há opções de política monetária isentas de risco, alertando que uma flexibilização prematura poderia consolidar a inflação, enquanto um aperto excessivo poderia prejudicar desnecessariamente as perspectivas de emprego”.

Em relação ao iene japonês, o dólar subiu 0,29%, para 148,065 ienes.

Candidatos à liderança do Partido Liberal Democrata do Japão responderam a perguntas de repórteres na quarta-feira. A favorita Sanae Takaichi, conhecida por sua postura monetária acomodatícia, disse que a política monetária é responsabilidade do Banco do Japão, mas alertou que aumentos nas taxas de juros podem afetar as hipotecas e os investimentos corporativos.

Mercados asiáticos: dólares australianos e neozelandeses

O dólar australiano subiu 0,23%, para US$ 0,66140, revertendo pequenas perdas anteriores, depois que a inflação dos preços ao consumidor acelerou para 3% em agosto, de 2,8% em julho, superando a previsão de consenso de 2,9%, menos de uma semana antes da próxima reunião de política do Reserve Bank of Australia.

No entanto, o cenário se complicou, já que uma medida-chave do núcleo da inflação caiu para 2,6%. Os investidores reduziram ligeiramente as apostas em um corte de juros até o final do ano para cerca de 33%, de acordo com dados do LSEG, enquanto os mercados ainda não esperam mudanças na reunião de 30 de setembro.

Dados sugerem que preços persistentemente altos podem restringir a capacidade do RBA de cortar taxas para dar suporte a um mercado de trabalho fraco, embora o aumento da inflação reflita em grande parte o fim dos subsídios de energia e possa não ser tão negativo quanto parece, disse Kyle Rodda, analista da Capital.com.

O dólar neozelandês permaneceu estável em US$ 0,5851 após a nomeação de um novo presidente do banco central. A ministra das Finanças, Nicola Willis, anunciou na quarta-feira que a presidente do banco central sueco, Anna Breman, assumirá o cargo de presidente do Banco da Reserva da Nova Zelândia em 1º de dezembro, tornando-se a primeira mulher a ocupar o cargo.