Dólar sobe em meio a tensões EUA-Irã e demanda por ativos de refúgio

O dólar americano caminhava para seu primeiro ganho semanal em um mês nesta quinta-feira, com o aumento das tensões entre o Irã e os Estados Unidos em meio ao conflito no Oriente Médio. O impasse nas negociações de paz fez com que os preços do petróleo voltassem a ultrapassar os US$ 100 por barril, diminuindo o otimismo dos investidores.

Teerã intensificou o impasse ao apreender dois navios no Estreito de Ormuz na quarta-feira. Isso ocorreu após a decisão do presidente Donald Trump de estender indefinidamente o cessar-fogo com o Irã, sem quaisquer sinais claros de que as negociações de paz seriam retomadas.

Os dois lados permanecem em impasse quanto aos termos do cessar-fogo, bloqueios mútuos, a questão nuclear e o controle do Estreito. Isso mantém a via navegável estratégica praticamente fechada, provocando um choque nos mercados de energia que continua a afetar a economia global.

Jeremy Stretch, chefe de estratégia cambial do G10 na CIBC Capital Markets, observou que "o caminho de menor resistência no momento é um ligeiro aumento nas reservas de dólar, à medida que o prêmio de paz que havia retornado aos mercados diminui".

Desempenho da moeda

O euro caiu abaixo de US$ 1,17, atingindo seu menor nível desde 13 de abril no início do dia. A moeda está a caminho de uma queda semanal de 0,7%, sua primeira em quatro semanas.

A libra esterlina caiu 0,1%, para US$ 1,3488, ignorando dados que mostram que os consumidores britânicos já começaram a cortar gastos com combustível devido aos efeitos iniciais do conflito entre os EUA e Israel contra o Irã.

O iene japonês desvalorizou-se ligeiramente para 159,73 por dólar, aproximando-se do patamar de 160 — um limite que muitos participantes do mercado consideram um potencial gatilho para intervenção oficial. Espera-se que o Banco do Japão mantenha as taxas de juros inalteradas na próxima semana, embora sinalize um possível aumento em junho.

Índice do Dólar e Sentimento do Mercado

O índice do dólar americano, que acompanha o desempenho da moeda em relação a seis outras moedas importantes, subiu 0,17%, para 98,78 pontos. A previsão é de um ganho semanal de aproximadamente 0,4%, o primeiro em um mês.

Embora o dólar tenha se beneficiado significativamente da volatilidade inicial quando a guerra começou em março, as esperanças de um acordo de paz no início deste mês levaram os investidores a buscar moedas de maior risco, eliminando grande parte desses ganhos. No entanto, o conflito, que já dura quase dois meses, causou um aumento acentuado nos preços dos combustíveis e uma queda na confiança do consumidor, eliminando, na prática, as expectativas de cortes nas taxas de juros neste ano.

Desenvolvimentos financeiros regionais

Na terça-feira, o presidente Trump mencionou que um acordo de swap cambial com os Emirados Árabes Unidos está sendo considerado. Isso ocorreu após uma reportagem do Wall Street Journal afirmar que o governador do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos propôs a ideia ao secretário do Tesouro dos EUA e a autoridades do Federal Reserve em Washington na semana passada.

"Em tempos de instabilidade, surgem dúvidas quanto ao acesso a financiamento e liquidez", acrescentou Stretch. "Esses países também são afetados pela queda na arrecadação de receitas, o que justifica essas medidas de precaução."

Perspectiva da taxa de juros

Os mercados mostram atualmente que os investidores veem apenas 25% de probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve este ano, enquanto dois aumentos de juros pelo Banco Central Europeu estão sendo precificados para 2026.

Michael Brown, estrategista de mercado da Pepperstone, comentou: "Minha opinião continua sendo que a economia dos EUA é a mais capaz de resistir a esse choque, especialmente se outros bancos centrais, como o BCE, decidirem prosseguir com o aperto monetário." Ele acrescentou que qualquer queda no dólar continua sendo uma oportunidade de compra, principalmente porque o índice hesita em cair abaixo do nível de 98.

Os investidores agora estão voltando sua atenção para os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego e do Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) dos EUA, que serão divulgados ainda nesta quinta-feira, para avaliar se o aumento dos custos de energia está começando a impactar a economia em geral.